একটি ঝুড়ি বিকল্প কি?
ঝুড়ির বিকল্প হ'ল এক ধরণের আর্থিক ডেরাইভেটিভ যেখানে অন্তর্নিহিত সম্পদ পণ্য, সিকিউরিটি বা মুদ্রার একটি গ্রুপ, বা ঝুড়ি। অন্যান্য বিকল্পগুলির মতো, একটি ঝুড়ির বিকল্প ধারককে নির্দিষ্ট তারিখে বা তার আগে নির্দিষ্ট দামে ঝুড়ি কেনা বা বিক্রি করার অধিকার দেয়, তবে বাধ্যবাধকতা নয়।
এই বহিরাগত বিকল্পটিতে একটি স্ট্যান্ডার্ড বিকল্পের সমস্ত বৈশিষ্ট্য রয়েছে তবে এর উপাদানগুলির ওজনযুক্ত মূল্যের উপর স্ট্রাইক দামের ভিত্তিতে। মুদ্রা ঝুড়ি হ'ল সর্বাধিক জনপ্রিয় ধরণের ঝুড়ি বিকল্প, এবং তারা ধারকের বাড়ির মুদ্রায় বসতি স্থাপন করবে।
এটি কেবলমাত্র একটি লেনদেনের সাথে জড়িত বলে, একটি ঝুড়ি বিকল্পের প্রায়শই একাধিক একক বিকল্পের চেয়ে কম খরচ হয় কারণ এটি কমিশন এবং ফিগুলিতে সঞ্চয় করে।
কী Takeaways
- ঝুড়ির বিকল্পটি এমন একটি বিকল্প যেখানে অন্তর্নিহিত যে কোনও সম্পত্তির পছন্দসই একটি ঝুড়ি বা গোষ্ঠী রয়েছে Bবসকেট বিকল্পগুলি ওটিসি ট্রেড করে এবং তাই ক্রেতা এবং বিক্রেতার প্রয়োজনের ভিত্তিতে কাস্টমাইজ করা হয় as ব্যাগ বিকল্পগুলি ট্রেডিং ফি হ্রাস করে, যেহেতু এটি পরিবর্তে একটি লেনদেন হয় ঝুড়ির প্রতিটি পজিশনে স্বতন্ত্র ট্রেড নিতে the ঝুড়ির বিকল্পের নিম্নতম দিকটি হ'ল এই জাতীয় বিকল্পগুলির জন্য সীমিত তরলতা রয়েছে, সুতরাং মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে বাইরে বেরোনোর জন্য অতিরিক্ত অফসেট লেনদেনের প্রয়োজন হতে পারে।
ঝুড়ি বিকল্প বুঝতে
একীকরণের ভিত্তিতে বহু-মুদ্রা এক্সপোজার পরিচালনা করার জন্য বহুজাতিক কর্পোরেশনগুলির (এমএনসি) আরও বেশি সাশ্রয়ী মূল্যের একটি মুদ্রার ঝুড়ি বিকল্প সরবরাহ করে। উদাহরণস্বরূপ, ম্যাকডোনাল্ডসের (এমসিডি) মতো একটি বিশ্ব কর্পোরেশন মার্কিন ডলারের বিনিময়ে ভারতীয় টাকার, ব্রিটিশ পাউন্ড, ইউরো এবং কানাডিয়ান ডলার যুক্ত ঝুড়ি বিকল্প কিনতে পারে buy
প্রযুক্তিগতভাবে, ইক্যুইটি সূচক বিকল্পটি একটি ঝুড়ি বিকল্প কারণ অন্তর্নিহিত সম্পদ উপাদান স্টকগুলির একটি ওজনযুক্ত ঝুড়ি। যাইহোক, সূচকটি একটি মানযুক্ত ঝুড়ি যেখানে তৃতীয় পক্ষ এটি গণনা করে এবং বজায় রাখে তাই সূচক বিকল্পগুলি পৃথক বিকল্পগুলির মতোই বাণিজ্য করে এবং বিদেশী বিকল্প হিসাবে বিবেচিত হয় না।
অতএব, ঝুড়ির বিকল্পটি সাধারণত একটি বিকল্পকে বোঝায় যেখানে প্রায়শই অনুরোধে এবং ক্রেতার প্রয়োজনীয়তার সাথে কনসার্টে বিকল্পের বিক্রেতার দ্বারা একটি ঝুড়ি তৈরি করা হয়। এটি সম্ভব কারণ ঝুড়ির বিকল্পগুলি প্রায়শই ওভার-দ্য কাউন্টার (ওটিসি) বাণিজ্য করে এবং তাই ক্রেতা এবং বিক্রেতার প্রয়োজনের ভিত্তিতে কাস্টমাইজযোগ্য।
ঝুড়ির বিকল্পগুলির বৈশিষ্ট্য
ঝুড়ির বিকল্পের সর্বাধিক গুরুত্বপূর্ণ বৈশিষ্ট্য হ'ল একই সময়ে একাধিক সম্পত্তিতে দক্ষতার সাথে ঝুঁকি হেজ করার দক্ষতা। প্রতিটি স্বতন্ত্র সম্পদ হেজ করার পরিবর্তে বিনিয়োগকারীরা একটি লেনদেনে ঝুড়ি বা পোর্টফোলিওর জন্য ঝুঁকি পরিচালনা করতে পারে। একক লেনদেনের সুবিধাগুলি দুর্দান্ত হতে পারে, বিশেষত যখন ঝুড়ি বা পোর্টফোলিওর প্রতিটি উপাদান হেজ করার সাথে যুক্ত ব্যয়গুলি এড়ানো যায়।
যেহেতু প্রতিটি ঝুড়িটি অনন্য, এই বিকল্পগুলির মধ্যে দুটি পাল্টা এবং কাউন্টারে ওভার-দ্য কাউন্টার জড়িত। এই ধরণের ট্রেডিং তরলতা সীমাবদ্ধ করে, এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে অপশন ট্রেড বন্ধ করার কোনও গ্যারান্টিযুক্ত উপায় নেই। যদি কোনও ব্যবসায়ী অবস্থান থেকে সরে যেতে না চান, এবং তাদের অবস্থানটি অফসেট করার জন্য তারা অন্য কোনও দলকে খুঁজে না পান, তবে তারা অন্য একটি লেনদেন খুলতে পারেন যা তাদের বর্তমান লেনদেন পুরোপুরি বা আংশিকভাবে অফসেট করে।
উদাহরণস্বরূপ, যদি তারা মুদ্রার ঝুড়িতে কল করে থাকেন তবে সেই মুদ্রাগুলি আর কিনতে চান না, তারা প্রথম বিকল্পটির প্রভাবগুলি নিখরচায় করতে (বা বেশিরভাগ নেট আউট) মুদ্রার অনুরূপ ঝুড়িতে একটি বিকল্প বিকল্প কিনতে পারেন could । পণ্য সূচকের একটি বিকল্প আংশিকভাবে বিনিয়োগকারীদের নির্দিষ্ট পণ্যের ঝুড়ির বিকল্পটিকে অফসেট করতে পারে। একটি এস অ্যান্ড পি 500 সূচক বিকল্পটি নীল চিপ স্টকের পোর্টফোলিওর ভিত্তিতে একটি বিকল্প আংশিকভাবে অফসেট করতে পারে। এবং মার্কিন ডলার সূচকের একটি বিকল্প আংশিকভাবে বৈশ্বিক মুদ্রার ঝুড়িতে একটি বিকল্প অফসেট করতে পারে।
ঝুড়ি বিকল্প মূল্য নির্ধারণের জন্য একটি সমস্যা হ'ল একটি ঝুড়ি বা পোর্টফোলিও তার পৃথক উপাদানগুলির মতো একইভাবে প্রতিক্রিয়া দেখাবে না। এটি অর্থবোধ করে কারণ বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিওগুলি গঠন করেন যাতে উপাদানগুলির সম্পদগুলি পরস্পর সম্পর্কিত না হয়। সুতরাং, একটি ঝুড়ি অগত্যা তার উপাদানগুলি পৃথকভাবে যেমন একইভাবে অস্থিরতা, সময় এবং দাম স্তর পরিবর্তন করতে প্রতিক্রিয়া নাও করতে পারে।
একটি রেইনবো বিকল্প অন্তর্নিহিত সম্পদের ঝুড়ির সাথে অনুরূপ ধরণের ডেরিভেটিভ। তবে, ঝুড়ির বিকল্পের বিপরীতে, রংধনু বিকল্পের অন্তর্গত সমস্ত সম্পদগুলি অবশ্যই অভিমুখী পথে অগ্রসর হতে হবে। রংধনু বিকল্পটির আর একটি নাম একটি সম্পর্কযুক্ত বিকল্প option
মুদ্রা ঝুড়ির বিকল্পের উদাহরণ
ধরে নিন যে একটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র ভিত্তিক একটি সংস্থা কানাডিয়ান এবং অস্ট্রেলিয়ান ডলার বনাম মার্কিন ডলারের উপর একটি ঝুড়ি বিকল্প কিনতে চায়। কানাডিয়ান এবং অস্ট্রেলিয়ান ডলার মার্কিন ডলারের তুলনায় যদি তারা আরও অবনতি এড়াতে পারে তবে নির্দিষ্ট দামে সেগুলি বিক্রি করতে সক্ষম হতে চান। এই ক্ষেত্রে, তারা সিএডি / ইউএসডি এবং এডিডি / ইউএসডিযুক্ত একটি ঝুড়ি সহ একটি পুট কিনবেন।
ধরে নিন যে সংস্থাটি জানে যে তাদের কাছে সিএডি এবং এডিডির আরও বেশি এক্সপোজার রয়েছে তাই তারা 60/40 এর ওজন বেছে নেয়। বর্তমান রেটের ভিত্তিতে, লেনদেনের সময়, একটি সূচক মান তৈরি করা যায়।
ধরুন সিএডি / ইউএসডি এর হার ০.7676, এবং এডিডি / ইউএসডি রেট ০..6৯।
সূচকের মানটি: (0.76 x 0.6) + (0.69 x 0.4) = 0.456 + 0.276 = 0.732
ধরুন পুটের ক্রেতা ঝুড়ির জন্য 0.72 এর স্ট্রাইক মূল্য চায় এবং বিকল্পটি এক বছরের মধ্যে শেষ হবে। ক্রেতা এবং বিক্রেতার চুক্তির পরিমাণ নির্ধারণ করবে - বিকল্পটি কত মুদ্রার জন্য — পাশাপাশি কোনও প্রিমিয়ামে সম্মত হবে।
ধরুন সিএডি এবং এডিডি বৃদ্ধি পেয়েছে এবং পরের বছর সূচকটি 0.75 এ চলে যায়। এই ক্ষেত্রে, বিকল্পটি মূল্যহীন হয়ে যায় কারণ ঝুড়ির সূচকের মান 0.72 স্ট্রাইক দামের বেশি। পুটের ঝুড়ির বিকল্পটির ক্রেতা তাদের প্রিমিয়ামটি হারাবে এবং বিক্রয়কারী প্রিমিয়ামটিকে লাভ হিসাবে রাখবে।
এখন, ধরে নিন সিএডি এবং / বা এডিডি হ্রাস 0.73 এবং 0.65 এ। নতুন সূচকের মান 0.698 ((0.73 x 0.6) + (0.65 x 0.4))। এই ক্ষেত্রে, ক্রেতা 0.72 এ ঝুড়ি বিক্রি করতে সক্ষম করার জন্য পুট বিকল্পটি ব্যবহার করবে, যেহেতু মুদ্রাগুলির ওজনযুক্ত মানটি কেবল 0.698। স্ট্রাইক মূল্য এবং ওজনযুক্ত মানের মধ্যে পার্থক্য, প্রিমিয়াম কম, ক্রেতার লাভ। বিক্রেতার ক্ষতি হ'ল স্ট্রাইক দামের ওজনযুক্ত মান বিয়োগ, এবং প্রিমিয়াম প্রাপ্ত।
