কম পি / ই অনুপাত সহ স্টকগুলি কি সর্বদা ভাল?

উচ্চ মূল্যে-উপার্জনের (পি / ই) অনুপাত সহ স্টকগুলি অতিরিক্ত মূল্যের করা যায়। তাহলে কম পি / ই অনুপাত সহ একটি স্টক কি সর্বদা উচ্চতর স্টকের তুলনায় ভাল বিনিয়োগ হতে পারে? সংক্ষিপ্ত উত্তর? না, দীর্ঘ উত্তর? এটা নির্ভর করে. দাম-থেকে-উপার্জনের অনুপাত সম্পর্কে আরও জানতে, কীভাবে সেগুলি ব্যাখ্যা করবেন, নিম্ন এবং উচ্চ পি / ই অনুপাতের মধ্যে পার্থক্য এবং কোনটি আরও ভাল তা জানতে আরও পড়ুন।

কী Takeaways

• পি / ই অনুপাত একটি স্টকের বর্তমান শেয়ারের মূল্য হিসাবে গণনা করা হয় যা 12 মাসের সময়কালে তার শেয়ার প্রতি উপার্জন দ্বারা বিভক্ত হয় A 2 E এর ইপিএস সহ শেয়ার প্রতি 40 ডলারে লেনদেনের পি / ই অনুপাত 20 থাকে, যখন একটি স্টক share 1 এর ইপিএসের সাথে শেয়ার প্রতি $ 40 এ ট্রেডিংয়ের পি / ই অনুপাত 40, অর্থ বিনিয়োগকারীরা আয়ের ক্ষেত্রে 1 ডলার দাবি করতে $ 40 প্রদান করে। পি / ই অনুপাতগুলি শিল্প থেকে শিল্পে পরিবর্তিত হয়ে থাকে, সুতরাং একই শিল্প থেকে সংস্থাগুলি এবং অনুরূপ বৈশিষ্ট্যগুলির সাথে তুলনা করা গুরুত্বপূর্ণ।

মূল্য-উপার্জন অনুপাত কী?

পি / ই অনুপাত একটি স্টকের বর্তমান শেয়ারের দাম হিসাবে গণনা করা হয় সাধারণত 12 মাসের জন্য তার শেয়ার প্রতি উপার্জন (ইপিএস) দ্বারা বিভক্ত, সাধারণত শেষ 12 মাস। এটিকে 12 মাস পিছনেও বলা হয়। প্রকাশ্য-লেনদেন করা স্টকগুলির জন্য আপনি যে বেশিরভাগ পি / ই অনুপাত দেখেন তা হ'ল তার আগের 12 মাসের আয়ের তুলনায় শেয়ারের বর্তমান দামের একটি অভিব্যক্তি।

উচ্চ মূল্যে-উপার্জন অনুপাত সহ স্টকগুলি অত্যধিক মূল্যের হতে পারে।

Share 2 এর ইপিএসের সাথে শেয়ারের জন্য at 40 ডলারের শেয়ারের পি / ই অনুপাত 20 ($ 40 কে $ 2 বিভক্ত) হবে, যেমন share 1 এর ইপিএসের সাথে শেয়ারের জন্য $ 20 ডলার ($ 1 বিভক্ত $ 20) হবে would এই দুটি স্টকের দাম থেকে আয় করার সমান মূল্য রয়েছে। উভয় ক্ষেত্রেই, বিনিয়োগকারীরা আয়ের প্রতিটি $ 1 এর জন্য 20 ডলার দেয়।

যাইহোক, শেয়ার প্রতি $ 1 উপার্জন স্টক যদি শেয়ার প্রতি 40 ডলারে ট্রেড করে? তারপরে আমাদের 20 এর পরিবর্তে পি / ই অনুপাত 40 হবে, যার অর্থ বিনিয়োগকারীরা কেবলমাত্র আয়ের 1 ডলার দাবি করতে $ 40 প্রদান করবেন। এটি একটি খারাপ চুক্তির মতো বলে মনে হচ্ছে তবে বেশ কয়েকটি কারণ রয়েছে যা এই স্পষ্টত অতিরিক্ত মূল্যের সমস্যাটি হ্রাস করতে পারে।

নিম্ন পি / ই সহ স্টক কি সর্বদা ভাল পছন্দ?

উপার্জন এবং তাদের সম্ভাবনা নিয়ে প্রশ্ন

প্রথমত, 20 বছরের পি / ই সহ সংস্থাগুলির তুলনায় সংস্থাটি ভবিষ্যতে আয় এবং আয়ের পরিমাণ আরও দ্রুত বাড়বে বলে আশা করা যেতে পারে, ফলে ভবিষ্যতে উচ্চতর ভবিষ্যতের উপার্জনের জন্য আজ একটি উচ্চ মূল্য অর্পণ করা হবে। দ্বিতীয়ত, ধরুন 40-P / E সংস্থার আনুমানিক (পিছনের) উপার্জনটি খুব নিশ্চিত হয়ে উঠেছে, যেখানে 20-P / E কোম্পানির ভবিষ্যতের আয় কিছুটা অনিশ্চিত, উচ্চতর বিনিয়োগের ঝুঁকির ইঙ্গিত দেয়।

বিনিয়োগকারীরা কম-নির্দিষ্ট অর্থের পরিবর্তে অধিকতর নির্দিষ্ট উপায়ে বিনিয়োগের মাধ্যমে ঝুঁকি কমবে, সুতরাং সেই নিশ্চিত আয়ের উত্পাদনকারী সংস্থাটি আজকে আরও বেশি দামের আদেশ দেয়।

তুলনাগুলি প্রয়োজনীয়

এটিও লক্ষ রাখতে হবে যে গড় পি / ই অনুপাত শিল্প থেকে শিল্পে পরিবর্তিত হয়। সাধারণত, খুব স্থিতিশীল, পরিপক্ক শিল্পের সংস্থাগুলির তুলনামূলকভাবে তরুণ, দ্রুত বর্ধনশীল শিল্পগুলির ভবিষ্যতের শক্তিশালী সম্ভাবনার সংস্থাগুলির তুলনায় তুলনামূলকভাবে কম তরুণ, দ্রুত বর্ধনশীল শিল্পগুলির তুলনায় কম পি / ই অনুপাত রয়েছে। সুতরাং, যখন কোনও বিনিয়োগকারী দুটি সংস্থার পি / ই অনুপাতকে সম্ভাব্য বিনিয়োগ হিসাবে তুলনা করছেন, তখন একই শিল্পের সংস্থাগুলি এবং অনুরূপ বৈশিষ্ট্যগুলির সাথে তুলনা করা গুরুত্বপূর্ণ। অন্যথায়, যদি কোনও বিনিয়োগকারী কেবল সর্বনিম্ন পি / ই অনুপাত সহ স্টক কিনে থাকেন তবে তারা সম্ভবত ইউটিলিটি স্টক এবং অনুরূপ সংস্থাগুলিতে পূর্ণ পোর্টফোলিওর সাথে সমাপ্ত হবে, যা পোর্টফোলিওটিকে বৈচিত্র্যযুক্ত হওয়ার চেয়ে আরও ঝুঁকির মুখোমুখি করবে it গড়-উচ্চতর পি / ই অনুপাত সহ অন্যান্য শিল্পে into

উচ্চ অনুপাত সর্বদা খারাপ নয়

তবে এর অর্থ এই নয় যে উচ্চ পি / ই অনুপাত সহ স্টকগুলি ভাল বিনিয়োগ হতে পারে না। ধরুন, আগে একই কোম্পানির 40-পি / ই অনুপাতের সাথে উল্লেখ করা হয়েছে (স্টক stock 40 ডলার, গত বছর শেয়ার প্রতি $ 1 আয় করেছে) আসন্ন বছরে শেয়ার প্রতি $ 4 আয় করার প্রত্যাশা ছিল। এর অর্থ হ'ল (যদি শেয়ারের দাম পরিবর্তন না হয়) তবে এক বছরের সময়কালে কোম্পানির পি / ই অনুপাত হবে মাত্র 10 (by 40 দিয়ে divided 4 বিভক্ত), এটি একেবারে ব্যয়বহুল দেখায়।

তলদেশের সরুরেখা

আপনার স্টক বিশ্লেষণের অংশ হিসাবে পি / ই অনুপাতের দিকে তাকানোর সময় গুরুত্বপূর্ণ বিষয়টি হ'ল আপনি আজ কোনও সংস্থার উপার্জনের জন্য কোন প্রিমিয়ামটি প্রদান করছেন তা বিবেচনা করা এবং প্রত্যাশিত বৃদ্ধি প্রিমিয়ামের সতর্কতা দেয় কিনা তা নির্ধারণ করা। এছাড়াও, প্রিমিয়ামটি বিনিয়োগের ব্যয়ের মূল্য কিনা তা নির্ধারণ করার জন্য কোম্পানিকে তার শিল্পের সমবয়সীদের সাথে তুলনা করুন relative