তেল, স্বর্ণ, তুলা, সয়াবিন এবং গবাদি পশুর দাম প্রতিদিন প্রধান শিরোনাম তৈরি করার সময়, খুব কম বিনিয়োগকারীদের সরাসরি শারীরিক পণ্যগুলিতে বিনিয়োগের জন্য অর্থ, দক্ষতা বা সঞ্চয় স্থান রয়েছে have সর্বোপরি, দাম বাড়ার অপেক্ষায় আপনি কোথায় 10, 000 সোনার ইনগট বা 1000 মাথা গবাদি পশু সঞ্চয় করবেন? সৌভাগ্যক্রমে, পণ্যগুলিতে বিনিয়োগকারী এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডগুলি (ইটিএফ) পণ্য বাজারে অ্যাক্সেসের জন্য একটি সুবিধাজনক, স্বল্প ব্যয়ের উপায় সরবরাহ করে। আপনি পণ্য ইটিএফগুলিতে বিনিয়োগ করার আগে, অফারগুলির ভিড়কে মূল্যায়ন করার সময় বিভিন্ন বিষয় বিবেচনা করতে হবে।
এটি কী কিনে?
পণ্য ইটিএফ জন্য দুটি প্রাথমিক বিনিয়োগ পদ্ধতি রয়েছে method একটি পদ্ধতিতে, ইটিএফ সরাসরি শারীরিক পণ্যগুলিতে বিনিয়োগ করে (যেমন পূর্বে উল্লিখিত স্বর্ণ ও গবাদি পশু)। অন্যটিতে, ইটিএফ ডেরিভেটিভসগুলি (ফিউচারের চুক্তি এবং / অথবা অদলবদল) কিনে। বিপুল পরিমাণে শারীরিক পণ্য হোল্ডিং, ট্রেডিং এবং সরবরাহের সাথে সম্পর্কিত চ্যালেঞ্জগুলির কারণে অনেক ইটিএফ ডেরিভেটিভ ব্যবহার করতে পছন্দ করে না। এটি কেবল যৌক্তিক চ্যালেঞ্জ এবং তাদের সম্পর্কিত ব্যয়কেই বাদ দেয় না, এটি বেঞ্চমার্কের বিপরীতে ট্র্যাকিং ত্রুটিও হ্রাস করে। শারীরিক পণ্যগুলির উপর ব্যবসায়ের চুক্তির গতি এবং সুবিধাদি সহজেই ইটিএফ পোর্টফোলিও পরিচালকদের পরিবর্তিত বাজারের সাথে তাল মিলিয়ে রাখা সহজ করে তোলে।
অন্যদিকে, ট্রেডিং ডেরিভেটিভস তার নিজস্ব চ্যালেঞ্জ নিয়ে আসে। স্বর্ণের একটি গিরির মতো নয়, যা চিরকালের জন্য একটি ঘাটে বসে থাকতে পারে, ফিউচারের চুক্তির মেয়াদ শেষ হয়। তাদের প্রতিস্থাপনের ব্যয়টি পূর্বের অধিগ্রহণ ব্যয়ের চেয়ে বেশি হতে পারে, যার ফলে "কনট্যাঙ্গো" হিসাবে পরিচিত একটি শর্ত তৈরি হয়। এই খরচটি অবশ্যই বিনিয়োগের আয়কে হ্রাস করে। বিপরীত সত্য. "পশ্চাদপসরণ" হিসাবে উল্লেখ করা শর্তে পরবর্তী চুক্তিটি কেনার জন্য কোনও দাম পড়তে পারে না। কিছু ক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারীদের এমনকি ক্রয় করার জন্য অর্থ প্রদান করা যেতে পারে। (আরও বেশি সোনার বিনিয়োগের বিকল্পের জন্য, ইনভেস্টোপিডিয়া এর নিবন্ধ দেখুন, "দ্য গোল্ড শোডাউন: ইটিএফস বনাম ফিউচার।")
এই পার্থক্যগুলি বোঝা বিনিয়োগের রিটার্নের কয়েকটি ভিত্তিক পয়েন্টের চেয়ে বেশি সম্পর্কিত। যদিও এটি যুক্তিযুক্ত হতে পারে যে কনট্যাঙ্গোর সাথে জড়িত ব্যয়গুলি শারীরিক পণ্য সংরক্ষণের সাথে জড়িত ব্যয়ের অনুরূপ, এবং ডেরাইভেটিভ-ভিত্তিক ইটিএফগুলির সাধারণত পারফরম্যান্স সুবিধা থাকে, তবে এটি অবশ্যই মনে রাখতে হবে যে ডেরিভেটিভ-ভিত্তিক ইটিএফগুলির বিনিয়োগকারীদের কোনও দাবি নেই। যে কোনও শারীরিক পণ্য। ডেরিভেটিভস হ'ল চুক্তি যা চুক্তি প্রদানকারীর worণের উপর নির্ভর করে। যদি ইস্যুকারী ব্যর্থ হয় তবে ইটিএফ বিনিয়োগকারীদের কাছে তাদের বিনিয়োগের ব্যয় পুনরুদ্ধার করতে স্বর্ণের একটি গিরা বা একটি ব্যারেল তেল থাকতে পারে যা তারা বিক্রি করতে পারে। এটি কেবল পণ্য ইটিএফগুলির সাথে যুক্ত ঝুঁকির মধ্যে একটি হলেও এটি বিবেচনা করার মতো ঝুঁকি। যে বিনিয়োগকারীরা শারীরিক সম্পত্তির দাবিতে সক্ষম হতে পছন্দ করেন তাদের যদি সবচেয়ে খারাপ পরিস্থিতি উদ্ঘাটিত হয় তবে তারা এই ধরনের সম্পদ রয়েছে এমন ইটিএফগুলিতে বিনিয়োগ করে মনের প্রশান্তি খুঁজে পেতে পারেন।
শারীরিক পণ্যগুলির সাথে যুক্ত মনের আরেকটি উপাদানও থাকতে পারে। বিনিয়োগকারীরা যারা কেবলমাত্র সম্পদে বিনিয়োগ করতে পছন্দ করেন যা তারা সত্যই বুঝতে পারে তারা কনট্যাঙ্গোতে চুক্তির অংশীদার হওয়ার বিপরীতে গবাদি পশুদের একটি অংশের নিজের অংশীদারত্বের মালিক হতে ভাল বোধ করতে পারে। এটি লক্ষ করা গেছে, এটি জটিলতার সাথেও আসে কারণ নির্দিষ্ট বিনিয়োগ কৌশলগুলি খুঁজে পাওয়া দুষ্কর বা অসম্ভব হতে পারে যে কেউ কেবলমাত্র শারীরিক পণ্য ধারণের কৌশলগুলিতে সীমাবদ্ধ রাখে কিনা। আরও একটি উল্লেখযোগ্য বিষয় উল্লেখযোগ্য হ'ল যে ইটিএফগুলি শারীরিক পণ্য রাখে তারা অন্যান্য বিনিয়োগকারীদের (যেমন হেজ ফান্ডগুলি))ণগুলি loanণ দেয়, ঝুঁকির আরও একটি জটিল উপাদান প্রবর্তন করে।
এটি কি অফার করে?
তারা চুক্তি বা শারীরিক পণ্য রাখে না কেন, ইটিএফগুলি বিভিন্ন ডিগ্রি পোর্টফোলিও কেন্দ্রীকরণের প্রস্তাব করে। কেউ কেউ একক পণ্যতে বিনিয়োগ করেন অন্যরা বিভিন্ন পণ্য রাখেন। পণ্য বিনিয়োগের চারটি প্রধান ক্ষেত্রের মধ্যে রয়েছে শক্তি, কৃষি, মূল্যবান ধাতু এবং শিল্প ধাতু। এই বিভাগগুলির মধ্যে প্রতিটিতে অতিরিক্ত অফার রয়েছে।
শক্তি উদাহরণস্বরূপ অপরিশোধিত তেল, গরম করার তেল, পেট্রল এবং প্রাকৃতিক গ্যাসের সংস্পর্শে আসে। বিভিন্ন ইটিএফগুলি একক ধরণের শক্তি বা উত্সগুলির সংমিশ্রণে দৃষ্টি নিবদ্ধ করে কৌশল সরবরাহ করে। তুলা, কফি, গবাদি পশু, লাভ, কমলার রস এবং আরও অনেক কিছুর সাথে কৃষিকাজ একই রকম। মূল্যবান ধাতুগুলির মধ্যে স্বর্ণ, রৌপ্য, প্ল্যাটিনাম এবং প্যালেডিয়াম অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে, অন্যদিকে শিল্প পণ্যগুলিতে অ্যালুমিনিয়াম, নিকেল, তামা, সীসা এবং টিন অন্তর্ভুক্ত রয়েছে।
আরও বেশি কেন্দ্রীভূত পোর্টফোলিও, যেমন সোনায় বিশেষীকরণ করা, আরও বেশি আয় করার সুযোগ দিতে পারে। এটি কোনও বিনিয়োগকারীর পোর্টফোলিওকে আরও ঝুঁকির সামনে ফেলে দেয়, কারণ সোনার দামের পতন পোর্টফোলিওর উপর মারাত্মক ক্ষতিকারক প্রভাব ফেলবে যা অন্যান্য মূল্যবান ধাতুর সংস্পর্শে অন্তর্ভুক্ত ব্রড-ভিত্তিক পণ্য পোর্টফোলিওতে অনুভূত হবে। এমন একটি পোর্টফোলিও যাতে শক্তি, কৃষি বা শিল্প ধাতুগুলি অন্তর্ভুক্ত করে আরও বৈচিত্র্য সরবরাহ করবে।
যখন কোনও একক পণ্যাদির দৈনিক দামের ওঠানামা থেকে লাভের সন্ধানকারী বিনিয়োগকারীরা ঘনীভূত পোর্টফোলিওর সাথে যুক্ত ঝুঁকিতে পুরোপুরি খুশি হতে পারেন তবে অন্য বিনিয়োগকারী ঝুঁকি নিতে রাজি নন। পণ্যগুলির এক্সপোজারটি ভাল বলে যুক্তি বিবেচনা করে কারণ এটি এমন সম্পদ সরবরাহ করে যা প্রচলিত স্টক এবং বন্ডের বাজারগুলির চলাচলের সাথে কম সম্পর্কযুক্ত, দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীরা আরও বেশি কেন্দ্রীভূত পোর্টফোলিওয়ের পরিবর্তে বিস্তৃত ভিত্তিক পণ্য ইটিএফকে বরাদ্দ বেছে নিতে পারে ।
এটি প্রতিযোগিতার বিরুদ্ধে কীভাবে দাঁড়ায়?
পণ্য ইটিএফগুলি বিনিয়োগকারীদের অনন্য বিনিয়োগের সুযোগগুলি অ্যাক্সেস করতে সক্ষম করে, তবে বিনিয়োগকারীরা দুটি ইটিএফগুলির জন্য প্রযোজ্য দুটি মূল বিষয়গুলি দেখতে হবে: ফি এবং কার্য সম্পাদন। ফিগুলিতে ব্যয় করা প্রতিটি পয়সা হ'ল একটি পয়সা যা বিনিয়োগের রিটার্ন থেকে সরিয়ে দেয়। বিনিয়োগকারীদের সর্বদা ব্যক্তিগত প্রয়োজন মেটাতে সর্বনিম্ন ব্যয়বহুল বিনিয়োগ ক্রয় করা উচিত। পারফরম্যান্স অবশ্যই অবশ্যই এই সমীকরণের সাথে যুক্ত হওয়া উচিত। স্বল্প ব্যয় সহ একটি দুর্বল-সম্পাদনকারী ইটিএফ উচ্চ ব্যয়যুক্ত একটি শীর্ষ-সম্পাদনকারী তহবিলের চেয়ে খারাপ পছন্দ হতে পারে। ব্যয় এবং পারফরম্যান্স সংখ্যার যত্ন সহকারে পর্যালোচনা কোনও পণ্য ইটিএফ, এবং অন্যান্য বেশিরভাগ বিনিয়োগের মূল্যায়নের মূল পদক্ষেপ। ইটিএফের মানদণ্ডে গবেষণা করতে ব্যয় করা কয়েক মিনিট একটি সার্থক প্রচেষ্টাও। মানদণ্ড বোঝা বিনিয়োগকারীদের একটি ইটিএফ এর যথাযথতা মূল্যায়ন করতে সক্ষম করে। উদাহরণস্বরূপ, একটি কুলুঙ্গি ইটিএফ যা পণ্য বাজারের একটি ক্ষুদ্র উপধারায় বিনিয়োগ করে যদি এর বেঞ্চমার্কটি একটি ব্রড মার্কেট সূচক হয় তবে চমত্কার লাগতে পারে তবে যদি বেঞ্চমার্কটি তার কুলুঙ্গিটি নির্দিষ্ট করে তবে কম চিত্তাকর্ষক বলে মনে হতে পারে। একইভাবে, যদি ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার উদ্বেগ হয় তবে বেঞ্চমার্ক নির্মাণ পদ্ধতিগুলি বিবেচনার জন্য। কোনও ইটিএফ বেঞ্চমার্ক বাজার-মূলধন ওজনযুক্ত কিনা, সমানভাবে ওজনযুক্ত বা অন্য কোনও পদ্ধতির ভিত্তিতে পোর্টফোলিও ঝুঁকির অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করতে পারে কিনা তা জেনে।
উপকারিতা এবং ঝুঁকিগুলি
পণ্য ইটিএফ বিভিন্ন ধরণের বিনিয়োগ কৌশল এবং এক্সপোজার সরবরাহ করে তবে অনন্য ঝুঁকি নিয়ে আসে। কনট্যাঙ্গো, ইটিএফ বিনিয়োগের কৌশল এবং অন্যান্য কারণের কারণে শারীরিক পণ্যের দাম (স্পট প্রাইস হিসাবে পরিচিত) কোনও পণ্য ইটিএফের দামে প্রতিফলিত হতে পারে বা হতে পারে। সমস্ত বিনিয়োগের মতোই, বিনিয়োগকারীদের পণ্য ইটিএফগুলির সংক্ষিপ্তকরণগুলি এবং বিনিয়োগের আগে একটি পোর্টফোলিওতে তারা কী সঠিক ভূমিকা নেবে সে সম্পর্কে নির্ধারণের জন্য কিছুটা সময় ব্যয় করা উচিত।
