রিস্কমেট্রিক্স এমন একটি পদ্ধতি যা বিনিয়োগের একটি পোর্টফোলিওর ঝুঁকি (ভিআর) মূল্য নির্ধারণ করতে ব্যবহৃত কৌশল এবং ডেটা সেট রয়েছে। রিস্কমেট্রিক্স ১৯৯৪ সালে চালু হয়েছিল এবং পদ্ধতিটির রূপরেখার প্রযুক্তিগত নথিটি ১৯৯৪ সালের অক্টোবরে প্রকাশিত হয়েছিল। জেপি মরগান এবং রয়টার্স ১৯৯ in সালে এই পদ্ধতিটি বৃদ্ধির জন্য এবং অনুশীলনকারীদের এবং সাধারণ জনগণের জন্য ডেটা ব্যাপকভাবে উপলভ্য করার জন্য একত্রিত হয়েছিল। রিস্কমেট্রিক্সের লক্ষ্য হ'ল বাজার ঝুঁকির স্বচ্ছতা প্রচার ও উন্নতি করা, ঝুঁকি পরিমাপের জন্য একটি মানদণ্ড তৈরি করা এবং ক্লায়েন্টকে বাজারের ঝুঁকি পরিচালনার জন্য পরামর্শ সরবরাহ করা।
রিস্কমেট্রিক্স পদ্ধতি
ভিআর গণনা করার জন্য রিস্কমেট্রিক্স পদ্ধতিটি ধরে নিয়েছে যে কোনও পোর্টফোলিও বা বিনিয়োগের রিটার্নগুলি একটি সাধারণ বিতরণ অনুসরণ করে। জেপি মরগান এবং রয়টার্স এর অস্থিরতা এবং পারস্পরিক সম্পর্কের ডেটা সেট প্রকাশের পরে, ভিআর গণনা করতে ব্যবহৃত ভেরিয়েন্স-কোভারিয়েন্স পদ্ধতিটি একটি শিল্প মান হিসাবে পরিণত হয়েছিল, রিস্কমেট্রিক্সের উদ্দেশ্য অনুসারে।
উদাহরণস্বরূপ, কোনও বিনিয়োগের পোর্টফোলিওর লাভ এবং লোকসান বিতরণকে সাধারণত বিতরণ করা হয় বলে ধরে নেওয়া হয়। ভিআরআর গণনা করার জন্য রিস্কমেট্রিক্স পদ্ধতিটি ব্যবহার করে, পোর্টফোলিও পরিচালককে প্রথমে আত্মবিশ্বাসের স্তর এবং লুকব্যাক পিরিয়ডটি নির্বাচন করতে হবে। মনে করুন তিনি 252 দিন বা একটি ব্যবসায়িক বছরের লিকব্যাক সময়কাল চয়ন করেন। নির্বাচিত আত্মবিশ্বাসের স্তরটি 95%, এবং সংশ্লিষ্ট জেড-স্কোর মানটি অবশ্যই পোর্টফোলিওর স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি দ্বারা গুণিত করতে হবে। এক ব্যবসায়িক বছরে পোর্টফোলিওর আসল দৈনিক স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি 3.67%। 95% এর জেড স্কোরটি 1.645। 95% আত্মবিশ্বাস স্তরের পোর্টফোলিওর জন্য ভিএআর -6.04% (-1.645 * 3.67%)। সুতরাং, একটি 5% সম্ভাবনা রয়েছে যে নির্দিষ্ট সময় দিগন্তের সাথে পোর্টফোলিওর ক্ষতি 6.04% ছাড়িয়ে যাবে।
রিস্কমেট্রিক্স ব্যবহার করা
পোর্টফোলিওর ভিএআর গণনা করার জন্য আরেকটি পদ্ধতি হ'ল রিসকমেট্রিক্স দ্বারা সরবরাহিত স্টক রিটার্নগুলির সাথে সম্পর্কিত ও মানক বিচ্যুতি ব্যবহার করা। এই পদ্ধতিটি ধরেও নিয়েছে যে স্টক রিটার্নগুলি একটি সাধারণ বিতরণ অনুসরণ করে। ভিআরআর গণনা করার প্রথম পদক্ষেপটি প্রথম সম্পত্তির জন্য বরাদ্দকৃত তহবিলের বর্গক্ষেত্র গ্রহণ করছে, এটির মান বিচ্যুতির স্কোয়ার দ্বারা গুণিত হয়েছে এবং দ্বিতীয় মূল্যবান সংস্থার জন্য বরাদ্দকৃত তহবিলের বর্গক্ষেত্রে এই মানটি বর্গ দ্বারা বর্ধিত করা হচ্ছে দ্বিতীয় সম্পত্তির স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি। তারপরে সেই মানটি প্রথম সম্পত্তির জন্য বরাদ্দকৃত তহবিলের সাহায্যে প্রথম ও দ্বিতীয় সম্পত্তির অস্থিরতা এবং দুটি সংস্থার পারস্পরিক সম্পর্কের দ্বারা গুণিত দ্বিতীয় সম্পত্তির জন্য বরাদ্দ তহবিলের দ্বিগুণ হয়ে যায়।
উদাহরণস্বরূপ, ধরুন একটি পোর্টফোলিওর দুটি সম্পদ রয়েছে যা স্টক এবিসিতে বরাদ্দকৃত 5 মিলিয়ন ডলার এবং stock 8 মিলিয়ন স্টক ডিএইএফ-কে বরাদ্দ করা হয়েছে। স্বতঃস্ফূর্তভাবে, স্টক এবিসি এবং স্টক ডিইএফ-এর দামের অস্থিরতা এক দিনের জন্য ২.৯৮% এবং ১.6767%% দুটি স্টকের মধ্যে পারস্পরিক সম্পর্ক 0.67। ঝুঁকির মান $ 258, 310.93 (স্কয়ার্ট ((5 মিলিয়ন ডলার) ^ 2 * (0.0298) ^ 2 + ($ 8 মিলিয়ন) ^ 2 * (0.0167) ^ 2 + (2 * $ 5 মিলিয়ন * $ 8 মিলিয়ন * 0.0298 * 0.0167 * 0.067))।
