ফী

বিনিয়োগ উপদেষ্টা ক্ষেত্র বিভিন্ন পেশাদার অন্তর্ভুক্ত। কিছু যেমন মানি ম্যানেজার এবং স্টকব্রোকরা বিশ্লেষণ করে পোর্টফোলিও পরিচালনা করে; অন্যদের যেমন আর্থিক পরিকল্পনাকারীরা প্রায়শই ক্লায়েন্টের আর্থিক জীবনের অন্যান্য দিকগুলির সাথে জড়িত থাকে যেমন রিয়েল এস্টেট, কলেজ আর্থিক সহায়তা, অবসর এবং কর পরিকল্পনা। তবে কিছু লোকের কাছে বিনিয়োগ উপদেষ্টা ক্ষেত্রটি মূলত দুটি ধরণের মধ্যে বিভক্ত: ফি-ভিত্তিক (বা কেবলমাত্র ফি-ও) কমিশন ভিত্তিক। প্রাক্তন তাদের পরিষেবার জন্য ফ্ল্যাট রেট (বা "car লা কার্ট" রেট) চার্জ করে; পরেরটি আর্থিক লেনদেন বা পণ্য কমিশন দ্বারা ক্ষতিপূরণ হয়।

কোন ধরণের উপদেষ্টা ভাল এটি পেশা হিসাবে প্রায় পুরানো একটি প্রশ্ন। তবে ২০১ Labor সালে শ্রম বিভাগের (ডিওএল) ফিদুসিরিয়া রুলের আবির্ভাবের সাথে তর্কটি আবারও তীব্র হয়েছিল। এই আদেশে হুকুম দেওয়া হয়েছে যে অবসর গ্রহণের অ্যাকাউন্টগুলি পরিচালনা বা পরামর্শ দেওয়ার (আইআরএ, 401 (কে) গুলি, ইত্যাদি) একটি বিশ্বাসযোগ্য মান মেনে চলেন। নিরপেক্ষতার এই আচরণের মধ্যে যুক্তিসঙ্গত হারগুলি চার্জ করা, ক্ষতিপূরণ এবং সুপারিশ সম্পর্কে সৎ হওয়া এবং সর্বোপরি সর্বদা ক্লায়েন্টের সর্বোত্তম স্বার্থকে প্রথমে রাখা, তার উদ্দেশ্য এবং ঝুঁকি সহনশীলতার বিপরীতে কখনও চলবে না। পরামর্শদাতারা যদি এই নিয়ম লঙ্ঘন করে তবে তারা অপরাধমূলকভাবে দায়বদ্ধ হতে পারে।

ফি-ভিত্তিক পরামর্শদাতারা (মানি ম্যানেজারের মতো) ইতিমধ্যে বিশ্বস্ততার প্রবণতা ছিল; প্রকৃতপক্ষে, তারা যদি বিনিয়োগের পরামর্শদাতাদের নিবন্ধিত হন তবে তাদের হওয়া দরকার। কমিশন ভিত্তিক উপদেষ্টা (দালালদের মতো) ছিলেন না।

কখনই পুরোপুরি প্রয়োগ করা হয়নি, 2018 সালে ডিওএল এর ফিদুসিরিয়া বিধি বাতিল করা হয়েছিল But তবে এটি উপদেষ্টাদের আগ্রহের দ্বন্দ্ব এবং তাদের ক্ষতিপূরণ সম্পর্কে স্বচ্ছতার বিষয়ে নতুন আলোচনা শুরু করেছিল। অনেক আমেরিকান উভয় স্কোর অজ্ঞ হতে পারে। পার্সোনাল ক্যাপিটাল ২০১ trust সালে একটি আর্থিক বিশ্বাসের প্রতিবেদন পরিচালনা করেছিল। ব্যক্তিগত মূলধনের প্রতিবেদনে দেখা গেছে যে ents of% উত্তরদাতারা বিশ্বাস করেছেন যে উপদেষ্টাদের আইনত তাদের সর্বোত্তম স্বার্থে কাজ করার প্রয়োজন ছিল, এবং ৩১% হয় তারা জানেন না যে তারা বিনিয়োগের অ্যাকাউন্টের ফি প্রদান করেন বা কী সম্পর্কে অনিশ্চিত ছিলেন। তারা প্রদান।

আসুন দুই ধরণের পরামর্শদাতাদের আরও নিবিড়ভাবে দেখুন।

ফি-কেবলমাত্র উপদেষ্টা নির্ধারণ করা

ফি-ক্ষতিপূরণ প্রাপ্ত পরামর্শদাতা তার পরিষেবার জন্য পূর্ব-বিবৃত ফি সংগ্রহ করেন। বিনিয়োগের পরামর্শের জন্য এটি ফ্ল্যাট রিটেনার বা এক ঘন্টাের হার হতে পারে। যদি তিনি সক্রিয়ভাবে আপনার অ্যাকাউন্টের জন্য বিনিয়োগ ক্রয় এবং বিক্রয় করেন, তবে তার ফি পরিচালনার অধীনে থাকা সম্পদের জন্য শতাংশ হতে পারে।

উপদেষ্টাদের ক্ষতিপূরণ-দ্বারা-ফি ক্ষেত্রের মধ্যে, কেবলমাত্র পারিশ্রমিক এবং ফি-ভিত্তিক ফি এর মধ্যে সূক্ষ্ম পার্থক্য থাকতে পারে। পারিশ্রমিকের একমাত্র উত্স- কেবলমাত্র পরামর্শদাতারা ক্লায়েন্টের কাছ থেকে উপদেষ্টার কাছে দেওয়া ফি। বিপরীতে, ফি- ভিত্তিক পরামর্শদাতাদের জন্য আয় একটি ক্লায়েন্টের দ্বারা প্রদত্ত ফি দ্বারা মূলত উপার্জন করা হয়, যদিও এর একটি সামান্য শতাংশ দালাল সংস্থাগুলি, মিউচুয়াল ফান্ড সংস্থা বা বীমা সংস্থাগুলির পণ্য বিক্রি করে অর্জিত কমিশনের মাধ্যমে অর্জন করা যেতে পারে।

কোনও দালাল, ডিলার বা অন্যান্য প্রতিষ্ঠানের প্রতি যে কোনও দায়িত্বের চেয়ে ফি-পরামর্শের পরামর্শদাতাদের তাদের ক্লায়েন্টদের প্রতি বিশ্বস্ত দায়িত্ব রয়েছে। এর অর্থ, আইনী দায়বদ্ধতার ব্যথার পরে তাদের অবশ্যই সর্বদা ক্লায়েন্টের সেরা স্বার্থকে প্রথমে রাখতে হবে এবং তাদের ক্লায়েন্টকে এমন কোনও বিনিয়োগ পণ্য বিক্রি করতে পারবেন না যা তার চাহিদা, উদ্দেশ্য এবং ঝুঁকি সহনশীলতার বিপরীতে চলে। সুপারিশ করার আগে তাদের অবশ্যই বিনিয়োগের পুঙ্খানুপুঙ্খ বিশ্লেষণ পরিচালনা করতে হবে, আগ্রহের যে কোনও দ্বন্দ্ব প্রকাশ করতে হবে এবং বিনিয়োগের সময় ব্যবসায়ের সেরা সম্পাদন কাজে লাগাতে হবে।

কমিশন ভিত্তিক উপদেষ্টা সংজ্ঞা দেওয়া

বিপরীতে, কমিশন-ভিত্তিক উপদেষ্টার আয় পুরোপুরি তার বিক্রি হওয়া পণ্যগুলিতে বা তার খোলার অ্যাকাউন্টগুলিতে আয় হয়। কমিশন-ভিত্তিক পরামর্শদাতাদের জন্য পণ্যগুলির মধ্যে বীমা প্যাকেজ এবং মিউচুয়াল ফান্ডগুলির মতো আর্থিক সরঞ্জাম অন্তর্ভুক্ত থাকে। তারা যত বেশি লেনদেন সম্পন্ন করে বা যত বেশি অ্যাকাউন্ট খোলেন, তত বেশি তাদের বেতন পাওয়া যায়।

কমিশন ভিত্তিক পরামর্শদাতারা বিশ্বস্ত হতে পারেন। তবে তাদের হতে হবে না। আইনগুলি জানিয়েছে যে তাদের অবশ্যই তাদের ক্লায়েন্টদের জন্য উপযুক্ততার নিয়মটি অনুসরণ করতে হবে, যার অর্থ তারা বিশ্বাস করে যে কোনও পণ্য তারা তাদের ক্লায়েন্টের উদ্দেশ্য এবং পরিস্থিতি অনুসারে বিক্রি করতে পারে - যদিও উপযুক্ততার জন্য গজ দারুণ মানসিক বিষয়। তাদের ক্লায়েন্টদের প্রতি আইনী কর্তব্য নেই; পরিবর্তে, তাদের নিয়োগকারী দালাল বা ব্যবসায়ীদের প্রতি তাদের একটি কর্তব্য রয়েছে। আরও, তাদের আগ্রহের দ্বন্দ্ব প্রকাশ করতে হবে না।

কমিশন ভিত্তিক পরামর্শদাতাদের সমস্যা

অনেক কমিশন ভিত্তিক বিনিয়োগ পরামর্শদাতারা (পূর্ণ-পরিষেবা দালালগণ সহ) বড় বড় সংস্থাগুলি, বিশ্বের শীর্ষস্থানীয় এডওয়ার্ড জোনেসস এবং মেরিল লঞ্চেসের জন্য কাজ করেন। তবে এই উপদেষ্টা কেবলমাত্র তাদের ফার্মগুলি দ্বারা নিযুক্ত আছেন by প্রায়শই না, তারা স্ব-কর্মসংস্থানযুক্ত, স্বতন্ত্র ঠিকাদারদের সাথে সাদৃশ্যপূর্ণ, যার আয় তারা আনতে পারে এমন ক্লায়েন্টদের কাছ থেকে। অপারেশনাল সমর্থন অন্যান্য ফর্ম।

বিনিয়োগ ফার্মের কাছ থেকে এই সহায়তা পেতে, উপদেষ্টাদের কিছু গুরুত্বপূর্ণ বাধ্যবাধকতার জন্য রাখা হয়। এর মধ্যে সর্বাধিক গুরুত্বপূর্ণ এই সংস্থাকে তার উপার্জন সরবরাহ করে: পরামর্শদাতাদের অবশ্যই তাদের আয়ের একটি নির্দিষ্ট অংশ ফার্মে স্থানান্তর করতে হবে, কমিশন-ভিত্তিক বিক্রয়ের মাধ্যমে অর্জিত।

ক্ষতিপূরণ দেওয়ার এই পদ্ধতির সমস্যাটি হ'ল এটি তাদের ক্লায়েন্টকে সক্রিয় ট্রেডিংয়ে জড়িত করার জন্য পরামর্শদাতাদের পুরস্কৃত করে, এমনকি যদি এই বিনিয়োগের স্টাইলটি সেই ক্লায়েন্টের পক্ষে উপযুক্ত না হয়। তদ্ব্যতীত, তাদের কমিশনগুলি বাড়ানোর জন্য, কিছু ব্রোকার মন্থনের অনুশীলন করে, অতিরিক্ত ক্লায়েন্টের অ্যাকাউন্টে সিকিওরিটিগুলি অত্যধিক ক্রয় ও বিক্রয় করার অনৈতিক অনুশীলন। মন্থন পরামর্শদাতার পকেট আস্তরণের প্রাথমিক উদ্দেশ্য সহ অবিচ্ছিন্নভাবে একটি পোর্টফোলিও রাখে।

এবং এটি বিনিয়োগকারীদের ব্যয় করে। হোয়াইট হাউস কাউন্সিল অফ ইকোনমিক অ্যাডভাইজারদের দ্বারা প্রকাশিত "অবসর গ্রহণের সঞ্চয় সম্পর্কিত বিতর্কিত বিনিয়োগের পরামর্শের প্রভাব" এর একটি ২০১৫ সালের প্রতিবেদনে উল্লেখ করা হয়েছে যে "দ্বন্দ্বপূর্ণ পরামর্শ গ্রহণকারী সেভাররা প্রতিবছর প্রায় ১ শতাংশ পয়েন্ট কম আয় করে থাকে… আমরা এর সামগ্রিক বার্ষিক ব্যয়ের অনুমান করি of বিবাদমান পরামর্শ প্রতি বছর প্রায় 17 বিলিয়ন ডলার।"

ফি-কেবলমাত্র উপদেষ্টার ব্যয়

ফি-একমাত্র উপদেষ্টারও তাদের ঘাটতি রয়েছে। এগুলি প্রায়শই তাদের কমিশন-ক্ষতিপূরণ সহকর্মীদের চেয়ে বেশি ব্যয়বহুল হিসাবে দেখা যায় এবং প্রকৃতপক্ষে, তারা সম্পদ পরিচালনার জন্য যে বার্ষিক 1% -2% তারা চার্জ করে তার বিনিময়ে খাবে।

এবং যদিও ফি-কেবল পেশাদাররা বিনিয়োগকারীদের মন্থন সমস্যাগুলি এড়াতে সহায়তা করে, দালাল কমিশনগুলি সম্পূর্ণরূপে মুছে ফেলা হবে এমন কোনও ভুল বোঝাবুঝি হওয়া উচিত না। বিনিয়োগকারীদের এখনও ব্যবসায়ের জন্য এখনও একটি ব্রোকারেজ প্রদান করতে হবে। ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টগুলির জন্য কাস্টোডিয়াল ফিও নিতে পারে।

তলদেশের সরুরেখা

অনেক কিছুর মতোই এর চেয়ে সহজ উত্তর নেই, যার চেয়ে ভাল — পারিশ্রমিক বা কমিশন ভিত্তিক পরামর্শদাতা।

কমিশনযুক্ত পরিষেবাগুলি কিছু বিনিয়োগকারীদের জন্য খুব উপযুক্ত হতে পারে, বিশেষত একটি ছোট পোর্টফোলিওর ক্ষেত্রে যেখানে কম সক্রিয় পরিচালনা প্রয়োজন; মাঝে মাঝে কমিশন প্রদান করা সম্ভবত দীর্ঘমেয়াদে পোর্টফোলিওর রিটার্নের পতন হতে পারে না। কীটি পরামর্শদাতা একটি নির্দিষ্ট যানবাহন বা পণ্য সুপারিশ করছে এবং আপনার পরামর্শদাতার ব্যাংক অ্যাকাউন্টের জন্য কেবল সেরা পণ্য নয়, আপনাকে পণ্যগুলির মধ্যে একটি পছন্দ দেওয়া হচ্ছে তা নিশ্চিত করার বিষয়টি কী তা বোঝা উচিত।

তবুও যার যার পরিচালনার জন্য খুব বড় পোর্টফোলিও রয়েছে, যার বিনিয়োগের উদ্দেশ্যগুলি ঘন ঘন ট্রেড এবং সক্রিয় সম্পদ বরাদ্দের প্রয়োজন, কেবলমাত্র পারিশ্রমিক বিনিয়োগের পরামর্শদাতা ভাল বিকল্প হতে পারে। এই ক্ষতিপূরণ কাঠামো বিনিয়োগ পেশাদারদের তাদের ক্লায়েন্টদের সর্বোত্তম স্বার্থকে হৃদয়ঙ্গম করার সময় তাদের পক্ষে ভাল করার সুযোগ দেয় যা অনেক বিনিয়োগকারীদের বিমোচনের তালিকায় উচ্চতর একটি সংবেদনশীল উপাদান।