ডুপন্ট বিশ্লেষণ সংজ্ঞা

সুচিপত্র

• ডুপন্ট বিশ্লেষণ কী?
• সূত্র এবং গণনা
• ডুপন্ট বিশ্লেষণ আপনাকে যা বলে
• ডুপন্ট বিশ্লেষণ উপাদান
• ডুপন্ট বিশ্লেষণ ব্যবহারের উদাহরণ
• ডুপন্ট বিশ্লেষণ বনাম রো
• ডুপন্ট বিশ্লেষণের সীমাবদ্ধতা

ডুপন্ট বিশ্লেষণ কী?

ডুপন্ট বিশ্লেষণ (ডুপন্ট পরিচয় বা ডুপন্ট মডেল হিসাবে পরিচিত) ডুপন্ট কর্পোরেশন দ্বারা জনপ্রিয় মৌলিক কর্মক্ষমতা বিশ্লেষণের জন্য একটি কাঠামো। ডুপন্ট বিশ্লেষণ একটি কার্যকর কৌশল যা বিভিন্ন ড্রাইভারের রিটার্ন অন ইক্যুইটির (আরওই) পচন করতে ব্যবহৃত হয়। আরওইয়ের পচন হ্রাসকারীরা শক্তি এবং দুর্বলতাগুলি সনাক্ত করতে স্বতন্ত্রভাবে আর্থিক পারফরম্যান্সের মূল মেট্রিকগুলিতে মনোনিবেশ করতে দেয়।

তিনটি বড় আর্থিক মেট্রিক রয়েছে যা ইক্যুইটির উপর ফেরত দেয় (আরওই): অপারেটিং দক্ষতা, সম্পদ ব্যবহারের দক্ষতা এবং আর্থিক উত্তোলন। অপারেটিং দক্ষতা মোট বিক্রয় বা উপার্জন দ্বারা বিভক্ত নেট লাভের মার্জিন বা নেট আয়ের দ্বারা প্রতিনিধিত্ব করা হয়। সম্পদ ব্যবহারের দক্ষতা সম্পদ টার্নওভার অনুপাত দ্বারা পরিমাপ করা হয়। লিভারেজ ইক্যুইটি গুণক দ্বারা পরিমাপ করা হয়, যা গড় ইক্যুইটি দ্বারা বিভক্ত গড় সম্পদের সমান।

কী Takeaways

• ডুপন্ট বিশ্লেষণ মূলত ডুপন্ট কর্পোরেশন দ্বারা জনপ্রিয় মৌলিক কর্মক্ষমতা বিশ্লেষণের জন্য একটি কাঠামো। ডুপন্ট বিশ্লেষণ ইক্যুইটি (আরওই) এর বিভিন্ন ড্রাইভারকে বিচ্ছিন্ন করার জন্য ব্যবহৃত দরকারী কৌশল। কোনও বিনিয়োগকারী অনুরূপ দুটি সংস্থার অপারেশনাল দক্ষতার তুলনা করার জন্য এ জাতীয় বিশ্লেষণ ব্যবহার করতে পারেন। পরিচালনাকারীরা শক্তি বা দুর্বলতাগুলি চিহ্নিত করতে ডুপন্ট বিশ্লেষণ ব্যবহার করতে পারেন যা মোকাবিলা করা উচিত।

ডুপন্ট বিশ্লেষণের সূত্র এবং গণনা

ডুপন্ট বিশ্লেষণ ইক্যুইটি সূত্রের একটি বর্ধিত রিটার্ন, ইক্যুইটি গুণক দ্বারা সম্পদ টার্নওভার দ্বারা নিট লাভের মার্জিনকে গুণ করে গণনা করা হয়।

ডুপন্ট বিশ্লেষণ = নেট মুনাফা মার্জিন × এটি × কোথাও: নেট মুনাফা মার্জিন = রেভিনিউনেট ইনকাম এটি = সম্পদ টার্নওভারএসেট টার্নওভার = গড় মোট সম্পদ বিক্রয় ইএম = ইক্যুইটি মাল্টিপ্লায়ারএকটি গুণক = গড় শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটিএভেট মোট সম্পদ

ডুপন্ট বিশ্লেষণ

ডুপন্ট বিশ্লেষণ আপনাকে যা বলে

ডিউপন্ট বিশ্লেষণটি কোনও সংস্থার রিটার্ন অন ইক্যুইটির (আরওই) অংশের মূল্যায়ন করতে ব্যবহৃত হয়। এটি কোনও বিনিয়োগকারীকে আরওইর পরিবর্তনের ক্ষেত্রে কোন আর্থিক ক্রিয়াকলাপ সবচেয়ে বেশি অবদান রাখছে তা নির্ধারণ করতে সহায়তা করে। কোনও বিনিয়োগকারী অনুরূপ দুটি সংস্থার অপারেশনাল দক্ষতার তুলনা করার জন্য এ জাতীয় বিশ্লেষণ ব্যবহার করতে পারেন। পরিচালনাকারীরা শক্তি বা দুর্বলতাগুলি চিহ্নিত করতে ডুপন্ট বিশ্লেষণ ব্যবহার করতে পারেন যা মোকাবিলা করা উচিত।

ডুপন্ট বিশ্লেষণ উপাদান

এই উপাদানগুলির মধ্যে কোনটি আরওই পরিবর্তনের জন্য সবচেয়ে বেশি দায়ী তা নির্ধারণ করতে ডুপন্ট বিশ্লেষণটি তার উপাদানগুলির মধ্যে আরওই ভেঙে দেয়।

নিট লাভ মার্জিন

মোট মুনাফা বা মোট বিক্রয়ের তুলনায় নিট মুনাফার মার্জিনটি নীচের অংশের লাভের অনুপাত। এটি লাভজনকতার অন্যতম প্রাথমিক ব্যবস্থা।

নেট মার্জিন সম্পর্কে চিন্তা করার এক উপায় হ'ল এমন একটি স্টোর কল্পনা করা যা একক পণ্য $ 1.00 এর জন্য বিক্রি করে। ইনভেন্টরি কেনা, কোনও অবস্থান বজায় রাখা, কর্মচারীদের প্রদান, কর, সুদ এবং অন্যান্য ব্যয়ের সাথে সম্পর্কিত ব্যয়গুলির পরে, স্টোর মালিক প্রতিটি ইউনিট বিক্রয়কৃত থেকে in 0.15 লাভ রাখেন। তার মানে মালিকের লাভের মার্জিন 15%, যা নিম্নলিখিত হিসাবে গণনা করা যেতে পারে:

লাভের প্রান্তিক = আয়কর আয় = $ 1.00 $ 0.15 = 15%

মুনাফার মার্জিনটি উন্নত করা যেতে পারে যদি মালিকের জন্য ব্যয় হ্রাস করা হয় বা দাম বাড়ানো হয়, যা আরওইতে একটি বড় প্রভাব ফেলতে পারে। এটি ভবিষ্যতের মার্জিন, ব্যয় এবং দামের জন্য পরিচালনায় তার গাইডেন্সে পরিবর্তন আনলে কোনও সংস্থার স্টক উচ্চ মাত্রায় অস্থিরতা অনুভব করবে এমন একটি কারণ।

সম্পত্তির টার্নওভার অনুপাত

সম্পদ টার্নওভার রেশিও পরিমাপ করে যে কোনও সংস্থার আয় বাড়ানোর জন্য তার সম্পদগুলি কীভাবে দক্ষতার সাথে ব্যবহার করে। কল্পনা করুন যে কোনও সংস্থার সম্পদ ছিল $ 100, এবং এটি গত বছর মোট উপার্জনের $ 1000 করেছে। সম্পদগুলি মোট রাজস্বতে 10 গুণ তাদের মান উত্পন্ন করে, যা সম্পদ টার্নওভার অনুপাতের সমান এবং নিম্নলিখিত হিসাবে গণনা করা যায়:

সম্পদ টার্নওভার অনুপাত = গড় সম্পদসংস্থান = $ 100 $ 1, 000 = 10

একটি সাধারণ সম্পত্তির টার্নওভার অনুপাত একটি শিল্প গ্রুপ থেকে অন্য শিল্পে পরিবর্তিত হয়। উদাহরণস্বরূপ, একটি ছাড় খুচরা বিক্রেতা বা মুদি দোকান একটি সামান্য মার্জিনের সাথে তার সম্পদগুলি থেকে প্রচুর উপার্জন উত্পন্ন করবে, যা সম্পদের টার্নওভার অনুপাতটি খুব বড় করে তুলবে। অন্যদিকে, কোনও ইউটিলিটি সংস্থার তার রাজস্বের তুলনায় অত্যন্ত ব্যয়বহুল স্থায়ী সম্পদের মালিকানা রয়েছে, যার ফলস্বরূপ একটি সম্পত্তির টার্নওভার অনুপাত হবে যা কোনও খুচরা সংস্থার তুলনায় অনেক কম।

তুলনামূলকভাবে অনুপাতটি কার্যকর হতে পারে যখন দুটি সংস্থার সাথে খুব মিল রয়েছে। যেহেতু গড় সম্পত্তিতে ইনভেন্টরির মতো উপাদান অন্তর্ভুক্ত রয়েছে, এই অনুপাতের পরিবর্তনগুলি ইঙ্গিত দিতে পারে যে বিক্রয় অন্যান্য আর্থিক ব্যবস্থাগুলিতে প্রদর্শিত হওয়ার চেয়ে আগেই কমছে বা গতি বাড়ছে। যদি কোনও সংস্থার সম্পদের মুড়ি বেড়ে যায় তবে এর আরওই উন্নতি করবে।

আর্থিক সুবিধা

আর্থিক উত্তোলন, বা ইক্যুইটি গুণক, এটি কোনও সংস্থার সম্পদের অর্থায়নের জন্য debtণ ব্যবহারের একটি অপ্রত্যক্ষ বিশ্লেষণ। ধরুন কোনও সংস্থার সম্পদের $ 1000 এবং মালিকের ইক্যুইটির 250 ডলার রয়েছে ume ব্যালান্সশিট সমীকরণ আপনাকে বলবে যে সংস্থার debtণও রয়েছে assets 750 (সম্পদ - দায়বদ্ধতা = ইক্যুইটি)। সংস্থান সম্পদ কেনার জন্য যদি আরও bণ নেয়, তবে অনুপাত বাড়তে থাকবে। আর্থিক উত্তোলন গণনা করতে ব্যবহৃত অ্যাকাউন্টগুলি উভয়ই ব্যালেন্স শীটে রয়েছে, সুতরাং বিশ্লেষকরা পিরিয়ড শেষে ব্যালেন্সের চেয়ে গড় ইক্যুইটির দ্বারা গড় সম্পদগুলি বিভক্ত করবেন, নিম্নরূপ:

আর্থিক উত্সাহ = গড় ইক্যুইটিএভারেজ অ্যাসেটস = $ 250 $ 1, 000 = 4

বেশিরভাগ সংস্থার তহবিল পরিচালনা এবং বৃদ্ধির জন্য ইক্যুইটি সহ debtণ ব্যবহার করা উচিত। কোনও লিভারেজ না ব্যবহার করা কোম্পানিকে তার সহকর্মীদের তুলনায় অসুবিধে ফেলতে পারে। তবে, আর্থিক উত্সাহের অনুপাত - এবং এর ফলে আরওই-র বৃদ্ধির জন্য অত্যধিক debtণ ব্যবহার অনিয়ন্ত্রিত ঝুঁকি তৈরি করতে পারে।

ডুপন্ট বিশ্লেষণ ব্যবহারের উদাহরণ

একজন বিনিয়োগকারী একই রকম দুটি সংস্থা, সুপারকো এবং গিয়ার ইনক। পর্যবেক্ষণ করেছেন, যা সম্প্রতি তাদের পীর দলের বাকী অংশের তুলনায় ইক্যুইটিতে ফেরত উন্নত করেছে। যদি দুটি সংস্থা সম্পদের আরও ভাল ব্যবহার করে বা লাভের মার্জিন উন্নত করে তবে এটি একটি ভাল জিনিস হতে পারে।

কোন সংস্থাটি আরও ভাল সুযোগ তা সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য, বিনিয়োগকারীরা প্রতিটি সংস্থা তার আরওই উন্নত করতে কী করছে এবং সেই উন্নতি টেকসই কিনা তা নির্ধারণের জন্য ডুপন্ট বিশ্লেষণ ব্যবহার করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে।

আপনি সারণীতে দেখতে পাচ্ছেন, সুপারকো নিট আয় বাড়িয়ে এবং এর মোট সম্পদ হ্রাস করে তার লাভের মার্জিনকে উন্নত করেছে। সুপারকো এর পরিবর্তনগুলি তার লাভের মার্জিন এবং সম্পত্তির টার্নওভারকে উন্নত করেছে। বিনিয়োগকারীরা সেই তথ্য থেকে অনুমান করতে পারে যে সুপারকো তার কিছু debtণও হ্রাস করেছে যেহেতু গড় ইক্যুইটি একই থাকবে।

গিয়ার ইনক। এর কাছাকাছি তাকান, বিনিয়োগকারীরা দেখতে পারেন যে আরওইয়ের পুরো পরিবর্তনটি আর্থিক উত্তোলনের বৃদ্ধির কারণে হয়েছিল। এর অর্থ গিয়ার ইনক। আরও বেশি orrowণ নিয়েছে, যা গড় ইক্যুইটি হ্রাস করেছে। বিনিয়োগকারীরা উদ্বিগ্ন, কারণ অতিরিক্ত ingsণ কোম্পানির নিট আয়, আয় বা লাভের মার্জিনকে পরিবর্তন করেনি, যার অর্থ হ'ল লিভারেজটি ফার্মে কোনও আসল মূল্য যুক্ত করছে না।

বা, বাস্তব জীবনের উদাহরণ হিসাবে ওয়াল-মার্ট স্টোরগুলি বিবেচনা করুন (এনওয়াইএসই: ডাব্লুএমটি)। ওয়াল-মার্টের মোট আয় months২.২ বিলিয়ন ডলার বারো মাসের তুলনায়, আয় $ 512 বিলিয়ন ডলার, 227 বিলিয়ন ডলারের সম্পদ, এবং শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি। 72 বিলিয়ন ডলার over

সংস্থার লাভের মার্জিন 1% বা 5.2 বিলিয়ন / $ 512 বিলিয়ন। এর সম্পদ টার্নওভার 2.3 বা 512 বিলিয়ন / 227 বিলিয়ন ডলার। আর্থিক উত্তোলন (বা একিউটি গুণক) হল ৩.২, বা 7 227 বিলিয়ন / $ 72 বিলিয়ন। সুতরাং, এর রিটার্ন বা ইক্যুইটি (আরওই) 7.4%, বা 1% x 2.3 x 3.2।

ডুপন্ট বিশ্লেষণ বনাম রো

ইক্যুইটি (আরওই) মেট্রিকের রিটার্ন হ'ল শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি দ্বারা বিভক্ত নিট আয়। ডুপন্ট বিশ্লেষণটি এখনও আরওই, কেবল একটি প্রসারিত সংস্করণ। আরওই গণনা একাই প্রকাশ করে যে কোনও সংস্থা শেয়ারহোল্ডারদের থেকে মূলধনকে কীভাবে ব্যবহার করে।

ডুপন্ট বিশ্লেষণের সাহায্যে বিনিয়োগকারীরা এবং বিশ্লেষকরা আরওইতে কী পরিবর্তন আনবে বা কোনও আরওইকে উচ্চ বা নিম্ন হিসাবে বিবেচনা করা হবে তা খনন করতে পারে। এটি হ'ল একটি ডুপন্ট বিশ্লেষণ তার লাভজনকতা, সম্পদের ব্যবহার বা debtণ যা আরওকে চালিত করছে তা হ্রাস করতে সহায়তা করতে পারে।

ডুপন্ট বিশ্লেষণ ব্যবহারের সীমাবদ্ধতা

ডুপন্ট বিশ্লেষণের বৃহত্তম অসুবিধাটি হ'ল, বিস্তৃত হওয়ার পরেও এটি অ্যাকাউন্টিং সমীকরণ এবং ডেটার উপর নির্ভর করে যা ম্যানিপুলেট করা যায়। এছাড়াও, এমনকি এর ব্যাপকতার সাথেও, ডুপন্ট বিশ্লেষণে স্বতন্ত্র অনুপাত কেন উচ্চ বা নিম্ন, বা এগুলি একেবারেই উচ্চ বা নিম্ন বিবেচনা করা উচিত কিনা সে বিষয়ে প্রসঙ্গের অভাব রয়েছে।