অ্যাক্রেটিং প্রিন্সিপাল অদলবদল কী?
অ্যাক্রেটিং প্রিন্সিপাল অদলবদল একটি ডেরিভেটিভ চুক্তি যার মধ্যে দুই পক্ষের নগদ প্রবাহের বিনিময় করতে সম্মত হয়। সাধারণত বেশিরভাগ ধরণের সুদের হার বা ক্রস-কারেন্সি অদলবদ চুক্তির মতো একটি চলক হারের জন্য একটি নির্দিষ্ট হার। যাইহোক, এই ক্ষেত্রে, উভয় পক্ষের আগেই সম্মত হওয়ার সময়সূচীতে সময়ের সাথে মূল মূল পরিমাণ বেড়ে যায়। অদলবদলকে ওভার-দ্য কাউন্টারে ওটিসি করা হয় (ওটিসি) যাতে শর্তগুলি জড়িত পক্ষগুলির অনুসারে তৈরি করা যায়।
পণ্যটিকে অ্যাক্রেটিং সোয়াপ, সংশ্লেষের অদলবদল, নির্মাণ loanণের সোয়াপ, ড্রাউনডাউন অদলবদল এবং স্টেপ-আপ সোয়াপও বলা যেতে পারে।
কী Takeaways
- অ্যাক্রিটিং প্রিন্সিপাল অদলবদলটি ভ্যানিলা অদলবদলের সমান, কেবলমাত্র সময়ের সাথে সাথে অদলবদলের কল্পিত পরিমাণ বৃদ্ধি পায় time এইভাবে অদলবদ নগদ প্রবাহের সাথে মিলে যায় an স্বীকৃতি স্বাপের শর্তগুলি উভয় পক্ষের আগেই সম্মত হয়, এতে কল্পিত পরিমাণটি কত এবং কখন বৃদ্ধি পাবে তার তফসিল সহ।
অ্যাক্রেটিং প্রিন্সিপাল অদলবদল বোঝা
প্রধানত ব্যবসা এবং আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি, কিছু বড় বিনিয়োগকারীদের সাথে, একটি বাড়ানো মূল অদলবদল ব্যবহার করতে পারে।
একটি নিয়মিত বা সরল ভ্যানিলা অদলবদলে, একটি পক্ষ ঝুঁকির সংস্পর্শকে হ্রাস করে অন্য পক্ষের উচ্চতর রিটার্নের সম্ভাবনার জন্য সেই ঝুঁকি গ্রহণ করে। সাধারণত, অদলবদ চুক্তির মূল মূল পরিমাণটি স্থির থাকে। যাইহোক, অ্যাক্রেটিং প্রিন্সিপাল অদলবদল অনুসারে, অদলবদল অধ্যক্ষ সময়ের সাথে সাথে অদলবদল হয়ে যায় যতক্ষণ না অদলবদ চুক্তি পূর্ণ হয়।
ভ্যানিলা অদলবদলকারী পক্ষগুলি একটি বন্ধকের মতো চলক হারের বিনিয়োগের অর্থ প্রদানের জন্য যেমন একটি ট্রেজারি বন্ডের মতো স্থির হারের বিনিয়োগের অর্থের বিনিময় করতে পারে, যেখানে এই হারটি উপরে উঠে যায়। বন্ধকটি LIBOR প্লাস 2% এর উপর ভিত্তি করে হতে পারে, তাই LIBOR যেমন পরিবর্তিত হয়, তেমনি বন্ধকের অর্থ প্রদানও হবে।
এক্সচেঞ্জের কারণ হ'ল এক পক্ষের তার পরিবর্তনশীল হার বিনিয়োগের অর্থ প্রদানের মূলত প্রয়োজনীয়তা ঠিক করা। অন্য পক্ষের একটি মতামত থাকতে পারে যে সুদের হারগুলি অনুকূল দিকের দিকে এগিয়ে যাবে এবং তারা ঝুঁকি নিতে চাইবে, অদলবদলের মাধ্যমে, তারা তা করবে।
বন্ড বা বন্ধকী বিনিয়োগের পরিবর্তে নগদ প্রবাহ কোনও ব্যবসায় হতে পারে। বা নগদ প্রবাহ একটি ব্যবসায়ের তহবিল প্রয়োজন হতে পারে। উভয় ক্ষেত্রেই, স্থায়ী নগদ প্রবাহ বা ক্রমবর্ধমান ব্যয়ের বিরুদ্ধে একটি হেজের প্রয়োজন কারণ।
অ্যাক্রেটিং প্রিন্সিপাল অদলবদল ব্যবহার করা
একটি ক্রমবর্ধমান মূল অদলবদল এমন তরুণ সংস্থাগুলিকে সহায়তা করতে পারে যেগুলি ক্রমবর্ধমান মূলধনের প্রয়োজন হবে। এটি প্রায়শই নির্মাণে ব্যবহৃত হয়, যেখানে দীর্ঘমেয়াদী প্রকল্পগুলির সময়ের সাথে সাথে ব্যয় বাড়তে থাকে।
উদাহরণস্বরূপ, একটি নির্মাণ সংস্থা প্রকল্পগুলির সুদের ব্যয়ের জন্য অনুমানযোগ্য কাঠামো তৈরি করতে চায়। তারা জানেন যে সময়ের সাথে শ্রম, উপকরণ এবং নিয়মগুলির জন্য ব্যয় আরও বাড়বে এবং এখনই এটির ব্যবস্থা করতে চায়। তারা ভবিষ্যদ্বাণীীয়, বর্ধমান, ভবিষ্যতের অর্থ প্রদানের একটি সিরিজ পছন্দ করে। প্রকল্পের প্রতিটি পর্যায়ে অগ্রসর হওয়ার সাথে সাথে একটি বাড়ানো অধ্যক্ষ অদলবদলগুলি পূর্বনির্ধারিত ট্র্যাঞ্চগুলিতে এই ব্যয়গুলি সংজ্ঞায়িত করতে পারে।
দুই পক্ষের যে বিনিয়োগ বা debtsণ তারা অদলবদল হয় তাতে আরও যুক্ত করতে চাইলে এটিও ব্যবহার করা যেতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, কোনও বিনিয়োগকারীরা জানেন যে তারা প্রতি বছর কোনও সম্পদে তাদের অবদান বৃদ্ধি করছে, তারা অ্যাক্রেটিং প্রিন্সিপাল অদলবদলে প্রবেশ করতে পারে যাতে স্বাপের পরিমাণ বিনিয়োগের পরিমাণের সাথে মেলে।
অ্যাক্রেটিং প্রিন্সিপাল অদলবদলের উদাহরণ
ধরে নিই যে দু'জন বিনিয়োগকারী সুদ বহনকারী সম্পদে অবদান রাখছেন।
জন তার 1 মিলিয়ন ডলার বিনিয়োগে LIBOR প্লাস 1% পাচ্ছেন।
জুডি তার million 10 মিলিয়ন বিনিয়োগের উপর 3% একটি নির্দিষ্ট হার পাচ্ছে।
লাইবার বর্তমানে ২% তাই জন এবং জুডি এই মুহুর্তে একই পরিমাণে সুদ পাচ্ছে।
জন চিন্তিত যে সুদের হার কমে যেতে পারে, যা তার রিটার্ন 3% এর নিচে নামবে। অন্যদিকে জুডি ঝুঁকি নিতে আগ্রহী যে সুদের হার একই থাকবে বা বাড়বে। অতএব, তিনি জন এর সাথে অদলবদল করতে is
জন জুডির লাইবার প্লাস 1% প্রদান করবেন (যা তিনি তার বিনিয়োগ থেকে প্রাপ্ত) এবং জুডি জনকে 3% প্রদান করবে (যা সে তার বিনিয়োগ থেকে প্রাপ্ত)।
এটি একটি সাধারণ ভ্যানিলা অদলবদল হবে। তবে এখন ধরে নিন যে জন এবং জুডি উভয়ই প্রতি বছর তাদের বিনিয়োগের জন্য $ 50, 000 যোগ করছেন। তারা সেই অতিরিক্ত অবদানের জন্যও অদলবদল প্রয়োগ করতে চায়।
এই জায়গাটিই এখানে যুক্ত হয়। এই বছরের জন্য ধারণাটির পরিমাণটি হবে million 1 মিলিয়ন, তবে পরের বছর এটি হবে 1, 050, 000 ডলার। পরের বছর $ 1.1 মিলিয়ন, তারপরের বছর 1.15 মিলিয়ন।
পাঁচ বছরে বিনিয়োগগুলি পরিপক্ক হওয়ার মতো, আগাম সম্মত হওয়ার তারিখের সাথে অদলবদলের মেয়াদ শেষ হবে। এই পাঁচ বছরে, ধারণাটি পরিমাণ প্রতি বছর, 000 50, 000 দ্বারা বৃদ্ধি পাবে
ধারণার পরিমাণ বিনিময় হয় না। সুদের হার একই থাকলে নগদ বিনিময় হয় না। যদি সুদের হারগুলি আলাদা হয়ে যায় (LIBOR বর্তমান হার থেকে উপরে বা নীচে চলে যায়) তবে যে পক্ষের পাওনা ণ দেওয়া হয় তা অন্যান্য মূল্যের উপর সুদের হারের পার্থক্যটি প্রদান করে।
