কোভারিয়েন্স সংজ্ঞা

কোভারিয়েন্স কী?

কোভারিয়েন্স দুটি সম্পত্তির রিটার্নের মধ্যে দিকনির্দেশক সম্পর্ক পরিমাপ করে। একটি ইতিবাচক সমবায় বলতে বোঝায় যে সম্পদ ফেরত একসাথে চলে আসে যখন aণাত্মক সমবায়তা মানে তারা বিপরীত দিকে চলে। কোভারিয়েন্স গণনা করা হয় প্রত্যাবর্তন চমক (প্রত্যাশিত প্রত্যাশা থেকে মানক বিচ্যুতি) বিশ্লেষণ করে বা প্রতিটি ভেরিয়েবলের স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি দ্বারা দুটি ভেরিয়েবলের মধ্যে পারস্পরিক সম্পর্ককে গুণ করে lying

সহভেদাংক

কী Takeaways

• কোভারিয়েন্স একটি পরিসংখ্যানমূলক সরঞ্জাম যা দুটি সম্পত্তির দামের চলাচলের মধ্যকার সম্পর্ক নির্ধারণ করতে ব্যবহৃত হয় two দুটি স্টক যখন একসাথে চলতে থাকে তখন তাদেরকে ইতিবাচক সমবায় হিসাবে দেখা যায়; যখন তারা বিপরীত দিকে অগ্রসর হয়, সমবায়টি নেতিবাচক হয় ov আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্বের একটি গুরুত্বপূর্ণ সরঞ্জাম যা পোর্টফোলিওতে কী সিকিওরিটি রাখা হয় তা নির্ধারণের জন্য ব্যবহৃত হয় a aণাত্মক সমবায় রয়েছে এমন সম্পত্তির জুড়ি তৈরি করে পোর্টফোলিওতে ঝুঁকি এবং অস্থিরতা হ্রাস করা যায়।

সমবায় বোঝা

কোভারিয়েন্স মূল্যায়ন করে যে দুটি ভেরিয়েবলের গড় মানগুলি কীভাবে একসাথে চলে যায়। স্টকের বি এর রিটার্ন যদি উচ্চতর সরানো হয় এবং যখনই প্রতিটি স্টকের রিটার্ন হ্রাস পায় তখন একই সম্পর্ক পাওয়া যায়, তবে এই স্টকগুলিতে ইতিবাচক সমবায় রয়েছে বলে বলা হয়। ফিনান্সে, সহকর্মীদের গণনা করা হয় সুরক্ষা হোল্ডিংকে বৈচিত্র্যময় করতে help

যখন কোনও বিশ্লেষকের ডেটার একটি সেট থাকে, এক্স এবং ওয়াইয়ের মানগুলির একটি জুটি থাকে তখন সেই ডেটা থেকে পাঁচটি ভেরিয়েবল ব্যবহার করে কোভেরিয়েন্স গণনা করা যায়। তারা হ'ল:

• x _i = ডেটা সেটেক্সে প্রদত্ত x মান = x মানগুলির x এর গড়, বা গড়, _i = y এর সাথে মান হিসাবে ডেটা সেট x _i y _m = y বা মানগুলির গড় বা গড় = ডেটা পয়েন্ট সংখ্যা

এই তথ্য দেওয়া হয়েছে, covariance জন্য সূত্রটি হ'ল: Cov (x, y) = SUM / (n - 1)

যদিও সমবায় দুটি সংস্থার মধ্যে দিকনির্দেশক সম্পর্ককে পরিমাপ করে তবে এটি দুটি সংস্থার মধ্যে সম্পর্কের শক্তিকে প্রদর্শন করে না; পারস্পরিক সম্পর্কের সহগ এই শক্তির আরও উপযুক্ত সূচক।

কোভেরিয়েন্স অ্যাপ্লিকেশন

কোভেরিয়েন্সগুলির অর্থ এবং আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্বে উল্লেখযোগ্য প্রয়োগ রয়েছে। উদাহরণস্বরূপ, মূলধন সম্পদ মূল্য মডেল (সিএপিএম), যা কোনও সম্পত্তির প্রত্যাশিত রিটার্ন গণনা করতে ব্যবহৃত হয়, কোনও সুরক্ষা এবং বাজারের মধ্যে সমবায়ুতা মডেলের অন্যতম মূল পরিবর্তনশীল বিটা সূত্রে ব্যবহৃত হয়। সিএপিএম-তে, বিটা পুরো বাজারের তুলনায় সুরক্ষার অস্থিরতা বা নিয়মতান্ত্রিক ঝুঁকি পরিমাপ করে; এটি একটি ব্যবহারিক পদক্ষেপ যা কোনও সুরক্ষার সাথে সুনির্দিষ্টভাবে বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকিপূর্ণ এক্সপোজারটি নির্ধারণের জন্য সমবায় থেকে আঁকে।

ইতিমধ্যে, পোর্টফোলিও থিয়োরিয়েন্স-অবহিত বৈচিত্রের মাধ্যমে অস্থিরতার বিরুদ্ধে সুরক্ষার মাধ্যমে পরিসংখ্যানগতভাবে একটি পোর্টফোলিওর সামগ্রিক ঝুঁকি হ্রাস করার জন্য সমবায় ব্যবহার করে।

সমান সমবায় রয়েছে এমন রিটার্নগুলির সাথে আর্থিক সম্পত্তির মালিকানা খুব বেশি বৈচিত্র্য সরবরাহ করে না; অতএব, একটি বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিও সম্ভবত বিভিন্ন আর্থিক সংস্থাগুলি রয়েছে এমন আর্থিক সম্পদের একটি মিশ্রণ ধারণ করবে।

কোভারিয়েন্স গণনার উদাহরণ

ধরুন কোনও সংস্থার একজন বিশ্লেষকের কাছে পাঁচ-চতুর্থাংশ ডেটা সেট রয়েছে যা শতাংশ (x) এর ত্রৈমাসিক মোট দেশীয় পণ্য (জিডিপি) এবং শতাংশে (y) এক কোম্পানির নতুন পণ্য লাইন বৃদ্ধি দেখায়। ডেটা সেটটি দেখতে দেখতে লাগবে:

• Q1: x = 2, y = 10Q2: x = 3, y = 14Q3: x = 2.7, y = 12Q4: x = 3.2, y = 15Q5: x = 4.1, y = 20

গড় x মান 3 এবং সমান y মানটি 14.2 এর সমান। কোভেরিয়েন্স গণনা করতে, x _{i এর} মানগুলির বিয়োগফলের যোগফলকে গড় x মানটি, y _{i এর} মান দ্বারা গুণিত করে গড় y মানগুলি (n-1) দ্বারা বিভক্ত হবে:

কোভ (x, y) = ((2 - 3) x (10 - 14.2) + (3 - 3) এক্স (14 - 14.2) +… ((4.1 - 3) এক্স (20 - 14.2)) / 4 = (4.2 + 0 + 0.66 + 0.16 + 6.38) / 4 = 2.85

এখানে একটি ইতিবাচক সমবায় গণনা করে বিশ্লেষক বলতে পারেন যে কোম্পানির নতুন পণ্য লাইনের প্রবৃদ্ধির ত্রৈমাসিক জিডিপি বৃদ্ধির সাথে ইতিবাচক সম্পর্ক রয়েছে।