সুচিপত্র
- মূলধন সুরক্ষিত বিনিয়োগ (সিপিআই)
- সিপিআই কীভাবে কাজ করে
- সিপিআই রক্ষা করা
- উল্টোদিকে ফেরার সম্ভাবনা
- বিকল্পগুলিতে উপলভ্য পছন্দসমূহ
- সিপিআইতে রূপগুলি
- বিল্ড বা কিনুন?
- সিপিআই তৈরির সুবিধা
- সিপিআই সম্পর্কে উদ্বেগ
- তলদেশের সরুরেখা
বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের ক্ষেত্রে বিনিয়োগের বিকল্পগুলি নির্বাচন করার সময় বিনিয়োগকৃত অর্থের সুরক্ষা প্রায়শই সিদ্ধান্ত নেওয়া যায় becomes "মূলধন সুরক্ষা" দাবি করে যে কোনও বিনিয়োগ পণ্য বা স্কিম তাত্ক্ষণিক দৃষ্টি আকর্ষণ করে, কারণ সাধারণ বিনিয়োগকারীরা তাদের বিনিয়োগকৃত মূলধনের গ্যারান্টিটিকে একটি দুর্দান্ত সুবিধা বলে মনে করে। বাস্তবে, আপনার নিজেরাই এ জাতীয় মূলধন সুরক্ষিত বিনিয়োগ (সিপিআই) পণ্য তৈরি করা খুব সহজ।
মূলধন সুরক্ষিত বিনিয়োগ (সিপিআই)
" বিনিয়োগগুলি বাজারের ঝুঁকির সাথে জড়িত" স্টক বা মিউচুয়াল ফান্ডগুলিতে বিনিয়োগ সম্পর্কে পরিচিত পাঞ্চলাইন। এটির মূলত অর্থ হল যে আপনার বিনিয়োগকৃত পরিমাণটি মান বাড়তে বা হ্রাস করতে পারে। মুনাফা সর্বদা কাঙ্ক্ষিত হলেও বিনিয়োগকারীরা প্রথম অর্থায় বিনিয়োগকারী অর্থের ক্ষতি সম্পর্কে সবচেয়ে বেশি উদ্বেগ প্রকাশ করেন।
মূলধনী সুরক্ষিত বিনিয়োগ পণ্যগুলি কেবল wardর্ধ্বমুখী লাভের সম্ভাবনা সরবরাহ করে না, তারা আপনার মূলধন বিনিয়োগের (সম্পূর্ণ বা আংশিকভাবে) সুরক্ষার গ্যারান্টিও দেয়।
১০০% মূলধন-সুরক্ষা দাবি করে এমন একটি সিপিআই পণ্য আশ্বাস দেয় যে $ 100 বিনিয়োগ কমপক্ষে আপনাকে বিনিয়োগের সময়কালের পরে একই পরিমাণে $ 100 ফিরিয়ে আনতে দেয়। যদি পণ্যটি ইতিবাচক আয় দেয় (তবে + 15% বলুন), আপনি, 115 এর ইতিবাচক প্রত্যাশা পাবেন।
সিপিআই কীভাবে কাজ করে
যদিও এটি সাধারণ বিনিয়োগকারীদের জন্য বিভ্রান্ত হতে পারে তবে সিপিআই নকশা করা সহজ। বন্ড এবং বিকল্পগুলির বুনিয়াদি বোঝাপড়া থাকলে যে কেউ সহজেই সিপিআই পণ্য তৈরি করতে পারে। আসুন নির্মাণটি উদাহরণ সহ দেখুন।
ধরে নিন অ্যালানের এক বছরের জন্য বিনিয়োগের জন্য $ 2, 000 ডলার রয়েছে এবং তার লক্ষ্য পুরোপুরি তার মূলধনটি রক্ষা করা। উপরে যে কোনও ইতিবাচক প্রত্যাবর্তন স্বাগত হবে।
সিপিআই রক্ষা করা
মার্কিন ট্রেজারি বন্ডগুলি ঝুঁকিমুক্ত গ্যারান্টিযুক্ত রিটার্ন সরবরাহ করে। ধরে নিন এক বছরের দীর্ঘ ট্রেজারি বন্ডে 6% রিটার্ন পাওয়া যায়।
একটি বন্ড থেকে মোট রিটার্ন একটি সাধারণ সূত্র দ্বারা গণনা করা হয়:
পরিপক্কতার পরিমাণ = অধ্যক্ষ * (1 + হার%) সময়, যেখানে হার শতাংশে, এবং সময় বছর হয়।
যদি অ্যালান এক বছরের জন্য $ 2, 000 বিনিয়োগ করে তবে তার এক বছরের পরে পরিপক্কতার পরিমাণ:
পরিপক্কতার পরিমাণ = $ 2, 000 * (1 + 6%) ^ 1 = 2, 000 * (1 + 0.06) = $ 2, 120।
বিপরীত প্রকৌশল এই সাধারণ গণনা অ্যালানকে তার মূলধনের জন্য প্রয়োজনীয় সুরক্ষা পেতে দেবে। এক বছরের পরে $ 2, 000 পাওয়ার জন্য অ্যালানকে আজ কত বিনিয়োগ করতে হবে?
এখানে, পরিপক্কতার পরিমাণ = $ 2, 000, হার = 6%, সময় = 1 বছর, এবং আমাদের অধ্যক্ষকে খুঁজে বের করতে হবে।
উপরের সূত্রটি পুনরায় সাজানো: অধ্যক্ষ = পরিপক্কতার পরিমাণ / (1 + হার%) সময় ।
অধ্যক্ষ = $ 2, 000 / (1 + 6%) ^ 1 = $ 1, 886.8
পরিপক্কতায় $ 2, 000 পাওয়ার জন্য অ্যালানের এই পরিমাণটি উপরের উল্লিখিত ট্রেজারি বন্ডে বিনিয়োগ করা উচিত। এটি অ্যালানের নীতিগত পরিমাণটি $ 2, 000 রক্ষা করে।
উল্টোদিকে ফেরার সম্ভাবনা
Available 2, 000 এর মোট উপলব্ধ মূলধন থেকে, বন্ড বিনিয়োগ ছেড়ে যায় ($ 2, 000- $ 1, 886.8) = $ 113.2 অতিরিক্ত অ্যালানের সাথে। বন্ড বিনিয়োগ মূল প্রিন্সিপালকে সুরক্ষিত করে, যখন এই অবশিষ্ট পরিমাণটি আরও রিটার্ন উত্পন্ন করার জন্য ব্যবহার করা হবে।
উচ্চতর রিটার্নের প্রয়োজনে অ্যালানের উচ্চ স্তরের ঝুঁকি নেওয়ার নমনীয়তা রয়েছে। এমনকি যদি এই অবশিষ্ট পরিমাণ সম্পূর্ণরূপে হারিয়ে যায় তবে অ্যালানের মূলধনটি প্রভাবিত হবে না।
বিকল্পগুলি হ'ল উচ্চতর ঝুঁকিপূর্ণ, উচ্চ রিটার্ন বিনিয়োগের সম্পদ। এগুলি স্বল্প খরচে পাওয়া যায় তবে খুব উচ্চ-লাভের সম্ভাবনা সরবরাহ করে।
অ্যালান বিশ্বাস করেন যে মাইক্রোসফ্ট কর্পোরেশন (এমএসএফটি) এর শেয়ারের দাম বর্তমানে $ 47 ডলারে এক বছরে বেশি হয়ে কমপক্ষে 51 ডলারে উন্নীত হবে (প্রায় 11% বৃদ্ধি পেয়ে)। যদি তার ভবিষ্যদ্বাণী সত্য হয়, এমএসএফটি স্টক কেনা তাকে 11% ফেরতের সম্ভাবনা দেবে। তবে এমএসএফটি অপশন কেনা তার রিটার্নের সম্ভাবনা বাড়িয়ে তুলবে। শীর্ষস্থানীয় স্টক এক্সচেঞ্জগুলিতে ব্যবসায়ের জন্য দীর্ঘমেয়াদী বিকল্পগুলি উপলব্ধ।
উদ্ধৃতি সৌজন্যে: নাসডাক
এটিএম স্ট্রাইক দাম সহ call 47 এবং এক বছরের কাছাকাছি মেয়াদ (জুন ২০১)) সহ একটি কল বিকল্প $ 2.76 এ উপলব্ধ 76 3 113.2 দিয়ে, কেউ 113.2 / 2.76 = 41 ক্রয় করতে পারবেন, 40 টি বিকল্প চুক্তি করে। ( সহজ গণনার খাতিরে, ধরে নিও যে কেউ গণনা করা সংখ্যার চুক্তি কিনতে পারে)। মোট ব্যয় = 40 * $ 2.76 = $ 110.4।
যদি অ্যালানের অনুমানটি সত্য হয়ে যায় এবং মাইক্রোসফ্ট স্টক এক বছরের মধ্যে 46 ডলার থেকে বেড়ে 51 ডলারে যায়, তার কল বিকল্পটি অর্থের মধ্যে শেষ হয়ে যাবে। তিনি পাবেন (সমাপনী মূল্য - ধর্মঘটের মূল্য) = ($ 51 - $ 47) = প্রতি চুক্তি হিসাবে। 4 40 টি চুক্তি সহ তার মোট গ্রহণযোগ্য = $ 4 * 40 = $ 160।
কার্যকরভাবে, তার মোট বিনিয়োগকৃত মূলধন ২, ০০০ ডলারে, অ্যালান বন্ড থেকে $ 2, 000 এবং বিকল্পগুলি থেকে 160 ডলার পাবেন। তার নিট শতাংশের রিটার্ন ($ 2, 000 + $ 160) / $ 2, 000 = 8% এ আসে, যা ট্রেজারি বন্ড থেকে 6% ফেরতের চেয়ে ভাল than এটি 11% স্টক রিটার্নের চেয়ে কম তবে খাঁটি স্টক বিনিয়োগ মূলধন সুরক্ষা সরবরাহ করে না।
যদি এমএসএফটি শেয়ারের দাম $ 60 পর্যন্ত বেড়ে যায়, তবে তার বিকল্প গ্রহণযোগ্য হবে ($ 60 - $ 47) * 40 চুক্তি = $ 520। মোট বিনিয়োগে তার নেট শতাংশের রিটার্ন তখন হয়ে যায় ($ 2, 000 + $ 520) / $ 2, 000 = 26%।
অ্যালান তার বিকল্প অবস্থান থেকে উচ্চতর রিটার্ন পাবে, মূলধন সুরক্ষিত রাখার মানসিক শান্তি সহ সামগ্রিক সিপিআই সংমিশ্রণ থেকে শতকরা শতাংশ বেশি প্রত্যাবর্তন করবে।
তবে এমএসএফটি দামের মেয়াদ শেষ হওয়ার পরে $ 47 এর স্ট্রাইক দামের নিচে যদি শেষ হয়? কোনও রিটার্ন ছাড়াই বিকল্পটি অকেজো হয়ে যায়, এবং অ্যালান তিনি পুরো 110 ডলার হারিয়ে ফেলেন তিনি বিকল্পগুলি কেনার জন্য ব্যবহার করতেন। তবে পরিপক্কতার বন্ড থেকে তার প্রত্যাবর্তন তাকে $ 2, 000 ডলার দেবে। এমনকি এই খারাপ পরিস্থিতিতেও, অ্যালান তার মূলধন সুরক্ষার পছন্দসই লক্ষ্য অর্জন করতে সক্ষম।
বিকল্পগুলিতে উপলভ্য পছন্দসমূহ
বিনিয়োগকারীদের দৃষ্টিভঙ্গির উপর নির্ভর করে কেনার জন্য অন্যান্য বিকল্প সরঞ্জামও থাকতে পারে।
একটি পুট বিকল্প স্টক মূল্য প্রত্যাশিত হ্রাস জন্য উপযুক্ত।
উচ্চ বিটা স্টকগুলিতে বিকল্পগুলি ক্রয় করা উচিত, যার উচ্চ দামের ওঠানামাগুলি উচ্চতর রিটার্নের আরও ভাল সম্ভাবনা সরবরাহ করে।
যেহেতু ক্রয়ের বিকল্পগুলির জন্য ব্যবহৃত পরিমাণ হারাতে কোন উদ্বেগ নেই, তাই কেউ উচ্চ ঝুঁকিপূর্ণ বিকল্প চুক্তিগুলি নিয়ে খেলতে পারে, যদি ফেরতের সম্ভাবনাও তত বেশি থাকে provided অত্যন্ত উদ্বায়ী স্টক, সূচক এবং পণ্যগুলির বিকল্পগুলি সবচেয়ে উপযুক্ত।
আর একটি পছন্দ হ'ল উচ্চতর অস্থিরতার অন্তর্নিহিত আমেরিকান স্টাইল বিকল্পগুলি কিনে। আমেরিকান বিকল্পগুলি লাভের লক-ইন করার জন্য তাড়াতাড়ি ব্যবহার করা যেতে পারে যদি তাদের মূল্য বিনিয়োগকারীদের দ্বারা নির্ধারিত পূর্ব নির্ধারিত মূল্যের স্তরের উপরে বৃদ্ধি পায়।
সিপিআইতে রূপগুলি
স্বতন্ত্র ঝুঁকির ক্ষুধার উপর নির্ভর করে, ব্যক্তি বিভিন্ন ধরণের মূলধন সুরক্ষা বেছে নিতে পারে। 100% মূলধন সুরক্ষার পরিবর্তে, আংশিক মূলধন সুরক্ষা (90%, 80% এবং এর মতো বলুন) অন্বেষণ করা যেতে পারে। এটি বিকল্প কেনার জন্য আরও বেশি অর্থের পরিমাণ ছেড়ে যায় যা লাভের সম্ভাবনা বাড়িয়ে তোলে।
বিকল্প অবস্থানের জন্য বর্ধিত অবশিষ্ট পরিমাণে একাধিক বিকল্পের মধ্যে বাজিটি ছড়িয়ে দেওয়ার সম্ভাবনাও মঞ্জুরি দেয়।
বিল্ড বা কিনুন?
বাজারে ইতিমধ্যে কয়েকটি অনুরূপ পণ্য বিদ্যমান রয়েছে যার মধ্যে মূলধন গ্যারান্টি তহবিল এবং অধ্যক্ষ-সুরক্ষিত নোট (পিপিএন) অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। পেশাদার বিনিয়োগ সংস্থাগুলি দ্বারা অফার করা, যারা বিপুল সংখ্যক বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে অর্থ সংগ্রহ করে, তাদের কাছে বিভিন্ন ধরণের বন্ধন এবং বিকল্পের সংমিশ্রণে ছড়িয়ে দেওয়ার জন্য তাদের কাছে আরও অর্থ থাকে। বড় আকারের হওয়ায় তারা বিকল্পগুলির জন্য আরও ভাল দামের জন্য আলোচনা করতে সক্ষম হয়। তারা তাদের নির্দিষ্ট প্রয়োজনীয়তার সাথে মিলে কাস্টমাইজড ওটিসি বিকল্পের চুক্তিও পেতে পারে।
(সম্পর্কিত দেখুন: অধ্যক্ষ-সুরক্ষিত নোট: প্রতিদিনের বিনিয়োগকারীদের জন্য হেজ তহবিল )
তবে এগুলি ব্যয় করে আসে at উদাহরণস্বরূপ, একটি পিপিএন 4% অগ্রিম ফি চার্জ করতে পারে। আপনার সুরক্ষিত মূলধন 96% এর মধ্যে সীমাবদ্ধ হয়ে যায়। বিনিয়োগকৃত পরিমাণও 96% হবে, যা আপনার ইতিবাচক আয়কে প্রভাবিত করবে। উদাহরণস্বরূপ, 100 ডলারে 25% এর রিটার্ন 125 ডলার দেয়, যখন একই 25% $ 96 কেবলমাত্র 120 ডলার দেয়।
অতিরিক্তভাবে, আপনি কখনই বিকল্প অবস্থান থেকে উত্পন্ন প্রকৃত আয় সম্পর্কে সচেতন হতে পারবেন না। ধরুন bond 91 বন্ড ক্রয়ের দিকে যায় এবং $ 5 অপশন ক্রয়ের দিকে যায়। অপশনটি 30 ডলারে পরিশোধ করতে পারে, নেট রিটার্ন গ্রহণ করে ($ 96 + $ 30) / $ 96 = 31.25%। তবে, ন্যূনতম গ্যারান্টিযুক্ত রিটার্নের কোনও বাধ্যবাধকতা ছাড়াই, ফার্মটি নিজের জন্য $ 15 রাখতে পারে এবং আপনাকে অপশন থেকে কেবল বাকী $ 15 দিতে পারে। এটি আপনার নেট রিটার্নটি কেবলমাত্র ($ 96 + $ 15) / $ 96 = 15.625% এ নেবে।
বিনিয়োগকারীরা চার্জ প্রদান করে, তবুও প্রকৃত লাভ লুকিয়ে থাকতে পারে। ফার্মটি people's 4 সামনের দিকে একটি নিশ্চিত শট লাভ করে এবং অন্য লোকের অর্থ ব্যবহার করে আরও 15 ডলার করে।
সিপিআই তৈরির সুবিধা
নিজস্ব মূলধন সুরক্ষিত পণ্য ডিজাইন করা বিনিয়োগকারীকে তার নিজস্ব চাহিদা অনুযায়ী এটি কনফিগার করার উপযুক্ত সুযোগে এটি উপযুক্ত সময়ে তৈরি করা এবং এতে পূর্ণ নিয়ন্ত্রণের অনুমতি দেওয়ার ক্ষেত্রে দুর্দান্ত নমনীয়তার সুযোগ দেয়।
কেউ প্রকৃত লাভের সম্ভাব্যতা জানতে পারে এবং উপলব্ধতার ভিত্তিতে যখন প্রয়োজন হয় তখন তা উপলব্ধি করতে পারে।
রেডিমেড পণ্য বাজারে নিয়মিত বাজারে চালু না হতে পারে, বা বিনিয়োগকারীর যখন টাকা থাকে তখন বিনিয়োগের জন্য উন্মুক্ত নাও হতে পারে।
যে কেউ তার উপলব্ধ পুঁজির উপর নির্ভর করে প্রতি মাসে, ত্রৈমাসিক বা বছরে সিপিআই পণ্য তৈরি করতে পারে।
নিয়মিত সময় অন্তর তৈরি এমন একাধিক পণ্য বৈচিত্র্য সরবরাহ করে। যদি সাবধানে গণনা করা হয় এবং গবেষণা করা হয়, তবে বিকল্পগুলির মধ্যে একটি বায়ুপ্রবাহ লাভের সম্ভাবনা সময়ের সাথে অনেকগুলি শূন্য-রিটার্নের জন্য আবরণ যথেষ্ট।
স্ব-তৈরির জন্য সক্রিয় মার্কেট-ওয়াচ দরকার নেই, বিশেষত যদি কেউ আমেরিকান স্টাইলের বিকল্পগুলিতে খেলছে।
সিপিআই সম্পর্কে উদ্বেগ
এটি কীভাবে এটি কনফিগার করে তার উপর নির্ভর করে এটি দীর্ঘমেয়াদী কেনা এবং ধরে রাখা দরকার।
ডিমেট অ্যাকাউন্ট রক্ষণাবেক্ষণ চার্জগুলি প্রফিটের মধ্যে প্রয়োগ করতে পারে এবং খেতে পারে।
ব্যক্তিগত বিকল্প ব্যবসায়ের জন্য ব্রোকারেজের ব্যয় বেশি হতে পারে।
কেউ বিকল্প চুক্তির সঠিক সংখ্যা বা সঠিক পরিপক্কতার বন্ডগুলি নাও পেতে পারে not
অত্যন্ত ঝুঁকিপূর্ণ বিকল্পগুলির উপর বাজি ধরার অজ্ঞ প্রবণতার সাথে অভিজ্ঞতা এবং পেশাদার অর্থ ম্যানেজমেন্টের অভাব সামগ্রিক আয় শূন্যের দিকে নিয়ে যেতে পারে।
মূলধনটির সুযোগ ব্যয় বলে মূল্যের গোপন ক্ষতি এমনকি মূলধন সুরক্ষার সাথেও হিট। ৩ বছরেরও বেশি সময় ধরে সিপিআই থেকে উদ্বৃত্ত কোনও রিটার্ন না পাওয়া কোনও বিনিয়োগকারীকে ঝুঁকিমুক্ত হারের হারের হাতছাড়া করতে বাধ্য করে, যা কেবলমাত্র ট্রেজারি বন্ডে পুরো পরিমাণ বিনিয়োগ করেই উপার্জন করা যেত। সুযোগ ব্যয়ের সাথে মূল্যস্ফীতির ক্লাবযুক্ত নীরব ঘাতক আসলে সময়ের সাথে সাথে মূলধনের মূল্য হ্রাস করে।
তলদেশের সরুরেখা
মূলধন সুরক্ষিত বিনিয়োগগুলি বন্ড এবং বিকল্পগুলির প্রাথমিক বোঝার সাথে সহজেই ব্যক্তি তৈরি করতে পারে। উচ্চ ঝুঁকিপূর্ণ উচ্চ-রিটার্ন অপশনগুলিতে সরাসরি বাজি, ইক্যুইটি এবং মিউচুয়াল ফান্ডগুলিতে লোকসান-উত্সাহ, এবং খুব কম বাস্তব রিটার্ন সহ বন্ডগুলিতে ঝুঁকিমুক্ত বিনিয়োগের জন্য তারা একটি ভাল এবং সুষম বিকল্প প্রস্তাব দেয় offer বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিওটিতে যুক্ত হওয়া বৈচিত্র্য হিসাবে মূলধনী সুরক্ষিত বিনিয়োগ পণ্যগুলি ব্যবহার করতে পারেন।
