টপ-ডাউন বনাম নীচে আপ: একটি ওভারভিউ
টপ-ডাউন এবং ডাউন-আপ পদ্ধতির সিকিওরিটি বিশ্লেষণ এবং চয়ন করতে ব্যবহৃত পদ্ধতি are তবে শর্তাবলী ব্যবসা, অর্থ, বিনিয়োগ এবং অর্থনীতিতে অন্যান্য অনেক ক্ষেত্রেও প্রদর্শিত হয়। দুটি স্কীম সাধারণ শর্ত হলেও, অনেক বিনিয়োগকারী এগুলিকে বিভ্রান্ত করেন বা ভিন্ন পদ্ধতিটি একেবারে বুঝতে পারেন না।
সাধারণত, প্রতিটি বেশ সহজ হতে পারে। উপরের-নীচের পদ্ধতিরটি সাধারণ থেকে নির্দিষ্টে চলে যায় এবং নীচের অংশে পন্থা নির্দিষ্ট থেকে শুরু হয় এবং সাধারণের দিকে চলে যায়।
বিস্তৃতভাবে এই পদ্ধতিগুলি লক্ষ্য নির্ধারণ, বাজেট করা এবং পূর্বাভাসের মতো বিস্তৃত প্রচেষ্টাগুলির পক্ষে সম্ভব উপায়গুলি হতে পারে। তবে, আর্থিক বিশ্বে বিশ্লেষক বা পুরো শাসন ব্যবস্থাগুলিকে একের পর এক মনোনিবেশ করার দায়িত্ব দেওয়া যেতে পারে তাই উভয়ের সংক্ষিপ্ততা বোঝা গুরুত্বপূর্ণ।
কী Takeaways
- টপ-ডাউনটি সাধারণত ম্যাক্রো ভেরিয়েবলগুলির বিস্তৃত মহাবিশ্বকে ধারণ করে থাকে যখন নীচের অংশটি আরও সংকীর্ণভাবে ফোকাস করা হয়-শীর্ষ-ডাউন বিনিয়োগ কৌশলগুলি সাধারণত বাজারের চক্রগুলি অনুসরণ করে এমন সুযোগগুলি কাজে লাগাতে মনোনিবেশ করে যেখানে নীচে-আপ পদ্ধতির প্রকৃতির ক্ষেত্রে আরও মৌলিক থাকে topউপ-ডাউন এবং ডাউন নীচের অংশটি খুব স্বতন্ত্রভাবে আলাদা হতে পারে তারা প্রায়শই চেক এবং ব্যালেন্সের মতো সমস্ত ধরণের আর্থিক পদ্ধতির ক্ষেত্রে ব্যবহৃত হয়।
আপাদোমোস্তোক
টপ-ডাউন বিশ্লেষণ সাধারণত সিদ্ধান্ত গ্রহণের ভিত্তি হিসাবে ব্যাপক কারণগুলি ব্যবহার করে। উপরের-ডাউন পদ্ধতির বড় ছবি এবং এর সমস্ত উপাদান সনাক্ত করার চেষ্টা করবে। এই উপাদানগুলি সাধারণত শেষ লক্ষ্যটির জন্য চালিকা শক্তি হবে।
সামগ্রিকভাবে, টপ-ডাউনটি সাধারণত ম্যাক্রো বা ম্যাক্রোকোনমিক্স শব্দের সাথে জড়িত। ম্যাক্রোকোনমিক্স নিজেই অর্থনীতির একটি ক্ষেত্র যা সামগ্রিকভাবে অর্থনীতিকে প্রভাবিত করে সবচেয়ে বড় কারণগুলিকে দেখে। এই কারণগুলিতে প্রায়শই ফেডারেল তহবিলের হার, বেকারত্বের হার, বৈশ্বিক এবং দেশ-নির্দিষ্ট মোট দেশীয় পণ্য এবং মূল্যস্ফীতির হারের মতো জিনিস অন্তর্ভুক্ত থাকে।
শীর্ষস্থানীয় দৃষ্টিকোণ অনুসন্ধানকারী কোনও বিশ্লেষক কীভাবে পদ্ধতিগত কারণগুলি কোনও ফলাফলকে প্রভাবিত করছে তা দেখতে চাইবে। কর্পোরেট ফিনান্সে, এর অর্থ বোঝা যায় যে বড় চিত্রের প্রবণতা পুরো শিল্পকে কীভাবে প্রভাবিত করছে। বাজেটে, লক্ষ্য নির্ধারণ এবং একই ধারণাটির পূর্বাভাস ম্যাক্রো ফ্যাক্টরগুলি বুঝতে এবং পরিচালনা করতেও প্রয়োগ করতে পারে।
টপ-ডাউন বিনিয়োগ
বিনিয়োগের বিশ্বে টপ-ডাউন বিনিয়োগকারী বা বিনিয়োগের কৌশলগুলি সামষ্টিক অর্থনৈতিক পরিবেশ এবং চক্রকে কেন্দ্র করে। এই ধরণের বিনিয়োগকারীরা সাধারণত বর্তমান অর্থনীতির উপর নির্ভর করে প্রধান প্রধানদের বিরুদ্ধে ভোক্তাদের বিচক্ষণ বিনিয়োগে ভারসাম্য বজায় রাখতে চান। Orতিহাসিকভাবে, বিবেচনামূলক স্টকগুলি গ্রাহকরা বিস্তারে আরও বিচক্ষণতাবাদী পণ্য এবং পরিষেবা ক্রয় করে এবং সংকোচনে কম কিনে অর্থনৈতিক চক্র অনুসরণ করে।
গ্রাহক স্ট্যাপলগুলি সমস্ত ধরণের অর্থনৈতিক চক্রের মাধ্যমে বিনিয়োগের কার্যকর সুযোগের প্রবণতা পোষণ করে যেহেতু এগুলিতে এমন পণ্য এবং পরিষেবা অন্তর্ভুক্ত থাকে যা অর্থনীতির গতিবিধি নির্বিশেষে চাহিদাতে থাকে। বিস্তৃতভাবে, যখন একটি অর্থনীতি প্রসারিত হয়, বিচ্ছিন্ন ওজনের ওজনকে রিটার্ন উত্পাদন করতে নির্ভর করা যায়। বিকল্পভাবে, যখন কোনও অর্থনীতি চুক্তি হয় বা মন্দা হয়, টপ-ডাউন বিনিয়োগকারীরা সাধারণত আশ্রয় কেন্দ্র এবং স্ট্যাপলগুলির ওজন বেশি করে রাখে।
বিনিয়োগ পরিচালন সংস্থাগুলি এবং বিনিয়োগ পরিচালনাকারীরা শীর্ষ-ডাউন পরিচালনার উপর একটি সম্পূর্ণ বিনিয়োগ কৌশলকে ফোকাস করতে পারেন যা শীর্ষস্থানীয় সামষ্টিক অর্থনৈতিক ভেরিয়েবলের ভিত্তিতে নিখুঁতভাবে বিনিয়োগের ব্যবসায়ের সুযোগগুলি চিহ্নিত করে। এই তহবিলগুলির একটি বিশ্বব্যাপী বা ঘরোয়া ফোকাস থাকতে পারে যা সুযোগের জটিলতাও বাড়ায়। সাধারণত, এই তহবিলগুলিকে ম্যাক্রো তহবিল বলা হবে। সাধারণত, তারা তত্কালীন দেশ-পর্যায়ের অর্থনীতি দেখে পোর্টফোলিও সিদ্ধান্ত নেয়। তারা আরও একটি নির্দিষ্ট খাত এবং তারপরে সেই সেক্টরের মধ্যে পৃথক সংস্থাগুলিতে দৃষ্টিভঙ্গি সংশোধন করে।
টপ-ডাউন বিনিয়োগের কৌশলগুলি সাধারণত বাজার থেকে চক্র অনুসরণ করে এমন সুযোগগুলি থেকে লাভের দিকে মনোনিবেশ করে যেখানে নীচে-আপ পদ্ধতির প্রকৃতির ক্ষেত্রে আরও মৌলিক।
বটম-আপ
নীচের অংশে বিশ্লেষণ সম্পূর্ণ ভিন্ন পদ্ধতির গ্রহণ করে। সাধারণত, নীচের অংশে থাকা পদ্ধতির পৃথক স্টকের নির্দিষ্ট বৈশিষ্ট্য এবং মাইক্রো বৈশিষ্ট্যের উপর তার বিশ্লেষণকে ফোকাস করা হবে। নীচের অংশে বিনিয়োগের ঘনত্ব ব্যবসায়-ভিত্তিক ব্যবসা বা সেক্টর-বাই-সেক্টর ফান্ডামেন্টালগুলিতে on এই বিশ্লেষণটি বাজারের তুলনায় কোনও সংস্থার গুণাবলী এবং এর মূল্যায়নের আইডিসিএনক্র্যাসির মাধ্যমে লাভজনক সুযোগগুলি সনাক্ত করতে চায়।
নীচে বিনিয়োগ বিনিয়োগ সংস্থা সংস্থা পর্যায়ে তার গবেষণা শুরু করে কিন্তু সেখানে থেমে থাকে না। এই বিশ্লেষণগুলি সংস্থার মৌলিক বিষয়গুলিকে ভারী করে ওজন করে তবে খাত এবং মাইক্রোঅকোনমিক কারণগুলিতেও নজর দেয়। এই হিসাবে, নীচের অংশে বিনিয়োগ পুরো শিল্প জুড়ে কিছুটা বিস্তৃত হতে পারে বা মূল বৈশিষ্ট্যগুলি সনাক্তকরণে লেজার-কেন্দ্রিক।
নীচে বিনিয়োগকারীরা
প্রায়শই, নীচের অংশের বিনিয়োগকারীরা ক্রয়-হোল্ড বিনিয়োগকারী হয় যাদের একটি সংস্থার মৌলিক বিষয়গুলির গভীর ধারণা রয়েছে। তহবিল পরিচালনাকারীরা একটি নীচের পদ্ধতিতে ব্যবহার করতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ, একটি পোর্টফোলিও দলকে প্রযুক্তির মতো নির্দিষ্ট ক্ষেত্রের মধ্যে নীচে বিনিয়োগের পদ্ধতির দায়িত্ব দেওয়া যেতে পারে। তাদের মৌলিক পদ্ধতির সাহায্যে সেরা বিনিয়োগগুলি সন্ধান করা প্রয়োজন যা সংস্থাগুলিকে সেরা মৌলিক অনুপাত বা শিল্প-শীর্ষস্থানীয় বৈশিষ্ট্যগুলি সনাক্ত করে। এরপরে তারা ম্যাক্রো এবং বৈশ্বিক প্রভাবগুলির ক্ষেত্রে এই স্টকগুলি তদন্ত করবে।
মেট্রিক ফোকাসযুক্ত স্মার্ট-বিটা সূচক তহবিলগুলি নীচের অংশে বিনিয়োগের আরেকটি উদাহরণ। এএএম এস অ্যান্ড পি 500 হাই ডিভিডেন্ড ভ্যালু ইটিএফ (এসপিডিভি) এবং শোয়াব ফান্ডামেন্টাল ইউএস লার্জ কোম্পানির সূচক ইটিএফ (এফএনডিএক্স) এর মতো তহবিলগুলি মূল পারফরম্যান্স ড্রাইভার হিসাবে প্রত্যাশিত নির্দিষ্ট মৌলিক নীচের অংশগুলিতে মনোনিবেশ করে।
বিশেষ বিবেচ্য বিষয়
সাধারণত, যখন শীর্ষ-ডাউন এবং নীচে-আপ খুব স্বতন্ত্রভাবে পৃথক হতে পারে তবে তারা প্রায়শই চেক এবং ব্যালেন্সের মতো সমস্ত ধরণের আর্থিক পদ্ধতির ক্ষেত্রে ব্যবহৃত হয়। উদাহরণস্বরূপ, একটি শীর্ষ-ডাউন বিনিয়োগ তহবিল মূলত ম্যাক্রো প্রবণতা অনুযায়ী বিনিয়োগের দিকে মনোনিবেশ করতে পারে, তবে এটি কোনও বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে তার বিনিয়োগের মৌলিক বিষয়গুলি পর্যবেক্ষণ করবে। তদ্বিপরীত, যদিও নীচে আপ পদ্ধতির বিনিয়োগের মৌলিক বিষয়গুলিকে কেন্দ্র করে, বিনিয়োগকারীরা এখনও সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে স্বতন্ত্র হোল্ডিংগুলিতে পদ্ধতিগত প্রভাবগুলি বিবেচনা করতে চান।
