আপনি শব্দটি আগে শুনেছেন এমন সম্ভাবনা রয়েছে, তবে অর্থের বাজারটি ঠিক কী? এটি সেই সংগঠিত বিনিময় যার ভিত্তিতে অংশগ্রহণকারীরা এক বছর বা তারও কম সময়ের জন্য প্রচুর পরিমাণে ndণ এবং orrowণ নিতে পারেন। যদিও এটি ব্যবসা, সরকার, ব্যাংক এবং অন্যান্য বড় সংস্থার জন্য তহবিল লেনদেনের জন্য অত্যন্ত দক্ষ একটি ক্ষেত্র, অন্য কোথাও পাওয়া সেরা তরলতা এবং সুরক্ষা উপভোগ করার সময় অর্থের বাজার স্বল্প পরিমাণে বিনিয়োগ করতে চায় এমন ব্যক্তিদের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ পরিষেবাও সরবরাহ করে।
এখানে, আমরা অর্থ বাজারের কয়েকটি জনপ্রিয় ধরণের সরঞ্জাম এবং তারা পৃথক বিনিয়োগকারীদের যে সুবিধা দেয় তার দিকে নজর রাখি offer
কী Takeaways
- মানি মার্কেট হ'ল সংগঠিত বিনিময় যেখানে অংশগ্রহণকারীরা এক বছরের বা তারও কম সময়ের জন্য প্রচুর পরিমাণে andণ দেয় এবং ধার দেয় superior বিনিয়োগকারীরা উচ্চতর সুরক্ষা এবং তরলতার কারণে স্বল্পমেয়াদী অর্থ বাজারের সরঞ্জামগুলিতে আকৃষ্ট হয়। স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগের পুলগুলির মধ্যে রয়েছে মানি মার্কেট মিউচুয়াল ফান্ড, স্থানীয় সরকার বিনিয়োগ পুল, এবং ব্যাংক ট্রাস্ট বিভাগের স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগ তহবিল M ব্যক্তি বাজারে মিলে মার্কেট মিউচুয়াল ফান্ডগুলি সর্বাধিক অ্যাক্সেসযোগ্য as টি-বিল ইস্যুতে পরিপক্কতা পৌঁছায় এবং ফেডারাল সরকারের ঘাটতি পূরণে সহায়তা করে।
অর্থ বাজারের উদ্দেশ্য
ব্যক্তিরা অর্থের বাজারে একই কারণেই বিনিয়োগ করে যে কোনও ব্যবসা বা সরকার অর্থের বাজারে তহবিল.ণ দেয় বা ধার দেয়: কখনও কখনও তহবিল থাকা তাদের প্রয়োজনের সাথে মিলে যায় না। উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনি খুঁজে পান যে আপনার কাছে নির্দিষ্ট পরিমাণ অর্থের দরকার নেই যা আপনার তাত্ক্ষণিকভাবে প্রয়োজন হয় না debt payণ পরিশোধের জন্য, উদাহরণস্বরূপ - আপনি এই তহবিলগুলিকে অল্প সময়ের জন্য বিনিয়োগ করতে বেছে নিতে পারেন যতক্ষণ না আপনার কিছু দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ বা ক্রয়ের প্রয়োজন হয় । আপনি যদি এই তহবিলগুলিকে নগদে রাখার সিদ্ধান্ত নেন তবে আপনার যে সুযোগসুবিধায় ব্যয় হবে তা হ'ল আপনার তহবিল বিনিয়োগ করে আপনি যে সুদ অর্জন করতে পারেন। আপনি যদি অর্থের বাজারে আপনার তহবিল বিনিয়োগ শেষ করেন, আপনি এই সুদটি দ্রুত এবং সহজেই সুরক্ষিত করতে পারেন।
নগদে অর্থ রাখার অর্থ আপনি সুদ অর্জন করবেন না। তবে আপনি যদি অর্থের বাজারে আপনার তহবিল বিনিয়োগ শেষ করেন, আপনি সহজে এবং দ্রুত এই আগ্রহটি সুরক্ষিত করতে পারেন।
বিনিয়োগকারীদের স্বল্প-মেয়াদী অর্থ বাজারের সরঞ্জামগুলিতে আকর্ষণ করার প্রধান বৈশিষ্ট্যগুলি হ'ল উচ্চতর সুরক্ষা এবং তরলতা। মানি মার্কেট ইনস্ট্রুমেন্টগুলির ম্যাচিউরিটি থাকে যা একদিন থেকে এক বছরের মধ্যে থাকে, যদিও এগুলি প্রায়শই তিন মাস বা তারও কম হয়। যেহেতু এই বিনিয়োগগুলি বৃহত্তর এবং সক্রিয়ভাবে ব্যবসায়ের মাধ্যমিক বাজারের সাথে সম্পর্কিত, আপনি পরিপক্কতা প্রাপ্তির আগে আপনি প্রায় সর্বদা বিক্রি করতে পারেন, তবে পরিপক্বতা অবধি ধরে রেখে আপনি যে সুদ অর্জন করেছিলেন তা ছাড়িয়ে যাওয়ার মূল্যে।
গৌণ মানি মার্কেটের কোনও কেন্দ্রীভূত অবস্থান নেই। টাকার বাজারটি শারীরিক উপস্থিতির নিকটতম জিনিসটি নিউইয়র্ক শহরের সাথে এক স্বেচ্ছাসেবী সংযোগ, যদিও টাকার টেলিফোন বা ইন্টারনেটের মাধ্যমে যে কোনও জায়গা থেকে অর্থ বাজার অ্যাক্সেসযোগ্য। বেশিরভাগ স্বতন্ত্র বিনিয়োগকারীরা তাদের আর্থিক উপদেষ্টা, হিসাবরক্ষক, বা ব্যাংক প্রতিষ্ঠানের সহায়তায় এবং অভিজ্ঞতা নিয়ে অর্থের বাজারে অংশ নেন।
অর্থ বাজারের সরঞ্জামের প্রকারগুলি
স্বল্পমেয়াদী ndingণ এবং orrowণ গ্রহণের উদ্দেশ্যে প্রচুর আর্থিক যন্ত্রপাতি তৈরি করা হয়েছে। এই মানি মার্কেটের বেশিরভাগ সরঞ্জামই বেশ বিশেষায়িত এবং এগুলি সাধারণত অর্থ বাজারের অন্তরঙ্গ জ্ঞান যেমন ব্যাংক এবং বড় আর্থিক সংস্থাগুলি দ্বারা লেনদেন হয়। এই বিশেষায়িত যন্ত্রগুলির কয়েকটি উদাহরণ হ'ল ফেডারেল তহবিল, ছাড় উইন্ডো, আমানতের আলোচনার শংসাপত্র (এনসিডি), ইউরোডোলার সময় আমানত, পুনরায় ক্রয়ের চুক্তি, সরকার-স্পনসরিত এন্টারপ্রাইজ সিকিওরিটি, মানি মার্কেট ইনস্ট্রুমেন্টে শেয়ার, ফিউচার চুক্তি, ফিউচার অপশন এবং অদলবদল।
অর্থ বাজারে এই বিশেষায়িত উপকরণগুলি বাদে বিনিয়োগের যানবাহনগুলি যার সাথে স্বতন্ত্র বিনিয়োগকারীরা আরও পরিচিত হবে যেমন স্বল্প-মেয়াদী বিনিয়োগ পুল (এসটিআইপি) এবং মানি মার্কেট মিউচুয়াল ফান্ডগুলি, ট্রেজারি বিল, স্বল্পমেয়াদী পৌর সিকিওরিটিস, বাণিজ্যিক কাগজ, এবং ব্যাংকারদের গ্রহণযোগ্যতা। এখানে আমরা এসটিআইপিগুলি, মানি মার্কেটের মিউচুয়াল ফান্ডগুলি এবং ট্রেজারি বিলগুলিকে ঘনিষ্ঠভাবে দেখি।
স্বল্প-মেয়াদী বিনিয়োগ পুল এবং অর্থ বাজারের মিউচুয়াল তহবিল
স্বল্প-মেয়াদী বিনিয়োগ পুল (এসটিআইপি) এর মধ্যে অর্থ বাজারের মিউচুয়াল ফান্ড, স্থানীয় সরকার বিনিয়োগ পুল এবং ব্যাংক ট্রাস্ট বিভাগগুলির স্বল্প-মেয়াদী বিনিয়োগ তহবিল অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। সমস্ত এসটিআইপি অর্থ বাজারের সরঞ্জামগুলির খুব বড় পুলগুলিতে শেয়ার হিসাবে বিক্রি হয়, যার মধ্যে উল্লিখিত অর্থ বাজারের যন্ত্রে যে কোনও বা সমস্ত অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে। অন্য কথায়, এসটিআইপিগুলি বিভিন্ন অর্থ বাজারের পণ্যগুলিকে একটি পণ্য হিসাবে সংযুক্ত করার একটি সুবিধাজনক মাধ্যম, যেমন একটি ইক্যুইটি বা স্থির আয়ের মিউচুয়াল ফান্ড বিভিন্ন ধরণের স্টক, বন্ড এবং আরও অনেকগুলি একত্রিত করে। এসটিআইপিগুলি পুলের মধ্যে থাকা বিভিন্ন যন্ত্রের অন্তরঙ্গ জ্ঞান ছাড়াই ব্যক্তি বিশেষ বিনিয়োগকারীদের জন্য বিশেষ অর্থ বাজারের সরঞ্জামগুলি অ্যাক্সেসযোগ্য করে তোলে। এসটিআইপিগুলি বেশিরভাগ অর্থ বাজারের সরঞ্জাম কেনার জন্য প্রয়োজনীয় ন্যূনতম বিনিয়োগের পরিমাণও হ্রাস করে, যা সাধারণত সমান বা, 000 100, 000 ছাড়িয়ে যায়।
মূলত তিনটি ধরণের এসটিআইপিগুলির মধ্যে, অর্থ বাজারের মিউচুয়াল ফান্ডগুলি ব্যক্তিদের কাছে সর্বাধিক অ্যাক্সেসযোগ্য। এই তহবিলগুলি ব্রোকারেজ সংস্থাগুলি এবং মিউচুয়াল ফান্ড সংস্থাগুলি সরবরাহ করে, যা তাদের ব্যক্তিগত, কর্পোরেট এবং প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের কাছে এই তহবিলের শেয়ার বিক্রি করে। স্বল্প-মেয়াদী বিনিয়োগ তহবিল তাদের বিভিন্ন ট্রাস্ট অ্যাকাউন্টের জন্য ব্যাংক ট্রাস্ট বিভাগগুলি দ্বারা পরিচালিত হয়। স্থানীয় সরকার বিনিয়োগের পুলগুলি তাদের স্থানীয় সরকারের পক্ষ থেকে রাজ্য সরকার প্রতিষ্ঠিত করে, বিনিয়োগকারীদের স্থানীয় সরকার বিনিয়োগ তহবিলের শেয়ার ক্রয়ের অনুমতি দেয়।
করযোগ্য তহবিল এবং কর ছাড়ের তহবিল
মানি মার্কেট মিউচুয়াল ফান্ডগুলি আরও দুটি বিভাগে বিভক্ত: করযোগ্য তহবিল এবং কর ছাড়ের তহবিল। করযোগ্য তহবিলগুলি তহবিল বিল এবং বাণিজ্যিক কাগজগুলির মতো সিকিওরিটিতে বিনিয়োগ রাখে যেগুলি তহবিল ক্রেতাকে একবার অর্থ প্রদানের পরে ফেডারেল ট্যাক্সের সাপেক্ষে সুদের আয় প্রদান করে। কর-ছাড়ের তহবিলগুলি রাজ্য এবং স্থানীয় সরকারগুলি দ্বারা প্রদত্ত সিকিউরিটিগুলিতে বিনিয়োগ করে যা ফেডারেল কর থেকে অব্যাহতিপ্রাপ্ত। এই দুটি ক্যাটাগরির মানি মার্কেট মিউচুয়াল ফান্ডগুলি বিভিন্ন ধরণের প্রবৃদ্ধি সরবরাহ করে, যার প্রতিটিই বিভিন্ন ধরণের বিনিয়োগকারীকে আকর্ষণ করে।
ট্রেজারি বিল
ট্রেজারি বিলগুলি - সাধারণত টি-বিল নামে পরিচিত short স্বল্পমেয়াদী সিকিওরিটিগুলি যে ইউএস ট্রেজারি নিয়মিত ভিত্তিতে জারি করেছে পূর্বের টি-বিল ইস্যুতে পরিপক্কতায় পৌঁছে যাওয়ার জন্য এবং ফেডারাল সরকারের ঘাটতির জন্য সহায়তা করতে basis সমস্ত অর্থ বাজারের উপকরণগুলির মধ্যে, টি-বিলগুলির মধ্যে সর্বমোট মোট ডলারের মূল্য বকেয়া — একটি অঙ্ক যা 2019 এর প্রথম দিকে $ 2.6 ট্রিলিয়ন ডলার অতিক্রম করে। টি-বিলের নিয়মিত বিক্রয়ের সময় নির্ধারণের পাশাপাশি, ট্রেজারি বিলের অনাদায়ী ইস্যু হিসাবে একই তারিখে পরিপক্ক বিলের বিক্রয় আবারও চালু করে অনিয়মিত ভিত্তিতে নগদ পরিচালন বিল নামে পরিচিত যন্ত্রগুলি বিক্রি করে।
যখন টি-বিলগুলি প্রাথমিকভাবে ধারণা করা হয়েছিল, তখন তাদের একচেটিয়াভাবে তিন মাসের ম্যাচিউরিটি দেওয়া হয়েছিল। ছয় মাস এবং এক বছরের ম্যাচিউরিটির বিলগুলি পরে যুক্ত করা হয়েছিল। তিন মাসের এবং ছয় মাসের বিলগুলি নিয়মিত সাপ্তাহিক নিলামে বিক্রি হয় এবং এক বছরের বিল বিক্রির জন্য প্রতি চার সপ্তাহে অন্য বিল নিলাম হয়।
টি-বিলগুলি বাণিজ্যিক বুক-এন্ট্রি সিস্টেমের মাধ্যমে বড় বিনিয়োগকারী এবং প্রতিষ্ঠানের কাছে বিক্রি করা হয়, যা পরে সেই বিলগুলি তাদের নিজস্ব ক্লায়েন্টগুলিতে বিতরণ করে, যার মধ্যে স্বতন্ত্র বিনিয়োগকারীদের অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে। এর বিকল্প হ'ল ট্রেজারি ডাইরেক্ট, যা একটি অপ্রতিযোগিতামূলক হোল্ডিং সিস্টেম হিসাবে চালিত হয় যারা ক্ষুদ্র বিনিয়োগকারীদের পরিপক্কতা অবধি তাদের সিকিওরিটিগুলি ধরে রাখার পরিকল্পনা করে for ট্রেজারি ডাইরেক্টে পৃথক পৃথক দরদাতাদের সরাসরি ট্রেজারি বিভাগে বুক-এন্ট্রি অ্যাকাউন্টে তাদের মালিকানা রেকর্ড করা হয়। যদি কোনও বিনিয়োগকারী ট্রেজারি ডাইরেক্ট সিস্টেমের মাধ্যমে টি-বিল ক্রয় করেন এবং পরিপক্ক হওয়ার আগে সেগুলি বিক্রি করতে চান, তবে তাকে অবশ্যই বাণিজ্যিক বুক-এন্ট্রি সিস্টেমে স্থানান্তর করতে হবে। এই হস্তান্তরটি কেবলমাত্র একটি আমানতকারী প্রতিষ্ঠানের মাধ্যমে সজ্জিত করা যেতে পারে যা ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাঙ্কে অ্যাকাউন্ট রাখে transfer স্থানান্তরকারী ব্যক্তিকে প্রযোজ্য স্থানান্তর ফি প্রদান করতে হবে।
মানি মার্কেট অ্যাকাউন্ট
আমরা মানি মার্কেট অ্যাকাউন্টগুলিতে কিছুটা সময় ব্যয় না করে অর্থ বাজার সম্পর্কে লিখতে পারি না। এগুলি হ'ল ডিপোজিট অ্যাকাউন্টগুলি যেমন চেকিং এবং traditionalতিহ্যবাহী সঞ্চয়ী অ্যাকাউন্টগুলি যা ফেডারেল ডিপোজিট বীমা কর্পোরেশন (এফডিআইসি) দ্বারা বীমা করা হয় এবং অর্থ বাজারের তহবিল থেকে আলাদা। তারা অ্যাকাউন্ট ধারককে চেক লেখার ক্ষমতা এবং / অথবা ডেবিট কার্ডের লেনদেনের মতো অ্যাকাউন্টের মতো কিছু পরীক্ষার সুযোগ দিতে পারে। তবে তারা ন্যূনতম ব্যালান্সের প্রয়োজনীয়তা এবং সীমিত সংখ্যক প্রত্যাহার নিয়ে সঞ্চয় অ্যাকাউন্টের মতো কাজ করে। ফেডারাল বিধিবিধানগুলি এই ধরণের অ্যাকাউন্টের জন্য ডেবিট লেনদেনের সংখ্যা প্রতি মাসে ছয়টিতে সীমাবদ্ধ করে। উপরের যে কোনও কিছুতে সাধারণত একটি ফি নেওয়া হয়। অ্যাকাউন্টধারীরা সুদও অর্জন করেন। যেহেতু অনেক অ্যাকাউন্টের ন্যূনতম ব্যালান্সের প্রয়োজনীয়তা থাকে, রিটার্নটি সাধারণত একটি সাধারণ সঞ্চয়ী অ্যাকাউন্টের চেয়ে বেশি হয়।
অর্থ বাজারের অ্যাকাউন্টগুলি নিরাপদ, কম ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগ। এগুলি আপনার অর্থ রাখার জন্য সাধারণত একটি ভাল জায়গা, বিশেষত যদি আপনার আগ্রহ সংগ্রহ করার সময় আপনার এটিতে তাত্ক্ষণিকভাবে অ্যাক্সেসের প্রয়োজন হয়। প্রতিষ্ঠানগুলি উচ্চ সুদের হারের প্রস্তাব দেয় কারণ তারা উপরে উল্লিখিত হিসাবে স্বল্প-মেয়াদী ম্যাচিউরিটি সহ স্বল্পমেয়াদী সম্পদে বিনিয়োগের জন্য অর্থ বাজারের অ্যাকাউন্টে তহবিল ব্যবহার করে।
তলদেশের সরুরেখা
যখন কোনও পৃথক বিনিয়োগকারী আর্থিক সরঞ্জাম এবং সিকিওরিটির একটি পোর্টফোলিও তৈরি করেন, তখন তারা সাধারণত উপলব্ধ নিরাপদ এবং সবচেয়ে তরল যানটির জন্য একটি নির্দিষ্ট শতাংশ তহবিল বরাদ্দ করে: নগদ। এই নগদ উপাদানটি তাদের বিনিয়োগ অ্যাকাউন্টে খাঁটি তরল তহবিলের মধ্যে বসে থাকতে পারে, যেমন এটি কোনও ব্যাঙ্কের সঞ্চয় বা অ্যাকাউন্টে যাচাই করা অ্যাকাউন্টে জমা হয়। তবে, বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিওগুলির নগদ উপাদানটি অর্থের বাজারে রাখার চেয়ে আরও ভাল, যা নগদের সুরক্ষা এবং তরলতা বজায় রেখে সুদের আয়ের প্রস্তাব দেয়। বিনিয়োগকারীদের কাছে অনেকগুলি অর্থ বাজারের উপকরণ পাওয়া যায়, বেশিরভাগ সহজভাবে সুপরিচিত বিবিধ অর্থ বাজারের মিউচুয়াল ফান্ডগুলির মাধ্যমে। বিনিয়োগকারীরা যদি এটি একা যেতে ইচ্ছুক হন, সেখানে অন্যান্য অর্থ বাজারের বিনিয়োগের সুযোগ রয়েছে, বিশেষত ট্রেজারি ডাইরেক্টের মাধ্যমে টি-বিল কেনার ক্ষেত্রে।
