অন্তর্দৃষ্টি আমাদের জানায় যে একটি মিউচুয়াল ফান্ডের নেট সম্পদ মূল্য (এনএভি) (মিউচুয়াল ফান্ডের পোর্টফোলিওর মধ্যে থাকা সমস্ত সম্পত্তির নিট মূল্য) বকেয়া শেয়ারের সংখ্যা অনুসারে হওয়া উচিত, তবে প্রায়শই, একটি বন্ধের বাজার মূল্য - মিউচুয়াল ফান্ড (স্থির সংখ্যক জারি হওয়া শেয়ারের একটি তহবিল যা পরিবর্তন করা যায় না) তার এনএভি এর উপরে বা নীচে বাণিজ্য করবে।
যখন এই পরিস্থিতি দেখা দেয় এবং তহবিল এই দামের উপরে ট্রেড করে, তখন বলা হয় এটি একটি প্রিমিয়ামে ট্রেডিং হয়; বিপরীতে, তহবিল যখন এই মূল্যের নিচে বাণিজ্য করে তখন বলা হয় যে এটি একটি ছাড়ের সাথে বাণিজ্য করে। এই তহবিলগুলি প্রিমিয়াম বা ছাড়ে কেন বাণিজ্য করে তার জন্য এখানে কয়েকটি সম্ভাব্য কারণ রয়েছে:
চাহিদা এবং যোগান
সরবরাহ এবং চাহিদার মূলসূত্রগুলি তার এনএভের তুলনায় মিউচুয়াল ফান্ডের ব্যবসায়ের মূল্যকে সমন্বিত করবে। তহবিল যদি উচ্চ চাহিদা এবং কম সরবরাহে থাকে তবে বাজার মূল্য সাধারণত এনএভি ছাড়িয়ে যায়। যদি চাহিদা ও প্রচুর সরবরাহ কম থাকে তবে বাজার মূল্য সাধারণত এনএভি-র চেয়ে কম হবে।
ব্যবস্থাপনা দল
এনএভি এবং বাজারমূল্যের মধ্যে মূল্য বিচ্যুতি হওয়ার আরেকটি কারণ হ'ল তহবিলের জন্য দায়বদ্ধ ব্যবস্থাপনা দল। কখনও কখনও, যদি পরিচালক খুব সম্মানিত হন, তহবিল ধরে রাখতে ইচ্ছুক বিনিয়োগকারীরা একটি প্রিমিয়াম প্রদান করবেন। যদি ম্যানেজমেন্টকে তেমন সম্মান না করা হয় তবে তহবিলটি ছাড়ের ভিত্তিতে বাণিজ্য করতে পারে।
প্রত্যাশা
একটি স্টকের অনুরূপ, মিউচুয়াল ফান্ডটি ভাল সম্পাদন করবে এমন প্রত্যাশা বাজার মূল্য এনএভি এর উপরে বা নীচে কিনা তা প্রভাবিত করতে পারে। অদূর ভবিষ্যতে ভাল পারফরম্যান্সের প্রত্যাশিত পোর্টফোলিওরা এনএভি-তে প্রিমিয়ামের দাবি করবে, অন্যদিকে সম্পদের পরিমাণ প্রত্যাশিত যারা ছাড়ের সাথে বিক্রি করতে পারে।
আরও শিখতে, পড়ুন: ক্লোজড-এন্ড মিউচুয়াল ফান্ডগুলির পরিচিতি ।
উপদেষ্টা অন্তর্দৃষ্টি
জেমি ইবারসোল, সিএফপি®, সিএফএ
ইবারসোল ফিনান্সিয়াল, ওয়েলেসলি হিলস, এমএ
ক্লোজড-এন্ড ফান্ডগুলি পাবলিক এক্সচেঞ্জে বাণিজ্য করে, ইউনিটগুলির দাম বাজার দ্বারা নির্ধারিত হবে। সেই হিসাবে, সময়ে যে কোনও সময়ে দাম নির্ধারিত এনএভি-তে প্রিমিয়াম বা ছাড়ের সাথে লেনদেন করতে পারে। দীর্ঘ মেয়াদে, শেয়ারের দাম এবং এনএভি একত্রিত হওয়া উচিত।
অনেক সময় রয়েছে যখন ক্লোজড-এন্ড ফান্ডগুলি এনএভি এর উপরে বা নীচে বাণিজ্য করে যখন পার্থক্যের অস্তিত্বের কোনও কারণ নেই। সাধারণত, যদিও, পার্থক্যগুলি ক্রেতা এবং বিক্রেতার দৃষ্টিকোণ এবং সম্পদের ভবিষ্যতের কর্মক্ষমতা সম্পর্কে তাদের প্রত্যাশার ভিত্তিতে তৈরি হবে।
উদাহরণস্বরূপ, আপনি যদি একটি দীর্ঘমেয়াদী পৌরসভা বন্ড তহবিলের দিকে তাকিয়ে থাকেন এবং বিনিয়োগকারীরা সুদের হার বর্তমান স্তরের চেয়ে কম স্তরে নেমে যাওয়ার প্রত্যাশা করছেন, তবে আপনি তহবিলের বাণিজ্যটি প্রিমিয়ামে দেখতে পাবেন।
