নৈমিত্তিক পর্যবেক্ষকের কাছে, বন্ড বিনিয়োগ সর্বোচ্চ ফলনের সাথে বন্ড কেনার মতো সহজ বলে মনে হয়। স্থানীয় ব্যাংকে আমানতের শংসাপত্রের (সিডি) কেনার সময় এটি ভাল কাজ করে, এটি বাস্তব বিশ্বে এত সহজ নয়। বন্ডের পোর্টফোলিও গঠনের ক্ষেত্রে একাধিক বিকল্প উপলব্ধ রয়েছে এবং প্রতিটি কৌশল তার নিজস্ব ঝুঁকি এবং পুরষ্কারের বাণিজ্য নিয়ে আসে। বন্ড পোর্টফোলিও পরিচালনা করতে ব্যবহৃত চারটি প্রধান কৌশল হ'ল:
- প্যাসিভ, বা "কিনুন এবং ধরে রাখুন" সূচকের সাথে ম্যাচিং, বা "অর্ধ-প্যাসিভ" টিকাদান, বা "অর্ধ সক্রিয়" উত্সর্গীকৃত এবং সক্রিয়
প্যাসিভ বিনিয়োগ হ'ল বিনিয়োগকারীদের জন্য যারা পূর্বাভাসযোগ্য আয় চান, তবে সক্রিয় বিনিয়োগ হ'ল বিনিয়োগকারীদের জন্য যারা ভবিষ্যতে বাজি ধরে রাখতে চান; সূচক এবং টিকাদান মাঝখানে পড়ে যায়, কিছু পূর্বাভাসের প্রস্তাব দেয়, তবে কেনা-ধরে রাখা বা প্যাসিভ কৌশলগুলির মতো বেশি নয়।
প্যাসিভ বন্ড পরিচালনার কৌশল
প্যাসিভ কেনা-ধরে বিনিয়োগকারীরা সাধারণত বন্ডের আয়-উত্সাদিত বৈশিষ্ট্যকে সর্বাধিকীকরণের দিকে তাকিয়ে থাকে। এই কৌশলটির ভিত্তি হ'ল বন্ডগুলি আয়ের নিরাপদ, অনুমানযোগ্য উত্স হিসাবে ধরে নেওয়া হয়। কেনা এবং ধরে রাখা স্বতন্ত্র বন্ডগুলি ক্রয় এবং পরিপক্কতার সাথে ধরে রাখার সাথে জড়িত। বন্ডগুলি থেকে নগদ প্রবাহ বহিরাগত আয়ের প্রয়োজনগুলি তহবিলের জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে বা অন্য বন্ড বা অন্যান্য সম্পদ শ্রেণিতে পোর্টফোলিওতে পুনরায় বিনিয়োগ করা যায়।
প্যাসিভ স্ট্র্যাটেজিতে, ভবিষ্যতের সুদের হারের দিকনির্দেশ সম্পর্কে কোনও অনুমান করা হয়নি এবং ফলন পরিবর্তনের কারণে বন্ডের বর্তমান মূল্যের কোনও পরিবর্তন গুরুত্বপূর্ণ নয়। বন্ডটি মূলত একটি প্রিমিয়াম বা ছাড়ের সাথে কিনে নেওয়া যেতে পারে যখন ধরে নেওয়া যায় যে পরিপক্কতার পরে পুরো সমাপ্তি প্রাপ্ত হবে। আসল কুপন ফলন থেকে মোট ফিরতি একমাত্র তারতম্য হ'ল কুপনগুলির পুনর্নবীকরণগুলি ঘটে।
পৃষ্ঠতলে, এটি বিনিয়োগের একটি অলস শৈলী হিসাবে উপস্থিত হতে পারে তবে বাস্তবে প্যাসিভ বন্ড পোর্টফোলিওগুলি মোটামুটি আর্থিক ঝড়ের স্থিতিশীল নোঙ্গর সরবরাহ করে provide এগুলি লেনদেনের ব্যয়কে হ্রাস বা হ্রাস করে এবং তুলনামূলকভাবে উচ্চ সুদের হারের সময়কালে যদি মূলত এটি প্রয়োগ করা হয় তবে তাদের সক্রিয় কৌশলগুলি ছাড়িয়ে যাওয়ার উপযুক্ত সুযোগ রয়েছে।
তাদের স্থিতিশীলতার অন্যতম প্রধান কারণ হ'ল প্যাসিভ কৌশলগুলি সরকার বা বিনিয়োগ গ্রেড কর্পোরেট বা পৌর বন্ডের মতো খুব উচ্চমানের, অ-কলযোগ্য বন্ধনগুলির সাথে সবচেয়ে ভাল কাজ করে। এই ধরণের বন্ডগুলি ক্রয়-হোল্ড কৌশলগুলির জন্য ভাল উপযুক্ত কারণ তারা এম্বেড থাকা বিকল্পগুলির কারণে আয়ের প্রবাহের পরিবর্তনের সাথে যুক্ত ঝুঁকি হ্রাস করে, যা ইস্যুতে বন্ডের চুক্তিতে লিখিত থাকে এবং আজীবন বন্ডের সাথে থাকে। উল্লিখিত কুপনের মতো, একটি বন্ডে এম্বেড থাকা বৈশিষ্ট্যগুলি কল করুন এবং রাখুন যাতে নির্দিষ্ট বাজার শর্তে সমস্যাটি সেই বিকল্পগুলিতে কাজ করতে দেয়।
উদাহরণ: কল বৈশিষ্ট্য
সংস্থা এ জনসাধারণের বাজারে 5% কুপনের হারে $ 100 মিলিয়ন বন্ড ইস্যু করে; বন্ডগুলি সম্পূর্ণ ইস্যুতে বিক্রি হয়ে গেছে। বন্ডের চুক্তিতে একটি কল বৈশিষ্ট্য রয়েছে যা leণদানকারীকে বন্ডগুলিকে কল করতে (পুনরায় স্মরণ করতে) মঞ্জুরি দেয় যদি হারগুলি কম স্বল্প সুদের হারে বন্ডগুলি পুনরায় বিতরণ করার জন্য পর্যাপ্ত হয়ে যায়। তিন বছর পরে, বিদ্যমান সুদের হার 3% এবং সংস্থার ভাল creditণ রেটিংয়ের কারণে, এটি পূর্ব নির্ধারিত মূল্যে বন্ডগুলি ফিরে কিনতে এবং 3% কুপন হারে বন্ডগুলি পুনরায় বিতরণ করতে সক্ষম হয়। এটি theণদানকারীর পক্ষে ভাল তবে orণগ্রহীতার পক্ষে খারাপ।
প্যাসিভ ইনভেস্টমেন্টে বন্ড লেডারিং
মই প্যাসিভ বন্ড বিনিয়োগের অন্যতম সাধারণ ফর্ম। এই স্থানে পোর্টফোলিও সমান অংশে বিভক্ত এবং বিনিয়োগকারীর সময় দিগন্তের তুলনায় মই শৈলীর পরিপক্কতায় বিনিয়োগ করা হয়। চিত্র 1 হ'ল বেসিক 10 বছরের মইযুক্ত $ 1 মিলিয়ন বন্ড পোর্টফোলিওর 5% এর বিবৃত কুপনের উদাহরণ।
| বছর | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| অধ্যক্ষ | $ 100, 000 | $ 100, 000 | $ 100, 000 | $ 100, 000 | $ 100, 000 | $ 100, 000 | $ 100, 000 | $ 100, 000 | $ 100, 000 | $ 100, 000 |
| কুপন আয় | $ 5, 000 | $ 5, 000 | $ 5, 000 | $ 5, 000 | $ 5, 000 | $ 5, 000 | $ 5, 000 | $ 5, 000 | $ 5, 000 | $ 5, 000 |
চিত্র 1
অধ্যক্ষকে সমান অংশে ভাগ করা বার্ষিক নগদ প্রবাহের একটি স্থির সমান প্রবাহ সরবরাহ করে।
বন্ড বিনিয়োগ এতটা সহজ বা অনুমানযোগ্য নয় যতটা নৈমিত্তিক পর্যবেক্ষকের কাছে মনে হতে পারে; বন্ডের পোর্টফোলিও তৈরির অনেকগুলি উপায় রয়েছে এবং সেগুলির প্রত্যেকেরই ঝুঁকি এবং পুরষ্কার রয়েছে।
সূচক বন্ড কৌশল
সূচকে নকশার দ্বারা অর্ধ-প্যাসিভ হিসাবে বিবেচনা করা হয়। বন্ডের পোর্টফোলিও সূচকের মূল উদ্দেশ্য হ'ল লক্ষ্যবস্তু সূচকের সাথে জড়িত একটি রিটার্ন এবং ঝুঁকিপূর্ণ বৈশিষ্ট্য সরবরাহ করা। যদিও এই কৌশলটিতে প্যাসিভ কেনা-ধরে রাখা একই বৈশিষ্ট্যের কিছু বহন করে, এতে কিছুটা নমনীয়তাও রয়েছে। নির্দিষ্ট স্টক মার্কেটের সূচকে অনুসরণ করার মতো, কোনও বন্ড পোর্টফোলিও কোনও প্রকাশিত বন্ড সূচককে অনুকরণ করার জন্য কাঠামোযুক্ত করা যেতে পারে। পোর্টফোলিও পরিচালকদের দ্বারা অনুকরণ করা একটি সাধারণ সূচক হ'ল বার্কলেস মার্কিন সমষ্টি বন্ড সূচক।
এই সূচকের আকারের কারণে, কৌশলটি বৃহত্তর পোর্টফোলিওর সাথে সূচকটি প্রতিলিপি তৈরি করতে প্রয়োজনীয় বন্ডের সংখ্যার সাথে ভালভাবে কাজ করবে। একমাত্র মূল বিনিয়োগের সাথে যুক্ত লেনদেনের ব্যয়গুলিও বিবেচনা করা উচিত, তবে সূচকের পরিবর্তনগুলি প্রতিফলিত করতে পোর্টফোলিওটির পর্যায়ক্রমিক পুনঃসামালিকরণও করা উচিত।
টিকাদান বন্ধন কৌশল
এই কৌশলটিতে সক্রিয় এবং নিষ্ক্রিয় কৌশল উভয়েরই বৈশিষ্ট্য রয়েছে। সংজ্ঞা দ্বারা, খাঁটি টিকাদান সূচিত করে যে কোনও পোর্টফোলিও নির্দিষ্ট সময়ের জন্য নির্দিষ্ট সময়ের জন্য নির্ধারিত ফেরতের জন্য বিনিয়োগ করা হয় যেমন সুদের হারের পরিবর্তনের মতো বাইরের প্রভাবগুলি নির্বিশেষে।
সূচকের অনুরূপ, টিকাদান কৌশলটি ব্যবহারের সুযোগ ব্যয়টি পোর্টফোলিওটি প্রত্যাশিত কাঙ্ক্ষিত প্রত্যাবর্তন অর্জন করবে এই আশ্বাসের জন্য একটি সক্রিয় কৌশলটির উল্টো সম্ভাবনা ত্যাগ করে। ডিজাইন অনুসারে ক্রয়-হোল্ড কৌশল হিসাবে, এই কৌশলটির জন্য সবচেয়ে উপযুক্ত উপকরণগুলি হ'ল ডিফল্টের দূরবর্তী সম্ভাবনার সাথে উচ্চ গ্রেডের বন্ড।
প্রকৃতপক্ষে, টিকা দেওয়ার সবচেয়ে শুদ্ধতম রূপটি শূন্য-কুপন বন্ডে বিনিয়োগ করা এবং নগদ প্রবাহের প্রয়োজন হবে এমন তারিখের সাথে বন্ডের পরিপক্কতার সাথে মেলে। এটি নগদ প্রবাহের পুনরায় বিনিয়োগের সাথে সম্পর্কিত, ইতিবাচক বা নেতিবাচক, ফেরতের যে কোনও পরিবর্তনযোগ্যতা দূর করে।
সময়কাল, বা একটি বন্ডের গড় জীবন, সাধারণত টিকা দেওয়ার ক্ষেত্রে ব্যবহৃত হয়। এটি পরিপক্কতার চেয়ে কোনও বন্ডের অস্থিরতার একটি আরও সঠিক ভবিষ্যদ্বাণীমূলক পরিমাপ। কাঠামোগত নগদ প্রবাহের সাথে ভবিষ্যতের দায়বদ্ধতার সময় দিগন্তের সাথে মেলে তুলতে একটি বীমা কৌশল সাধারণত বীমা সংস্থা, পেনশন তহবিল এবং ব্যাংকগুলির দ্বারা প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগের পরিবেশে ব্যবহৃত হয়। এটি একটি দুর্দান্ত কৌশল এবং এটি সফলভাবে ব্যক্তিরা ব্যবহার করতে পারেন।
উদাহরণস্বরূপ, পেনশন তহবিল যেমন কোনও ব্যক্তির অবসর নেওয়ার সময় নগদ প্রবাহের পরিকল্পনা করার জন্য একটি টিকাদান ব্যবহার করে, একই ব্যক্তি তাদের নিজস্ব অবসর পরিকল্পনার জন্য একটি উত্সর্গীকৃত পোর্টফোলিও তৈরি করতে পারে।
অ্যাক্টিভ বন্ড কৌশল
সক্রিয় পরিচালনার লক্ষ্যটি মোট রিটার্নকে সর্বাধিকীকরণ করছে। রিটার্নের বর্ধিত সুযোগের সাথে অবশ্যই ঝুঁকি বাড়বে। সক্রিয় শৈলীর কয়েকটি উদাহরণের মধ্যে রয়েছে সুদের হার প্রত্যাশা, সময়, মূল্যায়ন এবং স্প্রেড শোষণ এবং একাধিক সুদের হারের দৃশ্যপট। সমস্ত সক্রিয় কৌশলগুলির মৌলিক ভিত্তি হ'ল বিনিয়োগকারী ভবিষ্যতে ঝুঁকি নিতে ইচ্ছুক সম্ভাব্য নিম্নতর রিটার্নগুলির সাথে নিষ্পত্তি না করে প্যাসিভ কৌশল অফার করতে পারে।
তলদেশের সরুরেখা
বন্ডগুলিতে বিনিয়োগের জন্য অনেক কৌশল রয়েছে যা বিনিয়োগকারীরা নিয়োগ করতে পারে। কেনা-ধরে রাখা পদ্ধতির জন্য বিনিয়োগকারীরা আয়ের সন্ধান করছেন এবং ভবিষ্যদ্বাণী করতে রাজি নন to মাঝের রাস্তা কৌশলগুলি ইনডেক্সেশন এবং টিকাদান অন্তর্ভুক্ত করে, উভয়ই কিছু সুরক্ষা এবং পূর্বাভাস দেয়। তারপরে সক্রিয় বিশ্ব রয়েছে, যা নৈমিত্তিক বিনিয়োগকারীদের পক্ষে নয়। প্রতিটি কৌশলটির নিজস্ব স্থান রয়েছে এবং যখন সঠিকভাবে প্রয়োগ করা হয়, লক্ষ্যগুলি যার জন্য এটি উদ্দেশ্য ছিল তা অর্জন করতে পারে।
বিনিয়োগ অ্যাকাউন্টের তুলনা করুন this এই টেবিলটিতে প্রদর্শিত অফারগুলি অংশীদারিত্বের থেকে যা থেকে ইনভেস্টোপিডিয়া ক্ষতিপূরণ গ্রহণ করে। সরবরাহকারীর নাম বর্ণনাসম্পরকিত প্রবন্ধ
পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্ট
পোর্টফোলিও টিকাদান বনাম নগদ ফ্লো ম্যাচিং: পার্থক্য কী?
শীর্ষ মিউচুয়াল তহবিল
সেরা মিউচুয়াল ফান্ড কীভাবে চয়ন করবেন
প্রয়োজনীয় বিনিয়োগ
একটি প্যাসিভ কিনুন এবং হোল্ড স্ট্র্যাটেজ প্রো এবং কনস
অবসর পরিকল্পনা
নিরাপদ অবসর গ্রহণের জন্য 10 স্বল্প ঝুঁকিপূর্ণ আয়ের উত্স
স্থির আয়ের প্রয়োজনীয়তা
নেতিবাচক বন্ড রিটার্ন এড়ানোর মূল কৌশল
পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্ট
বারবেল বিনিয়োগের কৌশল
অংশীদার লিঙ্কগুলিসম্পর্কিত শর্তাদি
ইনস অ্যান্ড আউটস অফ ইমিউনাইজেশন ইমিউনাইজেশন এমন একটি কৌশল যা সম্পদ এবং দায়বদ্ধতার সময়কালের সাথে মেলে, নেট মূল্যের উপর সুদের হারের প্রভাব হ্রাস করে। অধিক দায়বদ্ধতা ম্যাচিং সংজ্ঞা দায়বদ্ধতা ম্যাচিং একটি বিনিয়োগ কৌশল যা প্রত্যাশিত ভবিষ্যতের ব্যয়ের সময়ের বিপরীতে ভবিষ্যতের সম্পদ বিক্রয় এবং আয়ের স্রোতের সাথে মেলে। আরও বন্ড ইটিএফ সংজ্ঞা বন্ড ইটিএফগুলি বন্ড মিউচুয়াল ফান্ডগুলির মতো অনেকগুলি বন্ডের একটি পোর্টফোলিও ধারণ করে যার বিভিন্ন কৌশল এবং হোল্ডিং পিরিয়ড রয়েছে। প্যাসিভ বিনিয়োগ কি? প্যাসিভ বিনিয়োগ হ'ল কেনা বেচা কমিয়ে রিটার্ন সর্বাধিকীকরণের একটি বিনিয়োগ কৌশল। এটি সম্পর্কে এখানে আরও আবিষ্কার করুন। আরও মিউচুয়াল তহবিল সংজ্ঞা একটি মিউচুয়াল ফান্ড হ'ল স্টক, বন্ড বা অন্যান্য সিকিওরিটির একটি পোর্টফোলিও সমন্বিত বিনিয়োগের বাহন যা পেশাদার মানি ম্যানেজার দ্বারা তদারকি করা হয়। আরও কীভাবে স্মার্ট বিটা ইটিএফগুলি কাজ করে, উপকারিতা এবং ঝুঁকিগুলি একটি স্মার্ট বিটা ইটিএফ হ'ল এক ধরণের এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ড যা বিনিয়োগগুলিকে তহবিলের অন্তর্ভুক্ত করার জন্য একটি বিধি-ভিত্তিক সিস্টেম ব্যবহার করে। অধিক