সমান ওজন পদ্ধতিটি প্রাচীনতম এবং বহুল প্রচারিত স্মার্ট বিটা কৌশলগুলির মধ্যে একটি। এক্সচেঞ্জ-ট্রেড তহবিলের (ইটিএফ) বিশ্বে গুগেনহেম এস এন্ড পি 500 ইক্যুয়াল ওয়েট ইটিএফ (আরএসপি) সবচেয়ে বড়, প্রায় 14.8 বিলিয়ন ডলারের ব্যবস্থাপনায় রয়েছে। আরএসপির হেফট দেখার একটি উপায় হ'ল বিনিয়োগকারীরা বড়-ক্যাপ স্টকগুলিতে সম-ওজন কৌশল প্রয়োগ করতে স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করেন। এস অ্যান্ড পি 500 এর 505 উপাদানগুলির গড় বাজার মূলধনটি 48 বিলিয়ন ডলারের উত্তরে, এটি বৃহত্তর ক্যাপ অঞ্চলটিতে গভীরতর, এটি আরও নিশ্চিত করে যে উপদেষ্টা এবং বিনিয়োগকারীরা বড় স্টক এবং সমান ওজনকে সমন্বিত করবে।
ক্যাপ-ওজন ভিত্তিতে, এস অ্যান্ড পি মিডক্যাপ 400 এবং এস অ্যান্ড পি স্মলক্যাপ 600 সূচকগুলি historতিহাসিকভাবে লার্জ-ক্যাপ এস ও পি 500 কে ছাড়িয়ে গেছে That এই সত্যটি কিছু ইটিএফ ব্যবহারকারীদের মাঝারি এবং ছোট ক্যাপের জন্য সমান ওজন কৌশলগুলির কার্যকারিতা বিবেচনা করতে প্ররোচিত করতে পারে স্টক। গুগেনহেম এস অ্যান্ড পি মিডক্যাপ 400 ইক্যুয়াল ওয়েট ইটিএফ (ইডাব্লুএমসি) এবং গুগেনহেম এস অ্যান্ড পি স্মলক্যাপ 600 ইক্যুয়াল ওয়েট ইটিএফ (ইডাব্লুএসসি) আরএসপির মাঝারি এবং ছোট-কপ চাচাত ভাই। মিড-ক্যাপ ইডাব্লুএমসি এবং ছোট ক্যাপ ইডাব্লুএসসির পরিচালনায় সম্মিলিত সম্পদে $ 146 মিলিয়ন কম রয়েছে, এটি ইঙ্গিত করে যে বিনিয়োগকারীরা এখনও লার্জ ক্যাপের প্রস্তাবের সমতুল্যে ছোট স্টকের জন্য সমান ওজনের কৌশল গ্রহণ করছেন না। সম্ভবত তাদের উচিত।
"সমান ওজনযুক্ত সূচকগুলির গাণিতিকভাবে একটি ছোট বাজার মূলধন রয়েছে তাই দীর্ঘমেয়াদে বাজারের ক্যাপ ওজন সূচককে ছাড়িয়ে গেছে, " এস অ্যান্ড পি ডোন জোনস সূচক বলেছে। "সহজভাবে, এস এন্ড পি সমান ওজনযুক্ত সূচকগুলি তাদের নিজ নিজ আকারের জন্য প্রাসঙ্গিক বাজারের ক্যাপ মহাবিশ্ব থেকে মহাবিশ্বকে ব্যবহার করে এবং প্রতিটি স্টকের 100% / (এন স্টক) ওজন বরাদ্দ করে, ত্রৈমাসিক পুনরায় ভারসাম্য বজায় রাখে example উদাহরণস্বরূপ, এসএন্ডপি 500 সমান ওজন সূচককে ত্রৈমাসিকের ভারসাম্য রইল এসএন্ডপি 500 এর প্রতিটি স্টককে 1/500 = 0.02% এর কোম্পানির পর্যায়ে সমান ওজনের জন্য """
Dataতিহাসিক তথ্য সূচিত করে যে ছোট স্টকের সমান ওজন সূচকগুলি তাদের ক্যাপ-ওজন প্রতিদ্বন্দ্বীদের চেয়ে বেশি কার্যকর করেছে। বিগত 10 বছরে, এস অ্যান্ড পি মিডক্যাপ 400 ইক্যুয়াল ওয়েট ইনডেক্স তার ক্যাপ-ওয়েটের সমতুল্যতার জন্য 9.7% এর তুলনায় গড় বার্ষিক 10.6% আয় করেছে। এস অ্যান্ড পি উপাত্ত অনুসারে এস অ্যান্ড পি স্মলক্যাপ Equ০০ সমতুল ওজন সূচক তার ক্যাপ-ওয়েটেড প্রতিদ্বন্দ্বীর 10.5% এর তুলনায় গড় বার্ষিক 11.2% রিটার্ন অর্জন করেছে।
বর্তমান পরিবেশ ছোট স্টকের সমান ওজনের কৌশলগুলির পক্ষে অনুকূল হতে পারে। “এমন পরিবেশে যেখানে বাড়ছে সুদের হার, প্রবৃদ্ধি ত্বরান্বিত করা, সম্ভবত ক্রমবর্ধমান মূল্যস্ফীতি এবং একটি ডলিয়ে যাওয়া ডলার তার জায়গায় রয়েছে, এটি ছোট এবং মাঝারি ক্যাপগুলি বিশেষত জ্বালানি, আর্থিক, উপকরণ এবং তথ্য প্রযুক্তিতে সহায়তা করতে পারে, ” বলেছেন এস এন্ড পি ডোন জোনস। "সমান ওজনযুক্ত সূচকগুলি পৃথক ছোট-ক্যাপ বরাদ্দ না করেই ছোট-ক্যাপের এক্সপোজারের জন্য ভাল পছন্দ হতে পারে।" (আরও তথ্যের জন্য, দেখুন: ছোট ক্যাপ স্টকগুলির একটি ভূমিকা ।)
