বিনিয়োগকারীদের জন্য এবং নিজেরাই বৈকল্পিক ভাল বা খারাপ নয়। যাইহোক, একটি স্টকের উচ্চ বৈকল্পিক উচ্চতর রিটার্নের সাথে উচ্চতর ঝুঁকির সাথে যুক্ত। নিম্ন বৈকল্পিকতা কম ঝুঁকি এবং একটি নিম্ন রিটার্নের সাথে সম্পর্কিত। উচ্চতর বৈকল্পিক স্টকগুলি আক্রমণাত্মক বিনিয়োগকারীদের পক্ষে কম ঝুঁকি-প্রতিরোধকারীদের পক্ষে ভাল থাকে, যখন কম ভেরিয়েন্স স্টকগুলি রক্ষণশীল বিনিয়োগকারীদের জন্য ঝুঁকির সহনশীলতার চেয়ে কম থাকে।
বৈকল্পিকতা কোনও বিনিয়োগের ক্ষেত্রে ঝুঁকির ডিগ্রির একটি পরিমাপ। ঝুঁকি সম্ভাবনার প্রতিফলন করে যে কোনও বিনিয়োগের আসল প্রত্যাশা, বা একটি নির্দিষ্ট সময়কালে তার লাভ বা ক্ষতি প্রত্যাশার চেয়ে বেশি বা কম হয়। বিনিয়োগের কিছু না কিছু বা সমস্ত লোকসানের সম্ভাবনা রয়েছে।
একটি 30 বছর বয়সী নির্বাহী, ক্রমবর্ধমান আয়ের সাথে কর্পোরেট র্যাঙ্কের উপরের দিকে পা বাড়ানো সাধারণত স্টক বাছাইয়ের ক্ষেত্রে আরও আক্রমণাত্মক এবং ঝুঁকির থেকে বিরত থাকতে পারে। এই জাতীয় বিনিয়োগকারীরা সাধারণত তাদের পোর্টফোলিওগুলিতে কিছু উচ্চতর বৈকল্পিক স্টক রাখতে চান। বিপরীতে, একটি নির্দিষ্ট আয়ের 68 বছর বয়সের লোক কম ভেরিয়েন্স স্টকের পরিবর্তে মনোনিবেশ করে বিভিন্ন ধরণের ঝুঁকি / রিটার্ন ট্রেড অফ করতে পারে।
তবে আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্ব (এমপিটি) অনুসারে সম্পদ বরাদ্দের মাধ্যমে একাধিক সম্পত্তির প্রকারগুলি একত্রিত করে প্রত্যাশিত রিটার্নের সাথে আপস না করে বৈচিত্র্য হ্রাস করা সম্ভব। এই পদ্ধতির অধীনে, একজন বিনিয়োগকারী একটি বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও তৈরি করেন যা কেবল স্টকই নয় তবে সম্পত্তির ধরণের যেমন বন্ড, পণ্য, রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগের ট্রাস্ট, বা আরআইআইটি, বীমা পণ্য এবং ডেরিভেটিভস অন্তর্ভুক্ত করে। একটি বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিওর মধ্যে নগদ বা নগদ সমতুল্য, বৈদেশিক মুদ্রা এবং উদ্যোগের মূলধনও অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে।
আর্থিক পেশাদাররা প্রত্যাবর্তনের গড় হার থেকে স্কোয়ার বিচ্যুতির গড় গণনা করে বৈকল্পিকতা নির্ধারণ করে। এর পরে প্রকরণের বর্গমূলের গণনা করে স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি পাওয়া যাবে। একটি নির্দিষ্ট বছরে, কোনও বিনিয়োগকারী স্টকটিতে প্রত্যাবর্তনের মান হারের নীচে বা তার চেয়ে বেশি মানের এক বিচ্যুতি হতে পারে বলে আশা করতে পারেন।
