ভেগা সংজ্ঞা

ভেগা কি

অন্তর্নিহিত সম্পত্তির অস্থিরতার পরিবর্তনের জন্য কোনও বিকল্পের সংবেদনশীলতার পরিমাপ হল ভেগা। অন্তর্নিহিত সম্পত্তির অন্তর্নিহিত স্থিতিশীলতার 1% পরিবর্তনের জন্য কোনও বিকল্পের চুক্তির দামের পরিবর্তনের জন্য ভেগা সেই পরিমাণের প্রতিনিধিত্ব করে।

ভেগা

কী Takeaways

• অন্তর্নিহিত সম্পত্তির অন্তর্নিহিত স্থিতিশীলতার পরিবর্তনের সাথে তুলনামূলক ভেগা একটি বিকল্প মূল্যের মান পরিমাপ করে। অপশনগুলি দীর্ঘ যা ইতিবাচক ভেগা থাকে এবং অপশনগুলি সংক্ষিপ্ততর হয় নেতিবাচক ভেগা থাকে।

ভেগার মূল কথা

অস্থিরতা সেই পরিমাণ এবং গতি পরিমাপ করে যার দামটি উপরে এবং নীচে চলে যায় এবং দামের সাম্প্রতিক পরিবর্তনগুলি, historicalতিহাসিক দাম পরিবর্তনগুলি এবং কোনও ব্যবসায়ের উপকরণে প্রত্যাশিত দামের চালগুলির উপর ভিত্তি করে তৈরি করা যেতে পারে। ভবিষ্যতের তারিখযুক্ত বিকল্পগুলির ইতিবাচক ভেগা রয়েছে এবং অবিলম্বে মেয়াদ শেষ হয়ে যাওয়া বিকল্পগুলি নেতিবাচক ভেগা রয়েছে। এই মানগুলির কারণ মোটামুটি সুস্পষ্ট। অবিলম্বে মেয়াদ উত্তীর্ণ হওয়ার চেয়ে বিকল্প ধারকরা ভবিষ্যতে মেয়াদোত্তীর্ণ বিকল্পগুলির জন্য আরও বেশি প্রিমিয়াম বরাদ্দ করেন।

অন্তর্নিহিত সম্পদে বড় দামের চলাচল (বর্ধমান অস্থিরতা) থাকলে ভেগা পরিবর্তন হয় এবং বিকল্পটির মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে সাথে পড়ে যায়। বিকল্পগুলি বিশ্লেষণে ব্যবহৃত গ্রীকদের একটি গ্রুপ ভেগা হ'ল। এগুলি কিছু ব্যবসায়ী দ্বারা অন্তর্নিহিত অস্থিরতার বিরুদ্ধে হেজ করতে ব্যবহৃত হয়। যদি কোনও বিকল্পের ভেগা বিড-জিজ্ঞাসার স্প্রেডের চেয়ে বেশি হয়, তবে বিকল্পটি প্রতিযোগিতামূলক স্প্রেডের প্রস্তাব বলে। বিপরীতটাও সত্য. অন্তর্নিহিত সম্পত্তির অস্থিরতার পরিবর্তনের ভিত্তিতে বিকল্পটির দাম কতটা দুলতে পারে তা ভেগা আমাদের জানতে দেয়।

উহ্য অবিশ্বাস

ভেগা প্রতিপাদিত অস্থিরতায় প্রতিটি শতাংশের পয়েন্ট সরানোর জন্য তাত্ত্বিক মূল্য পরিবর্তন পরিমাপ করে। অন্তর্নিহিত সম্পদের ভবিষ্যতের অস্থিরতার জন্য বর্তমান বাজারের দামগুলি কী নির্ধারণ করে তা নির্ধারণ করে এমন একটি বিকল্প মূল্য মডেল ব্যবহার করে ইমপ্লাইড অস্থিরতা গণনা করা হয়। যেহেতু সূচিত অস্থিরতা একটি প্রক্ষেপণ, এটি প্রকৃত ভবিষ্যতের অস্থিরতা থেকে বিচ্যুত হতে পারে।

দামের চাল যেমন সর্বদা অভিন্ন হয় না তেমনি ভেগাও হয় না। সময়ের সাথে সাথে ভেগা পরিবর্তন হয়। সুতরাং, যে ব্যবসায়ীরা এটি ব্যবহার করে তারা নিয়মিত এটি পর্যবেক্ষণ করে। উল্লিখিত হিসাবে, মেয়াদোত্তীকরণের কাছে পৌঁছানো বিকল্পগুলির মেয়াদোত্তীর্ণতা থেকে দূরে থাকা অনুরূপ বিকল্পের তুলনায় কম ভেগাস রয়েছে

ভেগার উদাহরণ

যদি কোনও বিকল্পের ভেগা বিড-জিজ্ঞাসার স্প্রেডের চেয়ে বেশি হয়, তবে বিকল্পটি প্রতিযোগিতামূলক স্প্রেডের প্রস্তাব বলে। বিপরীতটাও সত্য.

অন্তর্নিহিত সম্পত্তির অস্থিরতার পরিবর্তনের ভিত্তিতে বিকল্পটির দাম কতটা দুলতে পারে তা ভেগা আমাদের জানতে দেয়।

অনুমান করা হাইপোটিক্যাল স্টক এবিসি জানুয়ারীতে শেয়ার প্রতি at 50 এ ট্রেড করছে এবং ফেব্রুয়ারিতে। 52.50 কল বিকল্পের বিড মূল্য $ 1.50 এবং and 1.55 এর একটি জিজ্ঞাসা মূল্য রয়েছে। অনুমান করুন যে বিকল্পটির ভেগা 0.25 এবং অন্তর্নিহিত অস্থিরতা 30%। কল বিকল্পগুলি একটি প্রতিযোগিতামূলক স্প্রেড দিচ্ছে: স্প্রেডটি ভেজার চেয়ে ছোট। এর অর্থ এই নয় যে বিকল্পটি একটি ভাল বাণিজ্য, বা এটি বিকল্প ক্রেতার অর্থ উপার্জন করবে। এটি কেবলমাত্র একটি বিবেচনা, কারণ খুব বেশি সংখ্যক ছড়িয়ে পড়া ব্যবসায়ে প্রবেশ করা এবং আউট করা আরও কঠিন বা ব্যয়বহুল করতে পারে।

যদি চাপিত অস্থিরতা 31% এ বৃদ্ধি পায়, তবে বিকল্পের বিডের দাম এবং জিজ্ঞাসা মূল্য যথাক্রমে $ 1.75 এবং 1.80 ডলারে উন্নত হওয়া উচিত (1 x ask 0.25 বিড-জিজ্ঞাসার স্প্রেডে যুক্ত হয়েছে)। যদি চাপিত অস্থিরতা 5% হ্রাস পায়, তবে বিডের মূল্য এবং জিজ্ঞাসা মূল্য তাত্ত্বিকভাবে $ 0.25 দ্বারা $ 0.30 (5 x $ 0.25 = $ 1.25, যা $ 1.50 এবং $ 1.55 থেকে বিয়োগ করা হবে) নেমে যেতে হবে। অস্থিরতা বৃদ্ধির ফলে বিকল্পের দামগুলি ব্যয়বহুল হয়ে যায়, তবে অস্থিরতা হ্রাসের ফলে বিকল্পগুলি দামকে হ্রাস করে।