সুচিপত্র
- মূল্য-টু-বুক অনুপাত কী?
- পি / বি সূত্র এবং গণনা
- মূল্য-বুক থেকে শেখা
- ইক্যুইটি মার্কেট বনাম বইয়ের মূল্য
- পি / বি বনাম প্রাইস-টু-টাঞ্জিল-বুক
- পি / বি অনুপাতের সীমাবদ্ধতা
- পি / বি অনুপাত ব্যবহারের উদাহরণ
মূল্য-বুক কী - পি / বি অনুপাত?
সংস্থাগুলি একটি শেয়ারের বাজারকে শেয়ারের প্রতি মূল্য মূল্য বিবিপি (বিভিপিএস) দ্বারা ভাগ করে শেয়ারের মূল্য বুকের সাথে তুলনা করতে প্রাইস-টু-বুক রেশিও ব্যবহার করে। কোনও সম্পত্তির বইয়ের মান ব্যালেন্স শীটে তার বহনকারী মানের সমান হয় এবং সংস্থাগুলি এটিকে তার জমা হওয়া অবক্ষয়ের বিরুদ্ধে জালিয়াতি গণনা করে companies
পুস্তকের মান হ'ল মোট সম্পদ বিয়োগের অদম্য সম্পদ (পেটেন্টস, সদিচ্ছা) এবং দায় হিসাবে গণনা করা কোনও সংস্থার নেট সম্পদ মূল্য। কোনও বিনিয়োগের প্রাথমিক ব্যয়গুলির জন্য, বইয়ের মূল্য নেট বা ব্যয়ের মোট হতে পারে, যেমন ব্যবসায়ের ব্যয়, বিক্রয় কর এবং পরিষেবা চার্জ।
কিছু লোক এই অনুপাতটিকে তার কম সাধারণ নাম, মূল্য-ইক্যুইটি অনুপাত দ্বারা জানতে পারে।
পি / বি অনুপাত বুঝতে
পি / বি সূত্র এবং গণনা
এই সমীকরণে, শেয়ার প্রতি বইয়ের মান নীচে গণনা করা হয়: (মোট সম্পদ - মোট দায়) / বকেয়া শেয়ারের সংখ্যা)। শেয়ার প্রতি বাজারের মূল্য বাজারে শেয়ার মূল্যের উদ্ধৃতিটি দেখে প্রাপ্ত হয়।
পি / বি অনুপাত = শেয়ার প্রতি বাজার মূল্য প্রতি শেয়ার মূল্য
একটি কম পি / বি অনুপাত বলতে স্টককে মূল্যহীন বলে বোঝানো যেতে পারে। তবে এর অর্থ এইও হতে পারে যে কোনও কিছু কোম্পানির সাথে মূলত ভুল। বেশিরভাগ অনুপাতের মতো এটি শিল্পেও পরিবর্তিত হয়।
পি / বি অনুপাত এছাড়াও নির্দেশ করে যে আপনি যদি कंपनीটি তাত্ক্ষণিকভাবে দেউলিয়া হয়ে যায় তবে আপনি কী রাখবেন তার জন্য অতিরিক্ত পরিমাণ প্রদান করছেন কিনা।
কী Takeaways
- পি / বি রেশিও তার বইয়ের মূল্য সম্পর্কিত একটি কোম্পানির বাজারের মূল্যায়ন পরিমাপ করে P পি / বি অনুপাত সম্ভাব্য বিনিয়োগগুলি সনাক্ত করতে মান বিনিয়োগকারীরা ব্যবহার করেন P পি / বি অনুপাত সংস্থাগুলিকে একে অপরের সাথে তুলনা করতে ব্যবহার করা যেতে পারে।
মূল্য-বুক থেকে শেখা
পি / বি অনুপাত বাজারের অংশগ্রহণকারীদের তার ইক্যুইটির বইয়ের মূল্য সম্পর্কিত কোনও সংস্থার ইক্যুইটির সাথে যে মূল্য সংযোজন করে তা প্রতিফলিত করে। স্টকের বাজার মূল্য হ'ল একটি প্রত্যাশিত মেট্রিক যা কোনও সংস্থার ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহকে প্রতিফলিত করে। ইক্যুইটির বইয়ের মান হ'ল measureতিহাসিক ব্যয় নীতিটির ভিত্তিতে অ্যাকাউন্টিংয়ের ব্যবস্থা এবং এটি কোনও মুনাফা বা ক্ষতির দ্বারা বাড়ানো এবং লভ্যাংশ এবং শেয়ারের ব্যয়ব্যাকগুলি হ্রাস করে বিগত ইক্যুইটির ইস্যুগুলিকে প্রতিফলিত করে।
স্টককে অবমূল্যায়ন করা হয় এবং সেইজন্য একটি ভাল বিনিয়োগ হয় কিনা তা নির্ধারণ করার সময় "ভাল" প্রাইস-টু-বুক (পি / বি) অনুপাতের একটি নির্দিষ্ট সংখ্যার মান চিহ্নিত করা কঠিন difficult অনুপাত বিশ্লেষণ শিল্প অনুসারে পরিবর্তিত হতে পারে। একটি শিল্পের জন্য ভাল পি / বি অনুপাতের জন্য অন্যের জন্য খারাপ অনুপাত হতে পারে।
দামের সাথে বইয়ের অনুপাতটি কোনও কোম্পানির বাজার মূল্যের সাথে তার বইয়ের মূল্যের সাথে তুলনা করে। কোনও কোম্পানির বাজার মূল্য হল তার শেয়ারের দাম বকেয়া শেয়ারের সংখ্যা দ্বারা গুণিত। বইয়ের মূল্য হ'ল কোনও সংস্থার নেট সম্পদ।
অন্য কথায়, যদি কোনও সংস্থা তার সমস্ত সম্পদ তরল করে দেয় এবং তার সমস্ত debtণ পরিশোধ করে দেয় তবে অবশিষ্ট মূল্য কোম্পানির বইয়ের মূল্য হবে। পি / বি অনুপাত বিনিয়োগকারীদের যুক্তিসঙ্গত মূল্যে প্রবৃদ্ধি অর্জনের জন্য একটি মূল্যবান বাস্তবতা যাচাই করে এবং প্রায়শই রিটার্ন অন ইক্যুইটি (আরওই) এর সাথে একযোগে দেখা হয়, এটি একটি নির্ভরযোগ্য বৃদ্ধি সূচক। পি / বি অনুপাত এবং আরওই এর মধ্যে বৃহত্তর তফাতগুলি প্রায়শই সংস্থাগুলিতে একটি লাল পতাকা প্রেরণ করে। অতিরিক্ত মূল্যবৃদ্ধির স্টকগুলি প্রায়শই কম আরও এবং উচ্চ পি / বি অনুপাতের সংমিশ্রণ দেখায়। যদি কোনও সংস্থার আরওই বাড়ছে তবে এর পি / বি অনুপাতও বাড়তে হবে growing
এটি কয়েকটি সাধারণ পরামিতি বা পি / বি মানের জন্য একটি ব্যাপ্তি সনাক্তকরণে সহায়তা করে এবং তারপরে পি / বি মানকে আরও সঠিকভাবে ব্যাখ্যা করে এবং বৃদ্ধির জন্য কোনও সংস্থার সম্ভাবনা পূর্বাভাস দেয় এমন বিভিন্ন অন্যান্য কারণ ও মূল্যায়ন ব্যবস্থা বিবেচনা করে।
পি / বি অনুপাত কয়েক দশক ধরে মূল্য বিনিয়োগকারীদের পক্ষে হয়েছে এবং বাজার বিশ্লেষকরা এটি ব্যাপকভাবে ব্যবহার করেন। Ditionতিহ্যগতভাবে, 1.0 এর নীচের যেকোন মানকে মূল্য বিনিয়োগকারীদের জন্য ভাল পি / বি হিসাবে বিবেচনা করা হয়, এটি একটি সম্ভাব্য অবমূল্যায়ন স্টক নির্দেশ করে। তবে মান বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই 3.0 / এর নীচে পি / বি মানযুক্ত স্টকগুলিকে তাদের বেঞ্চমার্ক হিসাবে বিবেচনা করতে পারেন।
ইক্যুইটি মার্কেটের মান বনাম বইয়ের মান
নির্দিষ্ট ব্যয়ের চিকিত্সার জন্য অ্যাকাউন্টিং কনভেনশনগুলির কারণে, ইক্যুইটির বাজার মূল্য সাধারণত কোনও সংস্থার বুক ভ্যালুর চেয়ে বেশি হয়, যার ফলে পি / বি অনুপাতের মান 1 থাকে financial উপার্জন পাওয়ার ক্ষেত্রে, কোনও সংস্থার পি / বি অনুপাত 1 এর নীচে ডুব দিতে পারে।
অ্যাকাউন্টিং নীতিগুলি ব্র্যান্ড ভ্যালুর মতো অদম্য সম্পদগুলি স্বীকৃতি দেয় না, যদি না কোম্পানি তাদের অধিগ্রহণের মাধ্যমে অর্জন করে, তত্ক্ষণাত অদম্য সম্পদ তৈরির সাথে যুক্ত সমস্ত ব্যয় সংস্থাগুলি ব্যয় করে।
উদাহরণস্বরূপ, সংস্থাগুলিকে অবশ্যই গবেষণা এবং উন্নয়ন ব্যয় করতে হবে, কোনও সংস্থার বইয়ের মূল্য হ্রাস করতে হবে। তবে, এই গবেষণা ও উন্নয়ন সংস্থাগুলি কোনও সংস্থার জন্য অনন্য উত্পাদন প্রক্রিয়া তৈরি করতে পারে বা নতুন পেটেন্টগুলির ফলাফল করতে পারে যা রয়্যালটি আয়কে এগিয়ে নিয়ে যেতে পারে। অ্যাকাউন্টিং নীতিগুলি ব্যয়কে মূলধন করার ক্ষেত্রে রক্ষণশীল পদ্ধতির পক্ষে থাকলেও বাজারের অংশগ্রহণকারীরা এই জাতীয় গবেষণা ও উন্নয়ন প্রচেষ্টার কারণে শেয়ারের দাম বাড়িয়ে তুলতে পারে, যার ফলে বাজার এবং ইক্যুইটির মূল্যবোধের মধ্যে বিস্তর পার্থক্য দেখা যায়।
পি / বি বনাম প্রাইস-টু-স্পষ্ট-বুক অনুপাত
পি / বি অনুপাতের সাথে নিবিড়ভাবে সম্পর্কিত হ'ল স্থির বইয়ের মূল্য (পিটিবিভি) এর দাম। পরেরটি হ'ল মূল্যায়ন অনুপাত যা কোনও দৃ security় বা স্পষ্ট, বইয়ের মূল্যের সাথে কোম্পানির ব্যালান্সশিটে উল্লিখিত সুরকের দামের তুলনায় মূল্য প্রকাশ করে। স্পষ্ট বইয়ের মান সংখ্যাটি কোম্পানির মোট বইয়ের মানের মতোই কোনও অদম্য সম্পদের মান।
অদম্য সম্পদগুলি পেটেন্টস, বৌদ্ধিক সম্পত্তি এবং শুভেচ্ছার মতো আইটেম হতে পারে। বাজারটি যখন বিভিন্নভাবে পেটেন্টের মতো কোনও কিছুর মূল্য নির্ধারণ করে বা প্রথমদিকে এইরকম অদম্য সম্পত্তির উপর কোনও মূল্য রাখা যদি কঠিন হয় তবে এটি মূল্যায়নের আরও কার্যকর পরিমাপ হতে পারে।
পি / বি অনুপাতের সীমাবদ্ধতা
বিনিয়োগকারীরা পি / বি অনুপাতকে দরকারী বলে মনে করেন কারণ ইক্যুইটির বইয়ের মূল্য তুলনামূলকভাবে স্থিতিশীল এবং স্বজ্ঞাত মেট্রিক সরবরাহ করে যা তারা সহজেই বাজার মূল্যের সাথে তুলনা করতে পারে। পি / বি অনুপাতটি ইতিবাচক বইয়ের মূল্য এবং নেতিবাচক উপার্জনের সংস্থাগুলির জন্যও ব্যবহার করা যেতে পারে যেহেতু নেতিবাচক উপার্জন মূল্য-থেকে-উপার্জনের অনুপাতকে অকেজো করে দেয় এবং নেতিবাচক উপার্জনকারী সংস্থাগুলির তুলনায় নেতিবাচক বইয়ের মূল্য সংখ্যক সংস্থাগুলি কম রয়েছে।
তবে, যখন সংস্থাগুলির দ্বারা প্রয়োগ করা অ্যাকাউন্টিং মানগুলি পৃথক হয়, পি / বি অনুপাতগুলি তুলনামূলক নাও হতে পারে, বিশেষত বিভিন্ন দেশের সংস্থাগুলির জন্য। অতিরিক্তভাবে, পি / বি অনুপাত পরিষেবা এবং তথ্য প্রযুক্তি সংস্থাগুলির জন্য তাদের ব্যালেন্স শীটগুলিতে সামান্য বাস্তব সম্পদ সহ কম দরকারী হতে পারে। অবশেষে, বইয়ের মানটি দীর্ঘমেয়াদে নেতিবাচক আয়ের কারণে নেতিবাচক হয়ে উঠতে পারে, তুলনামূলকভাবে মূল্যায়নের জন্য পি / বি অনুপাতকে অকেজো করে তোলে।
পি / বি অনুপাতের স্টেম ব্যবহারের ক্ষেত্রে অন্যান্য সম্ভাব্য সমস্যাগুলি যে সাম্প্রতিক অধিগ্রহণ, সাম্প্রতিক রাইটিং-অফস বা শেয়ার বাইব্যাকের মতো কোনও সংখ্যক পরিস্থিতি সমীকরণে বইয়ের মান চিত্রটি বিকৃত করতে পারে from অবমূল্যায়িত স্টকগুলির অনুসন্ধানে, বিনিয়োগকারীদের পি / বি অনুপাতের পরিপূরক একাধিক মূল্যায়ন ব্যবস্থাগুলি বিবেচনা করা উচিত।
পি / বি অনুপাত ব্যবহারের উদাহরণ
ধরুন যে কোনও সংস্থার ব্যালান্স শীটে on 100 মিলিয়ন এবং দায়বদ্ধতার পরিমাণ $ 75 মিলিয়ন রয়েছে। এই সংস্থার বইয়ের মানটি কেবল 25 মিলিয়ন ডলার ($ 100M - 75M) হিসাবে গণনা করা হবে। যদি সেখানে 10 মিলিয়ন শেয়ার বকেয়া থাকে তবে প্রতিটি ভাগ বইয়ের মূল্যের $ 2.50 উপস্থাপন করবে। যদি প্রতিটি শেয়ার বাজারে 5 ডলারে বিক্রি করে, তবে পি / বি অনুপাত 2x (5 ÷ 2.50) হবে। এটি চিত্রিত করে যে বাজারের মূল্য তার বইয়ের মূল্যের দ্বিগুণ।
