দক্ষ বাজারের তত্ত্বের সমর্থকরা বিশ্বাস করেন যে সমস্ত পরিচিত তথ্য একটি স্টক বা অন্যান্য বিনিয়োগ পণ্য হিসাবে মূল্যবান হয়। ইএমটি তাত্ত্বিকদের মতে, অ্যালগরিদমিক ব্যবসায়ের আবির্ভাব সেই প্রক্রিয়াটিকে প্রায় তাত্ক্ষণিক করে তোলে। এটি 23 শে এপ্রিল, 2013-এ দেখা গিয়েছিল, যখন হোয়াইট হাউসটিতে বোমা হামলা চালানো এবং প্রেসিডেন্ট ওবামা আহত হয়ে অবিলম্বে বাজার বিধ্বস্ত করে পাঠানো একটি জাল টুইট। যদিও চার মিনিটের মধ্যেই বাজারটি পুনরুদ্ধার হয়ে গেছে, এই ঘটনাটি সুপার কম্পিউটারগুলির নেটওয়ার্ককে উন্মোচিত করে যা সঠিক শব্দগুলি পতাকাঙ্কিত করা হয় যখন ইক্যুইটি পজিশনগুলি বিক্রয় করার প্রোগ্রামযুক্ত কীওয়ার্ডগুলির সন্ধানের জন্য নিয়মিত শিরোনামগুলি স্ক্যান করে।
এটি প্রমাণিত হবে যা EMT সত্য - বিশেষ করে এখন মানবেতর ব্যবসায়ীরা বাজারে আধিপত্য বিস্তার করে। তবে অন্যরা বলেন, "তেমনটা হয় না।" তাদের যুক্তি ছিল যে ওয়ারেন বাফেটের মতো দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীরা, পাশাপাশি উচ্চ ফ্রিকোয়েন্সি ব্যবসায়ীরাও বাজারের অদক্ষতার কারণে লাভ করতে পারেন। এই অদক্ষতাগুলি প্রাকৃতিক কারণ বাজারগুলি মানুষের দ্বারা কম্পিউটার বা কম্পিউটার দ্বারা প্রোগ্রামযুক্ত কম্পিউটারগুলি।
যতই সুশৃঙ্খল থাকুক না কেন, মানুষ প্রায়শই এমন আচরণমূলক পক্ষপাতিত্বের সাথে বাণিজ্য করে যা তাদের আবেগের উপর নির্ভর করে। এটি আচরণগত ফিনান্সের ভিত্তি, অধ্যয়নের একটি তুলনামূলকভাবে নতুন ক্ষেত্র যা প্রচলিত অর্থনীতির সাথে মনস্তাত্ত্বিক তত্ত্বকে একত্রিত করে। আচরণমূলক ফিনান্স ব্যবসায়িক আচরণের পূর্বাভাস দেয় এবং আরও দক্ষ ট্রেডিং কৌশল তৈরি করার ভিত্তি হিসাবে ব্যবহৃত হয়। ক্যালিফোর্নিয়া বিশ্ববিদ্যালয়ের একটি গবেষণায় দৃ strong় প্রমাণ পাওয়া গেছে যে বিনিয়োগকারীদের আচরণগত পক্ষপাত রয়েছে যা প্রায়শই অভিজ্ঞতা সংক্রান্ত তথ্যগুলির চেয়ে বিনিয়োগের সিদ্ধান্তগুলিকে প্রভাবিত করে। এখানে আমরা সেই চারটি পক্ষপাতিত্ব তুলে ধরেছি যা খুচরা ব্যবসায়ীদের মধ্যে সাধারণ যারা তাদের ব্যক্তিগত দালালি অ্যাকাউন্টের মধ্যে বাণিজ্য করে।
অত্যধিক আস্থা
অতিরিক্ত আত্মবিশ্বাসের দুটি উপাদান রয়েছে: আপনার তথ্যের গুণমানের উপর অতিরিক্ত আত্মবিশ্বাস এবং সর্বাধিক উপকারের জন্য সঠিক সময়ে তথ্যের উপর নির্ভর করার আপনার ক্ষমতা। অধ্যয়নগুলি দেখায় যে অতিরিক্ত আত্মবিশ্বাসী ব্যবসায়ীরা আরও ঘন ঘন বাণিজ্য করে এবং তাদের পোর্টফোলিও যথাযথভাবে বিবিধ করতে ব্যর্থ হয়।
একটি গবেষণা একটি নির্দিষ্ট ছাড় ব্রোকারেজ ফার্মে 10, 000 ক্লায়েন্টের কাছ থেকে ব্যবসায় বিশ্লেষণ করেছে। অধ্যয়নটি নিখুঁতভাবে জানতে চেয়েছিল যে ঘন ঘন ব্যবসায়ের কারণে উচ্চতর আয় হয় কিনা। ট্যাক্স লোকসানের ব্যবসায় এবং অন্যদের তরলতার প্রয়োজনীয়তা পূরণের জন্য সমর্থন দেওয়ার পরে, সমীক্ষায় দেখা গেছে যে কেনা স্টকগুলি বিক্রয়কৃত স্টকগুলিকে এক বছরেরও বেশি সময় ধরে 5% এবং দুই বছরে 8.6% কমিয়েছে per অন্য কথায়, খুচরা বিনিয়োগকারী যত বেশি সক্রিয়, তারা কম অর্থ উপার্জন করে। এই গবেষণাটি একাধিক বাজারে অসংখ্যবার পুনরাবৃত্তি হয়েছিল এবং ফলাফলগুলি সর্বদা একই ছিল। লেখকরা সিদ্ধান্তে পৌঁছেছেন যে ব্যবসায়ীরা "মূলত অর্থ হারাতে ফি প্রদান করে"।
কীভাবে এই বায়াস এড়ানো যায়
কম বাণিজ্য এবং আরও বিনিয়োগ। আপনার তুলনায় আরও ভাল ডেটা এবং আরও অভিজ্ঞতার সাথে আপনি কম্পিউটার, প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী এবং বিশ্বজুড়ে অন্যদের বিরুদ্ধে বাণিজ্য করছেন এমন ব্যবসায়িক ক্রিয়াকলাপগুলিতে প্রবেশ করে তা বুঝুন। প্রতিকূলতা তাদের পক্ষে অপ্রতিরোধ্যভাবে। আপনার সময়সীমা বাড়িয়ে, সূচকে মিরর করে এবং লভ্যাংশের সুযোগ নিয়ে আপনি সম্ভবত সময়ের সাথে সাথে সম্পদ তৈরি করবেন। আপনার তথ্য এবং স্বজ্ঞাততা বাজারের অন্যদের চেয়ে ভাল believe
অনুশোচনা হ্রাস করা হচ্ছে
স্বীকার করুন, আপনি এটি অন্তত একবার করেছেন। আপনি আত্মবিশ্বাসী ছিলেন যে একটি নির্দিষ্ট স্টকের মূল্য নির্ধারিত ছিল এবং এর খুব সামান্য সম্ভাবনা ছিল। আপনি বাণিজ্যটি চালু রেখেছিলেন তবে এটি ধীরে ধীরে আপনার বিরুদ্ধে কাজ করেছে। এখনও মনে হচ্ছে আপনি ঠিক আছেন, ক্ষতি কম থাকলে বিক্রি করেননি didn't আপনি এটিকে ছেড়ে দিন কারণ যতক্ষণ না আপনি অবস্থানটি বিক্রি না করেন ততক্ষণ কোনও ক্ষতিই ক্ষতি হয় না। এটি আপনার বিরুদ্ধে অব্যাহত ছিল কিন্তু স্টকটির বেশিরভাগ মূল্য হ্রাস না হওয়া পর্যন্ত আপনি বিক্রি করেননি।
আচরণবিহীন অর্থনীতিবিদরা একে আফসোস বলেছেন। মানুষ হিসাবে আমরা যতটা সম্ভব আক্ষেপের অনুভূতি এড়াতে চেষ্টা করি এবং আফসোসের অনুভূতিটি এড়াতে প্রায়শই আমরা অনেক সময়, অযৌক্তিক দৈর্ঘ্যে চলে যাই। পজিশন বিক্রি না করে এবং লোকসানে লক করে কোনও ব্যবসায়ীকে আক্ষেপের মুখোমুখি হতে হয় না। গবেষণা দেখায় যে ব্যবসায়ীরা খুব শীঘ্রই একটি বিজয়ী অবস্থান বিক্রি করার সম্ভাবনা 1.5 থেকে 2 গুণ বেশি ছিল এবং খুব বেশি দেরিতে হেরে যাওয়ার অবস্থান, সবই লাভ হারাতে বা মূল ব্যয়ের ভিত্তিতে হেরে যাওয়ার আক্ষেপ এড়াতে।
কীভাবে এই বায়াস এড়ানো যায়
কখনও পরিবর্তন হয় না এমন ব্যবসায়ের নিয়ম সেট করুন। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও শেয়ার ব্যবসায় তার মানের 7% হারায়, অবস্থানটি থেকে প্রস্থান করুন। যদি শেয়ারটি একটি নির্দিষ্ট স্তরের উপরে উঠে যায়, এমন ট্রেইলিং স্টপ সেট করুন যা বাণিজ্য একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ লাভ হারাতে পারলে লাভ লক হয়ে যাবে। এই স্তরগুলিকে অবিচ্ছেদ্য নিয়ম করুন এবং আবেগ নিয়ে বাণিজ্য করবেন না।
সীমিত মনোযোগ স্প্যান
স্টকগুলি বেছে নিতে হাজার হাজার রয়েছে তবে স্বতন্ত্র বিনিয়োগকারীদের প্রত্যেকের গবেষণা করার সময় বা ইচ্ছা নেই। অর্থনীতিবিদ ও মনোবিজ্ঞানী হারবার্ট সায়মন যাকে বলেছিলেন, "সীমাবদ্ধ যৌক্তিকতা" দ্বারা মানুষ সীমাবদ্ধ। এই তত্ত্বটি বলে যে কোনও মানুষ সেগুলি সীমিত জ্ঞানের উপর ভিত্তি করে সিদ্ধান্ত নিতে পারে যা তারা জড়ো করতে পারে। সবচেয়ে দক্ষ সিদ্ধান্ত নেওয়ার পরিবর্তে, তারা সবচেয়ে সন্তোষজনক সিদ্ধান্ত নেবেন।
এই সীমাবদ্ধতার কারণে, বিনিয়োগকারীরা কেবল ওয়েবসাইটগুলি, আর্থিক মিডিয়া, বন্ধুবান্ধব এবং পরিবার, বা তাদের নিজস্ব গবেষণার বাইরে অন্য উত্সগুলির মাধ্যমে তাদের নজরে আসে কেবল সেই স্টকগুলি বিবেচনা করে। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও নির্দিষ্ট বায়োটেক স্টক কোনও ব্লকবাস্টার ড্রাগের জন্য এফডিএর অনুমোদন অর্জন করে, তবে উল্টো দিকে চলে যাওয়া বাড়ানো যেতে পারে কারণ খবরে প্রকাশিত সংবাদ বিনিয়োগকারীদের নজর কেড়েছে। একই স্টক সম্পর্কে ছোট সংবাদগুলি খুব কম বাজার প্রতিক্রিয়া ঘটাতে পারে কারণ এটি মিডিয়ায় পৌঁছে না।
কীভাবে এই বায়াস এড়ানো যায়
আপনার ব্যবসায়িক ক্রিয়াকলাপগুলিতে মিডিয়াটির প্রভাব রয়েছে তা স্বীকৃতি দিন। যে স্টকগুলি উভয়ই সুপরিচিত এবং "মারধরের পথ থেকে দূরে" রয়েছে সেগুলি গবেষণা এবং মূল্যায়ন করতে শেখার ফলে লোভনীয় ব্যবসায়গুলি প্রকাশিত হতে পারে যা আপনি যদি এটি আপনার কাছে আসার অপেক্ষা রাখেন তবে আপনি কখনই দেখতে পেতেন না। মিডিয়া গোলমাল আপনার সিদ্ধান্তকে প্রভাবিত করতে দেবেন না। পরিবর্তে, মিডিয়াটিকে অনেকের মধ্যে একটি ডেটা পয়েন্ট হিসাবে ব্যবহার করুন।
ট্রেন্ডস তাড়া
এটি যুক্তিযুক্তভাবে সবচেয়ে শক্তিশালী পক্ষপাতিত্ব is আচরণগত অর্থ সম্পর্কিত গবেষকরা দেখতে পেয়েছেন যে মিউচুয়াল ফান্ডগুলিতে প্রতিশ্রুতিবদ্ধ সমস্ত নতুন অর্থের 39% পূর্ববর্তী বছরের সেরা পারফরম্যান্সের সাথে 10% তহবিলের মধ্যে চলে যায়। যদিও আর্থিক পণ্যগুলিতে প্রায়শই এই দাবি অস্বীকার করা হয় যে "অতীত কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের ফলাফলের সূচক নয়, " খুচরা ব্যবসায়ীরা এখনও বিশ্বাস করেন যে তারা অতীত অধ্যয়ন করে ভবিষ্যতের পূর্বাভাস দিতে পারে।
নিদর্শনগুলি সনাক্ত করার জন্য মানুষের অসাধারণ প্রতিভা রয়েছে এবং তারা যখন এটি খুঁজে পায় তারা তাদের বৈধতায় বিশ্বাস করে in যখন তারা কোনও প্যাটার্ন সন্ধান করে তারা এতে কাজ করে তবে প্রায়শই সেই প্যাটার্নটি ইতিমধ্যে নির্ধারিত হয় a এমনকি কোনও প্যাটার্নটি পাওয়া গেলেও বেশিরভাগ ব্যবসায়ী স্বীকার করার চেয়ে বাজারটি অনেক বেশি এলোমেলো। ক্যালিফোর্নিয়া বিশ্ববিদ্যালয়ের গবেষণায় দেখা গেছে যে বিনিয়োগকারীরা অন্যের তুলনায় বেশিরভাগ দরিদ্রতম পারফরম্যান্স যাঁরা অতীত পারফরম্যান্সের বিষয়ে তাদের সিদ্ধান্তগুলি ওজন করেন
কীভাবে এই বায়াস এড়ানো যায়
আপনি যদি কোনও প্রবণতা সন্ধান করেন তবে সম্ভবত বাজারটি এটির বেশ আগে থেকেই আপনাকে চিহ্নিত করেছে এবং শোষণ করেছে। আপনি উঁচুতে কেনার ঝুঁকিটি চালান - একটি ব্যবসায় স্টক রিটারিটকে মূল্য হিসাবে দেখার জন্য ঠিক সময়ে ফেলে দেওয়া হয়। আপনি যদি কোনও অদক্ষতা কাজে লাগাতে চান তবে ওয়ারেন বাফেটের পদ্ধতিটি গ্রহণ করুন; অন্যরা যখন ভীত থাকে তখন কিনে এবং আত্মবিশ্বাসী হলে বিক্রি করে। গোষ্ঠীর অনুসরণে খুব কমই বড় আকারের লাভ হয়।
তলদেশের সরুরেখা
আপনি এই কোন পক্ষপাতদুষ্ট নিজেকে কিছুটা দেখতে পাচ্ছেন? যদি আপনি তা করেন তবে বুঝতে পারেন যে মানুষের আবেগের ক্ষতিগুলি এড়ানোর সর্বোত্তম উপায় হ'ল ব্যবসায়ের নিয়ম। সেগুলির মধ্যে একটি স্টক একটি নির্দিষ্ট শতাংশ কমে যায়, বিক্রয় নির্দিষ্ট পরিমাণ বেড়ে যাওয়ার পরে স্টক না কেনা এবং নির্দিষ্ট সময় ব্যয় না হওয়া অবধি পজিশন বিক্রি না করা বিক্রি অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে। আপনি সমস্ত আচরণগত পক্ষপাত এড়াতে পারবেন না তবে আপনি আপনার ব্যবসায়ের ক্রিয়াকলাপগুলিতে প্রভাবকে হ্রাস করতে পারেন। (সম্পর্কিত পড়ার জন্য, "জ্ঞানীয় বনাম আবেগের বিনিয়োগের বায়াস" দেখুন)
