দুর্দান্ত অর্থ পরিচালকরা হ'ল আর্থিক বিশ্বের রক তারা stars যদিও ওয়ারেন বাফেট অনেকের কাছে পরিবারের নাম, মজাদার লোকদের কাছে, বেনিয়ামিন গ্রাহাম, জন টেম্পলটন এবং পিটার লিঞ্চের নাম বিনিয়োগ দর্শন এবং কর্মক্ষমতা নিয়ে বর্ধিত বক্তৃতার কারণ।
সর্বাধিক মিউচুয়াল ফান্ড পরিচালনাকারীরা দীর্ঘমেয়াদী, বাজার-বেধে ফিরতি উত্পাদন করেছে, অগণিত ব্যক্তি বিনিয়োগকারীদের উল্লেখযোগ্য নীড় ডিম তৈরি করতে সহায়তা করে।
নির্ণায়ক
সেরা সেরাদের তালিকাতে পৌঁছানোর আগে আসুন শীর্ষ পাঁচটি বাছাই করার জন্য ব্যবহৃত মানদণ্ডটি একবার দেখে নেওয়া যাক:
- দীর্ঘমেয়াদী অভিনয়। আমরা কেবল সেই সমস্ত পরিচালকদের বিবেচনা করি বাজার-মারধরের পারফরম্যান্সের দীর্ঘ ইতিহাস with কেবলমাত্র অবসরপ্রাপ্ত পরিচালকগণ। আমরা কেবল এমন পরিচালকদের অন্তর্ভুক্ত করব যারা তাদের কেরিয়ার শেষ করেছেন। কোনও দল পরিচালিত তহবিল নেই। এগুলি মূল্যায়ন করা হয়নি কারণ দলগুলি পারফরম্যান্স সময়কালের মধ্যবর্তী সময়ে পরিবর্তন করতে পারে। এছাড়াও জন টেম্পলটন যেমন বলেছিলেন, "আমি কোনও মিউচুয়াল ফান্ড সম্পর্কে সচেতন নই যা একটি কমিটি পরিচালনা করেছিল যা দুর্ঘটনাবশত বাদে কখনও উচ্চতর রেকর্ড পেয়েছিল।" অবদানসমূহ. শীর্ষস্থানীয় পরিচালকরা অবশ্যই তাদের নিজস্ব সংস্থাগুলিতে নয়, সামগ্রিকভাবে বিনিয়োগ শিল্পে অবদান রেখেছেন।
বেঞ্জামিন গ্রাহাম ham
তিনি সুরক্ষা বিশ্লেষণের জনক হিসাবে পরিচিত, যদিও কিছু লোক তহবিল ব্যবস্থাপক হিসাবে বেঞ্জামিন গ্রাহামকে ভাবেন। তিনি এখনও আমাদের তালিকার জন্য যোগ্যতা অর্জন করেছেন - তবে ১৯৩36 থেকে ১৯৫6 সাল পর্যন্ত তিনি অংশীদার জেরোম নিউম্যানের সাথে ক্লোজড-মিউচুয়াল ফান্ডের আধুনিক সমপরিমাণটি পরিচালনা করেছিলেন।
বিনিয়োগের স্টাইল: গভীর মূল্য বিনিয়োগ।
সেরা বিনিয়োগ: জিইআইসিওও (এনওয়াইএসই: বিআরকে.এ)। এটি গ্রাহাম-নিউম্যান শেয়ারহোল্ডারদের জন্য শেয়ার প্রতি $ ২ at ডলারে ছড়িয়েছে এবং শেয়ার প্রতি $ 54, 000 এর সমতুল্য হয়ে দাঁড়িয়েছে। যদিও গ্রাহামের গভীর ছাড়ের কৌশলটির সাথে সুস্পষ্ট মাপসই নয়, জিইআইসিও ক্রয় তার সবচেয়ে সফল বিনিয়োগে পরিণত হবে। গ্রাহামের বেশিরভাগ অবস্থান দুটি বছরের কম বয়সে বিক্রি হয়েছিল, তবে তিনি কয়েক দশক ধরে জিইআইসিও স্টক ধরে রেখেছিলেন। তাঁর মূল বিনিয়োগগুলি ছিল অনেক স্বল্প ঝুঁকির সালিসি অবস্থান।
প্রধান অবদান: গ্রাহাম সহকর্মী কলম্বিয়ার অধ্যাপক ডেভিড ডড (১৯৩34), দ্য ইন্টারপ্রিটেশন অফ ফিনান্সিয়াল স্টেটমেন্টস (১৯৩37) এবং ইন্টেলিজেন্ট ইনভেস্টর (১৯৯৯) লিখেছিলেন, যা ওয়ারেন বাফেটকে গ্রাহামের সন্ধানের জন্য অনুপ্রাণিত করেছিল, তারপরে কলম্বিয়া বিশ্ববিদ্যালয়ে তাঁর অধীনে পড়াশোনা করত, এবং পরে গ্রাহাম-নিউম্যান কর্পোরেশনে তাঁর হয়ে কাজ করার জন্য।
গ্রাহাম শেষ পর্যন্ত সিএফএ ইনস্টিটিউটে কী পরিণত হবে তা শুরু করতেও সহায়তা করেছিল। সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (এসইসি) কর্তৃক সিকিউরিটিজ মার্কেটগুলি নিয়ন্ত্রিত করার অনেক আগে ১৯১৪ সালে ওয়াল স্ট্রিট থেকে শুরু করে, তিনি নিরাপত্তা বিশ্লেষকদের - যেমন সিএফএ পরীক্ষার সত্যতা দেওয়ার প্রয়োজনীয়তা দেখেছিলেন।
বাফেটকে পরামর্শ দেওয়ার পাশাপাশি গ্রাহামের এমন অনেক শিক্ষার্থী ছিল যারা তাদের নিজস্ব বিনিয়োগের জন্য অসাধারণ বিনিয়োগের পেশা অর্জন করেছিল, যদিও তারা তাদের শিক্ষক বা সর্বাধিক বিখ্যাত শিষ্যদের ধর্মীয় মর্যাদা অর্জন করতে পারেনি।
আনুমানিক রিটার্ন: প্রশ্নে সময় সময় এবং ব্যবহৃত গণনার পদ্ধতি অনুসারে রিপোর্টগুলি পৃথক হয়, তবে জন ট্রেন দ্য মনি মাস্টার্সে (2000) রিপোর্ট করেছেন যে গ্রাহামের তহবিল, গ্রাহাম-নিউম্যান কর্পোরেশন, 20 বছরেরও বেশি সময় ধরে 21% আয় করেছে। "যদি 1936 সালে কেউ 10, 000 ডলার বিনিয়োগ করে, একজন পরবর্তী 20 বছরের জন্য বছরে গড়ে ২, 100 ডলার পেয়েছিল এবং শেষে তার মূল 10, 000 ডলার উদ্ধার করেছে""
স্যার জন টেম্পলটন
ফোর্বস ম্যাগাজিনের দ্বারা "বিশ্বব্যাপী বিনিয়োগের ডিন" হিসাবে চিহ্নিত, টেম্পলটনকে রানী দ্বিতীয় এলিজাবেথ তাঁর জনহিতকর প্রচেষ্টার জন্য নাইট করেছিলেন। সমাজসেবী হওয়ার পাশাপাশি, টেম্পলটন ছিলেন রোডস স্কলার, সিএফএর চার্টারহোল্ডার, অক্সফোর্ড বিশ্ববিদ্যালয়ের উপকারী, এবং বৈশ্বিক বিনিয়োগের পথিকৃৎ, যারা সঙ্কট পরিস্থিতিতে সেরা সুযোগগুলি খুঁজে পাওয়ার ক্ষেত্রে দক্ষতা অর্জন করেছিলেন।
বিনিয়োগের স্টাইল: গ্লোবাল বিপরীতে এবং মূল্য বিনিয়োগকারী। তাঁর কৌশলটি ছিল বিনিয়োগের গাড়ি কেনা যখন তাঁর কথায়, তারা "সর্বাধিক হতাশার বিন্দুতে" আঘাত করে। এই কৌশলটির উদাহরণ হিসাবে, টেম্পলটন দ্বিতীয় বিশ্বযুদ্ধের সূচনালগ্নে প্রতিটি পাবলিক ইউরোপীয় সংস্থার শেয়ার প্রতি শেয়ারের বিনিময়ে 1 ডলারেরও কম দামে কিনেছিল, যার মধ্যে দেউলিয়া হয়ে পড়েছিল including তিনি 10, 000 ডলার ধার করা অর্থ দিয়ে এটি করেছিলেন। চার বছর পরে, সেগুলি 40, 000 ডলারে বিক্রি করেছিল। এই লাভ বিনিয়োগের ব্যবসায়ের জন্য তার প্রচুর অর্থায়ন করে। টেম্পলটন বিশ্বজুড়ে অপ্রতিরোধ্য মৌলিক সাফল্যের গল্পও খুঁজে বের করেছিলেন। অন্য সবার গল্পটি জানার আগে তিনি জানতে চেয়েছিলেন যে কোন দেশটি পরিবর্তনের জন্য প্রস্তুত ছিল।
সেরা বিনিয়োগ:
- ইউরোপ, দ্বিতীয় বিশ্বযুদ্ধের দ্বিতীয় পর্যায়ে ১৯৫২ সালে ফোর্ড মোটরস (এনওয়াইএসই: এফ), ১৯8৮ (এটি দেউলিয়ার কাছাকাছি ছিল) পেরু, ১৯৮০-এর দশকে প্রযুক্তিগত স্টোর 2000 সালে চালিত হয়েছে
প্রধান অবদান: আজকের ফ্রাঙ্কলিন রিসোর্সের একটি বড় অংশ তৈরি (ফ্রাঙ্কলিন টেম্পলটন ইনভেস্টমেন্টস)। অক্সফোর্ড বিশ্ববিদ্যালয়ের স্যাড বিজনেস স্কুলের টেম্পলটন কলেজটির নাম রাখা হয়েছে তাঁর সম্মানে।
আনুমানিক রিটার্ন: তিনি ১৯৫৪ থেকে ১৯৮7 সাল পর্যন্ত টেম্পলটন গ্রোথ ফান্ড পরিচালনা করেছিলেন। ১৯৫৪ সালে ক্লাস এ-এর শেয়ারে প্রতি ১০, ০০০ ডলার বিনিয়োগ হয়েছিল ১৯৯৪ সাল নাগাদ (যখন তিনি কোম্পানিটি বিক্রি করেছিলেন) পুনঃনির্ধারিত লভ্যাংশের সাথে পুনর্নির্মাণের মাধ্যমে ২ মিলিয়ন ডলারেরও বেশি হয়ে উঠত, বার্ষিক রিটার্নে অনুবাদ করে.5 14.5% এর।
টি। রোয়ে প্রাইস, জুনিয়র
টি। রোয়ে প্রাইস 1920 এর দশকে ওয়াল স্ট্রিটে প্রবেশ করেছিলেন এবং 1937 সালে একটি বিনিয়োগ ফার্ম প্রতিষ্ঠা করেছিলেন, তবে তার প্রথম তহবিল খুব বেশি দিন শুরু হয়নি start মূল্য একাত্তরে ফার্মটি তার কর্মীদের কাছে বিক্রি করেছিল এবং শেষ পর্যন্ত এটি 1980 এর দশকের মাঝামাঝি সময়ে প্রকাশ্যে আসে। তিনি সাধারণত এই বলে উদ্ধৃত হন যে "ক্লায়েন্টের পক্ষে যা ভাল তা ফার্মের পক্ষেও ভাল।"
বিনিয়োগের স্টাইল: মূল্য এবং দীর্ঘমেয়াদী বৃদ্ধি।
তিনি যে সংস্থাগুলিতে ভাল পরিচালন করেছেন, "উর্বর ক্ষেত্রগুলিতে" (আকর্ষণীয় দীর্ঘমেয়াদী শিল্পে) রয়েছেন এবং শিল্প নেতাদের পদে অবস্থান করেছেন সেগুলিতে মূল্য বিনিয়োগ করেছেন। যেহেতু তিনি কয়েক দশক ধরে বিনিয়োগ ধরে রাখতে পছন্দ করেছিলেন, তাই প্রাইস এমন সংস্থাগুলি চেয়েছিল যেগুলি বহু বছর ধরে টেকসই প্রবৃদ্ধি দেখাতে পারে।
সেরা বিনিয়োগ: 1940 সালে মের্ক (এনওয়াইএসই: এমআরকে); তিনি তার মূল বিনিয়োগের চেয়ে 200 গুণ বেশি করেছেন বলে জানা গেছে। কোকা কোলা (নাসডাক: কোকে), 3 এম (এনওয়াইএসই: এমএমএম), অ্যাভন প্রোডাক্টস (এনওয়াইএসই: এভিপি) এবং আইবিএম (এনওয়াইএসই: আইবিএম) অন্যান্য উল্লেখযোগ্য বিনিয়োগ ছিল।
প্রধান অবদান: অর্থ পরিচালনার জন্য কমিশনের পরিবর্তে পরিচালনার অধীনে থাকা সম্পত্তির উপর ভিত্তি করে ফি নেওয়া প্রথমটি দাম আজ, এটি সাধারণ অনুশীলন। মূল্য দীর্ঘ মেয়াদে কেনার এবং ধরে রাখার লক্ষ্য রেখে বিনিয়োগের বৃদ্ধি শৈলীতেও অগ্রণী ভূমিকা নিয়েছিল, এটিকে বিস্তৃত বৈচিত্র্যের সাথে সংযুক্ত করে। ১৯৩ publicly সালে তিনি প্রকাশ্যে ব্যবসায়িক বিনিয়োগের ব্যবস্থাপক টি। রোয়ে প্রাইস (নাসডাক: ট্রো) প্রতিষ্ঠা করেন।
ফলাফল: দামের জন্য ব্যক্তিগত তহবিলের ফলাফলগুলি খুব বেশি কার্যকর নয়, কারণ তিনি বেশ কয়েকটি তহবিল পরিচালনা করেছিলেন, তবে দু'জনের উল্লেখ করা হয়েছে নিক্কী রসের লেজেন্ডস অফ ওয়াল স্ট্রিট (2000) থেকে লেসনস অফ বইতে। তার প্রথম তহবিল 1950 সালে শুরু হয়েছিল এবং দশকের সেরা 10 বছরের পারফরম্যান্স ছিল - প্রায় 500%। উদীয়মান গ্রোথ ফান্ড 1960 সালে প্রতিষ্ঠিত হয়েছিল এবং জেরক্স (এনওয়াইএসই: এক্সআরএক্স), এইচএন্ডআর ব্লক এর মতো নাম সহ স্ট্যান্ডআউট পারফর্মারও ছিল was (এনওয়াইএসই: এইচআরবি) এবং টেক্সাস উপকরণ (এনওয়াইএসই: টিএক্সএন)।
জন নেফ
ওহিও বংশোদ্ভূত নেফ ১৯64৪ সালে ওয়েলিংটন ম্যানেজমেন্ট কো-এ যোগদান করেছিলেন এবং ৩০ বছরেরও বেশি সময় ধরে এই সংস্থার সাথে রয়েছেন, এর তিনটি তহবিল পরিচালনা করে। জন নেফের পছন্দের বিনিয়োগের কৌশলগুলির মধ্যে একটি ছিল পরোক্ষ পথের মাধ্যমে জনপ্রিয় শিল্পগুলিতে বিনিয়োগ করা। উদাহরণস্বরূপ, একটি গরম বাড়ির বিল্ডারদের বাজারে, তিনি হয়তো এমন সংস্থাগুলি কিনতে চেয়েছিলেন যেগুলি হোম বিল্ডারদের উপকরণ সরবরাহ করে।
বিনিয়োগের ধরণ: মান, বা কম পি / ই, উচ্চ-ফলন বিনিয়োগ।
নীফ কম দামে আয়ের অনুপাত (পি / ই অনুপাত) এবং শক্তিশালী লভ্যাংশ ফলন সহ সংস্থাগুলিতে মনোনিবেশ করেছিল। যখন বিনিয়োগের মৌলিক অবনতি ঘটে, বা দাম তার লক্ষ্যমাত্রা পূরণ করে, তখন সে বিক্রি করে। বিনিয়োগের মনোবিজ্ঞান ছিল তার কৌশলটির একটি গুরুত্বপূর্ণ অঙ্গ।
তিনি উপার্জন বৃদ্ধির ক্ষেত্রে লভ্যাংশের ফলন যোগ করতে এবং পি / ই অনুপাতের দ্বারা "আপনি যা প্রদান করেন তা" অনুপাতের জন্য ভাগ করতে পছন্দ করেছেন। উদাহরণস্বরূপ, যদি লভ্যাংশের ফলন 5% হয় এবং উপার্জন বৃদ্ধি 10% হয়, তবে তিনি এই দুটি সংযুক্ত করে পি / ই অনুপাত দ্বারা ভাগ করবেন। যদি এটি 10 হয়, তবে তিনি 15 নিয়েছিলেন ("আপনি কী পান" নাম্বার) এবং এটি 10 দ্বারা ভাগ করেছেন ("আপনি কী দিতে" নম্বরটি দিয়ে)। এই উদাহরণে, অনুপাত 15/10 = 1.5। ১.০ এর বেশি যে কোনও কিছুই আকর্ষণীয় বলে বিবেচিত হয়েছিল।
সেরা বিনিয়োগ: ১৯৮ 1984-১85৮৮ সালে, নেফ ফোর্ড মোটর কোম্পানির একটি বড় অংশ অর্জন শুরু করে; তিন বছর পরে, এটি মূলত যা চেয়েছিল তার চেয়ে প্রায় চারগুণ বেড়েছে।
প্রধান অবদান: নেফ তার বিনিয়োগের পুরো বছর জুড়ে বইয়ের বিনিয়োগের জন্য জন নেফ অন ইনভেস্টিং (1999) শীর্ষক একটি বিনিয়োগ রচনা করেছিলেন।
ফলাফল: জন নেফ ১৯৯৫ সালে শেষ হওয়া ৩১ বছর ধরে উইন্ডসর তহবিল পরিচালনা করেছিলেন, একই সময়ে এস অ্যান্ড পি 500 এর জন্য 10.6% এর বিপরীতে 13.7% আয় করেছিলেন। 1964 সালে করা প্রাথমিক বিনিয়োগে এটি 55 বারেরও বেশি লাভের পরিমাণ।
পিটার লিঞ্চ
পেনের ওয়ার্টন স্কুল অফ বিজনেসের স্নাতক, লিঞ্চ তাকে "নিরলস সাধনা" বলে অনুশীলন করেছিলেন। তিনি কোম্পানির পরে সংস্থার পরিদর্শন করেছিলেন যে বাজারটি এখনও ভালভাবে গ্রহণ না করায় উন্নত করার জন্য কোনও ছোট পরিবর্তন হয়েছে কিনা তা জানতে। যদি তিনি এটি পছন্দ করেন তবে তিনি কিছুটা কিনতে চাইবেন, এবং গল্পটি আরও ভাল হয়ে উঠলে তিনি আরও কিনতে চাইবেন, অবশেষে হাজার হাজার স্টকের মালিকানা অর্জন করলেন যা বিশ্বের বৃহত্তম সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মিউচুয়াল ফান্ড — ফিদেল্টি ম্যাজেলান ফান্ড।
বিনিয়োগের স্টাইল: বৃদ্ধি এবং চক্রীয় পুনরুদ্ধার।
লঞ্চ সাধারণত একটি দীর্ঘমেয়াদী গ্রোথ শৈলীর বিনিয়োগকারী হিসাবে বিবেচিত হয় তবে প্রচলিত চক্রীয় পুনরুদ্ধার এবং মূল্য নাটকের মাধ্যমে তার বেশিরভাগ আয় করেছে বলে গুজব রইল।
সেরা বিনিয়োগ: পেপ বয়েজ (এনওয়াইএসই: পিবিওয়াই), ডানকিন 'ডোনটস, ম্যাকডোনাল্ডস (এনওয়াইএসই: এমসিডি); তারা সবাই "টেনব্যাগার" ছিল।
প্রধান অবদান: লিঞ্চ একটি পরিবারের নামে বিশ্বস্ত বিনিয়োগ করেছে। তিনি বেশ কয়েকটি বই লিখেছেন, বিশেষত ওয়াল স্ট্রিট ওয়াল স্ট্রিট (1989) এবং বিটিং দ্য স্ট্রিট (1993)। তিনি নিজে-বিনিয়োগকারীদের আশা প্রকাশ করে বলেছিলেন: "আপনি যা জানেন তা ব্যবহার করুন এবং ওয়াল স্ট্রিট গুরুদের তাদের নিজস্ব খেলায় পরাজিত করতে কিনুন।"
ফলাফল: লিঞ্চকে ব্যাপকভাবে উদ্ধৃত করা হয়েছে যে ১৯ 31l সালের ৩১ মে, ম্যাগেলান-এ বিনিয়োগ করা $ 1000 ডলারের 1990 সালের মধ্যে মূল্য 28, 000 ডলার হত।
তলদেশের সরুরেখা
এই শীর্ষস্থানীয় অর্থ পরিচালকরা কেবল নিজেরাই নয় তাদের জন্য যারা তাদের তহবিলগুলিতে বিনিয়োগ করেছেন তাদের জন্য দুর্দান্ত ভাগ্যও সংগ্রহ করেছেন। তাদের সবার মধ্যে একটি বিষয় সাধারণ যে তারা প্রায়শই বিনিয়োগের জন্য একটি অপ্রচলিত পন্থা গ্রহণ করে এবং পশুর বিরুদ্ধে যায়। যেহেতু যে কোনও অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারী জানেন, আপনার নিজের পাথ তৈরি এবং দীর্ঘমেয়াদী, বাজার-পিটুন রিটার্ন উত্পাদন করা সহজ কাজ নয়। এটি দেওয়া হয়েছে, এই পাঁচ বিনিয়োগকারী কীভাবে আর্থিক ইতিহাসে নিজের জন্য জায়গা তৈরি করেছিলেন তা সহজেই দেখা যায়।
