Imagineতিহ্যবাহী এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডগুলি (ইটিএফ) আপনি কল্পনা করতে পারেন এমন প্রায় প্রতিটি সূচি অনুসরণ করে শত শত জাতগুলিতে উপলব্ধ in ইটিএফগুলি সূচক মিউচুয়াল ফান্ডগুলির সাথে যুক্ত সমস্ত সুবিধাদি সরবরাহ করে, যার মধ্যে স্বল্প টার্নওভার, স্বল্প ব্যয় এবং বিস্তৃত বৈচিত্র্য রয়েছে, এবং তাদের ব্যয় অনুপাত উল্লেখযোগ্য পরিমাণে কম।
প্যাসিভ বিনিয়োগ হ'ল ইটিএফ বিনিয়োগকারীদের মধ্যে একটি জনপ্রিয় কৌশল, এটি একমাত্র কৌশল নয়। বিনিয়োগকারীরা কীভাবে এই উদ্ভাবনী যন্ত্রগুলি ব্যবহার করছেন সে সম্পর্কে অতিরিক্ত অন্তর্দৃষ্টি দেওয়ার জন্য আমরা এখানে ETF বিনিয়োগ কৌশলগুলি অন্বেষণ এবং তুলনা করি।
প্যাসিভ বিনিয়োগ
ইটিএফগুলি মূলত এমন একক সুরক্ষা সরবরাহের জন্য তৈরি করা হয়েছিল যা কোনও সূচককে ট্র্যাক করে এবং অন্তর্মুখী ট্রেড করে। ইন্ট্রাডে ট্রেডিং বিনিয়োগকারীদের সংক্ষেপে, পুরো বাজার তৈরি করে এমন সমস্ত সিকিওরিটির (যেমন এসএন্ডপি 500 বা ন্যাসডাক) একক ব্যবসায়ের সাথে সন্ধান করে buy ইটিএফ এর মাধ্যমে মিউচুয়াল ফান্ডগুলির বিপরীতে সারাদিনের যে কোনও সময় কোনও অবস্থাতে orোকা বা আউট হওয়ার জন্য নমনীয়তা সরবরাহ করা হয়, যা কেবল প্রতিদিন একবার বাণিজ্য করে।
যদিও ইন্ট্রাডে ট্রেডিং সক্ষমতা সক্রিয় ব্যবসায়ীদের পক্ষে অবশ্যই একটি वरदान, তবে বিনিয়োগকারীরা কেনা এবং ধরে রাখা পছন্দ করেন এটি কেবল একটি সুবিধা, যা এখনও একটি বৈধ এবং জনপ্রিয় কৌশল - বিশেষত যদি আমরা মনে রাখি যে সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলগুলি ব্যর্থ হতে ব্যর্থ হয় মর্নিংস্টার অনুসারে তাদের বেঞ্চমার্কস বা প্যাসিভ অংশগুলি, বিশেষত দীর্ঘ সময়ের দিগন্তের উপরে। ইটিএফগুলি ইনডেক্সিং বা প্যাসিভ ম্যানেজমেন্ট বাস্তবায়নের জন্য একটি সুবিধাজনক এবং স্বল্প ব্যয়ের উপায় সরবরাহ করে।
অ্যাক্টিভ ট্রেডিং
সূচকের ট্র্যাক রেকর্ড সত্ত্বেও, অনেক বিনিয়োগকারী তথাকথিত গড় আয়গুলির জন্য নিষ্পত্তি করতে সন্তুষ্ট নন। যদিও তারা জানেন যে সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের একটি সংখ্যালঘু বাজারকে পরাজিত করেছে, তারা যে কোনও উপায়ে চেষ্টা করতে রাজি। ইটিএফগুলি নিখুঁত সরঞ্জাম সরবরাহ করে।
ইন্টাডে বাণিজ্য করার অনুমতি দিয়ে, ইটিএফগুলি এই ব্যবসায়ীদের বাজারের দিকনির্দেশনা এবং সেই অনুযায়ী বাণিজ্য করার সুযোগ দেয়। প্যাসিভ বিনিয়োগকারীদের মতো সূচকে এখনও বাণিজ্য করলেও এই সক্রিয় ব্যবসায়ীরা স্বল্প-মেয়াদী চলাফেরার সুবিধা নিতে পারেন। বাজারগুলি যখন খোলা থাকে তখন এস অ্যান্ড পি 500 রেস করলে সক্রিয় ব্যবসায়ীরা তাত্ক্ষণিকভাবে লাভটিকে লক করতে পারেন।
এবং তাই, traditionalতিহ্যবাহী স্টকগুলির সাথে ব্যবহার করা যেতে পারে এমন সমস্ত সক্রিয় বাণিজ্য কৌশলগুলি ইটিএফগুলির সাথেও ব্যবহার করা যেতে পারে, যেমন বাজারের সময়, ক্ষেত্রের আবর্তন, সংক্ষিপ্ত বিক্রয় এবং মার্জিনে কেনা।
সক্রিয়ভাবে পরিচালনা ETFs
ইটিএফগুলি একটি সূচক ট্র্যাক করার জন্য কাঠামোগত তৈরি করার পরে, তারা সহজেই একটি জনপ্রিয় বিনিয়োগ ব্যবস্থাপকের শীর্ষ পিকগুলি ট্র্যাক করতে, যে কোনও বিদ্যমান মিউচুয়াল ফান্ডকে আয়না করতে বা কোনও নির্দিষ্ট বিনিয়োগের উদ্দেশ্য অনুসরণ করতে ডিজাইন করতে পারে। এগুলি কীভাবে লেনদেন হয় তা বাদ দিয়ে এই ইটিএফগুলি বিনিয়োগকারী / ব্যবসায়ীদের এমন একটি বিনিয়োগ সরবরাহ করতে পারে যা লক্ষ্যমাত্রা উপরে-গড় আয় প্রদান করে।
সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ইটিএফগুলির মধ্যে মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগকারী এবং তহবিল পরিচালকদেরও উপকৃত হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে। যদি কোনও ইটিএফ নির্দিষ্ট মিউচুয়াল তহবিলকে আয়না করার জন্য ডিজাইন করা হয় তবে আন্তঃডে ট্রেডিং সক্ষমতা ঘন ঘন ব্যবসায়ীদের তহবিলের পরিবর্তে ইটিএফ ব্যবহার করতে উত্সাহিত করবে যা মিউচুয়াল ফান্ডের নগদ প্রবাহকে হ্রাস করবে এবং পোর্টফোলিও পরিচালনা করতে সহজ করবে এবং আরও অনেক কিছু ব্যয়বহুল, এর বিনিয়োগকারীদের জন্য মিউচুয়াল ফান্ডের মান বাড়ানো।
স্বচ্ছতা এবং সালিশি
সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ইটিএফগুলি এত ব্যাপকভাবে উপলভ্য নয় কারণ এগুলি তৈরিতে প্রযুক্তিগত চ্যালেঞ্জ রয়েছে। মানি ম্যানেজারের মুখোমুখি হওয়া মুখ্য বিষয়গুলির মধ্যে একটি ব্যবসায়িক জটিলতা জড়িত থাকে, বিশেষত ইটিএফদের জন্য সালিসি ভূমিকাতে জটিলতা। কারণ ইটিএফস স্টক এক্সচেঞ্জে বাণিজ্য করে, ইটিএফ শেয়ারের ট্রেডিং মূল্য এবং অন্তর্নিহিত সিকিওরিটির ট্রেডিং দামের মধ্যে দামের বৈষম্য বিকাশের সম্ভাবনা রয়েছে। এটি স্বেচ্ছাচারিতার সুযোগ তৈরি করে।
যদি কোনও ইটিএফ অন্তর্নিহিত শেয়ারের মূল্যের চেয়ে কম মূল্যে বাণিজ্য করে, বিনিয়োগকারীরা এই ছাড়ের মাধ্যমে ইটিএফের শেয়ার কিনে এবং তারপরে অন্তর্নিহিত স্টকের শেয়ারগুলি ইন-কাস্টম বিতরণের জন্য নগদ করে লাভ করতে পারে। যদি ইটিএফ অন্তর্নিহিত শেয়ারের মূল্যের প্রিমিয়ামে বাণিজ্য করে, বিনিয়োগকারীরা অবস্থানটি কভার করতে ইটিএফ সংক্ষিপ্ত করতে এবং শেয়ার বাজারের শেয়ারগুলি মুক্ত বাজারে কিনতে পারবেন।
সূচক ইটিএফ সহ, সালিসি ইটিএফের দাম অন্তর্নিহিত শেয়ারের মানের কাছে রাখে। এটি কাজ করে কারণ প্রদত্ত সূচকে থাকা প্রত্যেকে হোল্ডিংগুলি জানেন। সূচক ইটিএফের হোল্ডিংগুলি প্রকাশ করে ভয় পাওয়ার কিছু নেই, এবং দামের সমতা সবার জন্য সবচেয়ে ভাল আগ্রহী।
সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ইটিএফের পরিস্থিতি কিছুটা আলাদা হবে, যার মানি ম্যানেজার স্টক নির্বাচনের জন্য বেতন পাবেন। আদর্শভাবে, এই নির্বাচনগুলি বিনিয়োগকারীদের তাদের ETF এর বেনমার্ক সূচকে ছাড়িয়ে যেতে সহায়তা করে।
যদি ইটিএফ তার হোল্ডিংগুলি প্রায়শই পর্যাপ্ত পরিমাণে প্রকাশ করে যাতে সালিশি ঘটে যায়, তবে ইটিএফ কেনার কোনও কারণ নেই - স্মার্ট বিনিয়োগকারীরা কেবল তহবিলের ব্যবস্থাপককে সমস্ত গবেষণা করতে দেয় এবং তারপরে তার সেরা প্রকাশের জন্য অপেক্ষা করতে পারে ধারনা. তারপরে বিনিয়োগকারীরা অন্তর্নিহিত সিকিওরিটিগুলি কিনে ফান্ডের পরিচালন ব্যয় প্রদান করা এড়ানো যেত। সুতরাং, এই জাতীয় পরিস্থিতি অর্থ পরিচালকদের সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ইটিএফ তৈরির জন্য কোনও উত্সাহ প্রদান করে না।
জার্মানিতে অবশ্য ডয়চে ব্যাংকের ডিডাব্লুএস বিনিয়োগ ইউনিট সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ইটিএফগুলি বিকশিত করেছে যা প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের কাছে তাদের হোল্ডিংগুলি দৈনিক ভিত্তিতে দুই দিনের বিলম্বের সাথে প্রকাশ করে। তবে তথ্য এক মাসের না হওয়া পর্যন্ত সাধারণের সাথে ভাগ করা হয় না। এই ব্যবস্থা প্রাতিষ্ঠানিক ব্যবসায়ীদের তহবিলকে সালিশ করার সুযোগ দেয় তবে সাধারণ মানুষকে বাসি তথ্য সরবরাহ করে।
মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে, সক্রিয় ইটিএফ অনুমোদিত হয়েছে, তবে তাদের দৈনিক হোল্ডিং সম্পর্কে স্বচ্ছ হতে হবে। সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (এসইসি) ২০১৫ সালে অপ-স্বচ্ছ সক্রিয় ইটিএফ অস্বীকার করেছে তবে বর্তমানে পর্যায়ক্রমে প্রকাশিত বিভিন্ন সক্রিয় ইটিএফ মডেলদের মূল্যায়ন করছে। ইটিএফের দাম হ্রাস পাওয়ায় ইটিএফের দাম হ্রাস পাওয়ায় ইটিএফের ব্যবসা বন্ধ থাকায় ইটিএফের ব্যবসা বন্ধ থাকায় এসইসিও ইটিএফের দাম কমায় রোধ করতে ইটিএফ সম্পর্কিত অস্থায়ী দিনগুলিতে মূল্য প্রকাশ ছাড়াই ওপেনিং স্টক ব্যবসায়ের অনুমোদন দিয়েছে।
তলদেশের সরুরেখা
সক্রিয় এবং প্যাসিভ পরিচালনা উভয়ই ইটিএফ বিনিয়োগকারীদের মধ্যে বৈধ এবং প্রায়শই ব্যবহৃত বিনিয়োগের কৌশল। পেশাদার অর্থ পরিচালকদের দ্বারা পরিচালিত সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ইটিএফস এখনও কমই রয়েছে, আপনি বাজি ধরতে পারেন যে উদ্ভাবনী অর্থ পরিচালন সংস্থাগুলি বিশ্বব্যাপী এই পণ্যটি উপলব্ধ করার চ্যালেঞ্জগুলি কাটিয়ে উঠার জন্য নিরলসভাবে কাজ করছে।
