সুদের হার দীর্ঘমেয়াদী এবং সংক্ষিপ্ত মধ্যে

এই প্রশ্নের উত্তর বন্ড এবং ডিবেঞ্চারগুলির স্থির আয়ের প্রকৃতির অন্তর্ভুক্ত, প্রায়শই একসাথে কেবল "বন্ড" হিসাবে উল্লেখ করা হয়।

যখন কোনও বিনিয়োগকারী কোনও প্রদত্ত কর্পোরেট বন্ড কিনে, উদাহরণস্বরূপ, তারা আসলে কোনও সংস্থার debtণের একটি অংশ কিনে থাকে। এই debtণ পর্যায়ক্রমিক কুপন প্রদান, debtণের মূল পরিমাণ এবং বন্ডের পরিপক্কতা পর্যন্ত সময়কাল সম্পর্কিত নির্দিষ্ট বিবরণ সহ জারি করা হয়।

সুদের হারের সাথে বিপরীত সম্পর্ক

বন্ডে সুদের হারের ঝুঁকি বোঝার জন্য আরেকটি ধারণাটি গুরুত্বপূর্ণ যে বন্ডের দাম সুদের হারের সাথে বিপরীতভাবে সম্পর্কিত। যখন সুদের হার বৃদ্ধি পায়, বন্ডের দাম হ্রাস পায় এবং বিপরীতে।

দীর্ঘমেয়াদী বন্ডগুলি স্বল্প-মেয়াদী বন্ডের চেয়ে বেশি সুদের হারের ঝুঁকির জন্য দুটি প্রাথমিক কারণ রয়েছে:

• স্বল্প হারের সংক্ষিপ্ত সময়ের চেয়ে দীর্ঘ সময়ের মধ্যে (এবং এইভাবে একটি বন্ডের বাজারমূল্যে নেতিবাচকভাবে প্রভাব ফেলবে) আরও বড় সম্ভাবনা রয়েছে। ফলস্বরূপ, বিনিয়োগকারীরা দীর্ঘমেয়াদী বন্ড কিনে তবে পরিপক্ক হওয়ার আগে তাদের বিক্রি করার চেষ্টা করে তারা যখন তাদের বন্ডগুলি বিক্রি করতে চায় তখন গভীর ছাড়ের বাজারমূল্যের মুখোমুখি হতে পারে। স্বল্প-মেয়াদী বন্ডের সাথে, এই ঝুঁকি তাত্পর্যপূর্ণ নয় কারণ সুদের হার স্বল্পমেয়াদে যথেষ্ট পরিবর্তন হওয়ার সম্ভাবনা কম। পরিপক্ক হওয়া পর্যন্ত স্বল্প-মেয়াদী বন্ডগুলি ধরে রাখাও সহজ, যার ফলে বন্ডের দামে সুদের হার-চালিত পরিবর্তনের প্রভাব সম্পর্কে বিনিয়োগকারীদের উদ্বেগকে কমিয়ে দেয় ong দীর্ঘমেয়াদী বন্ডগুলি স্বল্প-মেয়াদী বন্ডের চেয়ে বেশি সময়কাল থাকে। এর কারণে, একটি প্রদত্ত সুদের হারের পরিবর্তন স্বল্প-মেয়াদী বন্ডের চেয়ে দীর্ঘমেয়াদী বন্ডগুলিতে আরও বেশি প্রভাব ফেলবে। সময়কাল এই ধারণাটি ধারণা করা কঠিন হতে পারে তবে আপনার সুদের হার পরিবর্তনের ফলে আপনার বন্ড প্রভাবিত হবে এমন সময়সীমা হিসাবে এটি ভাবেন। উদাহরণস্বরূপ, ধরুন আজ সুদের হার 0.25% বৃদ্ধি পেয়েছে। পরিপক্কতা অবধি কেবলমাত্র একটি কুপন প্রদানের সাথে একটি বন্ড বিনিয়োগকারীকে কেবলমাত্র এক কুপনের প্রদানের জন্য 0.25% হ্রাস পাবে। অন্যদিকে, কুপনের 20 টি পেমেন্ট সহ একটি বন্ড বিনিয়োগকারীকে দীর্ঘকালীন সময়ের জন্য বহন করবে। সুদের হার বৃদ্ধি পেলে স্বল্প-মেয়াদী বন্ডের দামের তুলনায় বাকী অর্থ প্রদানের এই পার্থক্য দীর্ঘমেয়াদী বন্ডের দামের চেয়ে আরও বেশি হ্রাস ঘটায়।

দীর্ঘমেয়াদী বন্ডে স্বল্প-মেয়াদী বন্ডের চেয়ে আরও সুদের হারের ঝুঁকি রয়েছে কি?

কীভাবে সুদের হার ঝুঁকি প্রভাবিত করে onds

সুদের হারের পরম স্তরের ওঠানামা করলে সুদের হারের ঝুঁকি দেখা দেয়। সুদের হারের ঝুঁকিটি স্থির আয়ের সিকিওরিটির মানগুলিকে সরাসরি প্রভাবিত করে। যেহেতু সুদের হার এবং বন্ডের দামগুলি বিপরীতভাবে সম্পর্কিত, সুদের হার বৃদ্ধির সাথে যুক্ত ঝুঁকির ফলে বন্ডের দাম হ্রাস পেতে পারে এবং বিপরীতে।

সুদের হারের ঝুঁকিটি বন্ডগুলির দামগুলিকে প্রভাবিত করে এবং সমস্ত বন্ডধারীরা এই ধরণের ঝুঁকির মুখোমুখি হয়। উপরে উল্লিখিত হিসাবে, এটি মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে সুদের হার বাড়ার সাথে সাথে বন্ডের দাম হ্রাস পায়। যখন সুদের হার বৃদ্ধি পায় এবং পুরানো সিকিওরিটির তুলনায় উচ্চ ফলনের সাথে নতুন বন্ধন বাজারে জারি করা হয়, বিনিয়োগকারীরা উচ্চ ফলনের সুযোগ নিতে নতুন বন্ড ইস্যু কেনার ঝোঁক থাকে।

এই কারণে, সুদের হারের আগের স্তরের উপর ভিত্তি করে পুরানো বন্ডগুলির মূল্য কম থাকে, এবং তাই বিনিয়োগকারীরা এবং ব্যবসায়ীরা তাদের পুরানো বন্ডগুলি বিক্রি করেন এবং সেগুলির দাম হ্রাস পায়।

বিপরীতে, যখন সুদের হার হ্রাস পায়, বন্ডের দাম বাড়তে থাকে। যখন সুদের হার হ্রাস পায় এবং পুরানো স্থায়ী-আয়ের সিকিওরিটির তুলনায় কম ফলন সহ নতুন বন্ড বাজারে জারি করা হয়, বিনিয়োগকারীরা নতুন ইস্যু কেনার সম্ভাবনা কম রাখেন। অতএব, পুরানো বন্ডগুলির উচ্চ ফলন রয়েছে সেগুলি দাম বাড়ায়।

উদাহরণস্বরূপ, ধরে নিন ফেডারেল ওপেন মার্কেট কমিটির (এফওএমসি) সভাটি আগামী বুধবার হবে এবং অনেক ব্যবসায়ী এবং বিনিয়োগকারীরা ভয় পান যে সুদের হার পরের বছরের মধ্যে বৃদ্ধি পাবে। এফওএমসি সভা শেষে কমিটি তিন মাসের মধ্যে সুদের হার বাড়ানোর সিদ্ধান্ত নেয়। সুতরাং, বন্ডের দাম হ্রাস পায় কারণ তিন মাসের মধ্যে উচ্চ বপনায় নতুন বন্ড জারি করা হয়।

বিনিয়োগকারীরা কীভাবে সুদের হারের ঝুঁকি হ্রাস করতে পারে

বিনিয়োগকারীরা ফরওয়ার্ড চুক্তি, সুদের হার অদলবদল এবং ফিউচারের মাধ্যমে সুদের হারের ঝুঁকি হ্রাস করতে পারে। বিনিয়োগকারীরা তাদের বিনিয়োগের মূল্যকে প্রভাবিত করে পরিবর্তিত হারের অনিশ্চয়তা হ্রাস করতে সুদের হারের ঝুঁকি হ্রাস করতে পারে। বন্ড, রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ ট্রাস্ট (আরআইটি) এবং অন্যান্য স্টকের বিনিয়োগকারীদের জন্য এই ঝুঁকি বেশি, যেখানে লভ্যাংশ নগদ প্রবাহের একটি স্বাস্থ্যকর অংশ তৈরি করে।

মূলত, বিনিয়োগকারীরা যখন সুদের হারের ঝুঁকি নিয়ে উদ্বিগ্ন হন যখন তারা মুদ্রাস্ফীতি চাপ, অতিরিক্ত সরকারী ব্যয় বা অস্থির মুদ্রা নিয়ে উদ্বিগ্ন হন। এই সমস্ত কারণের উচ্চতর মুদ্রাস্ফীতিতে নেতৃত্ব দেওয়ার ক্ষমতা রয়েছে, যার ফলে উচ্চতর সুদের হার হয়। নগদ প্রবাহের মূল্য হ্রাস হওয়ায় উচ্চতর সুদের হার স্থির আয়ের জন্য বিশেষত ক্ষতিকর।

ফরোয়ার্ড চুক্তি হ'ল দুটি পক্ষের মধ্যে চুক্তি যা একটি পক্ষের সাথে বর্ধিত সময়ের জন্য সুদের হারে লক দেওয়ার জন্য অন্য পক্ষকে অর্থ প্রদান করে। সুদের হার অনুকূল হলে এটি একটি বুদ্ধিমান পদক্ষেপ। অবশ্যই, একটি বিরূপ প্রভাব হ'ল সুদের হারে আরও হ্রাসের সুবিধা নিতে পারে না সংস্থা। এর উদাহরণ হ'ল গৃহকর্তারা তাদের বন্ধকগুলি পুনরায় ফিনান্সিং করে স্বল্প সুদের হারের সুবিধা গ্রহণ করছেন। অন্যরা স্থির-হার বন্ধকীতেও স্থায়ী-হার বন্ধকগুলি থেকে স্যুইচ করতে পারেন।

সুদের হার অদলবদল দুটি পক্ষের মধ্যে চুক্তি যাতে তারা একে অপরকে স্থির সুদের হার এবং ভাসমান সুদের হারের মধ্যে পার্থক্য দিতে সম্মত হয়। মূলত, একটি পক্ষ সুদের হারের ঝুঁকি গ্রহণ করে এবং এর জন্য ক্ষতিপূরণ দেওয়া হয়।

কোনও মধ্যস্থতাকারী বাদে ফিউচারগুলি ফরওয়ার্ড চুক্তি এবং সুদের হারের অদলবদলের সমান। এটি ব্যবস্থাটিকে আরও ব্যয়বহুল করে তোলে, যদিও এক পক্ষের দায়িত্ব পালনে ব্যর্থ হওয়ার সুযোগ কম। এটি বিনিয়োগকারীদের জন্য সবচেয়ে তরল বিকল্প।