বিনিয়োগকারীদের জন্য লভ্যাংশের মূল কারণগুলির মধ্যে পাঁচটি হ'ল এগুলি অন্তর্ভুক্ত করে যে তারা স্টক বিনিয়োগের লাভকে যথেষ্ট পরিমাণে বৃদ্ধি করে, মৌলিক বিশ্লেষণের জন্য একটি অতিরিক্ত মেট্রিক সরবরাহ করে, সামগ্রিক পোর্টফোলিও ঝুঁকি হ্রাস করে, করের সুবিধাগুলি সরবরাহ করে এবং মূলধনের ক্রয় ক্ষমতা সংরক্ষণে সহায়তা করে।
কী Takeaways
- লভ্যাংশ ইস্যুকারী সংস্থাগুলি সংস্থার আর্থিক অবস্থার সহজাত বিশ্বস্ততা সরবরাহ করতে পারে; অস্বাস্থ্যকর সংস্থাগুলি সাধারণত তাদের শেয়ারহোল্ডারদের লভ্যাংশ সরবরাহ করতে পারে না। প্রদত্ত যোগ্য লভ্যাংশগুলি সাধারণ আয়কর হারের তুলনায় কম হারে ট্যাক্সযুক্ত হয় — 15% এর পরিবর্তে 15% বা 0% এর পরিবর্তে 0%। মন্দা চলাকালীন সময়েও লভ্যাংশ স্টকগুলি historতিহাসিকভাবে প্রবৃদ্ধি দেখিয়েছে the এসএন্ডপি 500 এ লেনদেন করা বিগত 93 বছরের লভ্যাংশ স্টকগুলিতে বিনিয়োগকারীরা লভ্যাংশ ছাড়াই স্টকের দ্বিগুণ কাছাকাছি রিটার্ন সরবরাহ করেছে।
লাভের বৃদ্ধি ও প্রসারণ
লভ্যাংশ প্রদানকারী সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগের অন্যতম প্রধান সুবিধা হ'ল লভ্যাংশ ক্রমবর্ধমান সময়ের সাথে বাড়তে থাকে। সুপ্রতিষ্ঠিত সংস্থাগুলি যেগুলি লভ্যাংশ দেয় তারা সাধারণত বছরের পর বছর তাদের লভ্যাংশের অর্থ প্রদান বাড়ায়। বেশ কয়েকটি "লভ্যাংশের আভিজাত্য" রয়েছে বা এমন সংস্থাগুলি ক্রমাগত 25 বছরেরও বেশি সময় ধরে তাদের লভ্যাংশের অর্থ প্রদান বাড়িয়েছে। ১৯৮০ সাল থেকে লভ্যাংশ সরবরাহকারী এসএন্ডপি 500 সংস্থার জন্য লভ্যাংশের গড় যৌগিক বার্ষিক বৃদ্ধির হার 3.2% হয়েছে।
শেয়ারবাজার বিনিয়োগের অন্যতম মূল বিষয় হ'ল বাজার ঝুঁকি, বা কোনও ইক্যুইটি বিনিয়োগের সাথে জড়িত অন্তর্নিহিত ঝুঁকি। স্টকগুলি উপরে বা নীচে যেতে পারে এবং তাদের মান বাড়ানোর কোনও গ্যারান্টি নেই। লভ্যাংশ প্রদানকারী সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ লাভজনক হওয়ার গ্যারান্টিযুক্ত না হলেও, লভ্যাংশ স্টকগুলি কমপক্ষে আক্ষরিক গ্যারান্টযুক্ত বিনিয়োগের উপর আংশিক রিটার্ন দেয়। লভ্যাংশ প্রদানকারী সংস্থাগুলি লভ্যাংশ প্রদান বন্ধ করে দেওয়া খুব বিরল, বাস্তবে, এই সংস্থাগুলির বেশিরভাগই সময়ের সাথে সাথে তাদের লভ্যাংশের পরিমাণ বাড়িয়ে তোলে।
অনেক বিনিয়োগকারী শেয়ার বাজারের মুনাফার উপর বিশাল প্রভাব লভ্যাংশের প্রশংসা করতে ব্যর্থ হন। 1926 সাল থেকে, লভ্যাংশ এসএন্ডপি 500 সূচক তৈরি করে এমন সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগের প্রায় অর্ধেক শেয়ার মুনাফা করেছে। এর অর্থ হ'ল লভ্যাংশ প্রদানের অন্তর্ভুক্তি বিনিয়োগের ক্ষেত্রে রিটার্নগুলিতে স্টক বিনিয়োগকারীরা যা বুঝতে পেরেছিল তার তুলনায় দ্বিগুণ হয়ে গেছে তাদের লভ্যাংশের অর্থ প্রদান ব্যতিরেকে যে পরিমাণ রিটার্ন হত তা তুলনায়।
তদুপরি, এই স্বল্প-সুদের হারের পরিবেশে, লভ্যাংশ-প্রদানকারী সংস্থাগুলি প্রদত্ত লভ্যাংশের ফলন সরকারী বন্ডের মতো বেশিরভাগ স্থায়ী-আয়ের বিনিয়োগে বিনিয়োগকারীদের জন্য পাওয়া হারের তুলনায় যথেষ্ট বেশি।
লভ্যাংশ প্রদানকারী স্টকগুলি সামগ্রিক শেয়ারের দামকেও উন্নত করতে পারে, একবার কোনও সংস্থা লভ্যাংশ ঘোষণা করে যে শেয়ারগুলি বিনিয়োগকারীদের জন্য আরও আকর্ষণীয় হয়ে যায়। এই সংস্থার প্রতি আগ্রহ বাড়ায় স্টকের মান বাড়ানোর চাহিদা তৈরি হয়।
লভ্যাংশ ইক্যুইটি মূল্যায়নে সহায়ক
বিনিয়োগ বা আরওআইয়ের মোট রিটার্নের লভ্যাংশের প্রভাব যেমন বিনিয়োগকারীদের দ্বারা প্রায়শই উপেক্ষা করা হয়, তেমনি সত্যতাও যে লভ্যাংশই ইক্যুইটি মূল্যায়ন এবং স্টক নির্বাচনের বিশ্লেষণের সহায়ক বিন্দু সরবরাহ করে। লভ্যাংশ ব্যবহার করে স্টকগুলির মূল্যায়ন হ'ল দাম-উপার্জন, বা পি / ই অনুপাতের মতো সাধারণভাবে ব্যবহৃত আরও অনেকগুলি মেট্রিকের তুলনায় অনেক বেশি নির্ভরযোগ্য ইক্যুইটি মূল্যায়ন পরিমাপ।
বিশ্লেষক এবং বিনিয়োগকারীদের স্টক বিশ্লেষণে ব্যবহৃত বেশিরভাগ আর্থিক মেট্রিকগুলি সংস্থাগুলির আর্থিক বিবৃতি থেকে প্রাপ্ত পরিসংখ্যানের উপর নির্ভরশীল। একমাত্র কোম্পানির আর্থিক বিবৃতিগুলির উপর ভিত্তি করে স্টকগুলির মূল্যায়ন করার সম্ভাব্য সমস্যাটি হ'ল সংস্থাগুলি বিনিয়োগকারীদের কাছে তাদের উপস্থিতি উন্নত করার জন্য বিভ্রান্তিকর অ্যাকাউন্টিং অনুশীলনের মাধ্যমে তাদের আর্থিক বিবরণীগুলি পরিচালনা করতে পারে এবং দুর্ভাগ্যক্রমে কখনও কখনও তা করতে পারে। লভ্যাংশ যাইহোক, কোনও সংস্থা ভাল পারফরম্যান্স করছে কিনা তার একটি দৃ ind় ইঙ্গিত দেয়। সংক্ষেপে, লভ্যাংশ প্রদানের জন্য কোনও সংস্থার প্রকৃত নগদ প্রবাহ থাকতে হবে।
কোনও সংস্থার বর্তমান এবং historicalতিহাসিক লভ্যাংশের অর্থ প্রদানের পরীক্ষা করা বিনিয়োগকারীদের একটি কোম্পানির শক্তির প্রাথমিক মৌলিক বিশ্লেষণের দৃ reference় রেফারেন্স পয়েন্ট দেয়। লভ্যাংশগুলি এক বছরের ব্যবধানে কোম্পানির শেয়ার এবং দামের যে কোনও আপ-ডাউন গতিপথ ঘটতে পারে তার বাইরে, কোনও সংস্থার বৃদ্ধি এবং লাভের একটানা বছরের পর বছর সূচক সরবরাহ করে। একটি সংস্থা ধারাবাহিকভাবে সময়ের সাথে তার লভ্যাংশের অর্থ প্রদান বাড়ানো এমন একটি সংস্থার সুস্পষ্ট ইঙ্গিত যা অবিচ্ছিন্ন বাজার বা অর্থনৈতিক মন্দার কারণে তার প্রাথমিক আর্থিক স্বাস্থ্যের হুমকির সম্ভাবনা কম।
কোনও কোম্পানির মূল্যায়নে লভ্যাংশ ব্যবহারের অতিরিক্ত সুবিধা হ'ল যেহেতু লভ্যাংশ কেবল বছরে একবার পরিবর্তিত হয়, তাই তারা স্টক মূল্যে দিনের পর দিন ওঠানামা করার মেট্রিকের তুলনায় বিশ্লেষণের অনেক বেশি স্থিতিশীল বিন্দু সরবরাহ করে।
ঝুঁকি এবং অস্থিরতা হ্রাস করা
লভ্যাংশ সামগ্রিক পোর্টফোলিও ঝুঁকি এবং অস্থিরতা হ্রাস একটি প্রধান কারণ। ঝুঁকি হ্রাস করার ক্ষেত্রে, লভ্যাংশের অর্থ প্রদানগুলি শেয়ারের দাম হ্রাসের ফলে যে কোনও ক্ষয় হ্রাস করে। তবে লভ্যাংশের ঝুঁকি হ্রাসের সুবিধাটি সেই মৌলিক সত্যের বাইরে। অধ্যয়নগুলি ধারাবাহিকভাবে দেখিয়েছে যে লভ্যাংশ প্রদেয় স্টকগুলি ভাল বাজারের সময়কালে নন লভ্যাংশ প্রদানকারী স্টকগুলিকে উল্লেখযোগ্যভাবে ছাড়িয়ে যায়। সামগ্রিক ডাউনমার্কেট সাধারণত বোর্ড জুড়ে স্টকগুলি টেনে নিয়ে যায়, লভ্যাংশ প্রদেয় স্টকগুলি সাধারণত লভ্যাংশ না দেওয়া স্টকগুলির তুলনায় মূল্য উল্লেখযোগ্যভাবে কম হ্রাস পায়।
২০০২ সালে সামগ্রিক বাজার মন্দার সময় এই বাস্তবতার একটি স্পষ্ট উদাহরণ প্রদর্শিত হয়েছিল, যখন লভ্যাংশ প্রদানকারী স্টকগুলি গড়ে ৩০% কমে যায়, যখন লভ্যাংশ প্রদানকারী স্টকগুলি কেবলমাত্র গড়ে ১০% হ্রাস পায়। এমনকি ২০০৮ সালের মারাত্মক আর্থিক সঙ্কটের সময়েও যেগুলি শেয়ারের দামগুলিতে তীব্র হ্রাস পেয়েছিল, লভ্যাংশ স্টকগুলি নন ডিভিডেন্ড স্টকের চেয়ে লক্ষণীয়ভাবে ভাল ছিল।
লভ্যাংশ প্রদানকারী সংস্থাগুলির স্টকগুলির মালিকানা সামগ্রিকভাবে পোর্টফোলিওর অস্থিরতা হ্রাস করে। এস অ্যান্ড পি 500 সূচকগুলিতে লভ্যাংশ প্রদানকারী বনাম লভ্যাংশ প্রদানকারী সংস্থাগুলির বিপরীতে ডিভিডেন্ড-প্রদানকারী সংস্থাগুলির একটি 2000-2010 তুলনা অস্থিরতার মাত্রার মধ্যে একটি উল্লেখযোগ্য বৈপরীত্য দেখায়। এই সময়ের মধ্যে লভ্যাংশ প্রদানকারী সংস্থাগুলির বিটা ছিল সামগ্রিক বাজার গড়ের তুলনায় কিছুটা কম 0. একই সময়কালের জন্য অ ডিভিডেন্ড-প্রদানকারী সংস্থাগুলির বিটা ছিল সামগ্রিক বাজার গড়ের তুলনায় অনেক বেশি অস্থিরতার হার showing
লভ্যাংশ ট্যাক্স সুবিধা প্রস্তাব
করের ক্ষেত্রে লভ্যাংশের সাথে যেভাবে আচরণ করা হয় সেগুলি লভ্যাংশকে আয় অর্জনের খুব কর-দক্ষ মাধ্যম করে তোলে। যোগ্য লভ্যাংশগুলি সাধারণ আয়ের তুলনায় যথেষ্ট কম হারে ট্যাক্সযুক্ত হয়। ২০১১ সালের আইআরএস বিধি অনুসারে, যাদের সাধারণ আয়কর হার 25% বা তত বেশি, যোগ্য লভ্যাংশ কেবল 15% হারে ট্যাক্স করা হয়। এবং এমন ব্যক্তিদের জন্য যাদের সাধারণ আয়কর হার 25% এর নীচে, যোগ্য লভ্যাংশ সম্পূর্ণ করমুক্ত।
লভ্যাংশ মূলধনের ক্রয় ক্ষমতা সংরক্ষণ করে
লভ্যাংশগুলি অন্য একটি ক্ষেত্রেও সহায়তা করে যা বিনিয়োগকারীরা মাঝে মাঝে বিবেচনা করতে ব্যর্থ হন: বিনিয়োগের রিটার্নে মুদ্রাস্ফীতিের প্রভাব। কোনও বিনিয়োগকারী কোনও বিনিয়োগ থেকে কোনও আসল নেট লাভ উপলব্ধি করতে, বিনিয়োগকে প্রথমে মুদ্রাস্ফীতিের ফলে ক্রয় ক্ষমতার ক্ষতি কাটিয়ে উঠতে পর্যাপ্ত পরিমাণে রিটার্ন সরবরাহ করতে হবে।
যদি কোনও বিনিয়োগকারী কোনও স্টকের মালিক হন যা এক বছরের ব্যবধানে 3% দামে বৃদ্ধি পায় তবে মূল্যস্ফীতি 4% এ থাকে, তবে তার মূলধনের ক্রয় ক্ষমতার দিক থেকে বিনিয়োগকারীরা আসলে 1% লোকসানের মুখোমুখি হয়েছেন। যাইহোক, যদি একই স্টক যে দামে 3% বৃদ্ধি পায় এছাড়াও 3% লভ্যাংশের ফলন সরবরাহ করে, বিনিয়োগ সফলভাবে একটি লাভ ফিরিয়ে নিয়েছে যা মুদ্রাস্ফীতিকে ছাড়িয়ে যায় এবং বিনিয়োগকারীদের জন্য ক্রয়ক্ষমতার প্রকৃত লাভের প্রতিনিধিত্ব করে। লভ্যাংশ পরিশোধকারী সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগকারীদের জন্য সুসংবাদটি হ'ল অনেক লভ্যাংশ ফলনকে স্ফীত করে inflation
