ডেরাইভেটিভস বনাম অদলবদল: পার্থক্য কী?

ডেরাইভেটিভস বনাম অদলবদল: একটি ওভারভিউ

ডেরাইভেটিভস হ'ল অন্তর্নিহিত আর্থিক সম্পত্তির উপর ভিত্তি করে একটি মান সহ দুটি বা ততোধিক দলকে জড়িত চুক্তি। প্রায়শই ডেরিভেটিভগুলি ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার একটি মাধ্যম। মূলত, আন্তর্জাতিক বাণিজ্য ওঠানামার বিনিময় হারের সমাধানের জন্য ডেরিভেটিভের উপর নির্ভর করে, তবে ডেরাইভেটিভসের ব্যবহার বিভিন্ন ধরণের লেনদেনকে অন্তর্ভুক্ত করতে প্রসারিত হয়েছে।

অদলবদল এক ধরণের ডেরাইভেটিভ যা নগদ প্রবাহের উপর ভিত্তি করে একটি মান। সাধারণত, এক পক্ষের নগদ প্রবাহ স্থির থাকে অন্যদিকে কোনওভাবে পরিবর্তনশীল।

ডেরিভেটিভস

একটি ডেরাইভেটিভ দুটি পক্ষের মধ্যে একটি চুক্তি বোঝায়, যার মান সাধারণত অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম দ্বারা নির্ধারিত হয়। সাধারণ ডেরাইভেটিভগুলির মধ্যে ফিউচার চুক্তি, বিকল্পগুলি, ফরোয়ার্ড চুক্তি এবং স্বাপগুলি অন্তর্ভুক্ত থাকে sw

ডেরাইভেটিভসের মান সাধারণত কোনও সম্পদ, সূচক, সুদের হার, পণ্য বা মুদ্রার কর্মক্ষমতা থেকে প্রাপ্ত হয়। উদাহরণস্বরূপ, একটি ইক্যুইটি বিকল্প, যা একটি ডেরাইভেটিভ, অন্তর্নিহিত স্টক মূল্য থেকে তার মান অর্জন করে। অন্য কথায়, ইক্যুইটি বিকল্পের মূল্য অন্তর্নিহিত স্টকের দাম হিসাবে ওঠানামা করে।

একজন ক্রেতা এবং সরবরাহকারী, উদাহরণস্বরূপ, নির্দিষ্ট সময়ের জন্য একটি নির্দিষ্ট পণ্যটির জন্য মূল্য লক করার জন্য একটি চুক্তি করতে পারে। চুক্তি উভয় পক্ষের স্থিতিশীলতা সরবরাহ করে। সরবরাহকারীকে একটি উপার্জন প্রবাহের নিশ্চয়তা দেওয়া হয় এবং ক্রেতা প্রশ্নযুক্ত পণ্য সরবরাহের গ্যারান্টিযুক্ত।

তবে পণ্যটির বাজারমূল্য পরিবর্তিত হলে চুক্তির মান পরিবর্তন করতে পারে। চুক্তির সময়কালে যদি বাজারের দাম বাড়তে থাকে তবে ক্রেতার পক্ষে ডেরিভেটিভ ভ্যালু বেড়ে যায় কারণ সে বাজার মূল্য থেকে কম দামে পণ্যটি পাচ্ছে। সেক্ষেত্রে, সরবরাহকারীর জন্য ডেরাইভেটিভ মান হ্রাস পাবে। বিপরীতে সত্য হবে যদি বাজারের দাম চুক্তিভুক্ত সময়কালে হ্রাস পায়।

অদলবদল

অদলবদল এক ধরণের ডেরিভেটিভ নিয়ে গঠিত তবে এর মান অন্তর্নিহিত সুরক্ষা বা সম্পদ থেকে প্রাপ্ত নয়।

অদলবদল দুটি পক্ষের মধ্যে চুক্তি, যেখানে প্রতিটি পক্ষই ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহ যেমন সুদের হারের অর্থ প্রদানের বিনিময় করতে সম্মত হয়।

স্যুপের সর্বাধিক প্রাথমিক ধরণটি হল একটি সরল ভ্যানিলা সুদের হারের অদলবদল। এই ধরণের অদলবদলে, পক্ষগুলি সুদের অর্থ প্রদানের বিনিময় করতে সম্মত হয়। উদাহরণস্বরূপ, ধরে নিন ব্যাংক এ স্থির সুদের হারের ভিত্তিতে ব্যাংক বিতে অর্থ প্রদান করতে সম্মত হয়েছে এবং ব্যাংক বি এক অবিচ্ছিন্ন সুদের হারের ভিত্তিতে ব্যাংক এগুলিতে অর্থ প্রদান করতে সম্মত হয়েছে।

ধরে নিন ব্যাংক এ এর ​​একটি $ 10 মিলিয়ন বিনিয়োগের মালিক যা প্রতি মাসে লন্ডন ইন্টারব্যাঙ্ক অফার রেট (এলআইবিওআর) প্লাস 1 শতাংশ প্রদান করে। অতএব, লাইবার যেমন ওঠানামা করে, তত্ক্ষণাত ব্যাঙ্কের অর্থ প্রদানের ওঠানামা হবে। এখন ধরে নিন যে বি বি একটি 10 ​​মিলিয়ন ডলার বিনিয়োগের মালিক যা প্রতি মাসে 2.5 শতাংশ হারে একটি নির্দিষ্ট হার প্রদান করে।

ধরুন, ব্যাংক এ পরিবর্তে একটি ধ্রুবক অর্থ প্রদানের তালিকায় প্রবেশ করবে, যখন ব্যাংক বি সিদ্ধান্ত নেয় যে এটি উচ্চতর অর্থ প্রদানের পরিবর্তে একটি সুযোগ নেবে। তাদের লক্ষ্যগুলি অর্জনের জন্য, ব্যাংকগুলি সুদের হারের অদলবদল চুক্তিতে প্রবেশ করে। এই অদলবদলে, ব্যাংকগুলি কেবল অর্থ প্রদানের বিনিময় করে এবং স্বাপের মান কোনও অন্তর্নিহিত সম্পদ থেকে প্রাপ্ত হয় না।

উভয় পক্ষের সুদের হারের ঝুঁকি রয়েছে কারণ সুদের হার সর্বদা প্রত্যাশা অনুযায়ী চলে না। স্থির-হারের ধারক ভাসমান সুদের হার আরও বেশি বাড়ার ঝুঁকিপূর্ণ করে, অন্যথায় এটি যে আগ্রহ অর্জন করে তা হারাতে থাকে। ভাসমান হারের ধারক সুদের হার কমিয়ে যাওয়ার ঝুঁকি নিয়ে থাকেন, এর ফলে নগদ প্রবাহ হ্রাস পায় যেহেতু স্থির-হার ধারককে এখনও কাউন্টারটিটিতে অর্থ প্রদানের স্ট্রিম তৈরি করতে হয়।

অদলবদলের সাথে যুক্ত অন্যান্য প্রধান ঝুঁকি হ'ল পাল্টা ঝুঁকি। এই ঝুঁকিটি যে স্বাপের পাল্টা ডিফল্ট হবে এবং অদলবদল চুক্তির শর্তাদির অধীনে এর দায়বদ্ধতাগুলি পূরণ করতে অক্ষম হবে। যদি ভাসমান হারের ধারক অদলবদল চুক্তির আওতায় অর্থ প্রদান করতে অক্ষম হন, স্থির-হারের ধারকের সুদের হার চুক্তিতে পরিবর্তনের জন্য creditণের এক্সপোজার থাকে। এই স্থির হারের ধারক এড়াতে চাইছেন এমন ঝুঁকি।

২০০৮ এর অর্থনৈতিক সঙ্কটের পরে আইনটি পাস হওয়ার পরে কাউন্টারের বিপরীতে স্ব্যাপ বাস্তবায়ন সুবিধার মাধ্যমে ব্যবসায়ের জন্য বেশিরভাগ অদলবদল প্রয়োজন হয় এবং জনসাধারণকে তথ্য প্রচারেরও প্রয়োজন হয়। এই বাজার কাঠামোটি কাউন্টার পার্টির ডিফল্ট ক্ষেত্রে বৃহত্তর অর্থনীতিকে প্রভাবিতকারী একটি রিপল প্রভাব প্রতিরোধের উদ্দেশ্যে তৈরি।

কী Takeaways

• ডেরাইভেটিভস হ'ল অন্তর্নিহিত সম্পত্তির উপর ভিত্তি করে একটি মান সহ দুটি বা ততোধিক দলের মধ্যে একটি চুক্তি wap ওঠানামা মূল্যের সাথে সম্পত্তি ক্রয়, বিক্রয়, বা ব্যবসায়ের লেনদেন।