উচ্চ মিউচুয়াল ফান্ডের ফি প্রদান বন্ধ করুন

মিউচুয়াল ফান্ড ব্যয়ের অনুপাত বুঝতে পারা গড় বিনিয়োগকারীদের জন্য বিভ্রান্তিকর হতে পারে। একটি সাধারণ নিয়ম, যা প্রায়শই পরামর্শদাতা এবং তহবিলের সাহিত্যের দ্বারা উদ্ধৃত হয়, হ'ল বিনিয়োগকারীদের ইক্যুইটি তহবিলের জন্য 1.5% এর বেশি অর্থ না দেওয়ার চেষ্টা করা উচিত। বিভিন্ন ফ্যাক্টর রয়েছে যা একটি তহবিলের মোট ব্যয়ের অনুপাতকে অবদান রাখে। দেখে মনে হচ্ছে যে বিনিয়োগের অ-বিনিয়োগের কারণগুলি যেমন একটি তহবিলের 12 বি -1 ফি নিয়ে আলোচনা করা হয় এবং বড় দৈর্ঘ্যে লেখা হয়, তহবিলের বিনিয়োগের কৌশল হিসাবে বিনিয়োগের কারণগুলি খুব কমই বিবেচনা করা হয়।

ব্যয়ের অনুপাতের পার্থক্যের জন্য বিনিয়োগের কয়েকটি কারণ সম্পর্কে তদন্ত করার আগে, কোনও ফিজের সংমিশ্রণ এবং কোনও বিনিয়োগকারী কীভাবে এই ফিগুলির জন্য অর্থ প্রদান করে তা বুঝতে সহায়ক হতে পারে। মোট ব্যয় অনুপাত বিনিয়োগ পরিচালন ফি, একটি 12 বি -1 ফি (বন্টন ব্যয় হিসাবেও পরিচিত) এবং অন্যান্য অপারেটিং ব্যয়ের সমন্বয়ে গঠিত। কোনও শেয়ারহোল্ডার একটি তহবিলের দাম স্বয়ংক্রিয়ভাবে হ্রাসের মাধ্যমে প্রতিদিনের ভিত্তিতে ফি প্রদান করে। কোনও নির্দিষ্ট তহবিলের জন্য কত অর্থ প্রদান করা হচ্ছে তার জন্য গড় বিনিয়োগকারীদের অনুভূতি পাওয়া কঠিন হতে পারে।

ব্যয় অনুপাত এবং ইক্যুইটি তহবিল

মিউচুয়াল-তহবিল ব্যয়ের অনুপাত এক বিনিয়োগ বিভাগ থেকে অন্য বিনিয়োগের ক্ষেত্রে আলাদা আলাদা। যেমনটি আপনি আশা করতে পারেন, উচ্চতর অভ্যন্তরীণ ব্যয়ের (ব্যবসায়িক মূল্য, প্রশাসনিক ব্যয় ইত্যাদি) তহবিলগুলিতে সাধারণত উচ্চ ব্যয়ের অনুপাত থাকে।

আন্তর্জাতিক তহবিল

আন্তর্জাতিক তহবিল পরিচালনা করতে খুব ব্যয়বহুল হতে পারে এবং সর্বাধিক ব্যয় অনুপাতের কিছু থাকে। আন্তর্জাতিক তহবিল অনেক দেশে বিনিয়োগ করে এবং ফলস্বরূপ, প্রায়শই সারা বিশ্বের কর্মীদের প্রয়োজন হয়। তদনুসারে, আন্তর্জাতিক তহবিলগুলির মধ্যে কেবলমাত্র একটি দেশে বিনিয়োগকারী একক-দেশীয় তহবিলের তুলনায় যথেষ্ট পরিমাণে বেতন-বিকাশ এবং গবেষণা ব্যয় থাকে।

এছাড়াও, আন্তর্জাতিক তহবিলগুলি প্রায়শই বৈদেশিক মুদ্রা কিনে বিনিয়োগের এক্সপোজারকে হেজ করে। এই কৌশল এবং অতিরিক্ত ব্যয় সাধারণত মুদ্রার প্রতিকূল পরিবর্তনগুলি অফসেট করতে প্রয়োগ করা হয়। সুপরিচিত সম্মতিযুক্ত মিউচুয়াল ফান্ড গবেষণা এবং রেটিং সংস্থা মর্নিংস্টারের মতে, ৫ মিলিয়ন ডলারের বেশি সম্পদ সহ গড় আন্তর্জাতিক ইক্যুইটি তহবিলের ১.6868% মোট ব্যয় অনুপাত রয়েছে।

ছোট ক্যাপ

ক্ষুদ্র-ক্যাপ তহবিলগুলি ব্যয় অনুপাতকে 1.5% উচ্চতর সীমাবদ্ধতার চেয়ে বেশি চেয়ে থাকে have মর্নিংস্টারের গবেষণার ভিত্তিতে, 5 মিলিয়ন ডলারের বেশি সংস্থান সহ একটি ছোট ক্যাপ ফান্ডের গড় ব্যয় অনুপাত 1.61%। বড় সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগের তহবিলের সাথে যুক্ত ব্যয়ের তুলনায় যখন ছোট সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ করা তহবিল সাধারণত গবেষণা ও ট্রেডিংয়ের জন্য বেশি খরচ হয়। ছোট ক্যাপের স্টক গবেষণা ব্যয়বহুল হতে পারে, আংশিক কারণ এটি লার্জ-ক্যাপ স্টক গবেষণা হিসাবে প্রায় অ্যাক্সেসযোগ্য নয়। ফলস্বরূপ, একটি ছোট ক্যাপ ফান্ড পরিচালকের পক্ষে বিনিয়োগের সিদ্ধান্তের ভিত্তি হিসাবে গৌণ গবেষণার উপর নির্ভর করা খুব কঠিন। তদনুসারে, ছোট সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ করা তহবিলগুলি প্রায়শই প্রাথমিক গবেষণা চালায়, যার জন্য সাধারণত বেশ কয়েকটি বিনিয়োগ বিশ্লেষকরা প্রক্রিয়াটিতে অবদান রাখেন।

একই সময়ে, ছোট-ক্যাপ ফান্ডগুলিতে সাধারণত লার্জ-ক্যাপ তহবিলের তুলনায় বেশি বাণিজ্য হয়। স্মার্ট ক্যাপ স্টকগুলি লার্জ-ক্যাপ স্টকের মতো বিস্তৃতভাবে লেনদেন হয় না এবং ফলস্বরূপ, সাধারণত উচ্চতর ব্যবসায়ের প্রসার ঘটে। সাধারণত, সংস্থাটি যত ছোট হবে, বাণিজ্য স্থাপনের জন্য আপনাকে বেশি দাম দিতে হবে। এছাড়াও, ছোট ক্যাপ তহবিলের লার্জ-ক্যাপ ফান্ডগুলির চেয়ে বেশি টার্নওভার অনুপাত থাকে, যা ব্যবসায়ের ব্যয়কেও প্রভাবিত করে। যদি একটি ছোট ক্যাপ ফান্ডের পরিচালক তার বিজয়ীদের বিক্রি না করে তবে এটি খুব সহজেই মিড-ক্যাপ ফান্ডে পরিণত হতে পারে। আবার মর্নিংস্টারের মতে, গড় ছোট-ক্যাপ তহবিলের টার্নওভার অনুপাত 93৩%, যখন গড় লার্জ-ক্যাপ তহবিলের টার্নওভার অনুপাত 76 76%।

লার্জ ক্যাপ

লার্জ-ক্যাপ তহবিল সাধারণত আন্তর্জাতিক তহবিল এবং ছোট ক্যাপ ফান্ড উভয়ের তুলনায় কম ব্যয় অনুপাত হয় কারণ লার্জ ক্যাপ কৌশলটি বিনিয়োগ প্রক্রিয়া সমর্থন করার জন্য অভ্যন্তরীণ বিশ্লেষকদের বৃহত দলগুলির প্রয়োজন হয় না। এই অঞ্চলে তহবিল পরিচালনাকারীরা সহজেই বাইরের গবেষণার উপর নির্ভর করতে পারেন — এবং এটি থেকে চয়ন করার জন্য প্রচুর উচ্চমানের গবেষণা রয়েছে। এছাড়াও, লার্জ-ক্যাপ তহবিলগুলিতেও ক্ষুদ্র-ক্যাপ তহবিলের তুলনায় কম ব্যবসায়ের ব্যয় থাকে। লার্জ-ক্যাপ স্টকগুলি বহুল পরিমাণে লেনদেন হয় এবং সাধারণত খুব কম ট্রেডিং স্প্রেড থাকে। মর্নিংস্টারের মতে, ৫ মিলিয়ন ডলারের বেশি সম্পদ সহ গড় লার্জ-ক্যাপ তহবিলের ব্যয় অনুপাত রয়েছে ১.৪৫%।

মৌলিক বিশ্লেষণ বনাম পরিমাণগত বিশ্লেষণ

ইক্যুইটি তহবিলের ব্যয়ের অনুপাতের মূল্যায়ন করার সময় আরেকটি গুরুত্বপূর্ণ বিবেচনা হ'ল ম্যানেজমেন্ট মৌলিক বা পরিমাণগত বিশ্লেষণ ব্যবহার করে কিনা। পরিমাণগত কৌশল ব্যবহার করে তহবিলগুলি প্রায়শই পোর্টফোলিওগুলি তৈরির জন্য মডেলগুলির উপর নির্ভর করে। এখানে, মডেলগুলি বেশিরভাগ কাজ করছে না বিশ্লেষকরা।

পরিমাণগত তহবিল (বা কোয়ান্ট ফান্ড) সাধারণত মৌলিকভাবে পরিচালিত তহবিলের তুলনায় অনেক কম বিনিয়োগের দল থাকে। অন্যদিকে, পরিমাণগত তহবিলগুলিতে মৌলিকভাবে পরিচালিত তহবিলের তুলনায় বেশি টার্নওভার থাকে এবং প্রায়শই উচ্চতর ট্রেডিং ব্যয় থাকে। ট্রেডিং ব্যয়গুলি অবশ্য মানব মূলধনের ব্যয়ের মতো তাত্পর্যপূর্ণ নয়। সাধারণভাবে, একটি পরিমাণগত কৌশল নিযুক্ত তহবিলের একটি মৌলিক পদ্ধতির সাহায্যে তহবিলের চেয়ে কম চার্জ করা উচিত।

সম্পূর্ণ প্রকাশের আজকের পরিবেশে, বেশিরভাগ তহবিল-পারিবারিক কমপ্লেক্সগুলি তাদের বিনিয়োগের প্রক্রিয়া সম্পর্কে খুব স্পষ্ট। মৌলিকভাবে পরিচালিত তহবিলের পক্ষে তার ওয়েবসাইটে বিনিয়োগের পদ্ধতির বিস্তারিত সংক্ষিপ্ত বিবরণ সরবরাহ করা অস্বাভাবিক কিছু নয়। অন্যদিকে পরিমাণমতো পরিচালিত তহবিলগুলি খুব কমই তাদের মডেলের নির্দিষ্ট বিবরণ প্রকাশ করে। একটি কোয়ান্ট তহবিলের শেয়ারহোল্ডারদের পণ্য কীভাবে পরিচালিত হয় তা না জেনেও ফি প্রদান করতে হবে।

সক্রিয় পরিচালনা বনাম প্যাসিভ ম্যানেজমেন্ট

যে বিনিয়োগকারীরা বিশ্বাস করেন যে মৌলিক বিশ্লেষণগুলি খুব কম মূল্য যুক্ত করে এবং পরিচালকরা মাপদণ্ড করতে পারেন না, তাদের প্রচুর সূচি তহবিল রয়েছে। সূচক তহবিলগুলি সাধারণত সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের তুলনায় অনেক কম চার্জ করে। তদতিরিক্ত, সূচক তহবিলগুলি উচ্চ করের দক্ষ, যা কোনও অংশীদারের সামগ্রিক ব্যয় হ্রাস করে।

সূচকের তহবিলগুলি আপনাকে ফি বাবদ অর্থ সাশ্রয় করতে পারে তবে এই কৌশলটি কখনও কখনও অন্যান্য ব্যয় নিয়ে আসে। উদাহরণস্বরূপ, সূচক তহবিলের পরিবর্তিত বাজারের পরিস্থিতি মোকাবেলার জন্য নগদ বাড়াতে বা বরাদ্দের পরিবর্তন করার ক্ষমতা নেই। যদি সিকিউরিটিজ মার্কেটগুলি মন্দার অভিজ্ঞতা হয় তবে আপনার পোর্টফোলিও একই পরিমাণে হ্রাস পাবে।

ব্যয়ের অনুপাত এবং বন্ড তহবিল

যতক্ষণ না স্থির-আয়ের তহবিল সম্পর্কিত, ব্যয় অনুপাতও বিনিয়োগের বিভাগগুলিতে উল্লেখযোগ্যভাবে পরিবর্তিত হয়। সামগ্রিকভাবে, স্থির-আয় তহবিল ব্যয় ইক্যুইটি তহবিলের তুলনায় কম, তবে পরিমাণটি আংশিকভাবে নির্দিষ্ট বিনিয়োগ বিভাগের উপর নির্ভর করে। ইক্যুইটি কৌশলগুলির মতো, বন্ড কৌশলগুলি কার্যকরভাবে বিনিয়োগের প্রক্রিয়া বাস্তবায়নের জন্য প্রয়োজনীয় কর্মী, গবেষণা, ব্যবসায়ের ব্যয় এবং বৈদেশিক মুদ্রার ক্ষেত্রে উল্লেখযোগ্যভাবে পরিবর্তিত হতে পারে।

উচ্চ ফলন

উচ্চ ফলনশীল বন্ড তহবিলগুলির বন্ড গ্রুপগুলির মধ্যে সর্বাধিক ব্যয়ের অনুপাত রয়েছে। গড় উচ্চ-ফলন তহবিলের সাধারণত উচ্চ প্রশিক্ষিত এবং শংসাপত্রযুক্ত পরিচালক এবং বিশ্লেষকদের একটি দল থাকে যার মূল দায়িত্ব কর্পোরেট সিকিওরিটির উপর মৌলিক গবেষণা চালানো। তদুপরি, স্থায়ী-আয়ের বিশ্লেষক এবং পরিচালক যারা মৌলিক গবেষণা করেন তাদের সাধারণত ইক্যুইটি গবেষণায় জড়িতদের তুলনায় তুলনীয় পর্যায়ে সাধারণত ক্ষতিপূরণ দেওয়া হয়। অধিকন্তু, যেহেতু উচ্চ-ফলনের সিকিওরিটিগুলির পরিমাণ কম পরিমাণে এবং বৃহত্তর ট্রেডিং স্প্রেড থাকে, তাই স্বতন্ত্র ট্রেডগুলি আরও ব্যয়বহুল। মর্নিংস্টারের মতে, $ 5 মিলিয়নের বেশি সংখ্যক সম্পদ সহ গড় উচ্চ-ফলন তহবিল মোট ব্যয় অনুপাত 1.35%।

আন্তর্জাতিক

আন্তর্জাতিক বন্ড তহবিলগুলির উচ্চ ব্যয়ের অনুপাতও রয়েছে, বিশেষত যখন আরও সুদের হারের সংবেদনশীল গার্হস্থ্য বন্ড তহবিলের সাথে তুলনা করা হয়। মূলত বিদেশী বন্ডে বিনিয়োগকারী তহবিলগুলির অতিরিক্ত গবেষণা ব্যয়ও রয়েছে। বিশ্বব্যাপী বিনিয়োগের জন্য বিশ্বের বিভিন্ন অর্থনীতি, ভূ-রাজনৈতিক কাঠামো এবং বাজার সম্পর্কে জ্ঞান প্রয়োজন। একই সময়ে, বিদেশী ইক্যুইটি ফান্ডগুলির মতো বিদেশী বন্ড তহবিলগুলি প্রায়শই মুদ্রার এক্সপোজারকে হেজ করে। মর্নিংস্টারের মতে, বিদেশী বন্ডগুলিতে ফোকাস করা ফান্ডগুলির গড় গড় ব্যয় অনুপাত 1.35% have

গার্হস্থ্য

বিপরীতে, গার্হস্থ্য বন্ড তহবিলগুলি প্রাথমিকভাবে উচ্চ-মানের সরকারী এবং কর্পোরেট সিকিউরিটিগুলিতে বিনিয়োগ করে স্থায়ী-আয়ের বিভাগগুলির মধ্যে সাধারণত ব্যয় অনুপাত সবচেয়ে কম থাকে। বেশিরভাগ উচ্চ-মানের ইস্যুতে বিনিয়োগকারী তহবিলের ব্যবসায়ের ব্যয় কম হয় এবং সাধারণত বিশ্লেষকদের কর্মী বা হেজিং কৌশল প্রয়োজন হয় না। উচ্চমানের বন্ডগুলি বেশিরভাগ সুদের হারের পরিবর্তনের সাথেই বেড়ে ওঠে। মর্নিংস্টারের মতে, গড় ইন্টারমিডিয়েট বন্ড তহবিলের মোট ব্যয় অনুপাত 1.07%। ব্যয় এবং স্থির-আয় তহবিলের কার্যকারিতার মধ্যে একটি উচ্চ সম্পর্ক রয়েছে বলে নির্দিষ্ট নির্দিষ্ট আয়-তহবিল ক্রয় করবেন কিনা তা সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য যে কারও জন্য ফিগুলি একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয় a

তলদেশের সরুরেখা

যেমন আপনি উপরে দেখেছেন যে কোনও ধরণের মিউচুয়াল ফান্ড, বিশেষত স্থির-আয় তহবিল নির্বাচন করার সময় ফিগুলি একটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ বিবেচনা। অন্যান্য তহবিলের তুলনায় কোনও ফি কেন বেশি বা কম, তা বোঝা খুব গুরুত্বপূর্ণ। কখনও কখনও উচ্চ ফি ন্যায়সঙ্গত হয় এবং অন্য সময় তা হয় না। পোর্টফোলিও পরিচালক এবং বিশ্লেষকদের তাদের কাজের ক্ষতিপূরণ দিতে হবে। ক্ষতিপূরণ অবশ্য পণ্য পরিচালনার জন্য প্রয়োজনীয় প্রচেষ্টার সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ হওয়া উচিত এবং কোন ফি — এবং তহবিলগুলি আপনার জন্য নয় তা সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য আপনার জড়িত হওয়া আপনার উপর নির্ভর করে।