বিশ্বব্যাপী আর্থিক বাজারগুলি পেশাদার এবং ব্যক্তিদের জন্য একইভাবে আবেদন করে; দু'জনই বাজারের সাথে উইটগুলি মেলাতে ক্ষুধার্ত, এটি হারাতে চেষ্টা করছে। যাইহোক, বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই নিজেকে বাজারের দ্বারা তুচ্ছ করে দেখায় কারণ এটি সহযোগিতা ও প্রত্যাশার মতো আচরণ করে না। সঠিকভাবে বাজারের সঠিকভাবে ভবিষ্যদ্বাণী করাতে জটিলতার কারণে, পেশাদার সম্পদ পরিচালকদের একটি বিনিয়োগ প্রক্রিয়া বিকাশের ঝোঁক। এমন একটি প্রক্রিয়া যা তারা ক্লায়েন্টের সম্পদ পরিচালনার জন্য অনুসরণ করেন যাতে ক্লায়েন্টরা ম্যানেজার এবং তাদের বিনিয়োগের কাছ থেকে কী আশা করতে পারে তা জানতে পারে।
বিনিয়োগের প্রক্রিয়াগুলি একটি ঝকঝকে আবিষ্কার হয় না এবং তাত্ক্ষণিকও হয় না। ঘন ঘন জয় এবং অনিবার্য ক্ষতির সময়ে তারা প্রায়শই বহু বছর ধরে পরীক্ষামূলক এবং ত্রুটি, পরীক্ষা করা এবং বাজারে অংশ নেওয়ার জন্য সম্মানিত হয়। এবং এই প্রক্রিয়াগুলি অর্থনৈতিক চক্রের বিভিন্ন পয়েন্টগুলির সময় পরীক্ষা করার প্রবণতা রয়েছে এবং এটি পুনরাবৃত্তিযোগ্য হয়ে উঠেছে। বিশ্বাসটি হচ্ছে প্রক্রিয়াটি দলকে (ম্যানেজার এবং ক্লায়েন্টকে) বাজারকে তাদের লক্ষ্য অর্জনের জন্য "সেরা" করার সর্বোত্তম সুযোগ প্রদান করবে। (আরও তথ্যের জন্য, দেখুন: বিনিয়োগের প্রক্রিয়ায় আপনার ভূমিকা বোঝা))
বিনিয়োগ প্রক্রিয়া এবং ক্রিয়া
পরিচালকদের, তাদের বিনিয়োগের প্রক্রিয়াটি বিকাশের ক্ষেত্রে, কিছু "সাধারণ নিয়ম" নির্ধারণ করা দরকার যা এটি অর্থবহ করে তোলে। অনেকে সিএফএ ইনস্টিটিউট দ্বারা প্রদত্ত গাইডলাইনগুলি মেনে চলেন। যদিও সিএফএ ইনস্টিটিউট আইনী পরিচালনকারী সংস্থা নয়, এটি একটি পেশাদার বাণিজ্য সংস্থা যা পেশাদার বিনিয়োগ সম্প্রদায়ের উপর বিরাট প্রভাব ফেলে। সিএফএ ইনস্টিটিউট পেশাদার আচারের একটি সম্পদ ব্যবস্থাপক কোড সরবরাহ করে যা বিনিয়োগ প্রক্রিয়া এবং পরিচালকের ক্রিয়াকলাপ সম্পর্কিত ছয়টি নির্দেশিকা দেয়:
ঘ। ক্লায়েন্টদের সম্পদ পরিচালনা করার সময় পরিচালকদের অবশ্যই যুক্তিসঙ্গত যত্ন এবং বিচক্ষণ রায় ব্যবহার করতে হবে । অন্য কথায়, বিনিয়োগ পরিচালকদের গবেষণা এবং বিশ্লেষণ করতে হবে এবং ম্যানেজার কীভাবে ক্লায়েন্টের পোর্টফোলিও পরিচালনা করতে সম্মত হন তার উপর ভিত্তি করে ক্লায়েন্টের পক্ষে তাৎপর্যপূর্ণ সিদ্ধান্ত নেওয়ার প্রয়োজন।
ঘ। পরিচালকদের অবশ্যই বাজারের অংশগ্রহণকারীদের বিভ্রান্ত করার অভিপ্রায় সাথে দাম বিকৃতি করার জন্য নকশাকৃত কৃত্রিমভাবে বা কৃত্রিমভাবে ব্যবসায়িক পরিমাণকে বাড়িয়ে তোলা উচিত নয় । এর অর্থ পরিচালকরা কোনও সুরক্ষা সম্পর্কে মিথ্যা গুজব বা বিভ্রান্তিমূলক তথ্য ছড়াতে পারবেন না। বা পরিচালকদের সুরক্ষার দাম বাড়ানোর জন্য চতুর্থাংশের শেষে বৈদ্যুতিক স্টকগুলিতে দামের হস্তক্ষেপ বা ব্যবসায়ের জন্য কোনও সুরক্ষায় বড় অবস্থান কিনতে পারে না যাতে তারা যখন তাদের ক্লায়েন্টদের কাছে তাদের হোল্ডিংয়ের প্রতিবেদন করে তখন দাম আরও বেশি দেখায়। যদিও এই ক্রিয়াকলাপগুলির মধ্যে অনেকগুলি প্রমাণ করা কঠিন হতে পারে, বিশেষত নৈতিক অবস্থানের দিক থেকে, উচ্চ ফ্রিকোয়েন্সি ট্রেডিংকে দায়ী করা বর্ধিত ট্রেডিং ভলিউম এবং অস্থিরতার সাথে, সম্পদ পরিচালকের প্রক্রিয়াটি এই ধরণের ক্রিয়াকলাপগুলিকে বাদ দিতে পারে।
ঘ। বিনিয়োগের তথ্য সরবরাহ করা, বিনিয়োগের সুপারিশ করার সময় বা বিনিয়োগের পদক্ষেপ নেওয়ার সময় পরিচালকদের অবশ্যই সমস্ত ক্লায়েন্টের সাথে সুষ্ঠু ও উদ্দেশ্যমূলকভাবে আচরণ করতে হবে । গ্রাহকদের নিশ্চিত হওয়া উচিত যে তাদের সাথে সমান আচরণ করা হচ্ছে, অন্য কোনও ক্লায়েন্টকে অগ্রাধিকারমূলক চিকিত্সা দেওয়া হয়নি যা তাদের পোর্টফোলিওকে নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত করতে পারে। কিছু কিছু ক্ষেত্রে রয়েছে, তবে, যখন কোনও পরিচালক ক্লায়েন্টের একটি নির্বাচিত গোষ্ঠীকে আরও বেশি প্রিমিয়াম পরিষেবা বা পণ্য সরবরাহ করতে পারে (উদাহরণস্বরূপ, পরিচালিত সম্পদের স্তরের উপর ভিত্তি করে), তবে সেই ব্যবস্থাপককে এই ব্যবস্থা প্রকাশ করা এবং সেগুলি সকলের কাছে উপলব্ধ করা দরকার উপযুক্ত ক্লায়েন্ট।
ঘ। পরিচালকদের বিনিয়োগের সিদ্ধান্তের জন্য একটি যুক্তিসঙ্গত এবং পর্যাপ্ত ভিত্তি থাকতে হবে । এই বিধানটি, বিশেষত, বিনিয়োগের প্রক্রিয়াটিকে কেন্দ্র করে। ম্যানেজাররা এলোমেলোভাবে কোনও ক্লায়েন্টের পোর্টফোলিওর জন্য "যুক্তিসঙ্গত এবং পর্যাপ্ত ভিত্তি" ছাড়াই বিনিয়োগ নির্বাচন করতে পারবেন না। বিনিয়োগ প্রক্রিয়াটি এমনভাবে ডিজাইন করা উচিত যে ম্যানেজারটি বিনিয়োগের সুযোগটি মূলত বা প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ ব্যবহার করে, উপযুক্তভাবে বিনিয়োগের সিদ্ধান্তটি গঠনের জন্য বিশ্লেষণ করতে পারে। ইনফর্মড, পুঙ্খানুপুঙ্খভাবে গবেষণা করা হয়েছে এবং তথ্যের সময়োপযোগী, যন্ত্রের ধরণ এবং যে কোনও তৃতীয় পক্ষের গবেষণার (যেমন ওয়াল স্ট্রিট গবেষণা) এর উদ্দেশ্যমূলকতা এবং স্বাধীনতার সাথে সম্পর্কিত অনুমান এবং ঝুঁকি বিবেচনা করে।
৫। পরিচালকদের কেবল বিনিয়োগের পদক্ষেপ নিতে হবে যা বর্ণিত উদ্দেশ্য এবং সেই পোর্টফোলিওর সীমাবদ্ধতার সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ এবং পর্যাপ্ত প্রকাশ এবং তথ্য সরবরাহ করতে হবে যাতে বিনিয়োগকারীরা বিনিয়োগের স্টাইল বা কৌশলতে প্রস্তাবিত পরিবর্তনগুলি তাদের বিনিয়োগের প্রয়োজনীয়তা মেটাতে পারে কিনা তা বিবেচনা করতে পারে । ম্যানেজারের বিনিয়োগের প্রক্রিয়াটি মেনে চলা দরকার এবং ক্লায়েন্টদের আস্থা রাখতে হবে যে পরিচালকরা তাদের উদ্দেশ্যগুলির প্রতি সত্যই থাকবে। যাইহোক, ব্যবস্থাপকদের বিভিন্ন বাজারের পরিস্থিতিগুলির সুবিধা নিতে কিছুটা নমনীয়তাও দেওয়া যেতে পারে তবে তাদের এই সিদ্ধান্তগুলি ক্লায়েন্টের সাথে যোগাযোগ করা দরকার। যোগাযোগগুলি নিয়মিতভাবে হওয়া উচিত, বিশেষত যখন পরিচালকরা তাদের বর্ণিত কৌশল থেকে সরে যায়। সংশোধিত কৌশলটি তাদের প্রত্যাশা পূরণ করে কিনা তা নির্ধারণ করতে ক্লায়েন্টদের সু-অবহিত রাখা এবং সক্ষম রাখা গুরুত্বপূর্ণ keep
।। পরিচালকদের ক্লায়েন্টের বিনিয়োগের উদ্দেশ্যগুলি মূল্যায়ন এবং বুঝতে হবে । পরিচালকদের, ক্লায়েন্টদের পক্ষে যথাযথ পদক্ষেপ নিতে, ক্লায়েন্টের উদ্দেশ্যগুলি বুঝতে হবে। এটি সাধারণত বিনিয়োগ নীতি বিবৃতিতে (আইপিএস) করা হয়, যা বিবেচনা করে যে ক্লায়েন্টরা কত ঝুঁকি বহন করতে ইচ্ছুক বা প্রত্যাশিত রিটার্নের উদ্দেশ্যগুলি, সম্পদের প্রয়োজন হওয়া পর্যন্ত সময়কাল, স্বল্প- এবং দীর্ঘমেয়াদি অর্থের চাহিদা, দায়গুলি (যেমন গাড়ী loansণ, বন্ধক, ইত্যাদি), করের প্রভাব এবং কোনও আইনী, নিয়ন্ত্রণকারী বা অন্য অনন্য পরিস্থিতিতে circumstances আইপিএস, যা বার্ষিক পর্যালোচনা করা হয় বা পরিস্থিতিতে কোনও পরিবর্তন দেখা দেয় (যেমন একটি মৃত্যু বা অবসর হিসাবে) ম্যানেজারের কার্যকারিতা কীভাবে পরিমাপ করা হবে তা নির্ধারণ করার সময় ম্যানেজারকে ক্লায়েন্টের জন্য উপযুক্ত বিনিয়োগগুলি বেছে নিতে সহায়তা করবে। (আরও তথ্যের জন্য, দেখুন: একটি বিনিয়োগ নীতি বিবৃতি উদাহরণ।)
তলদেশের সরুরেখা
এই নির্দেশিকাগুলি আইনত বাধ্যতামূলক নাও হতে পারে তবে তারা ১৯৪০ সালের বিনিয়োগ আইন এবং পরবর্তীকালে আইনী এবং নিয়ন্ত্রক প্রয়োজনীয়তা সম্পর্কিত আইনের চেতনা অনুসরণ করতে ঝোঁক। আরও গুরুত্বপূর্ণ, এই নির্দেশিকাগুলি ক্লায়েন্ট এবং ম্যানেজার উভয়ের পক্ষে লক্ষ্যগুলি সম্পর্কে স্পষ্ট বোঝাপড়া প্রতিষ্ঠা করতে এবং কীভাবে সেগুলি সুষ্ঠু, নৈতিক ও বিচক্ষণতার সাথে অর্জন করতে পারে তার পরিকল্পনা তৈরির ক্ষেত্রে প্রত্যাশাগুলি স্থাপনে সহায়তা করে।
