মে 2018 সালে, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে বন্ধকের হার আগের সাত বছরের তুলনায় বেশি দেখা গিয়েছে levels এটি স্পষ্টতই দেশের চারদিকে সম্ভাব্য বাড়ির মালিকদের প্রভাবিত করে, তবে এটির স্থির-আয়ের এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ড (ইটিএফ) বিনিয়োগকারীদের প্রভাবিত করারও সুযোগ রয়েছে। ইটিএফ.কমের সাম্প্রতিক একটি প্রতিবেদনে বন্ধকী হারে আরোহণের ফলে কিছু সমস্যা এবং তহবিলের কয়েকটি হাইলাইট হয়েছে।
iShares এমবিএস এবং প্রতিযোগীদের সংগ্রাম gle
মে মাসের শেষ অবধি, আইশার্স এমবিএস ইটিএফ (এমবিবি) এর পোর্টফোলিওর জন্য প্রায় %৫% বন্ধকী-ব্যাকৃত সিকিওরিটি (এমবিএস) এবং নগদ অর্থের জন্য ২৫% বরাদ্দ করেছিল। পরিচালনার অধীনে প্রায় 12 বিলিয়ন ডলারের সম্পদ সহ তহবিলটি দ্রুত ক্লিপটিতে বৃদ্ধি পেয়েছে, সাধারণভাবে ইটিএফের স্থানটি আয়না করে। প্রকৃতপক্ষে, বছরের প্রথম পাঁচ মাসে বা এমবিবি প্রায় 266 মিলিয়ন ডলারের নিট সম্পদ প্রবাহ অর্জন করেছে। তবে, এই বছরের মে মাসের মাঝামাঝি সময়ে এমবিবিও 321 মিলিয়ন ডলার নিখরচায় ছাড় পেয়েছিল। একটি ক্রমবর্ধমান ইটিএফ বিশ্বে এমবিবির শেয়ারগুলি এক বছরেরও বেশি সময় না দেখে পর্যায়ের স্তরে নেমে এসেছিল কিছু বিনিয়োগকারীকে অবাক করে দিয়েছিল এবং ন্যায্য পরিমাণ বিপদাশঙ্কা সৃষ্টি করেছিল।
পাছে এটি মনে হচ্ছে বন্ধক হার বৃদ্ধির ফলে এমবিবি অনন্যভাবে প্রভাবিত হয়েছে, ETF.com তহবিলের প্রাথমিক প্রতিযোগী, ভ্যানগার্ড মর্টগেজ-ব্যাকড সিকিওরিটিস ইটিএফ (ভিএমবিএস) এর দিকেও দৃষ্টি আকর্ষণ করে। 5.25 বিলিয়ন ডলারে, ভিএমবিএস পরিচালনার অধীনে সম্পদের ক্ষেত্রে এমবিবি আকারের প্রায় অর্ধেক পরিমাণ। প্রতিবেদনের সময়, ভিএমবিএস সিকিউরিটিগুলির জন্য এর প্রায় 86% পোর্টফোলিও বরাদ্দ করেছে, আরও 13% নগদ অর্থের দিকে যাচ্ছে। মর্টগেজ-ব্যাকড সিকিউরিটিজ স্পেসের আরেকটি ইটিএফ হ'ল এসপিডিআর ব্লুমবার্গ বার্কলেজ মর্টগেজ ব্যাকড বন্ড ইটিএফ (এমবিজি), প্রতিবেদনের সময় অনুযায়ী এমবিএসের জন্য মোট 96 wh% বরাদ্দ এবং ৪% নগদ in এই প্রতিযোগী উভয়ই মে মাসের শেষদিকে বছরের জন্য রেডে ছিল। (আরও তথ্যের জন্য, দেখুন: শীর্ষ বন্ধকী-ব্যাকড সিকিওরিটিস ইটিএফ ।)
সংগ্রামের পিছনে যুক্তি
অবশ্যই, সারা বছর ধরে বন্ধকের হারের বৃদ্ধি এই ইটিএফদের কল্যাণকর পক্ষে নির্দোষ ছিল, যা এমবিএস স্পেসের উপর এত বেশি নির্ভরশীল। তবে অন্যান্য কারণও রয়েছে যে বিশেষত এই ইটিএফগুলি দেরিতে লড়াই করতে পারে। ট্রেজারি ফলনও চূড়ান্তভাবে উঠছে এবং মে মাসের শেষের দিকে 3% এর উপরে পৌঁছেছে। এমবিএস এবং ট্রেজারুরির পক্ষে দৃ strongly়ভাবে সম্পর্কযুক্ত হওয়া সাধারণ, ফলন হ্রাসের সাথে সাথে ফলনও বাড়ছে।
ব্লুমবার্গ বার্কলেস ইউএস এগ্রিগেট বন্ড সূচককে কেন্দ্র করে সমষ্টিগত বন্ড ইটিএফগুলিও প্রকাশ করছে। এই তহবিলগুলির বন্ড বাজারের বিভিন্ন বিভাগের মালিকানা থাকে। 2018 এ এখন পর্যন্ত, এই তহবিলগুলিতে প্রতিনিধিত্ব করা প্রায় প্রতিটি বিভাগই লাল হয়েছে। এগ্রি সূচকটি এমবিএসে প্রায় 28% বরাদ্দ করা হয়, অর্থাত যে ফান্ডগুলি এটি এমবিএসেও তাদের পোর্টফোলিওটির একই শতাংশ বজায় রাখে। এই তহবিলগুলির মধ্যে আইশ্রেস কোর ইউএস এগ্রিগেট বন্ড ইটিএফ (এজিজি), শ্বাব ইউএস এগ্রিগেট বন্ড ইটিএফ (এসসিএজেড) এবং এসপিডিআর পোর্টফোলিও সমষ্টি বন্ড ইটিএফ (এসপিএবি) অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। এই ইটিএফগুলি বছরের শুরুতে মোটামুটি শুরু হয়েছিল এবং অনেকেই গত বছরের তুলনায় কিছুটা কম স্তরে বাণিজ্য করছে।
যাইহোক, কিছু ইটিএফ যারা এমবিএসকে আরও বেশি পরিমাণে বরাদ্দ করেছে তারা রেট বৃদ্ধির পরেও প্রকৃতপক্ষে পারফরম্যান্স করতে সক্ষম হয়েছে। অ্যাক্টিভ অগ্রিগেট বন্ড ইটিএফস এই সুযোগটি নিয়েছে যে এমবিএস সেক্টরটি বছরের জন্য নিচে থাকলেও এখনও এটি বন্ডের জায়গার অন্যান্য অংশের মতো চাপের মুখোমুখি হচ্ছে না। এসপিডিআর ডাবললাইন টোটাল রিটার্ন ট্যাকটিক্যাল ইটিএফ (টোটল) এমবিএসের জন্য এর সম্পদের 53% বরাদ্দ করে, এটি এজি সূচকের তুলনায় শতাংশের চেয়ে প্রায় দ্বিগুণ বরাদ্দ করে। টোটল-এর ম্যান্ডেট এটি বিশ্বজুড়ে বিভিন্ন স্থির-আয়ের বিভিন্ন খাতে বিনিয়োগের অনুমতি দেয় এবং এ বছর এগ্রিকে ছাড়িয়ে যেতে পেরেছে। টোটল এমনকি তার প্রাথমিক প্রতিযোগী, পিমকো অ্যাক্টিভ বন্ড ইটিএফ (বন্ড) কে ছাড়িয়ে গেছে, মে এর শেষদিকে এমবিএসের সাথে এর পোর্টফোলিওটির প্রায় 34% লিঙ্ক ছিল।
ইটিএফ স্পেসে বন্ধকের হার ক্রমবর্ধমান হয়ে উঠতে পারে এমন অনেকের জন্য, যদিও এমবিএসে মনোনিবেশ করা ফান্ডের কিছুটা তুলনামূলকভাবে খারাপ সংবাদকে ভাল করে তুলতে সক্ষম হয়েছে। (অতিরিক্ত পড়ার জন্য, দেখুন: বন্ধকী বর্ধিত হারের সুবিধা নেওয়ার জন্য 3 টি ইটিএফ )
