বিনিয়োগ ঝুঁকির পাঁচটি প্রধান সূচক রয়েছে যা স্টক, বন্ড এবং মিউচুয়াল ফান্ড পোর্টফোলিওগুলির বিশ্লেষণে প্রযোজ্য। এগুলি হ'ল আলফা, বিটা, আর-স্কোয়ার্ড, স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি এবং শার্প অনুপাত। এই পরিসংখ্যানমূলক ব্যবস্থাগুলি হ'ল বিনিয়োগের ঝুঁকি / অস্থিরতার icতিহাসিক ভবিষ্যদ্বাণী এবং এগুলি আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্বের (এমপিটি) সমস্ত বড় উপাদান। এমপিটি হ'ল স্ট্যান্ডার্ড আর্থিক এবং একাডেমিক পদ্ধতি যা বাজারের বেঞ্চমার্কের সাথে তুলনা করে ইক্যুইটি, ফিক্সড-ইনকাম এবং মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগের কার্যকারিতা মূল্যায়ন করতে ব্যবহৃত হয়। এই সমস্ত ঝুঁকি পরিমাপের উদ্দেশ্য বিনিয়োগকারীরা তাদের বিনিয়োগের ঝুঁকি-পুরষ্কারের পরামিতিগুলি নির্ধারণে সহায়তা করে। এই সাধারণ সূচকগুলির প্রতিটিটির একটি সংক্ষিপ্ত বিবরণ এখানে দেওয়া হল।
আরম্ভ
আলফা হ'ল ঝুঁকি-সমন্বিত ভিত্তিতে বিনিয়োগের পারফরম্যান্সের একটি পরিমাপ। এটি কোনও সুরক্ষা বা তহবিলের পোর্টফোলিওয়ের অস্থিরতা (দাম ঝুঁকি) নেয় এবং এর ঝুঁকি-সমন্বিত কার্য সম্পাদনকে একটি বেঞ্চমার্ক সূচকের সাথে তুলনা করে। বেঞ্চমার্ক সূচকের রিটার্নের তুলনায় বিনিয়োগের অতিরিক্ত রিটার্ন হ'ল এটি আলফা। সরলভাবে বলা হয়েছে, আলফা প্রায়শই কোনও মানটিকে প্রতিনিধিত্ব করে বলে মনে করা হয় যা কোনও পোর্টফোলিও পরিচালক ম্যানেজমেন্টকে তহবিলের পোর্টফোলিও থেকে যোগ করে বা বিয়োগ করে। 1.0 এর একটি আলফা অর্থ তহবিল তার বেনমার্ক সূচকে 1% ছাড়িয়েছে per অনুরূপভাবে, -1.0 এর একটি আলফা 1% এর কম কর্মক্ষমতা নির্দেশ করবে indicate বিনিয়োগকারীদের জন্য, আলফা যত বেশি তত ভাল।
বিটা
বিটা, বিটা সহগ হিসাবেও পরিচিত, পুরো বাজারের সাথে তুলনা করে কোনও সুরক্ষা বা একটি পোর্টফোলিওর অস্থিরতা বা নিয়মতান্ত্রিক ঝুঁকির একটি পরিমাপ। বিটাকে রিগ্রেশন বিশ্লেষণ ব্যবহার করে গণনা করা হয় এবং এটি বাজারে গতিবিধিতে সাড়া দেওয়ার জন্য কোনও বিনিয়োগের প্রত্যাবর্তনের প্রবণতা উপস্থাপন করে। সংজ্ঞা অনুসারে, বাজারে একটি বিটা আছে 1.0 ব্যক্তিগত সুরক্ষা এবং পোর্টফোলিও মানগুলি বাজার থেকে কীভাবে বিচ্যুত হয় সে অনুযায়ী মাপা হয়।
১.০ এর একটি বিটা ইঙ্গিত দেয় যে বিনিয়োগের দাম বাজারের সাথে লক-স্টেপে চলে যাবে। ১.০ এর কম বিটা ইঙ্গিত দেয় যে বিনিয়োগটি বাজারের চেয়ে কম অস্থির হবে। অনুসারে, ১.০ এর বেশি বিটা ইঙ্গিত দেয় যে বিনিয়োগের দাম বাজারের চেয়ে বেশি অস্থির হয়ে উঠবে। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও তহবিলের পোর্টফোলিওর বিটা 1.2 হয় তবে এটি তাত্ত্বিকভাবে বাজারের চেয়ে 20% বেশি উদ্বায়ী।
রক্ষণশীল বিনিয়োগকারীরা যারা মূলধন সংরক্ষণ করতে চান তাদের কম বিটা সহ সিকিওরিটি এবং ফান্ড পোর্টফোলিওগুলিতে ফোকাস করা উচিত যখন উচ্চ বিনিয়োগের সন্ধানে আরও ঝুঁকি নিতে আগ্রহী বিনিয়োগকারীরা উচ্চ বিটা বিনিয়োগের সন্ধান করতে হবে।
আর-স্কোয়ারড
আর-স্কোয়ার্ড এমন একটি পরিসংখ্যানগত পরিমাপ যা কোনও তহবিলের পোর্টফোলিও বা সুরক্ষার চলনগুলির শতাংশের প্রতিনিধিত্ব করে যা একটি বেঞ্চমার্ক সূচীর আন্দোলনের দ্বারা ব্যাখ্যা করা যেতে পারে। স্থায়ী-আয়ের সিকিওরিটি এবং বন্ড তহবিলের জন্য, মানদণ্ড হ'ল মার্কিন ট্রেজারি বিল। এস অ্যান্ড পি 500 সূচক হ'ল ইক্যুইটি এবং ইক্যুইটি ফান্ডের মানদণ্ড।
আর-স্কোয়ার মানগুলি 0 থেকে 100 এর মধ্যে থাকে M মর্নিংস্টারের মতে, 85 এবং 100 এর মধ্যে আর-স্কোয়ার্ড মান সহ একটি মিউচুয়াল ফান্ডের পারফরম্যান্স রেকর্ড রয়েছে যা সূচকের সাথে ঘনিষ্ঠভাবে সম্পর্কিত। 70 বা তার চেয়ে কম রেট দেওয়া একটি তহবিল সাধারণত সূচকের মতো করে না।
মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগকারীদের উচ্চ আর-স্কোয়ার্ড অনুপাত সহ সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলগুলি এড়ানো উচিত, যা সাধারণত "পায়খানা" সূচক তহবিল হিসাবে বিশ্লেষকরা সমালোচিত হন। এই জাতীয় ক্ষেত্রে, আপনি যখন কোনও সূচক তহবিল থেকে একই বা আরও ভাল ফলাফল পেতে পারেন তখন পেশাদার পরিচালনার জন্য উচ্চতর ফি প্রদান করা কিছুটা বোধগম্য নয়।
আদর্শ চ্যুতি
স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি তার অর্থ থেকে ডেটা ছড়িয়ে দেওয়ার পরিমাপ করে। মূলত, ডেটা যত বেশি ছড়িয়ে যায়, ততই তফাত বেশি হয়। অর্থায়নে, স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতিটি তার অস্থিরতা (ঝুঁকি) পরিমাপ করতে বিনিয়োগের বার্ষিক হারের হারের জন্য প্রয়োগ করা হয়। একটি অস্থির স্টকের একটি উচ্চমানের বিচ্যুতি হবে। মিউচুয়াল তহবিলের সাথে, মানক বিচ্যুতি আমাদের জানায় যে কোনও তহবিলের রিটার্ন তার historicalতিহাসিক পারফরম্যান্সের ভিত্তিতে প্রত্যাশিত রিটার্ন থেকে কতটা বিচ্যুত হয়।
শার্প অনুপাত
নোবেলজয়ী অর্থনীতিবিদ উইলিয়াম শার্প দ্বারা বিকাশিত, শার্প অনুপাত ঝুঁকি-সমন্বিত কর্মক্ষমতা পরিমাপ করে। এটি বিনিয়োগের জন্য রিটার্নের হার থেকে রিটার্নের ঝুঁকিমুক্ত হার (ইউএস ট্রেজারি বন্ড) কে বিয়োগ করে এবং ফলাফলটিকে তার রিটার্নের স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি দ্বারা বিভক্ত করে গণনা করা হয়। তীব্র অনুপাত বিনিয়োগকারীদের জানায় যে বিনিয়োগের বুদ্ধিমান বিনিয়োগের সিদ্ধান্তের কারণে বা অতিরিক্ত ঝুঁকির ফলে হয় whether এই পরিমাপটি দরকারী কারণ একটি পোর্টফোলিও বা সুরক্ষা তার সহকর্মীদের তুলনায় উচ্চতর আয় করতে পারে, তবে উচ্চতর রিটার্নগুলি অতিরিক্ত অতিরিক্ত ঝুঁকি নিয়ে না এলে এটি কেবলমাত্র ভাল বিনিয়োগ। বিনিয়োগের শার্প অনুপাত যত বেশি হবে তার ঝুঁকি-সমন্বিত কর্মক্ষমতা তত ভাল।
তলদেশের সরুরেখা
অনেক বিনিয়োগকারী বিনিয়োগের ঝুঁকির জন্য অল্প উদ্বেগ নিয়ে বিনিয়োগের রিটার্নগুলিতে একচেটিয়াভাবে মনোনিবেশ করার ঝোঁক রাখেন। আমরা যে পাঁচটি ঝুঁকি ব্যবস্থা নিয়ে আলোচনা করেছি তা ঝুঁকি-ফেরত সমীকরণকে কিছুটা ভারসাম্য সরবরাহ করতে পারে। বিনিয়োগকারীদের জন্য সুসংবাদটি হ'ল এই সূচকগুলি তাদের জন্য গণনা করা হয় এবং বেশ কয়েকটি আর্থিক ওয়েবসাইটে পাওয়া যায়: এগুলি অনেকগুলি বিনিয়োগ গবেষণা প্রতিবেদনে অন্তর্ভুক্ত করা হয়। স্টক, বন্ড বা মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগের কথা বিবেচনা করার সময় এই পরিমাপগুলি যেমন দরকারী তেমনি আপনার যে বিবেচনার ভিত্তিতে বিনিয়োগের গুণমানকে প্রভাবিত করতে পারে তার মধ্যে অন্যতম একটি অস্থিরতা ঝুঁকি।
