বাজারকে মারধর করার পরামর্শগুলি দ্রুত আসতে এবং যেতে প্রবণতা রয়েছে তবে একটি অত্যন্ত ভালভাবে ধরে রেখেছে: যদি নির্বাহী, পরিচালক বা অন্য কোনও সরকারী সংস্থার অভ্যন্তরীণ জ্ঞান থাকা শেয়ারগুলি ক্রয় বা বিক্রয় করে থাকে তবে বিনিয়োগকারীদের একই জিনিস করা বিবেচনা করা উচিত। গবেষণা দেখায় যে ইনসাইডার ট্রেডিং ক্রিয়াকলাপ হ'ল বাজার এবং সেক্টর মানসিকতায় ব্রড শিফ্টের একটি মূল্যবান ব্যারোমিটার।
তবে প্রতিটি অভ্যন্তরীণ পদক্ষেপটি তাড়া করার আগে, বাইরের লোকদের ব্যবসায়ের সময় নির্ধারণের কারণগুলি এবং অনুপ্রেরণাগুলি গোপন করে এমন উপাদানগুলি বিবেচনা করা উচিত।
ইনসাইডার ট্রেডিং অনুসরণ করার কারণ
ছায়াময় অভ্যন্তরের পক্ষে যুক্তিটি অনেক অর্থবোধ করে। এক্সিকিউটিভ এবং ডিরেক্টরদের কাছে তাদের সংস্থাগুলির সম্ভাবনা সম্পর্কে সর্বাধিক আপ টু ডেট তথ্য থাকে। চক্রীয় প্রবণতা, ক্রম প্রবাহ, সরবরাহ এবং উত্পাদন বাধা, ব্যয় এবং ব্যবসায়িক সাফল্যের অন্যান্য মূল উপাদানগুলির সাথে ঘনিষ্ঠভাবে পরিচিত, এই অভ্যন্তরগুলি পৃথক বিনিয়োগকারীদের উল্লেখ না করে বিশ্লেষক এবং পোর্টফোলিও পরিচালকদের থেকে অনেক এগিয়ে। তাদের নিজস্ব কোম্পানির শেয়ারগুলিতে বাণিজ্য করার জন্য অভ্যন্তরস্থদের সিদ্ধান্তগুলি (আইনী বা না) অবশ্যই পরীক্ষা করার মতো worth
অভ্যন্তরীণ তথ্য সামগ্রীতে সর্বোত্তমভাবে কাজ করে তা এই গবেষণাটি সমর্থন করে। স্বতন্ত্র গবেষণা সংস্থা মার্কেট প্রোফাইল উপপাদ্য (এমপিটি) দেখিয়েছে যে অভ্যন্তরীণ ব্যবসায়ের প্রবণতাগুলি বাজারের অনুভূতিতে একটি নতুন এবং আসন্ন পরিবর্তনের ইঙ্গিত দেয়। প্রবণতাগুলি সনাক্ত করতে, এমপিটি বিশ্লেষকরা ব্রুকস অনুপাত নিয়োগ করেছেন, যা কোনও সংস্থার মোট অভ্যন্তরীণ বিক্রয়কে মোট অভ্যন্তরীণ ব্যবসায় (ক্রয় এবং বিক্রয়) দ্বারা বিভক্ত করে এবং তারপর হাজার হাজার স্টকের জন্য এই অনুপাতটি গড়ে গড়ে তোলে। যদি গড় ব্রুকস অনুপাত 40% এর কম হয় তবে বাজারের দৃষ্টিভঙ্গি বুলিশ; 60০% এর উপরে বিয়ারিশ দৃষ্টিভঙ্গির সংকেত দেয়।
"ইনসাইডার ট্রেডিং থেকে ইনভেস্টমেন্ট ইন্টেলিজেন্স" (2000) এর লেখক মিশিগান ফিনান্সের প্রফেসর নেজাত সেহুন একটি অনুরূপ গল্পটি উপস্থাপন করেছেন। অভ্যন্তরীনদের নেট ক্রয়ের পরে নিট বিক্রয়ের চেয়ে শেয়ারের দাম আরও বেড়েছে। সামগ্রিকভাবে, অভ্যন্তরীণ ব্যক্তিরা তাদের আইনী ব্যবসায়ের ক্রিয়াকলাপ থেকে লাভ অর্জন করে এবং তাদের আয় সামগ্রিক বাজারের চেয়ে বেশি।
সংকেতের পিছনে গল্পগুলি
ইনসাইডার ট্রেডিংয়ের ক্রমগুলি বাজারের দিক থেকে আগত স্যুইচটির পূর্বাভাস দিতে দেখা যায়। তবে বাইরের বিনিয়োগকারীদের প্রতিটি অভ্যন্তরীণ কেনার ক্ষেত্রে তারা ইতিবাচক বার্তাগুলি পড়তে ভীষণ সতর্ক থাকতে হবে। বিনিয়োগকারীদের পৃথক বিক্রয়কে তাদের নিজস্ব হোল্ডিংগুলি আনডোল করার জন্য সংকেত হিসাবে বিবেচনা করা এড়াতে হবে। স্বীকার্যভাবে, একটি বড় অভ্যন্তরীণ কেনা বা বেচা অর্ডার বিনিয়োগকারীদের আগত জিনিসগুলির একটি ইঙ্গিত দিতে পারে, তবে বাজারকে ছাড়িয়ে যাওয়ার জন্য এটি খুব কমই একটি নিশ্চিত আগুনের পয়েন্টারে অনুবাদ করে।
আরও সংস্থাগুলির শেয়ারের মালিকানা পাওয়ার জন্য সদ্য নিয়োগপ্রাপ্ত কর্মকর্তা ও পরিচালক প্রয়োজন। বাজার সূচক হিসাবে, এই প্রয়োজনীয় ক্রয়গুলি বাইরের বিনিয়োগকারীদের কাছে অপ্রাসঙ্গিক। অন্যান্য সংস্থাগুলি ক্রয়মূল্যের অর্ধেকের জন্য নির্বাহীদের স্টক providingণ সরবরাহ করে মালিকানা উত্সাহিত করে। এগুলি উদাহরণস্বরূপ যে সংস্থাটি পরিচালনা এবং শেয়ারহোল্ডারদের স্বার্থরক্ষার জন্য পদক্ষেপ নিয়েছে। অবশ্যই প্রশংসনীয় হলেও এই লেনদেনগুলি বাইরের লোকদের স্টক কেনার কারণ সরবরাহ করে না।
কখনও কখনও কোনও অভ্যন্তরীণ কেবল ওয়াল স্ট্রিটের দৃষ্টি আকর্ষণ করার জন্য একটি স্টক ক্রয়ের ঘোষণা করবে, তবে ঘোষণা করা করানোর মতো নয়। বহু বছর আগে, ডট-কম স্টার্টআপ হিলথিয়নের প্রতিষ্ঠাতা জিম ক্লার্ক একবার ঘোষণা করেছিলেন যে তিনি কোম্পানির শেয়ারের প্রায় $ ১০০ মিলিয়ন ডলার কেনার পরিকল্পনা করেছেন। হিলথিয়নের শেয়ার ঘোষণার দিনকে ছাড়িয়ে গেছে, তবে ক্লার্ক তার পরামর্শ অনুসারে খুব বেশি কোথাও কিনতে পারেনি। শেয়ারটি দ্রুত হ্রাস পেয়েছে, এবং যারা তাঁর নেতৃত্ব অনুসরণ করেছিলেন তারা পুড়ে গেছে। হেলথিয়ন পরবর্তীকালে ওয়েবএমডিতে একীভূত হয় এবং সম্মিলিত সত্তাটি প্রাইভেট ইক্যুইটি ফার্ম কেকেআর অ্যান্ড কোং (কেকেআর) দ্বারা অধিগ্রহণ করা হয়।
যদিও তারা তাদের সংস্থার স্টকটি কিনতে পারে কারণ তারা ভাল জিনিস প্রত্যাশিত হয় তবে অভ্যন্তরীণ লোকেরা কেবল তাদের বিক্রি করে না কারণ তারা মনে করে যে তাদের কোম্পানির শেয়ারের মূল্য ডুবে যাচ্ছে। অভ্যন্তরীণ সব ধরণের কারণে বিক্রি। তারা তাদের হোল্ডিংগুলি বৈচিত্র্যপূর্ণ করতে, বিনিয়োগকারীদের কাছে স্টক বিতরণ করতে, বিবাহবিচ্ছেদের জন্য অর্থ প্রদান করতে বা একটি উপার্জিত ট্রিপ নিতে চাইতে পারে।
নির্দিষ্ট সংস্থাগুলির অভ্যন্তরীণ ডেটা ব্যবহারের ক্ষেত্রে আর একটি বড় সমস্যা হ'ল এক্সিকিউটিভরা কখনও কখনও কোম্পানির সম্ভাবনাগুলি ভুলভাবে লেখেন। কিছু অভ্যন্তরীণ এমনকি শেয়ারের দাম ধসে পড়ার সাথে সাথে কিনতেও পারে। অভ্যন্তরীণ ব্যক্তিরা যখন তাদের সংস্থাগুলির শেয়ারগুলি সঠিকভাবে মূল্যায়ন করে তখন এটি অন্য যে কোনও কিছুর জন্য ভাগ্যের বিষয় হতে পারে।
কর্মচারীদের স্টক বিকল্পগুলি, যা নির্বাহীদের ক্ষতিপূরণের একটি চির বৃহত অংশ রচনা করে, বিশ্লেষণকে জটিল করে তুলতে পারে। এটি মনে রাখবেন: যদি অভ্যন্তরীণ স্টকটি কিনে স্টক বিকল্পগুলি ব্যবহার করে, তবে বিকল্পগুলি রক-বটম দামগুলিতে মঞ্জুর করা হলে এটি অর্থবহ নয়। একই সময়ে, তাদের বিকল্পগুলির অনুশীলনের মাধ্যমে কেনার সময়, এক্সিকিউটিভদের এটি প্রকাশ করার দরকার নেই। বাইরের লোকেরা কেবল অনুমান করতে পারে যে "প্রকৃত" কেনাটি চলছে।
ইনসাইডার ডেটা ব্যবহারের জন্য টিপস
নির্দিষ্ট অভ্যন্তরীণ ব্যবসায়ের পরিস্থিতি বিশ্লেষণ করার সময় বিনিয়োগকারীদের নিম্নলিখিত নির্দেশিকাগুলি বিবেচনা করা উচিত:
1. কিছু অভ্যন্তর অন্যদের চেয়ে ভাল।
পরিচালকগণ এক্সিকিউটিভগুলির চেয়ে কোনও সংস্থার দৃষ্টিভঙ্গি সম্পর্কে কম জানেন। মূল নির্বাহীরা হলেন প্রধান নির্বাহী কর্মকর্তা এবং সিএফও। সংস্থাটি পরিচালনা করছে এমন লোকেরা কোথায় চলেছে সে সম্পর্কে সর্বাধিক জানেন।
২. অনেক বেশি ট্রেডিং অল্পের চেয়ে ভাল।
বড় কর্পোরেশনে এক বা দুটি অভ্যন্তর কোনও ট্রেন্ড তৈরি করে না। তিন বা ততোধিক কিছু ঘটছে এর থেকে আরও ভাল ইঙ্গিত দেয় happening সাধারণত বললে, একাকী ব্যবসায়গুলি অবিশ্বাস্য।
৩. ছোট সংস্থার লোকেরা আরও বেশি জানেন
ছোট এবং মাঝারি আকারের সংস্থাগুলিতে, কার্যত সমস্ত অভ্যন্তরীণ সংস্থাগুলি আর্থিকতে প্রাইভেট থাকে। বড় কর্পোরেশনগুলিতে, তথ্যগুলি আরও ছড়িয়ে পড়ে এবং সাধারণত মূল পরিচালন দলে বড় চিত্র থাকে।
4. অবশ্যই থাকুন।
প্রমাণগুলি পরামর্শ দেয় যে অভ্যন্তরীনরা প্রত্যাশিত খবরের অনেক আগে থেকেই কাজ করার প্রবণতা রাখে। অবৈধ অভ্যন্তরীণ ব্যবসায়ের চেহারা এড়ানোর জন্য তারা এই অংশটি করে। পেনসিলভেনিয়া রাজ্য এবং মিশিগান রাজ্যের একাডেমিকদের একটি সমীক্ষা দাবি করেছে যে অন্তর্নিহিত ক্রিয়াকলাপ নির্দিষ্ট সংস্থার সংবাদের আগে সংবাদটির চূড়ান্ত প্রকাশের দু'বছর আগে আগে থাকে।
তলদেশের সরুরেখা
এখানে আপলোড - অভ্যন্তরীণ ট্র্যাকিং সহজ নয়, এবং এটি বড় রিটার্নের নিশ্চয়তাও নয়। ব্যবসায়ের একটি প্যাটার্ন আগত বাজারের শিফটগুলির জন্য একটি সংকেত সরবরাহ করতে পারে এবং কোনও অভ্যন্তর একই কাজ করছে তা জেনে কোনও স্টক কেনা বা বিক্রি করা নিশ্চিতভাবে আশ্বাস দেয়। অভ্যন্তরীণ নেতৃত্ব অনুসরণ, তবে, অধ্যবসায় গবেষণা প্রতিস্থাপন করবে না।
