ভবিষ্যতে অর্থনৈতিক বিকাশের পথ, ফেডারেল রিজার্ভের সুদের হার হ্রাসের দৃষ্টিভঙ্গি এবং মার্কিন-চীন বাণিজ্য চুক্তির সম্ভাবনার মতো মূল ম্যাক্রো অনিশ্চয়তা থাকা সত্ত্বেও শেয়ার বাজারটি নতুন রেকর্ড উচ্চতায় উঠেছে। বিজনেস ইনসাইডারের সাম্প্রতিক একটি বড় কাহিনী অনুসারে, শেয়ারের দামগুলি শীর্ষে উঠছে এমন বৈচিত্র্যগুলি দেখে বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিওগুলিকে বেসরকারী ইক্যুইটিতে স্থানান্তরিত করতে বিবেচনা করতে পারেন।
হ্যামিল্টন লেন নামে একটি বিকল্প বিনিয়োগ সংস্থা হ'ল পরিচালনার অধীনে সম্পদ (এইউএম), $ । অতিরিক্তভাবে, জেপিমার্গানের মতো অন্যান্য সংস্থাগুলির গবেষণায় দেখা গেছে যে প্রাইভেট ইক্যুইটি দীর্ঘ মেয়াদে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে এবং বিশ্বব্যাপী পাবলিক স্টক মার্কেটকে পিছনে ফেলেছে। হ্যামিল্টন লেনের চিফ ক্লায়েন্ট অফিসার জেফ মেকার সাম্প্রতিক এক সাক্ষাত্কারে বিআইকে বলেছেন, "উপাত্ত দেখায় যে আমরা উচ্চতর অস্থিরতা বা স্বল্প অস্থিরতায় থাকি না কেন আপনি প্রান্তটি পেতে চলেছেন।"
বিনিয়োগকারীদের জন্য তাৎপর্য
হ্যামিল্টন লেন বলেছেন যে ব্যক্তিগত প্রাইভেট ইক্যুইটি সহ এই মুহূর্তে 2 টি সবচেয়ে প্রতিশ্রুতিবদ্ধ ক্ষেত্রগুলি হ'ল: (1) বেসরকারী creditণ, যা গত 30 বছরেরও বেশি সময় ধরে নিরাপদ আয় দিয়েছে, এবং বিস্তৃত বাজার ভেঙে গেলেও যা ভালভাবে করা উচিত; (২) ক্ষুদ্র ও মধ্য-বাজার সংস্থাগুলির মধ্যে বায়আউট লক্ষ্যমাত্রা, যা historতিহাসিকভাবে ঝুঁকি-সমন্বিত ভিত্তিতে বাজারকে ছাড়িয়ে গেছে।
তবে বিনিয়োগকারীদের সচেতন হওয়া উচিত যে প্রাইভেট ইক্যুইটিতে বিনিয়োগগুলি অতি তাত্পর্যপূর্ণ প্রবণতার দিকে ঝুঁকছে, এবং এইভাবে দীর্ঘমেয়াদে স্থির থাকতে ইচ্ছুক এবং সক্ষমদের জন্য উপযুক্ত। প্রকৃতপক্ষে, গোল্ডম্যান শ্যাচ আবিষ্কার করেছেন যে, ২০ বছরেরও বেশি সময় ধরে, বেসরকারী সংস্থাগুলি সাধারণত বিআই প্রতি আইপিওগুলির সাথে প্রকাশ্যে বেশি সময় নিয়েছে। কারণটির একটি অংশ হ'ল বৃহত্তর বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিলের উত্থানের ফলে নতুন সংস্থাগুলি তাদের যে ইক্যুইটি মূলধনটি বাড়ানোর প্রয়োজন তা আকৃষ্ট করতে সক্ষম হয়েছে এবং প্রকাশ্যে যাওয়ার সময় প্রয়োজনীয় প্রকাশগুলি এড়িয়ে চলেছে।
গোল্ডম্যান আরও পর্যবেক্ষণ করেছেন যে, বর্তমান পরিবেশে প্রাথমিক প্রাইভেট ইক্যুইটি বিনিয়োগকারীরা আইপিওর জন্য অপেক্ষা না করে প্রাইভেট ফান্ডিংয়ের পরবর্তী রাউন্ডগুলিতে নগদ অর্জন করতে সক্ষম হতে পারেন। জেফ মেকার বিশ্বাস করেন যে বেশিরভাগ সংস্থার এবং বিনিয়োগকারীদের জন্য বেশি বেশি প্রাইভেট থাকা ভাল। "এটির অর্থ হ'ল যদিও আরও বেশি মূলধন উত্থাপিত হয়েছে এবং আরও বেশি খেলোয়াড় মহাশূন্যে এসেছেন, আমরা এখান থেকে টানতে আরও অনেক বড় পুল পেয়েছি, " তিনি বিআইকে বলেছিলেন।
মেকার অলাভজনক প্রযুক্তির সংস্থাগুলি সম্পর্কেও উদ্বিগ্ন উদ্বেগকে সম্বোধন করেছিলেন যেগুলি অতিরিক্ত মূল্যের আইপিও অনুসরণ করে প্রচুর পরিমাণে বিনিয়োগের মূলধন অর্জন করে। তিনি উল্লেখ করেছেন যে উদ্যোগের মূলধন বিস্তৃত বেসরকারী ইক্যুইটি বাজারের একটি ছোট অংশ gment এছাড়াও, এই জাতীয় আইপিওর ক্রেতারা বেশ কয়েকটি ক্ষেত্রে মারধর করার সময়, প্রাইভেট ইকুইটির প্রারম্ভিক সরবরাহকারীরা সাধারণত এই আইপিওগুলির মাধ্যমে লাভ অর্জন করতে সক্ষম হয়েছেন।
সামনে দেখ
এদিকে, সমস্ত বেসরকারী ইক্যুইটি বিনিয়োগ পাবলিক ইক্যুইটি মার্কেটকে ছাপিয়ে যায় না। দ্য ওয়াল স্ট্রিট জার্নালের প্রতিবেদনে বলা হয়েছে যে, প্রাইভেট ইক্যুইটি মেগাফান্ডগুলি, যাদের $ 10 বিলিয়ন বা তার বেশি সংখ্যক সম্পদ রয়েছে তারা সাধারণত এসএন্ডপি 500 কে পরাস্ত করতে ব্যর্থ হয়েছে, দ্য ওয়াল স্ট্রিট জার্নাল জানিয়েছে। জার্নাল বলেছে যে annualতিহাসিকভাবে কম সুদের হার এবং 20% বা তারও বেশি বার্ষিক রিটার্ন প্রদানের জন্য প্রাইভেট ইক্যুইটির খ্যাতির সংমিশ্রণটি সার্বভৌম সম্পদ তহবিলের মতো বড় বিনিয়োগকারীদের ব্যক্তিগত ইকুইটিতে অর্থের বন্যা এনেছে। যখন আরও বেশি অর্থ একটি প্রদত্ত বিনিয়োগের কৌশলটি তাড়ায়, ভবিষ্যতের ক্ষুদ্রতর পারফরম্যান্সের জন্য প্রতিকূলতা প্রায়শই বেড়ে যায়।
