মিউচুয়াল ফান্ডগুলি বনাম হেজ ফান্ডগুলি: পার্থক্য কী?

মিউচুয়াল ফান্ডগুলি বনাম হেজ ফান্ডগুলি: একটি ওভারভিউ

মিউচুয়াল ফান্ড এবং হেজ ফান্ড উভয়ই বৈচিত্র্যের মাধ্যমে রিটার্ন অর্জনের লক্ষ্যে পুলযুক্ত তহবিল থেকে নির্মিত পোর্টফোলিওগুলি পরিচালনা করে। তহবিলের এই পুলিংয়ের অর্থ হ'ল কোনও পরিচালক — বা পরিচালকগণের দল multiple একাধিক বিনিয়োগকারীদের সুনির্দিষ্ট যে কোনও নির্দিষ্ট কৌশল অনুসারে সিকিওরিটিতে বিনিয়োগ করতে বিনিয়োগের মূলধন ব্যবহার করে।

সংস্থাগত তহবিল পরিচালকদের দ্বারা খুচরা এবং প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের জন্য বিভিন্ন বিকল্পের সাথে মিউচুয়াল তহবিল সরবরাহ করা হয়। হেজ তহবিলগুলি উচ্চ-নিট-মূল্যবান বিনিয়োগকারীদের লক্ষ্য করে। এই তহবিলগুলির জন্য বিনিয়োগকারীদের নির্দিষ্ট স্বীকৃত বৈশিষ্ট্যগুলি পূরণ করা দরকার।

কী Takeaways

• মিউচুয়াল ফান্ডগুলি নিয়মিত বিনিয়োগের পণ্যগুলি জনগণের কাছে প্রস্তাবিত এবং প্রতিদিনের ব্যবসায়ের জন্য উপলব্ধ H

মিউচুয়াল ফান্ড এবং হেজ তহবিলের মধ্যে পার্থক্য

একত্রিত পুঁজি

মিউচুয়াল ফান্ডগুলি সাধারণত বিনিয়োগ শিল্পে পরিচিত। প্রথম মিউচুয়াল ফান্ড 1924 সালে তৈরি হয়েছিল এবং এমএফএস ইনভেস্টমেন্ট ম্যানেজমেন্ট অফার করে। সেই থেকে মিউচুয়াল ফান্ডগুলি বিনিয়োগকারীদের প্যাসিভ এবং সক্রিয় পরিচালিত উভয় বিনিয়োগের ক্ষেত্রে বিস্তৃত পছন্দ সরবরাহ করতে ব্যাপকভাবে বিকশিত হয়েছিল।

প্যাসিভ তহবিল বিনিয়োগকারীদের কম খরচে লক্ষ্যবস্তুযুক্ত বাজারের এক্সপোজারের জন্য একটি সূচকে বিনিয়োগের সুযোগ দেয়। সক্রিয় তহবিল এমন একটি বিনিয়োগের পণ্য সরবরাহ করে যা পেশাদার পোর্টফোলিও তহবিল পরিচালনার সুবিধা দেয়। ইনভেস্টমেন্ট কোম্পানির ইনস্টিটিউট (আইসিআই) গবেষণা জায়ান্ট জানিয়েছে যে ৩১ শে ডিসেম্বর, ২০১ 2017 পর্যন্ত management, ৯৯6 টি মিউচুয়াল ফান্ড পরিচালনার আওতায় (এইউএম) ১৮.7575 ট্রিলিয়ন মার্কিন ডলার ছিল।

সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন দুটি নিয়ন্ত্রক নির্দেশনার মাধ্যমে মিউচুয়াল ফান্ডগুলিকে ব্যাপকভাবে নিয়ন্ত্রণ করে: ১৯৩৩ সালের সিকিওরিটিজ অ্যাক্ট এবং ১৯৪০ এর ইনভেস্টমেন্ট কোম্পানির আইন।

1940 আইনটি মিউচুয়াল ফান্ড গঠনের কাঠামো সরবরাহ করে যা কোনও ওপেন-এন্ড বা ক্লোজ-এন্ড তহবিলের অধীনে আসতে পারে।

উভয় ওপেন-এন্ড এবং ক্লোজ-এন্ড মিউচুয়াল ফান্ডগুলি আর্থিক বাজারের এক্সচেঞ্জগুলিতে প্রতিদিন বাণিজ্য করে। একটি ওপেন-এন্ড তহবিল বিভিন্ন ভাগ ক্লাস সরবরাহ করে যা বিভিন্ন ফি এবং বিক্রয় বোঝা নিয়ে থাকে। এই তহবিলগুলি প্রতিদিন তাদের নিখর সম্পত্তির মান (এনএভি) এ ট্রেডিংয়ের শেষে দাম করে।

ক্লোজড-এন্ড ফান্ডগুলি প্রাথমিক পাবলিক অফারিং (আইপিও) এ একটি নির্দিষ্ট সংখ্যক শেয়ার সরবরাহ করে। তারা ব্যবসায়ের পুরো দিন জুড়ে শেয়ার করে। সকল ধরণের বিনিয়োগকারীদের জন্য মিউচুয়াল তহবিল উপলব্ধ। তবে কিছু তহবিল ন্যূনতম বিনিয়োগের প্রয়োজনীয়তার সাথে আসতে পারে যা তহবিলের উপর নির্ভর করে 250 ডলার থেকে 3, 000 ডলার বা তার বেশি হতে পারে।

সাধারণত, মিউচুয়াল ফান্ডগুলি সুনির্দিষ্ট ব্যবসায়ের উপর ভিত্তি করে সিকিওরিটির ব্যবসায়ের জন্য পরিচালিত হয়। কৌশল জটিলতা পরিবর্তিত হতে পারে, বেশিরভাগ মিউচুয়াল ফান্ডগুলি বিকল্প বিনিয়োগ বা ডেরাইভেটিভসের উপর খুব বেশি নির্ভর করে না। এই উচ্চ ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগের ব্যবহার সীমিত করে, এটি জনসাধারণের বিনিয়োগের জন্য আরও ভাল উপযোগী করে তোলে।

30 ই জুন, 2018 পর্যন্ত "ইনভেস্টমেন্ট নিউজ ডটকম" অনুসারে, তিনটি বৃহত্তম মিউচুয়াল ফান্ডের সম্পদ পরিচালকদের মধ্যে রয়েছে:

• ভ্যানগার্ড, মোট মিউচুয়াল ফান্ড সম্পদ $ 3.82 ট্রিলিয়ন ডলার বিশ্বস্ততা, মোট মিউচুয়াল ফান্ডের সম্পদ $ 2.1 ট্রিলিয়ন ক্যাপিটাল রিসার্চ অ্যান্ড ম্যানেজমেন্ট, মোট মিউচুয়াল ফান্ডের সম্পদ $ 1.73 ট্রিলিয়ন

হেজ তহবিল

হেজ ফান্ডগুলির মিউচুয়াল ফান্ডগুলির মতো একই বেসিক পুলড ফান্ড স্ট্রাকচার রয়েছে। তবে হেজ ফান্ডগুলি কেবলমাত্র ব্যক্তিগতভাবে দেওয়া হয় are সাধারণত, তারা বিনিয়োগকারীদের উচ্চতর রিটার্নের লক্ষ্য নিয়ে উচ্চতর ঝুঁকিপূর্ণ অবস্থান নেওয়ার জন্য পরিচিত। এর মতো, তারা বিকল্পগুলি, লিভারেজ, স্বল্প বিক্রয় এবং অন্যান্য বিকল্প কৌশল ব্যবহার করতে পারে। সামগ্রিকভাবে, হেজ ফান্ডগুলি সাধারণত তাদের মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় অনেক বেশি আক্রমণাত্মকভাবে পরিচালিত হয়। অনেকে বিশ্বব্যাপী চক্রীয় অবস্থান গ্রহণ করতে বা যে বাজারগুলি হ্রাস পাচ্ছে সেগুলি অর্জনের জন্য চেষ্টা করে।

মিউচুয়াল ফান্ড হিসাবে বিনিয়োগের জন্য একই ধারণাটি তৈরি করার সময়, হেজ তহবিলগুলি অনেক ভিন্নভাবে কাঠামোগত এবং নিয়ন্ত্রিত হয়। যেহেতু হেজ তহবিলগুলি তাদের বিনিয়োগগুলি ব্যক্তিগতভাবে অফার করে, তাই এটির জন্য কেবল অনুমোদিত অনুমোদিত বিনিয়োগকারীদের অন্তর্ভুক্ত করা উচিত এবং তাদের তহবিলের কাঠামো তৈরি করতে দেয়। 1933 আইনের রেগুলেশন ডি প্রাইভেট, হেজ ফান্ডগুলিতে অনুমোদিত অনুমোদিত বিনিয়োগকারীদের বিনিয়োগের আদেশ দেয়।

অনুমোদিত বিনিয়োগকারীদের আর্থিক বাজারে বিনিয়োগের উন্নত জ্ঞান বলে মনে করা হয়, সাধারণত স্ট্যান্ডার্ড বিনিয়োগকারীদের তুলনায় উচ্চতর ঝুঁকি সহনশীলতার সাথে। এই বিনিয়োগকারীরা সম্ভাব্য উচ্চতর আয় উপার্জনের সুযোগের জন্য মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগকারীদের দেওয়া স্ট্যান্ডার্ড সুরক্ষাগুলি বাইপাস করতে ইচ্ছুক। বেসরকারী তহবিল হিসাবে, হেজ তহবিলগুলির মধ্যেও পার্থক্য রয়েছে যে তারা সাধারণত একটি টায়ার্ড অংশীদারিত্ব কাঠামো স্থাপন করে যা একটি সাধারণ অংশীদার এবং সীমিত অংশীদারদের অন্তর্ভুক্ত করে।

হেজ তহবিলগুলির ব্যক্তিগত প্রকৃতি তাদের বিনিয়োগের বিধান এবং বিনিয়োগকারীদের শর্তাদিগুলিতে তাদের প্রচুর নমনীয়তার সুযোগ দেয়। যেমন, হেজ ফান্ডগুলি প্রায়শই মিউচুয়াল ফান্ডগুলির তুলনায় অনেক বেশি ফি নেয়। তারা বিভিন্ন লক-আপ পিরিয়ড এবং রিডিম্পেশন ভাতার সাথে কম তরলতাও সরবরাহ করতে পারে।

কিছু তহবিল এমনকি বিনিয়োগকারীদের তহবিলের পোর্টফোলিওতে সম্ভাব্য বিক্রয়অফ থেকে রক্ষা করতে উদ্বায়ী বাজার সময়কালে খালাস বন্ধ করে দিতে পারে। সামগ্রিকভাবে, হজ তহবিল বিনিয়োগকারীরা একটি তহবিলের কৌশল ঝুঁকি এবং পরিচালনার শর্তাদি সম্পূর্ণরূপে বুঝতে গুরুত্বপূর্ণ vital এই পদগুলি মিউচুয়াল ফান্ড প্রসপেক্টাসের মতো সর্বজনীন করা হয় না। পরিবর্তে, হেজ তহবিলগুলি প্রাইভেট প্লেসমেন্ট স্মারকগুলিতে, একটি সীমিত অংশীদারিত্ব বা অপারেটিং চুক্তি এবং তাদের ক্রিয়াকলাপ পরিচালনা করতে সাবস্ক্রিপশন ডকুমেন্টের উপর নির্ভর করে।

"বিজনেসআইনসাইডার ডট কম" অনুযায়ী মে ২০১ of পর্যন্ত তিনটি বৃহত্তম হেজ ফান্ড পরিচালকদের অন্তর্ভুক্ত রয়েছে:

• ব্রিজ ওয়াটার অ্যাসোসিয়েটস কিউআর ক্যাপিটাল ম্যানেজমেন্ট রেনেসাঁ টেকনোলজিস

উপদেষ্টা অন্তর্দৃষ্টি

রেবেকা ডসন

সিলবার বেনেট ফিনান্সিয়াল, লস অ্যাঞ্জেলেস, সিএ

হেজ তহবিল এবং মিউচুয়াল ফান্ডগুলির মধ্যে একটি মূল পার্থক্য হ'ল তাদের খালাস শর্তাবলী। মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগকারীরা যে কোনও ব্যবসায়ের দিন তাদের ইউনিটগুলি খালাস করতে পারে এবং সেদিনের এনএভি (নেট সম্পদ মূল্য) গ্রহণ করতে পারে। অন্যদিকে, হেজ তহবিলগুলি অনেক কম তরল থাকে। কিছু সাপ্তাহিক বা মাসিক ছাড়ের অফার দেয়, অন্যরা কেবল ত্রৈমাসিক বা বার্ষিকভাবে। অনেক হেজ তহবিল একটি লক-আপ সময়কাল আরোপ করে, যেখানে আপনি আপনার অর্থ মোটেও তুলতে পারবেন না। সবচেয়ে সাম্প্রতিক আর্থিক সঙ্কটের মতো বাজারের অস্থিরতার সময়কালে, বেশ কয়েকটি হেজ তহবিল অবশিষ্ট বিনিয়োগকারীদের তহবিলের পোর্টফোলিওর সম্ভাব্য আগুন বিক্রয় থেকে রক্ষা করার জন্য রিডেম্পশনগুলি পুরোপুরি স্থগিত করে দেয়। আপনার খালাসের অধিকারগুলি সম্পূর্ণরূপে বুঝতে হেজ ফান্ডের অফার স্মারকলিটি সাবধানতার সাথে পড়া গুরুত্বপূর্ণ read

পারফরম্যান্স তুলনা

সূচীগুলি বিভিন্ন বাজার সেক্টর এবং বিভাগগুলির পারফরম্যান্স गेজ করার জন্য সেরা পদ্ধতির একটি প্রদান করে। যেহেতু হেজ তহবিলের পারফরম্যান্সের বিবরণ প্রকাশ্যে স্বচ্ছ নয়, হ্যাজ তহবিল সূচির কার্য সম্পাদনকে স্ট্যান্ডার্ড মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় হেজ তহবিলের তুলনায় জড়িত পারফরম্যান্স মেট্রিকগুলি বুঝতে এসএন্ডপি 500 এর সাথে তুলনা করা সহায়ক হতে পারে।

পারফরম্যান্সের তুলনায় ফিগুলিও একটি বড় ভূমিকা পালন করে। মিউচুয়াল তহবিল অপারেশনাল ফিগুলি প্রায় 0.05% থেকে 5% বা তারও বেশি পর্যন্ত পরিসীমা হিসাবে পরিচিত। হেজ তহবিলগুলি সাধারণত 'দ্বি-বিশ' ফি হিসাবে পরিচিত যা একীভূত করে যার মধ্যে 2% এবং একটি পারফরম্যান্স ফি 20% থাকে।

মার্চ 5, 2019 হিসাবে সূচকের কার্য সম্পাদনা, হেজ ফান্ড গবেষণা সূচী (এইচএফআরআই) তহবিলের ওজনযুক্ত সংমিশ্রিত সূচী us বনাম এস অ্যান্ড পি 500 এর নিম্নলিখিত বার্ষিক রিটার্ন দেখায় ®

সূচক	1 বছর	3 বছর	5-বছর
এইচএফআরআই তহবিলের ওজন সমন্বিত সূচক	-3, 62%	5.04%	2, 94%
এস অ্যান্ড পি 500	3.77%	11, 77%	8.31%