রিটার্ন অন ইক্যুইটি (আরওই) এমন একটি অনুপাত যা বিনিয়োগকারীরা যে অংশীদারিরা এতে অবদান রেখেছে সেই পরিমাণ অর্থ পরিচালনা করছে কীভাবে কোনও সংস্থা (বা আরও বিশেষত, এর পরিচালন দল) দক্ষতার সাথে অন্তর্দৃষ্টি দেয়। অন্য কথায়, এটি স্টকহোল্ডারদের ইক্যুইটি সম্পর্কিত একটি কর্পোরেশনের লাভজনকতা পরিমাপ করে। আরওই তত বেশি, কোনও সংস্থার পরিচালন তার ইক্যুইটি ফিনান্সিং থেকে আয় এবং বৃদ্ধির পক্ষে আরও দক্ষ।
আরওই প্রায়শই কোনও সংস্থাকে তার প্রতিযোগীদের এবং সামগ্রিক বাজারের সাথে তুলনা করতে ব্যবহৃত হয়। সূত্রটি একই শিল্পের সংস্থাগুলির সাথে তুলনা করার সময় বিশেষত উপকারী, কারণ এটি সংস্থাগুলি আরও বেশি আর্থিক দক্ষতার সাথে পরিচালনা করছে এবং অদৃশ্য সম্পদের চেয়ে প্রাথমিকভাবে বাস্তবের সাথে প্রায় কোনও সংস্থার মূল্যায়নের জন্য সঠিক ইঙ্গিত দেয়।
আরওই গণনা করা হচ্ছে
এটি আরওই গণনা করার প্রাথমিক সূত্রটি হ'ল:
রোয়ে = শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটি নেট ইনকাম
নিট আয় হ'ল নীচের লাইন লাভ - সাধারণ স্টক লভ্যাংশ প্রদানের আগে - ফার্মের আয়ের বিবৃতিতে রিপোর্ট করা। নিখরচায় নগদ প্রবাহ (এফসিএফ) লাভের অপর একটি রূপ এবং নেট আয়ের পরিবর্তে এটি ব্যবহার করা যেতে পারে।
শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটি হ'ল ফার্মের ব্যালান্সশিটে সম্পদ বিয়োগের দায়বদ্ধতা এবং একাউন্টের মূল্য যা শেয়ারহোল্ডারদের জন্য রেখে যায় যদি কোনও সংস্থা তার রিপোর্ট করা সম্পত্তির সাথে তার দায়বদ্ধতা নিষ্পত্তি করে।
নোট করুন যে মোট সম্পদের (ROTA) ফেরতের সাথে আরওই বিভ্রান্ত হওয়ার দরকার নেই। এটি লাভজনক মেট্রিকের ক্ষেত্রেও, আরওটিএ সুদের এবং করের (ইবিআইটি) আগে কোম্পানির উপার্জন গ্রহণ করে এবং সংস্থার মোট সম্পদ দ্বারা ভাগ করে এটি গণনা করা হয়।
সময়ের সাথে সাথে এর পরিবর্তনের মানের তুলনা করতে আরওই বিভিন্ন সময়কালে গণনা করা যায়। বছরের পর বছর বা ত্রৈমাসিক থেকে আরওইয়ের বৃদ্ধির হারের পরিবর্তনের সাথে তুলনা করে উদাহরণস্বরূপ, বিনিয়োগকারীরা পরিচালনার কার্য সম্পাদনের পরিবর্তনগুলি ট্র্যাক করতে পারেন।
সবগুলোকে একত্রে রাখ
এস অ্যান্ড পি 500 দ্বারা পরিমাপকৃত পুরো স্টক মার্কেটের আরওই সাম্প্রতিক বছরগুলিতে নিম্ন থেকে মধ্য-কিশোরের গড় গড়েছে এবং ২০১৪ সালে প্রায় ১১.৫% হয়ে গেছে। কীভাবে বিনিয়োগ করবেন তা সিদ্ধান্ত নেওয়ার প্রথম, গুরুত্বপূর্ণ উপাদানটি নির্দিষ্ট শিল্প খাতের সাথে তুলনা করে জড়িত সামগ্রিক বাজার।
উদাহরণস্বরূপ, শিল্প দ্বারা শ্রেণীবদ্ধ আরওএর পরিসংখ্যানগুলিতে এক নজরে দেখা যায় রেলপথ খাতের স্টকগুলি সামগ্রিকভাবে বাজারের তুলনায় খুব ভাল পারফর্ম করে যা প্রায় 20% এর আরওইর মান সহ, যখন সাধারণ ইউটিলিটিস এবং খুচরা বিক্রয় খাতগুলিতে একটি আরওই ছিল যথাক্রমে 7.5% এবং 17% এর। এটি ইঙ্গিত দিতে পারে যে রেলপথ সংস্থাগুলি অবিচ্ছিন্ন প্রবৃদ্ধির শিল্পের উত্স এবং বিনিয়োগকারীদের দুর্দান্ত রিটার্ন প্রদান করেছে।
পরবর্তী পদক্ষেপে সামগ্রিকভাবে বাজারের সাথে এবং তাদের শিল্পের মধ্যে থাকা সংস্থাগুলির সাথে তাদের আরওইগুলির তুলনা করার জন্য পৃথক সংস্থাগুলির দিকে তাকানো জড়িত। উদাহরণস্বরূপ, ২০১Y অর্থবছরের শেষে প্রক্টর অ্যান্ড গ্যাম্বল (পিজি) net ১০.১০ বিলিয়ন ডলার এবং মোট শেয়ারহোল্ডারদের $ 55.18 বিলিয়ন ডলারের নিখরচায় রিপোর্ট করেছে। সুতরাং, ২০১G সালের পিজির আরওই ছিল:
$ 10.10 বিলিয়ন ÷ 55.18 বিলিয়ন = 18.30%
পি এন্ড জি এর আরও এ সময়ে গ্রাহক পণ্য খাতের 10.5% এর গড় আরও ছাড়িয়েছে। অন্য কথায়, শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটির প্রতি ডলারের জন্য, পি অ্যান্ড জি লাভের জন্য 18 সেন্ট করে।
সমস্ত আরও নয় একইরকম
তবে এর চেয়ে খাতগুলির তুলনায় কোনও সংস্থার আরওইর পারফরম্যান্স পরিমাপ করা আরও জটিল হতে পারে।
উদাহরণস্বরূপ, 2017 এর চতুর্থ প্রান্তিকে, ব্যাংক অফ আমেরিকা কর্পোরেশন (বিএসি) 6.83% এর একটি আরওই পোস্ট করেছে। ফেডারাল ডিপোজিট ইন্স্যুরেন্স কর্পোরেশন (এফডিআইসি) এর মতে, একই সময়ে ব্যাংকিং শিল্পের জন্য গড় আরওই ছিল 5.24%। অন্য কথায়, ব্যাংক অফ আমেরিকা এই শিল্পকে ছাড়িয়ে গেছে।
তবে এফডিআইসির গণনাগুলি সকলের সাথে ডিল করে বাণিজ্যিক, গ্রাহক এবং সম্প্রদায় ব্যাংক সহ ব্যাংকগুলি। এফডিআইসির তথ্য অনুযায়ী, ২০১ banks সালের চতুর্থ প্রান্তিকে বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলির জন্য আরওই ছিল.5..56%। যেহেতু ব্যাংক অফ আমেরিকা আংশিকভাবে বাণিজ্যিক nderণদানকারী, এর আরওই অন্যান্য বাণিজ্যিক ব্যাংকের নীচে ছিল।
সংক্ষেপে, কেবলমাত্র কোনও সংস্থার আরওইকে শিল্প গড়ের সাথে তুলনা করা গুরুত্বপূর্ণ নয় তবে সেই শিল্পের মধ্যে একই রকম সংস্থাগুলির সাথেও তুলনা করা উচিত।
সংস্থাগুলি মূল্যায়নে কিছু বিনিয়োগকারীরা অন্যান্য পরিমাপগুলিও ব্যবহার করেন, যেমন ক্যাপিটাল অন রিপোনড (আরওসিই) এবং অপারেটিং ক্যাপিটাল (আরওইউসি) এ রিটার্ন। কোনও সংস্থার দীর্ঘায়ু বিচারের সময় বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই স্ট্যান্ডার্ড আরওইয়ের পরিবর্তে আরওসিই ব্যবহার করেন। সাধারণভাবে বলতে গেলে, উভয়ই মূলধন-নিবিড় ব্যবসায়ের জন্য আরও দরকারী সূচক, যেমন ইউটিলিটি বা উত্পাদন।
রিটার্ন অন ইক্যুইটি (আরওই)
