ইন্টারপজিশনিং কী?
ইন্টারপজিশনিং বলতে গ্রাহক এবং সর্বোত্তম উপলভ্য বাজার মূল্যের মধ্যে অপ্রয়োজনীয় তৃতীয় পক্ষ, সাধারণত অন্য ব্রোকার-ডিলার ব্যবহার করার অবৈধ অনুশীলনকে বোঝায়, যার একমাত্র উদ্দেশ্য অতিরিক্ত কমিশন উত্পন্ন করা।
কী Takeaways
- আন্তঃব্যবস্থাপনা বলতে বোঝায় যে অনির্যুক্ত তৃতীয় পক্ষের ব্যবহার করা, সাধারণত গ্রাহক এবং সর্বোত্তম উপলব্ধ বাজারমূল্যের মধ্যে অপ্রয়োজনীয় অনুশীলনকে বোঝায়, একমাত্র উদ্দেশ্য অতিরিক্ত কমিশন উত্সর্গ করা extra এতে বলা হয়েছে যে কোনও মানি ম্যানেজার কোনও ক্লায়েন্টকে ইচ্ছাকৃতভাবে প্রতারণা বা প্রতারণা করে এমন কিছু করতে পারে না inter আন্তঃব্যবস্থাপনা পরিচালনাকারী নির্দেশিকাগুলি আর্থিক শিল্প নিয়ন্ত্রক কর্তৃপক্ষের (ফিনরা) বিধি 5310-এ বর্ণিত হয়েছে, যা উল্লেখ করে যে ব্রোকার-ডিলারদের সর্বোত্তম কার্যকরকরণ নিশ্চিত করতে অবশ্যই যুক্তিসঙ্গত যথাযথ পরিশ্রম ব্যবহার করা উচিত ।
ইন্টারপজিশনিং বোঝা
সিকিওরিটিজ লেনদেনে ইন্টারপজিশনিং, অতিরিক্ত কমিশন তৈরির জন্য দ্বিতীয় ব্রোকার নিয়োগের অবৈধ অনুশীলনকে বোঝায়। এই অতিরিক্ত ব্রোকার কোনও পরিষেবা না দিয়েও একটি কমিশন সংগ্রহ করে। যেমন, আন্তঃব্যবস্থাপনা সাধারণত পারস্পরিক সুবিধার কৌশল হিসাবে অংশ নেওয়া হয়, রেফারেল বা অন্যান্য নগদ বিবেচনার বিনিময়ে ব্রোকার-ডিলারের কাছে কমিশন প্রেরণ করা। বিশেষজ্ঞ এবং ব্রোকার-ব্যবসায়ী, হেজ তহবিল, বা অন্যান্য প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী অ্যাকাউন্টগুলির মধ্যে ব্যবসায়ের উচ্চ স্তরে এই জাতীয় আচরণ দেখা যায়।
ইন্টারপোজিশনটি এমনও বর্ণনা করা যেতে পারে যে কোনও বিশেষজ্ঞ বা ব্রোকার-ডিলার যখন কোনও লেনদেনে (ক্রেতা এবং বিক্রেতার মধ্যে) মধ্যবিত্ত হিসাবে নিজেকে অবস্থান করে এবং কোনও পরিষেবা না দিয়েই কমিশন চার্জ করে। উদাহরণস্বরূপ, ব্রোকার এ একজন গ্রাহককে ব্রোকার জেডের কাছ থেকে সুরক্ষা কিনতে নিশ্চিত করেছেন a বাজার প্রস্তুতকারকের কাছ থেকে সুরক্ষা পাওয়ার পরে, ব্রোকার জেড সুরক্ষায় একটি মার্কআপ যুক্ত করে এটি ব্রোকার এতে স্থানান্তর করে, যিনি তারপরে তাদের নিজস্ব মার্কআপ যুক্ত করে এবং সুরক্ষা সরবরাহ করে খরিদ্দারের প্রতি. সব মিলিয়ে গ্রাহক দুটি স্তরের ফি প্রদান করেছেন, প্রত্যেকটি একটি ব্রোকার এ এবং ব্রোকার জেডকে, যা তাদের মুনাফা হ্রাস করে বা তাদের ক্ষতিতে যুক্ত করে।
এই জাতীয় কমিশন স্বতন্ত্রভাবে মূল্যবান না হলেও এটি দ্রুত যোগ করতে পারে, বিশেষত প্রাতিষ্ঠানিক ট্রেডিং অ্যাকাউন্টগুলির মধ্যে। যেমন, 1940 সালের ইনভেস্টমেন্ট কোম্পানির আইনের অধীনে ইন্টারপজিশন অবৈধ, যা বলে যে একজন মানি ম্যানেজার এমন কিছু করতে পারে না যা ইচ্ছাকৃতভাবে কোনও ক্লায়েন্টকে প্রতারণা বা প্রতারণা করে। ১৯৯৯-২০০৩ সময়কালে নিউইয়র্ক স্টক এক্সচেঞ্জের (এনওয়াইএসই) বিভিন্ন বিশেষজ্ঞের মধ্যে আন্তঃব্যক্তির বিস্তৃত ঘটনা ঘটেছে; সিকিওরিটিস অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (এসইসি) অনুমান করেছে যে উচ্চতর কমিশন এবং স্প্রেড আকারে গ্রাহকরা ১৫০ মিলিয়ন ডলারের বেশি অর্থ আদায় করেছেন।
ইন্টারপজিশনিং বিধি
আন্তঃব্যবস্থাপনা পরিচালনাকারী গাইডলাইনগুলি ফিনান্সিয়াল ইন্ডাস্ট্রি রেগুলেটরি অথরিটি (এফআইএনআরএ) বিধি 5310-তে বর্ণিত হয়েছে, যা উল্লেখ করে যে ব্রোকার-ডিলারদের সর্বোত্তম কার্যকরকরণ নিশ্চিত করতে অবশ্যই যুক্তিসঙ্গত যথাযথ পরিশ্রম ব্যবহার করা উচিত।
বিধি (৫৩১০: সেরা কার্যকরকরণ এবং ইন্টারপজিশনিং) স্পষ্টভাবে অংশে (ক) (১) বর্ণিত হয়েছে যে সেরা মৃত্যুদণ্ড নিশ্চিত করার জন্য দালালদের ন্যূনতম মানগুলি অনুসরণ করতে হবে:
"কোনও গ্রাহক বা অন্য কোনও ব্রোকার-ডিলারের গ্রাহক বা তার সাথে যে কোনও লেনদেনে, কোনও সদস্য এবং সদস্যের সাথে যুক্ত ব্যক্তিরা বিষয়টির সুরক্ষার জন্য সেরা বাজার নির্ধারণের জন্য যুক্তিসঙ্গত অধ্যবসায় ব্যবহার করবে এবং এই জাতীয় বাজারে কেনা বেচা করবে যাতে ফলস্বরূপ গ্রাহকের কাছে দাম বিদ্যমান বাজারের অবস্থার অধীনে যথাসম্ভব অনুকূল a কোনও সদস্য 'যুক্তিসঙ্গত পরিশ্রম' ব্যবহার করেছেন কিনা তা নির্ধারণে যে কারণগুলির বিষয়ে বিবেচনা করা হবে তা হ'ল:
- সুরক্ষার জন্য বাজারের চরিত্র (যেমন, দাম, অস্থিরতা, আপেক্ষিক তরলতা এবং উপলব্ধ যোগাযোগের উপর চাপ); লেনদেনের আকার এবং প্রকার; বাজারের চেক করা হয়েছে; উদ্ধৃতিতে অ্যাক্সেসযোগ্যতা; এবং সদস্যের সাথে সম্পর্কিত ব্যক্তিদের এবং যেমন সদস্যদের সাথে যোগাযোগ করা হয়েছে তেমনি লেনদেনের ফলে আদেশের শর্তাদি ও শর্তাদি রয়েছে। "
৫৩১০ (ক) (২) সরাসরি এই প্রসঙ্গে আন্তঃব্যক্তিকে সম্বোধন করে: "অন্য কোনও ব্রোকার-ব্যবসায়ীর গ্রাহক বা গ্রাহকের জন্য বা তার সাথে যে কোনও লেনদেনে, কোনও সদস্যের সাথে সম্পর্কিত কোনও সদস্য বা ব্যক্তি তৃতীয় পক্ষকে সদস্য এবং সেরাের মধ্যে ইন্টারজেকশন করতে পারবেন না এই বিধিটির অনুচ্ছেদে (ক) (1) এর সাথে বেমানান উপায়ে বিষয়টির সুরক্ষার জন্য বাজার।
