বেসরকারী ইক্যুইটি বোঝা - পি

সুচিপত্র

• বেসরকারী ইক্যুইটি কি?
• বেসরকারী ইক্যুইটি পেশা
• প্রাইভেট-ইক্যুইটি ফার্মগুলির প্রকারগুলি
• কীভাবে ব্যক্তিগত ইক্যুইটি মান তৈরি করে
• বিনিয়োগ কৌশল
• পর্যবেক্ষণ এবং পরিচালনা
• উল্টোদিকে বিনিয়োগ
• বেসরকারী ইক্যুইটিতে বিনিয়োগ
• তলদেশের সরুরেখা

বেসরকারী ইক্যুইটি কি?

প্রাইভেট ইক্যুইটির (পিই) সবচেয়ে সহজ সংজ্ঞাটি হ'ল ইক্যুইটি - অর্থাৎ শেয়ারের মালিকানা বা কোনও সত্তায় আগ্রহের প্রতিনিধিত্ব করে - যা প্রকাশ্যে তালিকাভুক্ত বা ট্রেড হয় না। বিনিয়োগ মূলধনের উত্স, প্রাইভেট ইক্যুইটি প্রকৃতপক্ষে উচ্চ নিট মূল্যবান ব্যক্তি এবং সংস্থাগুলি থেকে প্রাপ্ত যা বেসরকারী সংস্থাগুলির শেয়ার ক্রয় করে বা সরকারী সংস্থাগুলি তাদের বেসরকারী নেওয়ার পরিকল্পনা নিয়ে নিয়ন্ত্রণ অর্জন করে, অবশেষে পাবলিক স্টক এক্সচেঞ্জ থেকে তাদের তালিকাভুক্ত করে become বেসরকারী ইক্যুইটি শিল্পের বেশিরভাগ অংশ বড় বড় প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের সমন্বয়ে গঠিত হয় যেমন পেনশন তহবিল এবং স্বীকৃত বিনিয়োগকারীদের একটি গ্রুপ দ্বারা অর্থায়িত বৃহত বেসরকারী ইক্যুইটি সংস্থাগুলি।

যেহেতু বেসরকারী ইক্যুইটি বিনিয়োগের ভিত্তিতে একটি ফার্মে সরাসরি বিনিয়োগ হয়, প্রায়শই ফার্মের ক্রিয়াকলাপগুলির উপর উল্লেখযোগ্য মাত্রার প্রভাব অর্জন করার জন্য, একটি বৃহত মূলধন ব্যয় প্রয়োজন, যার কারণে গভীর পকেটযুক্ত বৃহত তহবিল শিল্পে আধিপত্য বিস্তার করে। বিনিয়োগকারীদের জন্য প্রয়োজনীয় মূলধনের সর্বনিম্ন পরিমাণ ফার্ম এবং তহবিলের উপর নির্ভর করে পরিবর্তিত হতে পারে। কিছু তহবিলের একটি ন্যূনতম বিনিয়োগের প্রয়োজনীয়তা রয়েছে; অন্যদের কয়েক মিলিয়ন ডলার প্রয়োজন হতে পারে।

এই ধরনের প্রতিশ্রুতিবদ্ধদের অন্তর্নিহিত প্রেরণা অবশ্যই বিনিয়োগের প্রতি ইতিবাচক প্রত্যাশা অর্জনের তাগিদ। প্রাইভেট-ইক্যুইটি সংস্থাগুলির অংশীদাররা তহবিল সংগ্রহ করে এবং এই অর্থগুলি তাদের শেয়ারহোল্ডার ক্লায়েন্টদের পক্ষে অনুকূল আয় অর্জনের জন্য পরিচালনা করে, সাধারণত চার থেকে সাত বছরের মধ্যে বিনিয়োগের দিগন্ত।

বেসরকারী ইক্যুইটি ফান্ডামেন্টাল

বেসরকারী ইক্যুইটি পেশা

ফরচুন 500 সংস্থার শীর্ষস্থানীয় পারফরমার এবং অভিজাত কৌশল এবং পরিচালন পরামর্শক সংস্থাগুলি সহ কর্পোরেট আমেরিকাতে প্রাইভেট ইক্যুইটি সফলভাবে সেরা এবং উজ্জ্বল আকর্ষণ করেছে। অ্যাকাউন্টিং এবং আইন সংস্থাগুলিতে শীর্ষস্থানীয় পারফরমারগুলিও নিয়োগের ক্ষেত্র হতে পারে, কারণ অ্যাকাউন্টিং এবং আইনী দক্ষতা সম্পর্কিত একটি লেনদেন সহায়তা কাজের সাথে সম্পর্কিত যা একটি ডিল সম্পন্ন করতে এবং একটি পোর্টফোলিও কোম্পানির পরিচালনার জন্য পরামর্শমূলক কাজের অনুবাদ করতে পারে।

প্রাইভেট-ইক্যুইটি সংস্থাগুলির জন্য ফি কাঠামো পরিবর্তিত হয়, তবে এটি সাধারণত একটি পরিচালন ফি এবং একটি পারফরম্যান্স ফি নিয়ে থাকে (কিছু ক্ষেত্রে, সম্পত্তির 2% বার্ষিক পরিচালন ফি পরিচালিত হয় এবং সংস্থার বিক্রয়ের উপর 20% মোট লাভ)। সংস্থাগুলি কীভাবে উত্সাহিত হয় তা উল্লেখযোগ্যভাবে পরিবর্তিত হতে পারে।

ব্যবস্থাপনার অধীনে ১ বিলিয়ন ডলারের সম্পদযুক্ত একটি বেসরকারী-ইক্যুইটি ফার্মের পক্ষে আরও দু'জন বিনিয়োগ পেশাদার থাকতে পারে না এবং 20% স্থূল মুনাফা ফার্মটির জন্য কয়েক মিলিয়ন ডলার ফি অর্জন করতে পারে, এটি কেন সহজে দেখা যায়? বেসরকারী-ইক্যুইটি শিল্প শীর্ষ প্রতিভা আকৃষ্ট করেছে। মধ্য বাজারের স্তরে (চুক্তির মূল্য হিসাবে $ 50 মিলিয়ন থেকে 500 মিলিয়ন ডলার), সহযোগীরা বেতন এবং বোনাসের তুলনায় কম ছয় অঙ্ক উপার্জন করতে পারবেন, সহ-রাষ্ট্রপতিরা প্রায় অর্ধ মিলিয়ন ডলার উপার্জন করতে পারবেন এবং প্রিন্সিপালরা realized 1 মিলিয়ন ডলারেরও বেশি আয় করতে পারবেন (উপলব্ধি ও অবাস্তবহীন) প্রতি বছর ক্ষতিপূরণ।

প্রাইভেট-ইক্যুইটি ফার্মগুলির প্রকারগুলি

বিনিয়োগের পছন্দগুলির একটি বর্ণালী অস্তিত্বের হাজার হাজার ব্যক্তিগত-ইক্যুইটি ফার্ম জুড়ে রয়েছে। কিছু হ'ল কঠোর ফিনান্সিয়র - প্যাসিভ ইনভেস্টর - যারা পুরোপুরি কোম্পানির বৃদ্ধি (এবং এর লাভজনক) পরিচালনার উপর নির্ভরশীল এবং তাদের মালিকদের উপযুক্ত রিটার্ন সরবরাহ করে। যেহেতু বিক্রেতারা সাধারণত এই পদ্ধতিটিকে পণ্যাদির পদ্ধতির হিসাবে দেখেন, অন্যান্য বেসরকারী-ইক্যুইটি সংস্থাগুলি নিজেকে সক্রিয় বিনিয়োগকারী হিসাবে বিবেচনা করে। এটি হ'ল তারা উন্নততর সংস্থা তৈরি ও বিকাশে সহায়তা করার জন্য পরিচালনকে অপারেশনাল সহায়তা সরবরাহ করে।

এই ধরণের সংস্থাগুলির একটি বিস্তৃত যোগাযোগের তালিকা এবং "সি-লেভেল" সম্পর্ক থাকতে পারে যেমন প্রদত্ত শিল্পের মধ্যে সিইও এবং সিএফও, যা আয় বাড়িয়ে তুলতে সহায়তা করতে পারে, বা তারা অপারেশনাল দক্ষতা এবং সমন্বয় সাধন করতে বিশেষজ্ঞ হতে পারে। যদি কোনও বিনিয়োগকারী কোনও চুক্তিতে বিশেষ কিছু আনতে পারেন যা সময়ের সাথে সাথে সংস্থার মান বাড়িয়ে তুলতে পারে তবে এই জাতীয় বিনিয়োগকারী বিক্রেতাদের পক্ষে অনুকূলভাবে দেখার সম্ভাবনা বেশি থাকে। এটি বিক্রেতারাই চূড়ান্তভাবে বেছে নেয় যার কাছে তারা বিক্রি করতে চান বা অংশীদারি করতে চান।

বিনিয়োগ ব্যাংকগুলি ভাল সংস্থাগুলি কেনার ক্ষেত্রে এবং বেসরকারী সংস্থাকে অর্থায়নে বেসরকারী-ইক্যুইটি ফার্মগুলির (প্রাইভেট ইক্যুইটি ফান্ড হিসাবেও পরিচিত) সাথে প্রতিযোগিতা করে। এতে অবাক হওয়ার কিছু নেই যে সর্বাধিক বিনিয়োগ-ব্যাংকিং সত্তা যেমন গোল্ডম্যান শ্যাচ (জিএস), জেপি মরগান চেজ (জেপিএম) এবং সিটি গ্রুপ (সি) প্রায়শই বৃহত্তম ব্যবসায়ের সুযোগ করে দেয়।

বেসরকারী-ইক্যুইটি সংস্থাগুলির ক্ষেত্রে, তারা যে তহবিল সরবরাহ করে তা কেবল অনুমোদিত বিনিয়োগকারীদের জন্যই অ্যাক্সেসযোগ্য এবং কেবলমাত্র সীমিত সংখ্যক বিনিয়োগকারী থাকতে পারে, তহবিলের প্রতিষ্ঠাতা প্রায়শই ফার্মে বরং একটি বড় অংশ গ্রহণ করবেন stake তবে কয়েকটি বৃহত্তম এবং মর্যাদাপূর্ণ বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিল প্রকাশ্যে তাদের শেয়ার বাণিজ্য করে। উদাহরণস্বরূপ, ব্ল্যাকস্টোন গ্রুপ (বিএক্স) এনওয়াইএসইতে ব্যবসা করে এবং হিলটন হোটেলস এবং সানগার্ডের মতো সংস্থাগুলির কেনার ক্ষেত্রে জড়িত ছিল।

কীভাবে ব্যক্তিগত ইক্যুইটি মান তৈরি করে

বেসরকারী-ইক্যুইটি সংস্থাগুলি দুটি সমালোচনামূলক কার্য সম্পাদন করে:

• লেনদেনের সূচনা / লেনদেনের কার্য সম্পাদন

ডিল অরিজিনেশন উচ্চ-পরিমাণ এবং উচ্চ-মানের উভয় প্রকার সুরক্ষার জন্য মার্জার এবং অধিগ্রহণ (মধ্যশাসন) মধ্যস্থতাকারী, বিনিয়োগ ব্যাংক এবং অনুরূপ লেনদেন পেশাদারদের সাথে সম্পর্ক তৈরি, বজায় রাখা এবং বিকাশ জড়িত। ডিল ফ্লো বিনিয়োগের পর্যালোচনার জন্য ব্যক্তিগত-ইক্যুইটি পেশাদারদের কাছে উল্লেখিত সম্ভাব্য অধিগ্রহণ প্রার্থীদের বোঝায়। কিছু সংস্থাগুলি সক্রিয়ভাবে সনাক্ত করতে এবং লেনদেনের লিড তৈরির জন্য কোম্পানির মালিকদের কাছে পৌঁছানোর জন্য অভ্যন্তরীণ কর্মীদের নিয়োগ দেয়। একটি প্রতিযোগিতামূলক এমএন্ডএ ল্যান্ডস্কেপে, মালিকানা সম্পর্কিত ডিলগুলি সরবরাহ করা তহবিল সফলভাবে মোতায়েন করা এবং বিনিয়োগ করা হয়েছে তা নিশ্চিত করতে সহায়তা করতে পারে।

অতিরিক্তভাবে, অভ্যন্তরীণ উত্সের প্রচেষ্টা বিনিয়োগ ব্যাংকিং মিডলম্যানের ফিগুলি কেটে লেনদেন-সম্পর্কিত ব্যয় হ্রাস করতে পারে। যখন আর্থিক পরিষেবাদি পেশাজীবীরা বিক্রেতার প্রতিনিধিত্ব করেন, তারা সাধারণত একটি সম্পূর্ণ নিলাম প্রক্রিয়া চালান যা ক্রেতার কোনও নির্দিষ্ট সংস্থাকে সাফল্যের সাথে অর্জনের সম্ভাবনা হ্রাস করতে পারে। যেমন, ডিলের উত্স পেশাদারদের (সাধারণত সহযোগী, ভাইস প্রেসিডেন্ট এবং পরিচালক পর্যায়ে) কোনও লেনদেন পেশাদারদের সাথে একটি চুক্তির প্রাথমিক ভূমিকা পেতে একটি শক্তিশালী সম্পর্ক স্থাপনের চেষ্টা করে।

এটি লক্ষণীয় গুরুত্বপূর্ণ যে বিনিয়োগ ব্যাংকগুলি প্রায়শই তাদের নিজস্ব তহবিল সংগ্রহ করে এবং তাই কেবল একটি চুক্তি রেফারেলই নয়, প্রতিযোগী দরদাতাও হতে পারে। অন্য কথায়, কিছু বিনিয়োগ ব্যাংক ভাল সংস্থা কেনার ক্ষেত্রে প্রাইভেট-ইক্যুইটি সংস্থাগুলির সাথে প্রতিযোগিতা করে।

লেনদেনের বাস্তবায়নে পরিচালনা, শিল্প, historicalতিহাসিক আর্থিক এবং পূর্বাভাসের মূল্যায়ন এবং মূল্যায়ন বিশ্লেষণ পরিচালনা করা জড়িত। বিনিয়োগ কমিটি লক্ষ্য অর্জনের প্রার্থীর পিছনে সই করার পরে, ডিল পেশাদাররা বিক্রেতার কাছে একটি প্রস্তাব জমা দেয়। যদি উভয় পক্ষই এগিয়ে যাওয়ার সিদ্ধান্ত নেয়, ডিল পেশাদাররা যথাযথ অধ্যবসায়ের পর্যায়টি সম্পাদনের জন্য বিনিয়োগ ব্যাংকার, হিসাবরক্ষক, আইনজীবি এবং পরামর্শদাতাদের অন্তর্ভুক্ত করতে বিভিন্ন লেনদেনের পরামর্শদাতাদের সাথে কাজ করেন। যথাযথ পরিশ্রমের মধ্যে রয়েছে ম্যানেজমেন্টের বর্ণিত পরিচালিত ও আর্থিক পরিসংখ্যান বৈধকরণ। প্রক্রিয়াটির এই অংশটি সমালোচনামূলক, কারণ পরামর্শদাতারা হত্যাকারীদের, যেমন উল্লেখযোগ্য এবং পূর্বে অপ্রকাশিত দায়বদ্ধতা এবং ঝুঁকিগুলি প্রকাশ করতে পারে।

বেসরকারী ইক্যুইটি বিনিয়োগ কৌশল

চুক্তিটি করার ক্ষেত্রে, ব্যক্তিগত ইক্যুইটি বিনিয়োগের কৌশলগুলি অনেকগুলি; সবচেয়ে সাধারণ দুটি হ'ল লিওরেটেড বায়আউট এবং ভেনচার ক্যাপিটাল বিনিয়োগ।

লিভারেজেড বায়আউটগুলি ঠিক কীভাবে শোনা যায় তা: একটি টার্গেট ফার্ম একটি বেসরকারী ইক্যুইটি ফার্ম (বা সংস্থাগুলির বৃহত্তর গ্রুপের অংশ হিসাবে) দ্বারা কেনা হয়। ক্রয়টি debtণের মাধ্যমে অর্থায়ন করা হয় (বা উত্তোলিত), যা টার্গেট ফার্মের ক্রিয়াকলাপ এবং সম্পদ দ্বারা সমান্তরালিত হয়। অধিগ্রহণকারী (পিই ফার্ম) এক ধরণের জামানত হিসাবে লক্ষ্য ব্যবহারের মাধ্যমে অর্জিত তহবিলের সাথে লক্ষ্য ক্রয়ের চেষ্টা করে।

সংক্ষেপে, একটি লাভজনক বায়আউটে, অধিগ্রহণকারী পিই সংস্থাগুলি কেবল ক্রয় মূল্যের একটি ভগ্নাংশ রাখার সাথে সংস্থাগুলি কিনতে সক্ষম হয়। বিনিয়োগটি লাভবান করে, পিই সংস্থাগুলি তাদের সম্ভাব্য প্রত্যাবর্তনকে সর্বাধিক করে তোলার লক্ষ্য রাখে, সর্বদা শিল্পে সংস্থাগুলির জন্য সর্বোচ্চ গুরুত্ব।

ভেনচার ক্যাপিটাল একটি আরও সাধারণ শব্দ, প্রায়শই কম পরিপক্ক শিল্পে একটি তরুণ ফার্মে ইক্যুইটি বিনিয়োগের ক্ষেত্রে ব্যবহৃত হয় (1990 এর দশকের গোড়ার দিকে ইন্টারনেট সংস্থাগুলি ভাবেন)। বেশিরভাগ ক্ষেত্রে পিই সংস্থাগুলি দেখতে পাবেন যে সম্ভাবনাটি শিল্পে রয়েছে এবং আরও গুরুত্বপূর্ণভাবে লক্ষ্যমাত্রার ফার্মটি নিজেই রয়েছে এবং প্রায়শই রাজস্বের অভাব, নগদ প্রবাহ এবং লক্ষ্যমাত্রায় debtণ অর্থ সরবরাহের কারণে পিই সংস্থাগুলি এ জাতীয় সংস্থাগুলিতে গুরুত্বপূর্ণ পদক্ষেপ নিতে সক্ষম হয় এই আশায় যে লক্ষ্যটি তার ক্রমবর্ধমান শিল্পের একটি পাওয়ার হাউসে পরিণত হবে। তদ্ব্যতীত, টার্গেট ফার্মের প্রায়শই অনভিজ্ঞ ম্যানেজমেন্টকে গাইড করার মাধ্যমে, প্রাইভেট ইক্যুইটি সংস্থাগুলিও কম পরিমাণে কার্যকর পদ্ধতিতে ফার্মটির মূল্য যুক্ত করে।

পর্যবেক্ষণ এবং পরিচালনা

যা আমাদের বেসরকারী-ইক্যুইটি পেশাদারদের দ্বিতীয় গুরুত্বপূর্ণ কার্যে নিয়ে যায়: ফার্মের বিভিন্ন পোর্টফোলিও সংস্থাগুলি এবং তাদের পরিচালনা দলগুলির তদারকি এবং সমর্থন। অন্যান্য সহায়তা কাজের মধ্যে, তারা কৌশলগত পরিকল্পনা এবং আর্থিক পরিচালনার সর্বোত্তম অনুশীলনের মাধ্যমে একটি তরুণ সংস্থার নির্বাহী কর্মীদের পদচারণ করতে পারে। অতিরিক্তভাবে, তারা তাদের বিনিয়োগের মূল্য বাড়াতে নতুন অ্যাকাউন্টিং, সংগ্রহ ও আইটি সিস্টেমগুলিকে প্রাতিষ্ঠানিককরণ করতে সহায়তা করতে পারে।

যখন আরও প্রতিষ্ঠিত সংস্থাগুলির কথা আসে, পিই সংস্থাগুলি বিশ্বাস করে যে তারা দক্ষতার সাথে দক্ষতার দক্ষতা অর্জন করেছে এবং অপারেশনাল দক্ষতা বৃদ্ধির মাধ্যমে তাদের আরও শক্তিশালী করে তুলবে যা আয় বৃদ্ধি করে। এটি বেসরকারী ইক্যুইটিতে মূল্য তৈরির প্রাথমিক উত্স, যদিও পিই সংস্থাগুলি ফার্ম এবং তার বিনিয়োগকারীদের সাথে কোম্পানির পরিচালনার স্বার্থগুলি একত্রিত করার লক্ষ্যে মান তৈরি করে। সরকারী সংস্থাগুলিকে বেসরকারী গ্রহণ করে, পিই সংস্থাগুলি ত্রৈমাসিক উপার্জন এবং প্রতিবেদনের প্রয়োজনীয়তার স্থির জনসাধারণের যাচাই-বাছাই সরিয়ে দেয়, এরপরে পিই ফার্ম এবং অধিগ্রহণ করা ফার্মের পরিচালনাকে কোম্পানির ভাগ্য আরও উন্নত করতে দীর্ঘমেয়াদী পদ্ধতি গ্রহণের অনুমতি দেয়।

এছাড়াও, পরিচালনা ক্ষতিপূরণ প্রায়শই ফার্মের কার্য সম্পাদনের সাথে আরও ঘনিষ্ঠভাবে আবদ্ধ হয়, এইভাবে পরিচালনার প্রচেষ্টাতে দায়বদ্ধতা এবং উত্সাহ যোগ করে। এটি, বেসরকারী ইক্যুইটি শিল্পে জনপ্রিয় অন্যান্য ব্যবস্থার পাশাপাশি (আশাকরি) অবশেষে অধিগ্রহণ করা ফার্মের মূল্য নির্ধারণের সময় থেকে এটি কেনার সময় থেকে মূল্যের মূল্যের পরিমাণ বাড়িয়ে তোলে, পিই ফার্মের জন্য লাভজনক প্রস্থান কৌশল তৈরি করে - তা পুনরায় বিক্রয়, আইপিও কিনা whether বা অন্য বিকল্প।

উল্টোদিকে বিনিয়োগ

বেসরকারী ইক্যুইটির জন্য একটি জনপ্রিয় প্রস্থান কৌশল হ'ল একটি মধ্য-বাজার সংস্থাকে বৃদ্ধি এবং উন্নতি করা এবং মোটা লাভের জন্য এটি একটি বড় কর্পোরেশনে (সম্পর্কিত শিল্পের মধ্যে) বিক্রি করা। উপরে বর্ণিত বড় বিনিয়োগ ব্যাংকিং পেশাজীবীরা সাধারণত বিলিয়ন ডলার মূল্যের এন্টারপ্রাইজ মান নিয়ে ডিলের জন্য তাদের প্রচেষ্টা ফোকাস করে। তবে, বেশিরভাগ লেনদেন মাঝারি বাজারে (50 মিলিয়ন ডলার থেকে 500 মিলিয়ন ডলার) এবং নিম্ন-মধ্যম বাজারে (10 মিলিয়ন ডলার থেকে 50 মিলিয়ন ডলার) থাকে। যেহেতু বৃহত্তর ডিলগুলির দিকে সেরা মাধ্যাকর্ষণ, মাঝারি বাজারটি একটি উল্লেখযোগ্যভাবে আন্ডারভেস্টেড মার্কেট: এটি হ'ল ব্যবসায়ের পরিচালনা করার জন্য বিস্তৃত ক্রেতা নেটওয়ার্ক এবং সংস্থানসমূহের সাথে অত্যন্ত পাকা এবং পজিশনযুক্ত ফিনান্স পেশাদারদের তুলনায় উল্লেখযোগ্য পরিমাণে আরও বেশি বিক্রেতারা রয়েছেন (মাঝারি জন্য - বাজার সংস্থার মালিকদের)।

বৃহত বহুজাতিক সংস্থাগুলির রাডারের নীচে উড়ে যাওয়া, এই ছোট ছোট সংস্থাগুলির মধ্যে প্রায়শই উচ্চ মানের মানের গ্রাহক পরিষেবা এবং / অথবা কুলুঙ্গি পণ্য এবং পরিষেবাগুলি সরবরাহ করে যা বৃহত সংস্থাগুলি দ্বারা সরবরাহ করা হয় না। এই জাতীয় উত্সাহগুলি প্রাইভেট-ইক্যুইটি সংস্থাগুলির আগ্রহকে আকর্ষণ করে, কারণ তারা এ জাতীয় সুযোগগুলি কাজে লাগাতে এবং সংস্থাকে পরবর্তী স্তরে নিয়ে যাওয়ার অন্তর্দৃষ্টি এবং জ্ঞানের অধিকারী।

উদাহরণস্বরূপ, একটি নির্দিষ্ট অঞ্চলের মধ্যে পণ্য বিক্রি করা একটি ছোট সংস্থা আন্তর্জাতিক বিক্রয় চ্যানেলগুলি চাষ করে উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পেতে পারে। বা একটি উচ্চ খণ্ডিত শিল্প কম, বৃহত্তর খেলোয়াড় তৈরি করতে একীকরণ (বেসরকারী ইক্যুইটি ফার্মের সাথে এই সত্তাগুলি ক্রয় এবং সংমিশ্রণ সহ) যেতে পারে। বড় সংস্থাগুলি সাধারণত ছোট সংস্থাগুলির তুলনায় উচ্চতর মূল্যায়নের আদেশ দেয়।

এই বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ কোম্পানি মেট্রিক হ'ল সুদ, কর, অবমূল্যায়ন এবং orণকরণের (EBITDA) আগে আয়। যখন কোনও বেসরকারী-ইক্যুইটি ফার্ম কোনও সংস্থা অর্জন করে, তারা বিনিয়োগের দিগন্তের সময় (সাধারণত চার থেকে সাত বছরের মধ্যে) উল্লেখযোগ্যভাবে ইবিআইটিডিএ বাড়াতে পরিচালনার সাথে একসাথে কাজ করে। একটি ভাল পোর্টফোলিও সংস্থা সাধারণত তার EBITDA উভয় জৈবিক (অভ্যন্তরীণ বৃদ্ধি) এবং অধিগ্রহণের মাধ্যমে বাড়িয়ে তুলতে পারে।

বেসরকারী-ইক্যুইটি বিনিয়োগকারীদের জন্য নির্ভরযোগ্য জায়গায়, সক্ষম এবং নির্ভরযোগ্য ব্যবস্থাপনার পক্ষে এটি গুরুত্বপূর্ণ। পোর্টফোলিও সংস্থাগুলির বেশিরভাগ পরিচালকদের ইক্যুইটি এবং বোনাস ক্ষতিপূরণ কাঠামো দেওয়া হয় যা তাদের আর্থিক লক্ষ্যমাত্রা মারার জন্য তাদের পুরস্কৃত করে। কোনও চুক্তি হওয়ার আগে লক্ষ্যগুলির এ জাতীয় প্রান্তিককরণ (এবং উপযুক্ত ক্ষতিপূরণ কাঠামোগত) সাধারণত প্রয়োজন হয়।

বেসরকারী ইক্যুইটিতে বিনিয়োগ

যে বিনিয়োগকারীরা কয়েক মিলিয়ন ডলার রাখার মতো অবস্থানে নেই তাদের জন্য ব্যক্তিগত ইক্যুইটি প্রায়শই একটি পোর্টফোলিও থেকে বঞ্চিত হয় - তবে এটি হওয়া উচিত নয়। যদিও বেশিরভাগ প্রাইভেট ইক্যুইটি বিনিয়োগের জন্য খাড়া প্রাথমিক বিনিয়োগের প্রয়োজন, ছোট ভাজার খেলতে এখনও কিছু উপায় রয়েছে।

বেশ কয়েকটি বেসরকারী ইক্যুইটি বিনিয়োগ সংস্থাগুলি রয়েছে, যার নাম আখ্যায়িত ব্যবসা বিকাশ সংস্থাগুলি, যারা সর্বজনীনভাবে লেনদেন করা স্টক সরবরাহ করে, গড় বিনিয়োগকারীদের বেসরকারী ইক্যুইটি পাইয়ের একটি টুকরো মালিক হওয়ার সুযোগ দেয়। ব্ল্যাকস্টোন গ্রুপের সাথে (উপরে উল্লিখিত) এই স্টকগুলির উদাহরণ হ'ল অ্যাপোলো গ্লোবাল ম্যানেজমেন্ট এলএলসি (এপিও), কার্লাইল গ্রুপ (সিজি) এবং কোহলবার্গ ক্রাভিস রবার্টস / কেকেআর অ্যান্ড কোং (কেকেআর), এটি আরজেআর এর বিশাল লিভারেজযুক্ত কেনার জন্য সবচেয়ে বেশি পরিচিত 1989 সালে নাবিস্কো।

( আরজেআর নাবিস্কোর কর্পোরেট ক্লেপট্রোক্রিতে এই কুখ্যাত চুক্তি সম্পর্কে আরও জানুন))

ইক্যুইড সিকিউরিটি হোল্ডিং সম্পর্কিত এসইসির নিয়মের কারণে মিউচুয়াল ফান্ডের প্রাইভেট ইক্যুইটি কেনার ক্ষেত্রে বিধিনিষেধ রয়েছে, তবে তারা প্রকাশ্যে তালিকাভুক্ত বেসরকারী ইক্যুইটি সংস্থাগুলিও কিনে পরোক্ষভাবে বিনিয়োগ করতে পারে; এই মিউচুয়াল ফান্ডগুলি সাধারণত তহবিলের তহবিল হিসাবে চিহ্নিত করা হয়। অতিরিক্ত হিসাবে, গড় বিনিয়োগকারীরা প্রোচেয়ার্স গ্লোবাল তালিকাভুক্ত প্রাইভেট ইক্যুইটি ইটিএফ (পেক্স) এর মতো প্রাইভেট ইক্যুইটি সংস্থাগুলির শেয়ার ধারণকারী এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডের (ইটিএফ) শেয়ার কিনতে পারবেন।

তলদেশের সরুরেখা

ইতিমধ্যে ট্রিলিয়নে পরিচালিত তহবিলের সাথে, বেসরকারী-ইক্যুইটি সংস্থাগুলি ধনী ব্যক্তি এবং প্রতিষ্ঠানগুলির জন্য আকর্ষণীয় বিনিয়োগের যানবাহনে পরিণত হয়েছে। কোন ব্যক্তিগত ইক্যুইটি ঠিক কীভাবে অন্তর্ভুক্ত তা বুঝতে এবং এই জাতীয় বিনিয়োগে এর মূল্য কীভাবে তৈরি হয় তা সম্পদ শ্রেণিতে প্রবেশের প্রথম পদক্ষেপ যা ধীরে ধীরে স্বতন্ত্র বিনিয়োগকারীদের আরও সহজলভ্য হয়ে উঠছে।

যেমন কর্পোরেট আমেরিকাতে শিল্পটি সর্বোত্তম এবং উজ্জ্বল আকর্ষণ করে, বেসরকারী-ইক্যুইটি সংস্থাগুলি পেশাদার সাধারণত বিনিয়োগের মূলধন মোতায়েন এবং তাদের পোর্টফোলিও সংস্থাগুলির মান বাড়ানোর ক্ষেত্রে সফল হয়। তবে ভাল সংস্থাগুলি কেনার জন্য এমএন্ডএ মার্কেটপ্লেসেও রয়েছে তীব্র প্রতিযোগিতা। এই হিসাবে, এই সংস্থাগুলি লেনদেন এবং পরিষেবা পেশাদারদের সাথে দৃ deal় চুক্তি প্রবাহকে সুরক্ষিত করার জন্য দৃ relationships় সম্পর্ক গড়ে তোলা জরুরী।