কম ঝুঁকিপূর্ণ বনাম উচ্চ

নিম্ন-ঝুঁকি বনাম উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগ: একটি ওভারভিউ

বিনিয়োগের ক্ষেত্রে ঝুঁকি একেবারে মৌলিক; জড়িতদের ঝুঁকির বিষয়ে কিছু উল্লেখ না করেই রিটার্ন বা কার্য সম্পাদনের কোনও আলোচনা অর্থবহ নয় is যদিও নতুন বিনিয়োগকারীদের সমস্যাটি ঠিক তা খুঁজে বের করছে যেখানে ঝুঁকি সত্যই নিহিত এবং কম ঝুঁকি এবং উচ্চ ঝুঁকির মধ্যে পার্থক্যগুলি কী।

বিনিয়োগের ক্ষেত্রে মৌলিক ঝুঁকি কতটা তা দেওয়া, অনেক নতুন বিনিয়োগকারী ধরে নিলেন যে এটি একটি সুসংজ্ঞায়িত এবং পরিমাণমতো ধারণা। দুর্ভাগ্যক্রমে, এটি না। উদ্ভট শোনার সাথে সাথে, "ঝুঁকি" অর্থ কীভাবে বা এটি কীভাবে পরিমাপ করা উচিত তা সম্পর্কে এখনও কোনও সত্যিকারের চুক্তি নেই।

শিক্ষাবিদরা প্রায়শই ঝুঁকির জন্য প্রক্সি হিসাবে অস্থিরতা ব্যবহার করার চেষ্টা করেছেন। একটি নির্দিষ্ট পরিমাণে, এটি নিখুঁত ধারণা তৈরি করে। অস্থিরতা একটি প্রদত্ত সংখ্যা সময়ের সাথে কতটা পৃথক হতে পারে তার একটি পরিমাপ। সম্ভাবনার পরিধি যত বিস্তৃত হবে ততই সম্ভাবনার কয়েকটি খারাপ হবে। আরও ভাল, অস্থিরতা পরিমাপ করা তুলনামূলকভাবে সহজ।

দুর্ভাগ্যক্রমে, ঝুঁকির পরিমাপ হিসাবে অস্থিরতা ত্রুটিযুক্ত। যদিও এটি সত্য যে আরও বেশি উদ্বায়ী স্টক বা বন্ড মালিককে সম্ভাব্য ফলাফলগুলির বিস্তৃত পরিসরে উন্মুক্ত করে, এটি অগত্যা এই ফলাফলগুলির সম্ভাবনাটিকে প্রভাবিত করে না। অনেক ক্ষেত্রে, অস্থিরতা আরও বেশি ঝামেলার মতো যা কোনও যাত্রী বিমানের উপর দিয়ে অভিজ্ঞতা লাভ করে — অপছন্দনীয়, সম্ভবত, তবে ক্র্যাশ হওয়ার সম্ভাবনার সাথে সত্যিকারের সম্পর্ক বহন করে না aring

ঝুঁকি নিয়ে ভাবার আরও ভাল উপায় হ'ল সম্পদের স্থায়ীভাবে মূল্য হ্রাস হওয়া বা প্রত্যাশার নীচে কর্মক্ষমতা হওয়ার সম্ভাবনা বা সম্ভাবনা। যদি কোনও বিনিয়োগকারী 10% রিটার্নের প্রত্যাশা করে কোনও সম্পত্তি কিনে, তবে রিটার্নটি 10% এর নীচে নেমে যাওয়ার সম্ভাবনা সেই বিনিয়োগের ঝুঁকি। এর অর্থ কী, এটি একটি সূচকের সাথে তুলনামূলকভাবে দক্ষতার তুলনায় ঝুঁকিপূর্ণ নয়। যদি কোনও বিনিয়োগকারী 7% প্রত্যাবর্তন করে এবং 8% প্রত্যাবর্তন করে এমন প্রত্যাশা নিয়ে একটি সম্পদ ক্রয় করে তবে এস এন্ড পি 500 10% প্রত্যাবর্তনের বিষয়টি মূলত অপ্রাসঙ্গিক।]

কী Takeaways

• ঝুঁকির কোনও নিখুঁত সংজ্ঞা বা পরিমাপ নেই ne অভিজ্ঞ অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীরা প্রতিকূলতার দিক দিয়ে ঝুঁকি নিয়ে ভাবা ভাল করবে যে কোনও প্রদত্ত বিনিয়োগ (বা বিনিয়োগের পোর্টফোলিও) প্রত্যাশিত প্রত্যাশা অর্জন করতে ব্যর্থ হবে এবং এর পরিমাণ যে পরিমাণে এটি মিস করতে পারে টার্গেট.কি কী ঝুঁকি এবং কোথা থেকে আসতে পারে তা আরও ভাল করে বুঝতে পেরে বিনিয়োগকারীরা পোর্টফোলিওগুলি তৈরিতে কাজ করতে পারেন যা কেবলমাত্র ক্ষতির সম্ভাবনা কম নয়, পাশাপাশি সর্বনিম্ন সম্ভাব্য ক্ষতিরও কম।

উচ্চ ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগ

একটি উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগ হ'ল যার জন্য মূলধনের ক্ষয়ক্ষতি বা আন্ডার পারফরম্যান্সের একটি বৃহত শতাংশের সম্ভাবনা রয়েছে — বা একটি বিধ্বংসী ক্ষতির তুলনামূলকভাবে উচ্চ সম্ভাবনা রয়েছে। এর মধ্যে প্রথমটি স্বজ্ঞাত, যদি বিষয়গত হয়: আপনার যদি আপনার বিনিয়োগটি আপনার প্রত্যাশিত আয় অর্জন করার একটি 50/50 সম্ভাবনা রয়েছে তবে আপনাকে এটি বেশ ঝুঁকিপূর্ণ মনে হতে পারে। যদি আপনাকে বলা হয় যে 95% শতাংশ সম্ভাবনা রয়েছে যে বিনিয়োগটি আপনার প্রত্যাশিত রিটার্ন অর্জন করবে না, তবে প্রায় সকলেই সম্মত হবেন যে এটি ঝুঁকিপূর্ণ।

দ্বিতীয়ার্ধ, যদিও এটি বিবেচনা করতে অনেক বিনিয়োগকারী অবহেলিত। এটি চিত্রিত করার জন্য, উদাহরণস্বরূপ গাড়ী এবং বিমান ক্রাশগুলি নিন। সাম্প্রতিক জাতীয় সুরক্ষা কাউন্সিলের বিশ্লেষণ আমাদের বলেছে যে কোনও ব্যক্তির আজীবন প্রতিক্রিয়া যে কোনও অনিচ্ছাকৃত কারণে মারা যাওয়ার পক্ষে বেড়েছে ২৫ 25 জনে দাঁড়িয়েছে 2004 ২০০৪ সালে ৩০ জনের মধ্যে এটির প্রতিক্রিয়া However তবে, গাড়ি দুর্ঘটনায় মারা যাওয়ার প্রতিক্রিয়া কেবল একটিই are ১০২, বিমানের দুর্ঘটনায় মারা যাওয়ার প্রতিক্রিয়া হ্রাস বিয়োগ: ২০৫,, ৫২ এর মধ্যে একটি।

বিনিয়োগকারীদের জন্য এটির অর্থ হ'ল তাদের অবশ্যই খারাপ ফলাফলের সম্ভাবনা এবং তাত্পর্য উভয় বিবেচনা করতে হবে।

স্বল্প ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগ

যদি বিনিয়োগকারীরা এই ধারণাটি গ্রহণ করেন যে বিনিয়োগের ঝুঁকি প্রত্যাশার তুলনায় মূলধন এবং / বা আন্ডার পারফরম্যান্সের ক্ষতির দ্বারা সংজ্ঞায়িত করা হয়, তবে এটি স্বল্প-ঝুঁকিপূর্ণ এবং উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগের সংজ্ঞা যথেষ্ট পরিমাণে সহজ করে তোলে।

স্বল্প ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগের অর্থ কেবল কোনও ক্ষতির সম্ভাবনা থেকে রক্ষা করা নয়, এর অর্থ এটিও নিশ্চিত করা যে সম্ভাব্য ক্ষতির কোনওটি ধ্বংসাত্মক হবে না।

উদাহরণ

উচ্চ ঝুঁকি এবং কম ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগের মধ্যে পার্থক্যটি আরও চিত্রিত করার জন্য কয়েকটি উদাহরণ বিবেচনা করি।

বায়োটেকনোলজির স্টকগুলি কুখ্যাতভাবে ঝুঁকিপূর্ণ। সমস্ত নতুন পরীক্ষামূলক ওষুধের 85% থেকে 90% এর মধ্যে ব্যর্থ হবে এবং আশ্চর্যের বিষয় নয়, বেশিরভাগ বায়োটেক স্টকগুলিও শেষ পর্যন্ত ব্যর্থ হবে। সুতরাং, উচ্চতর পারফরম্যান্সের উচ্চ শতাংশের সম্ভাবনা (বেশিরভাগ ব্যর্থ হবে) এবং বিপুল পরিমাণে সম্ভাব্য আন্ডার পারফরম্যান্স উভয়ই রয়েছে (যখন বায়োটেক স্টকগুলি ব্যর্থ হয়, তখন তারা সাধারণত তাদের মূল্যের 95 শতাংশ বা তারও বেশি হারায়)।

তুলনায়, একটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের ট্রেজারি বন্ড একটি খুব আলাদা ঝুঁকি প্রোফাইল সরবরাহ করে। ট্রেজারি বন্ড ধারণকারী কোনও বিনিয়োগকারী বর্ণিত সুদ এবং মূল প্রদানগুলি ব্যর্থ হবেন এমন প্রায় কোনও সম্ভাবনা নেই। এমনকি পেমেন্টে বিলম্ব থাকলেও (মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের ইতিহাসে বিরল), বিনিয়োগকারীরা সম্ভবত বিনিয়োগের একটি বড় অংশ পুনরুদ্ধার করতে পারে।

বিশেষ বিবেচ্য বিষয়

বিনিয়োগের পোর্টফোলিওর ঝুঁকিতে বৈচিত্র্য আনতে পারে এমন প্রভাব বিবেচনা করাও গুরুত্বপূর্ণ। সাধারণভাবে বলতে গেলে, প্রধান ফোরচুন 100 কর্পোরেশনের লভ্যাংশ-প্রদানের স্টকগুলি বেশ নিরাপদ এবং বিনিয়োগকারীরা বেশ কয়েক বছর ধরে মধ্য থেকে উচ্চতর একক-অঙ্কের আয় প্রত্যাশা করতে পারেন।

এটি বলেছে যে, একটি স্বতন্ত্র সংস্থা ব্যর্থ হয়ে যাওয়ার ঝুঁকি থাকে always ইস্টম্যান কোডাক এবং উলওয়ার্থসের মতো সংস্থাগুলি এককালীন সাফল্যের গল্পগুলির বিখ্যাত উদাহরণ যা শেষ পর্যন্ত অন্তর্ভুক্ত হয়েছিল। তদুপরি, বাজারের অস্থিরতা সর্বদা সম্ভব। সিএনবিসি উল্লেখ করেছে যে, যদিও 2017 historতিহাসিকভাবে স্বল্পতম উদ্বায়ী বাজারগুলির মধ্যে একটি ছিল, 2018 যখন অর্ধেকেরও বেশি ছিল না তখন প্রসারিত পরিবর্তনগুলি দেখেছিল।

যদি কোনও বিনিয়োগকারী তাদের সমস্ত অর্থ একটি স্টকে ধরে রাখেন, তবে ঘটে যাওয়া কোনও খারাপ ইভেন্টের প্রতিক্রিয়া তুলনামূলকভাবে কম হতে পারে, তবে সম্ভাব্য তীব্রতা বেশ বেশি। এই জাতীয় 10 টি স্টোরের একটি পোর্টফোলিও রাখুন, যদিও এবং কেবল পোর্টফোলিওর দক্ষতার দক্ষতা হ্রাস করে না, সম্ভাব্য সামগ্রিক পোর্টফোলিওটির পরিমাণও হ্রাস পায়।

বিনিয়োগকারীদের বিস্তৃত এবং নমনীয় উপায়ে ঝুঁকিটি দেখার জন্য প্রস্তুত থাকতে হবে। উদাহরণস্বরূপ, বৈচিত্র্যকরণ ঝুঁকির একটি গুরুত্বপূর্ণ অঙ্গ। বিনিয়োগের একটি পোর্টফোলিও রাখা যা সবার ঝুঁকি কম — তবে সকলেরই একই ঝুঁকি রয়েছে - এটি বেশ বিপজ্জনক হতে পারে। বিমানের উদাহরণে ফিরে গিয়ে অর্থনীতিবিদ পৃথক বিমানের দুর্ঘটনার সম্ভাবনা ৫৪.৪ মিলিয়ন জনের মধ্যে একটিতে রেখেছেন, তবুও অনেক বড় এয়ারলাইন্সের একটি দুর্ঘটনার অভিজ্ঞতা রয়েছে (বা হবে)। নিম্ন-ঝুঁকিযুক্ত ট্রেজারি বন্ডের একটি পোর্টফোলিও রাখা খুব কম ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগের মতো মনে হতে পারে, তবে তারা সবাই একই ঝুঁকি ভাগ করে দেয়; খুব কম সম্ভাবনার ইভেন্টের ঘটনা (যেমন মার্কিন সরকার ডিফল্ট) ধ্বংসাত্মক হবে।

বিনিয়োগকারীদেরও ঝুঁকি নিয়ে চিন্তা করার সময় সময় দিগন্ত, প্রত্যাশিত রিটার্ন এবং জ্ঞানের মতো বিষয়গুলি অন্তর্ভুক্ত করতে হবে। সামগ্রিকভাবে, একজন বিনিয়োগকারী যত বেশি সময় অপেক্ষা করতে পারেন, বিনিয়োগকারীরা প্রত্যাশিত রিটার্ন অর্জনের সম্ভাবনা তত বেশি। ঝুঁকি এবং রিটার্নের মধ্যে অবশ্যই কিছুটা সম্পর্ক রয়েছে এবং বিনিয়োগকারীদের বিশাল প্রত্যাশা আশা করে যে অধীন দক্ষতার অনেক বড় ঝুঁকি গ্রহণ করতে হবে। জ্ঞানও গুরুত্বপূর্ণ — কেবলমাত্র তাদের প্রত্যাশিত প্রত্যাবর্তন (বা আরও ভাল) অর্জনের জন্য বিনিয়োগগুলি সনাক্তকরণে নয়, ভুল কী হতে পারে তার সম্ভাবনা এবং প্রবণতাও ভুলভাবে চিহ্নিত করে।