একটি শীর্ষ

বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী স্টক বাছাইয়ের শিল্প নিয়ে লড়াই করে। তাদের সিদ্ধান্তগুলি কেবলমাত্র সংস্থাটি কী করে এবং এটি কতটা ভাল করে তা নির্ভর করে? অথবা তাদের কোন স্টক কিনতে হবে তা নির্ধারণের জন্য অর্থনীতির শক্তির মতো বৃহত্তর সামষ্টিক অর্থনৈতিক প্রবণতাগুলিতে আরও মনোনিবেশ করা উচিত? সেখানে কোন ঠিক বা ভুল উত্তর নেই। তবে বিনিয়োগকারীদের এমন সিস্টেম বিকাশ করা উচিত যা তাদের বিনিয়োগের লক্ষ্য অর্জনে সহায়তা করে।

উল্লিখিত দ্বিতীয় বিকল্পটি বাজারে শীর্ষ-নীচে বিনিয়োগের পদ্ধতির হিসাবে উল্লেখ করা হয়। এই পদ্ধতিটি বিনিয়োগকারীদের বড় আকারের চিত্র থেকে পৃথক পৃথক স্টকের সর্বত্র বাজার বিশ্লেষণ করতে দেয়। এটি নীচে-আপ পদ্ধতির থেকে পৃথক, যা পৃথক স্টকের মূলসূত্রগুলির সাথে শুরু হয় এবং অবশেষে বিশ্ব অর্থনীতিতে অন্তর্ভুক্ত হওয়ার জন্য প্রসারিত হয়।

শীর্ষে শুরু করুন: গ্লোবাল-ভিউ

শীর্ষে-নীচে পদ্ধতির শীর্ষে শুরু হওয়ার কারণে, প্রথম পদক্ষেপটি বিশ্ব অর্থনীতির স্বাস্থ্য নির্ধারণ করা। এটি কেবল উন্নত দেশ নয়, উদীয়মান দেশগুলির বিশ্লেষণ করেও করা হয়। অর্থনীতির স্বাস্থ্য নির্ধারণের একটি দ্রুত উপায় হ'ল গত কয়েক বছর ধরে মোট দেশজ উৎপাদনের (জিডিপি) প্রবৃদ্ধি এবং ভবিষ্যদ্বাণীগুলি এগিয়ে যাওয়ার দিকে লক্ষ্য করা। প্রায়শই, উদীয়মান বাজারের দেশগুলির পরিপক্ক অংশগুলির সাথে তুলনা করার সময় সেরা বৃদ্ধির সংখ্যা থাকবে।

দুর্ভাগ্যক্রমে, যেহেতু আমরা এমন এক সময়ে বাস করি যেখানে যুদ্ধ এবং ভূ-রাজনৈতিক উত্তেজনা তীব্র হয়, তাই আমাদের অবশ্যই বিশ্বের প্রতিটি অঞ্চলকে কী প্রভাবিত করছে সে সম্পর্কে সচেতন থাকতে হবে। বিশ্বজুড়ে কয়েকটি অঞ্চল এবং দেশ তত্ক্ষণাত্ রাডার বন্ধ হয়ে যাবে এবং যে পরিমাণ আর্থিক অস্থিতিশীলতার কারণে যে কোনও বিনিয়োগ ক্ষতিগ্রস্থ হতে পারে তার কারণে বিশ্লেষণের বাকী অংশগুলিতে আর অন্তর্ভুক্ত থাকবে না। (সম্পর্কিত পড়ার জন্য, দেখুন: 2018 এ দেখার জন্য 5 উদীয়মান বাজার ইক্যুইটি ইটিএফ ।)

প্রবণতা বিশ্লেষণ করুন

কোন অঞ্চলগুলি উচ্চ-পুরষ্কার থেকে ঝুঁকি অনুপাত উপস্থাপন করে তা নির্ধারণ করার পরে, পরবর্তী পদক্ষেপটি চার্ট এবং প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ ব্যবহার করা। নির্দিষ্ট দেশগুলির স্টক সূচকের দীর্ঘমেয়াদী চার্টটি দেখে আমরা নির্ধারণ করতে পারি যে সংশ্লিষ্ট শেয়ার বাজারটি উন্নত ও বিশ্লেষণযোগ্য, বা ডাউনট্রেন্ডে রয়েছে কি না, যা আমাদের অর্থের জন্য উপযুক্ত স্থান হতে পারে না? এইবার. এই প্রথম দুটি পদক্ষেপ আপনাকে সেই দেশগুলি আবিষ্কার করতে সহায়তা করতে পারে যা আপনার চাওয়া এবং বৈচিত্র্যের প্রয়োজনগুলির সাথে মেলে।

অর্থনীতি তাকান

তৃতীয় পদক্ষেপটি মার্কিন অর্থনীতি এবং শেয়ার বাজারের স্বাস্থ্যের আরও গভীরতর বিশ্লেষণ করা। সুদের হার, মূল্যস্ফীতি, এবং কর্মসংস্থানের মতো অর্থনৈতিক সংখ্যা পরীক্ষা করে আমরা বর্তমান বাজারের শক্তি নির্ধারণ করতে পারি এবং ভবিষ্যতে কী ধারণ করে সে সম্পর্কে আরও ভাল ধারণা থাকতে পারে। অর্থনৈতিক সংখ্যা বলার গল্প এবং শেয়ার বাজার সূচকের প্রবণতার মধ্যে প্রায়শই একটি বিভেদ রয়েছে।

ম্যাক্রোয়ানালাইসিসের চূড়ান্ত পদক্ষেপটি এসএন্ডপি 500 এবং নাসডাকের মতো প্রধান মার্কিন স্টক সূচকে বিশ্লেষণ করা। সূচকগুলির স্বাস্থ্য নির্ধারণের জন্য উভয় মৌলিক এবং প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ ব্যারোমিটার হিসাবে ব্যবহার করা যেতে পারে। বাজারের মূলসূত্রগুলি মূল্য-থেকে-উপার্জন, দাম-থেকে-বিক্রয়, এবং লভ্যাংশের ফলন হিসাবে অনুপাত দ্বারা নির্ধারিত হতে পারে। বিগত পঠনগুলির সাথে সংখ্যার তুলনা করা বাজারের স্তরটি historতিহাসিকভাবে অত্যধিক কেনা বা অতিরিক্ত বিক্রয়যোগ্য কিনা তা নির্ধারণ করতে সহায়তা করতে পারে। প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণগুলি বাজার দীর্ঘমেয়াদী চক্রের সাথে সম্পর্কিত কিনা তা নির্ধারণে সহায়তা করবে। বিগত কয়েক দশক দেখানো চার্টগুলি ব্যবহার করুন এবং সময় দিগন্তকে দৈনিক দর্শনে জোন করুন। উদাহরণস্বরূপ, 50-দিনের এবং 200-দিনের চলমান গড় হিসাবে সূচকগুলি আমাদের বর্তমান বাজারের প্রবণতা খুঁজে পেতে এবং বিনিয়োগকারীদের পক্ষে ইকুইটির ক্ষেত্রে প্রচুর পরিমাণে বিনিয়োগ করা উপযুক্ত কিনা তা খুঁজে পেতে সহায়তা করে। (সম্পর্কিত পড়ার জন্য, দেখুন: ওজনযুক্ত চলন গড়: মূল বিষয়গুলি ))

এখনও অবধি, আমাদের প্রক্রিয়া বাজারে একটি ম্যাক্রো পদ্ধতির গ্রহণ করেছে এবং আমাদের সম্পদ বরাদ্দ নির্ধারণে সহায়তা করেছে। যদি, প্রথম কয়েকটি পদক্ষেপের পরে, আমরা দেখতে পেয়েছি যে ফলাফলগুলি বুলিশ, বেশিরভাগ বিনিয়োগের যোগ্য সম্পত্তি হ'ল ইক্যুইটি মার্কেট থেকে। অন্যদিকে, দৃষ্টিভঙ্গি যদি নির্লজ্জ হয়, বরাদ্দটি ইক্যুইটি থেকে আরও রক্ষণশীল বিনিয়োগ যেমন স্থায়ী আয় এবং অর্থ বাজারের দিকে তার ফোকাস স্থানান্তরিত করবে।

মাইক্রোনালাইসিস: এই বিনিয়োগটি কি আপনার পক্ষে উপযুক্ত?

সম্পদ বরাদ্দের সিদ্ধান্ত নেওয়া অর্ধেক যুদ্ধ মাত্র। পরবর্তী অবিচ্ছেদ্য পদক্ষেপ বিনিয়োগকারীদের স্টক এবং এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডগুলি (ইটিএফ) এর মতো নির্দিষ্ট বিনিয়োগগুলি অনুসন্ধান করার সময় কোন সেক্টরে ফোকাস করতে হবে তা নির্ধারণে সহায়তা করবে। নির্দিষ্ট সেক্টরগুলির (যেমন, স্বাস্থ্যসেবা, প্রযুক্তি এবং খনির) সুবিধার দিকগুলি বিশ্লেষণ করলে অনুসন্ধান আরও আরও সংকীর্ণ হবে। খাতগুলি বিশ্লেষণের প্রক্রিয়াতে মৌলিক এবং প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের মতো পূর্বের পদ্ধতির ব্যবহৃত কৌশলগুলি জড়িত।

উল্লিখিত সরঞ্জামগুলি ছাড়াও, বিনিয়োগকারীদের নির্দিষ্ট খাতের দীর্ঘমেয়াদী সম্ভাবনাগুলি বিবেচনা করতে হবে। উদাহরণস্বরূপ, পরের দশকে এক বয়স্ক বাচ্চা বুমার প্রজন্মের উত্থান স্বাস্থ্যসেবা এবং অবসর যেমন সেক্টরের জন্য একটি প্রধান অনুঘটক হিসাবে কাজ করতে পারে। বিপরীতে, উচ্চতর দামের সাথে শক্তির ক্রমবর্ধমান চাহিদা হ'ল আরও একটি দীর্ঘমেয়াদী থিম যা বিকল্প শক্তি এবং তেল ও গ্যাস খাতকে উপকৃত করতে পারে। সম্পূর্ণ পরিমাণে তথ্য প্রক্রিয়া করার পরে, বেশ কয়েকটি সেক্টরের শীর্ষে উঠে বিনিয়োগকারীদের সেরা সুযোগ দেওয়া উচিত opportunities

ইটিএফস এবং সেক্টর-নির্দিষ্ট মিউচুয়াল ফান্ডগুলির উত্থান কিছু পরিস্থিতিতে এই স্তরে শীর্ষ-নীচের পদ্ধতির অবসান ঘটিয়েছে। যদি কোনও বিনিয়োগকারী সিদ্ধান্ত নেন যে বায়োটেক খাতকে অবশ্যই পোর্টফোলিওতে প্রতিনিধিত্ব করা উচিত, তবে তার কাছে বায়োটেক স্টকের একটি ঝুড়ির সমন্বিত একটি ইটিএফ বা মিউচুয়াল ফান্ড কেনার বিকল্প রয়েছে। প্রক্রিয়াটির পরবর্তী পদক্ষেপে যাওয়ার পরিবর্তে এবং পৃথক স্টকের ঝুঁকি গ্রহণের পরিবর্তে বিনিয়োগকারী তার পরিবর্তে পুরো খাতে বিনিয়োগ করতে বেছে নিতে পারেন। (সম্পর্কিত পড়ার জন্য, দেখুন: সেক্টর মিউচুয়াল তহবিলের একটি ভূমিকা ।)

তবে, যদি কোনও বিনিয়োগকারী পৃথক স্টক নির্বাচন এবং কেনার অতিরিক্ত ঝুঁকি অতিরিক্ত পুরষ্কারের পক্ষে মূল্যবান মনে করেন, তবে প্রক্রিয়াটিতে একটি অতিরিক্ত পদক্ষেপ রয়েছে is টপ-ডাউন পদ্ধতির এই চূড়ান্ত পর্বটি প্রায়শই সবচেয়ে নিবিড় হতে পারে কারণ এটিতে বিভিন্ন দৃষ্টিকোণ থেকে পৃথক স্টক বিশ্লেষণ করা জড়িত।

মৌলিক বিশ্লেষণে বিভিন্ন পরিমাপ যেমন: দাম / উপার্জন বৃদ্ধির অনুপাত, ইক্যুইটি এবং ডিভিডেন্ড ফলনের উপর ফেরত দেওয়া, কয়েকটি নাম অন্তর্ভুক্ত করে। স্বতন্ত্র স্টক বিশ্লেষণের একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হ'ল আগামী কয়েক বছরের মধ্যে সংস্থার বৃদ্ধি সম্ভাবনা। আদর্শভাবে, বিনিয়োগকারীরা একটি উচ্চ প্রবৃদ্ধি সম্পন্ন স্টকটির মালিকানা চান কারণ এটি উচ্চ স্টকের দাম বাড়ার সম্ভাবনা বেশি।

প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ একটি প্রবেশমূল্যের জন্য দীর্ঘমেয়াদী সাপ্তাহিক চার্টগুলির পাশাপাশি দৈনিক চার্টগুলিতে মনোনিবেশ করবে। এই মুহুর্তে, পৃথক স্টকগুলি বেছে নেওয়া হয় এবং ক্রয় প্রক্রিয়া শুরু হয়।

টপ-ডাউন পদ্ধতির ইতিবাচক

টপ-ডাউন পদ্ধতির সমর্থকরা যুক্তি দেয় যে সিস্টেমটি বিনিয়োগকারীদের যে কোনও ধরণের বাজার পরিবেশে একটি পোর্টফোলিওর জন্য আদর্শ সম্পদ বরাদ্দ নির্ধারণে সহায়তা করতে পারে। প্রায়শই একটি শীর্ষ-ডাউন পদ্ধতির এমন পরিস্থিতি উদ্ঘাটিত হয় যা ইক্যুইটিতে বড় বিনিয়োগের জন্য উপযুক্ত নাও হতে পারে। ভালুক বাজারের সময় বিনিয়োগকারীদেরকে ইক্যুইটিতে অতিরিক্ত বিনিয়োগ থেকে বিরত রাখার ক্ষমতা সিস্টেমের জন্য সবচেয়ে বড় সমর্থক। যখন বাজার একটি নিম্নগামী হয়, জয়ের বিনিয়োগ বাছাইয়ের সম্ভাবনা নাটকীয়ভাবে হ্রাস পায় এমনকি যদি স্টক সমস্ত প্রয়োজনীয় শর্ত পূরণ করে। ডাউন-আপ সিস্টেমটি ব্যবহার করার সময়, কোনও বিনিয়োগকারী বাজারের অবস্থা বিবেচনা করার আগে কোন স্টকগুলি কিনে তা নির্ধারণ করবেন। এই ধরণের পদ্ধতির ফলে বিনিয়োগকারীরা অতিরিক্ত পরিমাণে ইক্যুইটির সংস্পর্শে আসবে এবং পোর্টফোলিও সম্ভবত ক্ষতিগ্রস্থ হবে।

টপ-ডাউন পদ্ধতির অন্যান্য সুবিধার মধ্যে রয়েছে কেবল শীর্ষস্থানীয় খাত নয়, বিদেশী শীর্ষস্থানীয় বাজারগুলির মধ্যেও বৈচিত্র্য রয়েছে। এটি শীর্ষস্থানীয় বিনিয়োগ-যোগ্য খাত এবং অঞ্চলগুলির মধ্যে বৈচিত্রপূর্ণ এমন একটি পোর্টফোলিওর ফলস্বরূপ। এই ধরণের বিনিয়োগকে কিছু সংক্ষিপ্ত চেনাশোনাগুলিতে "কথোপকথন" হিসাবে উল্লেখ করা হয়, ঘনত্ব এবং বৈচিত্র্যের মধ্যে একটি মিশ্রণ।

টপ-ডাউন বিনিয়োগের নেতিবাচক

এখনও অবধি, উপরের-ডাউন পদ্ধতির বোকামি মনে হতে পারে; তবে বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই কয়েকটি অন্যান্য বিষয় বিবেচনা করতে হবে। প্রথম এবং সর্বাগ্রে, আপনার গবেষণাটি ভুল হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে, যার ফলে আপনি কোনও সুযোগ মিস করতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ, যদি শীর্ষ-ডাউন পদ্ধতির নির্দেশ করে বাজারটি অদূর ভবিষ্যতে কম অবধি চলতে থাকবে, এটি ইক্যুইটিগুলির কম এক্সপোজারের ফলে হতে পারে। তবে, যদি আপনার বিশ্লেষণটি ভুল হয় এবং বাজারে সমাবেশ হয়, তবে পোর্টফোলিওটি বাজারের কাছে অপ্রকাশিত হবে এবং সমাবেশের লাভগুলি বাদ দেবে।

তারপরে একটি ষাঁড়ের বাজারে স্বল্প বিনিয়োগের সমস্যা রয়েছে যা দীর্ঘ মেয়াদে ব্যয়বহুল হিসাবে প্রমাণিত হতে পারে। বিশ্লেষণ থেকে সেক্টরগুলি সরিয়ে ফেলা হলে সিস্টেমের আরেকটি পতন ঘটে। ফলস্বরূপ, খাতের সমস্ত স্টক সম্ভাব্য বিনিয়োগ হিসাবে অন্তর্ভুক্ত নয়। এই প্রক্রিয়াটির কারণে প্রায়শই খাতটিতে কোনও নেতা অগ্রাহ্য হন এবং পোর্টফোলিওটিতে কখনও প্রবেশ করতে পারবেন না। অবশেষে, বাজার যখন কম থাকে তখন বিনিয়োগকারীরা দর কষাকষির স্টকগুলি মিস করতে পারেন।

তলদেশের সরুরেখা

শেষ পর্যন্ত বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই মনে রাখতে হবে যে বিনিয়োগের জন্য কোনও একক পদ্ধতি নেই এবং প্রতিটি পদ্ধতির নিজস্ব উপকারিতা এবং বিপরীতে রয়েছে। একটি সফল দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারী হওয়ার অন্যতম চাবিকাঠি এমন একটি সিস্টেম খুঁজে পাওয়া যা আপনার লক্ষ্য এবং লক্ষ্যগুলির সাথে সবচেয়ে ভাল ফিট করে। (আরও পড়ার জন্য, দেখুন: নীচে এবং উপরে-ডাউন বিনিয়োগের ব্যাখ্যা দেওয়া হয়েছে la )