আমাদের সিকিওরিটি আইনের ক্রমবর্ধমান জটিলতা মিউচুয়াল ফান্ড এবং ভেরিয়েবল অ্যানুইটি সাব-অ্যাকাউন্টগুলির মধ্যে পার্থক্য নিয়ে বিনিয়োগকারীদের মধ্যে বিভ্রান্তির সৃষ্টি করেছে। তারা কি একই জিনিস নাকি তাই না? এবং যদি তারা সত্যিই মিউচুয়াল ফান্ড হয়, তবে আমরা কেন তাদের কেবল এটি বলতে পারি না? এই নিবন্ধটি দুটি যানবাহনের মধ্যে মিল এবং পার্থক্য এবং কেন তাদের মধ্যে বিভাজন রয়েছে তা পরীক্ষা করে।
মিউচুয়াল ফান্ডগুলির ওভারভিউ
সেগুলি উন্মুক্ত বা বদ্ধ প্রান্তে বা কোনও এক্সচেঞ্জের বাণিজ্যে নির্বিশেষে, মিউচুয়াল ফান্ডগুলি প্রকৃতির একক প্রতিষ্ঠানের দ্বারা। এগুলি অন্য কোনও সুরক্ষা বা বিনিয়োগের সাথে একত্রে দেওয়া হয় না এবং প্রত্যেকের নিজস্ব টিকার চিহ্ন রয়েছে। কিছু কিছু ট্যাক্স দক্ষতার জন্য পরিচালিত হলেও সেগুলি সহজাতভাবে কর-মুলতুবি যানবাহন নয়।
উপ-অ্যাকাউন্টের ইতিহাস
তহবিল এবং উপ-অ্যাকাউন্টগুলির মধ্যে পার্থক্যটি সর্বোত্তমভাবে বোঝার জন্য, উপ-অ্যাকাউন্টগুলি কীভাবে শুরু করা হয়েছিল তা বুঝতে এটি সহায়তা করতে পারে। অতীতে, জীবন বীমা সংস্থাগুলি traditionতিহ্যগতভাবে কেবল স্থায়ী বার্ষিকী এবং পুরো বা সর্বজনীন জীবন নীতিমালা সরবরাহ করে যা ধারকের মূল ও অতিরিক্ত সুদের নিশ্চয়তা দেয়।
১৯৮০ এর দশকে, তারা নীতি ও চুক্তির একটি নতুন জাতের অফার শুরু করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে, যা তাদের গ্রাহকদের ইক্যুইটি এবং স্থির-আয়ের বাজারে অংশ নিতে দেয়। এই সময় অবধি, একটি নির্দিষ্ট বার্ষিকী ধারক কেবলমাত্র একক চুক্তির মালিকানায় সুদের গ্যারান্টিযুক্ত হার প্রদান করে। তবে পরিবর্তনশীল বার্ষিকী পলিসিধারীদের এখন তাদের চুক্তির অর্থ বিনিয়োগের জন্য বিভিন্ন উপায় রয়েছে। অতএব, উপ-অ্যাকাউন্টগুলির আকারে মিউচুয়াল ফান্ডগুলি চালু করা হয়েছিল যা গ্রাহকদের বিভিন্ন ধরণের বিনিয়োগের বিকল্পগুলির মধ্যে বেছে নিতে দেয়।
তো এটা কি?
একটি নির্দিষ্ট চুক্তিতে উপলভ্য সাব-অ্যাকাউন্টগুলির নির্বাচন বীমাকারী এবং তহবিল সংস্থাগুলির মধ্যে চুক্তির মাধ্যমে নির্ধারিত হয়। বীমা ক্যারিয়ারগুলি বিভিন্ন মিউচুয়াল ফান্ড পরিবারগুলির কাছে যোগাযোগ করবে এবং তাদের এক বা একাধিক তহবিল তাদের পরিবর্তনশীল পণ্যগুলির মধ্যে রাখার প্রস্তাব দেবে। বেশিরভাগ বীমাকারীরা সাধারণত প্রতিটি পরিবারের ফ্ল্যাগশিপ তহবিলের অন্তত একটি সহ অন্তত অর্ধ-ডজন বিভিন্ন সংস্থার তহবিল সরবরাহ করবেন। অবশ্যই, তহবিল সংস্থা বীমা বাহক দ্বারা তার সাব-অ্যাকাউন্ট তহবিল বিতরণ করে এবং বিপণন করে from
উপ-অ্যাকাউন্ট বনাম একত্রিত পুঁজি
চরিত্রগতভাবে বলতে গেলে, পরিবর্তনশীল উপ-অ্যাকাউন্টগুলি সমস্ত ব্যবহারিক উদ্দেশ্যে, ছদ্মবেশে মিউচুয়াল ফান্ডগুলি। আসলে, কিছু উপ-অ্যাকাউন্টগুলি তাদের তহবিলের অংশগুলির ভার্চুয়াল (সঠিক না হলে) ক্লোনস। তারা মিউচুয়াল ফান্ডগুলির মতো চেহারা এবং অভিনয় করে তবে কয়েকটি পার্থক্য রয়েছে যা তাদের স্বাধীন চাচাত ভাইদের থেকে পৃথক করে।
- কর-স্থগিত অ্যাকাউন্টগুলি: পরিবর্তনশীল উপ-অ্যাকাউন্টগুলি দৈনিক মূল্য এবং কার্য সম্পাদন, ব্যয় এবং ফি এবং মূলধন লাভ বিতরণের ক্ষেত্রে সামান্য পৃথক হবে। এই শেষ পয়েন্টটি বার্ষিক ভিত্তিতে স্পষ্ট হয়ে ওঠে, যখন সমস্ত ট্যাক্সযোগ্য মিউচুয়াল ফান্ডগুলি অবশ্যই তাদের উপলব্ধি মূলধন লাভগুলি শেয়ারধারীদের কাছে প্রো রেটা ভিত্তিতে বিতরণ করে এবং বিতরণ করে। পরিবর্তনীয় সাব-অ্যাকাউন্টগুলি এটি করবে না, যেহেতু তারা কোনও বার্ষিকী বা বীমা শেল পণ্যের অভ্যন্তরে কর স্থগিত হয়। এটি করার দরকার নেই বলে, ভেরিয়েবল সাব-অ্যাকাউন্ট ম্যানেজাররা ট্যাক্সের দক্ষতা বিবেচনা না করেই এই পোর্টফোলিওগুলি পরিচালনা করতে পারেন, যা বিনিয়োগকারীদের দ্বারা প্রাপ্ত সামগ্রিক রিটার্নকে প্রভাবিত করে। অবশ্যই, কোনও পেশাগতভাবে পরিচালিত বিনিয়োগের যানবাহনের সাথে আসা স্ট্যান্ডার্ড পোর্টফোলিও পরিচালনার ব্যয় ছাড়াও, চলক উপ-অ্যাকাউন্টগুলিতে স্ট্যান্ডার্ড ফি এবং বেনিফিটগুলির যে কোনও পরিবর্তনশীল বার্ষিকী বা লাইফ ইন্স্যুরেন্স চুক্তি যেমন জীবনযাপন এবং মৃত্যুর বেনিফিটের সাথে উপস্থিত হয়, মৃত্যুর হার এবং ব্যয় ফি, রক্ষণাবেক্ষণ ফি এবং অন্যান্য অ্যাকাউন্ট যা সাব অ্যাকাউন্টগুলির দ্বারা উত্পন্ন উত্স থেকে বিয়োগ করা হয়।
নীতি পরিবর্তন: এই পার্থক্যগুলি শেষ পর্যন্ত সিকিওরিটিস এবং এক্সচেঞ্জ কমিশনের নজরে আসে। সিকিওরিটির বৈশিষ্ট্য এবং সেগুলিকে কীভাবে শ্রেণিবদ্ধ করা হয় তার সাথে সম্পর্কিত কঠোর আইনগুলির কারণে, নিয়ামকরা শেষ পর্যন্ত সিদ্ধান্ত নিয়েছিলেন যে পূর্বোক্ত পার্থক্যগুলি সম্পূর্ণ পৃথক সিকিওরিটির হিসাবে সাব-অ্যাকাউন্টগুলির শ্রেণিবিন্যাসের প্রয়োজন। সুতরাং, তাদের অবশ্যই আলাদা আলাদা নাম এবং CUSIP নম্বর বরাদ্দ করতে হবে। তাদের historicalতিহাসিক পারফরম্যান্সগুলি অবশ্যই পৃথকভাবে তালিকাভুক্ত করা উচিত, মূল অন্তর্নিহিত তহবিলগুলি পোস্ট করা ট্র্যাক রেকর্ড থেকে আলাদা। অবশ্যই কোনও বিনিয়োগকারীর প্রদত্ত সাব-অ্যাকাউন্টের historicalতিহাসিক পারফরম্যান্সটি মূল্যায়ন করার চেষ্টা করার পরে এটি সহজেই বিভ্রান্ত করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও নির্দিষ্ট মিউচুয়াল ফান্ড গত 30 বছরে দৃ performed়ভাবে সম্পাদন করে, তবে কোনও বিনিয়োগকারী কোনও পরিবর্তনশীল চুক্তির মধ্যে সেই তহবিলের সন্ধানকারী তার সম্পর্কিত সাব-অ্যাকাউন্টের নাম এবং প্রতীককে স্বীকৃতি দিতে পারে না। তদ্ব্যতীত, যদি বোন সাব অ্যাকাউন্টের historicalতিহাসিক পারফরম্যান্সটি কয়েক বছর আগে ফিরে যায় (যা বেশিরভাগ সাব-অ্যাকাউন্টগুলির ক্ষেত্রে এটি হয় যেহেতু এই নিয়মটি এতদিন কার্যকর হয়নি), তবে একজন অজ্ঞাত বিনিয়োগকারী কখনও সন্দেহও করতে পারেন না যে উপ-অ্যাকাউন্টটি হ'ল তহবিলের অনুরূপ সংস্করণ যা তিনি চাইছেন। এক্ষেত্রে, কোনও বিনিয়োগকারী যা পরস্পর সম্পর্ক বোঝে সম্ভবত সাব-অ্যাকাউন্টের পোস্টের চেয়ে অন্তর্নিহিত তহবিলের historicalতিহাসিক পারফরম্যান্সের দিকে আরও বেশি মনোযোগ দেওয়া উচিত, যেহেতু উভয় সিকিওরিটিগুলি শেষ পর্যন্ত একই দর্শনের অনুসরণ করে একই গ্রুপের পরিচালকদের দ্বারা পরিচালিত হয়, যদিও ফি এবং ট্যাক্স পরিচালনার পার্থক্য।
একটি কাজের উদাহরণ
অ্যালিঞ্জ লাইফ ইন্স্যুরেন্স কোং তার পরিবর্তনশীল চুক্তি ও নীতিমালার মধ্যে ডেভিস নিউ ইয়র্ক ভেনচার ফান্ড (এনওয়াইভিটিএক্স; CUSIP: 239080-104) স্থাপন করেছে। সুতরাং এটি এজেডএল ডেভিস নিউইয়র্ক ভেনচার ফান্ড হিসাবে পরিচিত একটি সম্পর্কিত সাব-অ্যাকাউন্ট তৈরি করেছে created এটি উত্তর আমেরিকার এলিয়ান্জ লাইফ ইন্স্যুরেন্স কো-এর নিবন্ধিত বিনিয়োগ উপদেষ্টা এবং সহযোগী এলিয়েনজ ইনভেস্টমেন্ট ম্যানেজমেন্ট এলএলসি দ্বারা পরিচালিত, এবং মার্চ ২০০৪ সাল থেকে ডেভিস অ্যাডভাইজারদের সাব-পরামর্শ দেওয়া হয়েছে this সাব-অ্যাকাউন্টটি মূল তহবিলের (এ-শেয়ার) তুলনায় সামান্য খারাপ সম্পাদন করেছে তবে এখনও মূল তহবিলের প্রতিরূপ হিসাবে বিবেচনা করা যেতে পারে।
তলদেশের সরুরেখা
মিউচুয়াল ফান্ড এবং ভেরিয়েবল সাব-অ্যাকাউন্টগুলির মধ্যে পার্থক্যগুলি বিভ্রান্তিকর হতে পারে, বিশেষত যদি সাব-অ্যাকাউন্টটি তার বোন তহবিলের সঠিক ক্লোন হয়। আপনি সঠিক উদ্ধৃতি পাচ্ছেন তা নিশ্চিত করার জন্য টিকার প্রতীকগুলিতে সাবধানতার সাথে মনোযোগ দিন। আপনি যদি কোনও ধরণের পরিবর্তনশীল চুক্তির মালিক হন তবে বীমা কেরিয়ার সর্বদা আপনাকে তার চুক্তির মধ্যে থাকা সমস্ত সাব-অ্যাকাউন্টে সম্পূর্ণ বিনিয়োগের তথ্য সরবরাহ করতে সক্ষম হবে।
