সিএসও সংজ্ঞা

বেসপোক সিডিও কী?

একটি বিসপোক সিডিও হ'ল একটি কাঠামোগত আর্থিক পণ্য — বিশেষত, একটি জামানত debtণ বাধ্যবাধকতা (সিডিও) - যা কোনও ব্যবসায়ী তাদের প্রয়োজন অনুসারে নির্দিষ্ট গ্রুপের বিনিয়োগকারী এবং দর্জিদের জন্য তৈরি করে। বিনিয়োগকারীদের গোষ্ঠীগুলি সাধারণত সিপাহী সিডির একক স্থান কিনে থাকে। তারপরে বাকী ট্র্যাঞ্চগুলি তখন ডিলারের হাতে থাকে, যিনি সাধারণত ক্ষতির বিরুদ্ধে হেজ করার চেষ্টা করবেন। শাখাগুলি নির্দিষ্ট বৈশিষ্ট্য দ্বারা বিভক্ত একটি পুল সম্পত্তির অংশ।

একটি bespoke সিডিও একটি bespoke ট্র্যাঞ্চ বা একটি bespoke ট্র্যাঞ্চ সুযোগ হিসাবে উল্লেখ করা হয়।

বেসপোক সিডিওর মূল বিষয়গুলি

Ditionতিহ্যগতভাবে, একটি জামানত debtণ বাধ্যবাধকতা (সিডিও) একসাথে নগদ প্রবাহ উত্পাদনকারী সম্পত্তির সংগ্রহ যেমন - বন্ধক, বন্ড এবং loansণ — এবং এই পোর্টফোলিওটিকে বিচ্ছিন্ন অংশগুলিতে পুনঃস্থাপন করে - যা ট্র্যাঞ্চ বলে। বেসপোক সিডিওগুলিকে এই traditionalতিহ্যবাহী সিডিওগুলির মতো কাঠামোযুক্ত করা যেতে পারে, আয়ের প্রবাহের সাথে debtণের শ্রেণিবিন্যাস করা যায়, তবে এই শব্দটি সাধারণত কৃত্রিম সিডিওগুলিকে বোঝায় যা ক্রেডিট ডিফল্ট অদলবদল (সিডিএস) বিনিয়োগ করে।

অন্তর্নিহিত সম্পত্তির creditণযোগ্যতার উপর নির্ভর করে সিডিওর বিভিন্ন শাখা বিভিন্ন ডিগ্রি ঝুঁকি বহন করে। অতএব, প্রতিটি শাখার আলাদা আলাদা ত্রৈমাসিক হারের হার (আরআর) থাকে। স্পষ্টতই, ট্র্যাঞ্চের হোল্ডিংয়ের ডিফল্ট হওয়ার সম্ভাবনা তত বেশি, এটির চেয়ে বেশি রিটার্ন দেয়। প্রধান রেটিং এজেন্সিগুলি সিডিওগুলিকে গ্রেড দেয় না — worণদানের মূল্যায়ন ইস্যুকারী এবং কিছুটা হলেও বাজারের উপলব্ধি দ্বারা সম্পন্ন হয়। বেসপোক সিডিওগুলি কাউন্টারের (ওটিসি) মাধ্যমে বাণিজ্য করে।

কী Takeaways

• বিসপোক সিডিও হ'ল একটি কাঠামোগত আর্থিক পণ্য — বিশেষত, একটি জামানত debtণ বাধ্যবাধকতা (সিডিও) - যা কোনও ব্যবসায়ী বিনিয়োগকারীদের একটি নির্দিষ্ট গোষ্ঠীর জন্য তৈরি করে এবং কাস্টমাইজ করে es ব্যসপোক সিডিওরা সাধারণত ক্রেডিট ডিফল্ট অদলবদলে বিনিয়োগ করে 2007 ২০০ their সালে তাদের মূল ভূমিকার কারণে অবসর নেওয়া -09 আর্থিক সঙ্কট, বেসপোক সিডিওগুলি ২০১ 2016 সালে বেসপোক ট্রেঞ্চের সুযোগ হিসাবে পুনরায় প্রদর্শিত শুরু হয়েছিল es ব্যসপোক সিডিওগুলি প্রধানত হেজ ফান্ড এবং অন্যান্য প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের প্রদেশ।

বেসপোক সিডিওগুলির পটভূমি

বেসপোক সিডিও-যেমন সাধারণভাবে সিডিওরা 2007 থেকে ২০০৯ এর মধ্যে বন্ধক মন্দার পরে আর্থিক সঙ্কটে তাদের বিশিষ্ট ভূমিকার কারণে জনগণের দৃষ্টিভঙ্গি থেকে দূরে সরে গিয়েছিল। ওয়াল স্ট্রিট দ্বারা এই পণ্যগুলি তৈরি করা বিপুল বাজারের ক্রাশকে অবদান হিসাবে দেখত এবং চূড়ান্তভাবে সরকার বেলআউট well পাশাপাশি সাধারণ জ্ঞানের অভাব। পণ্যগুলি অত্যন্ত কাঠামোগত বিনিয়োগ ছিল যা বুঝতে পারা শক্ত those উভয়ই কিনে এবং তাদের বিক্রি করে যারা মূল্যবান হয়েছিল।

এটি সত্ত্বেও, সিডিওগুলি এটি কাঁধে তুলতে ইচ্ছুক পক্ষগুলিতে ঝুঁকি নিয়ে যাওয়ার এবং অন্যান্য ব্যবহারের জন্য মূলধন মুক্ত করার জন্য একটি দরকারী সরঞ্জাম। ওয়াল স্ট্রিট সর্বদা ঝুঁকি স্থানান্তর এবং মূলধন আনলক করার উপায়গুলি সন্ধান করে। সুতরাং, প্রায় 2016 সাল থেকে, bespoke সিডিও একটি প্রত্যাবর্তন করছে। পুনর্জন্মে এটি প্রায়শই একটি bespoke ট্র্যাঞ্চ সুযোগ (বিটিও) বলা হয়।

রিব্র্যান্ডিং সরঞ্জামটি নিজেই বদলেনি, তবে দামের মডেলগুলিতে আরও কিছুটা যাচাই-বাছাই করা সম্ভবত রয়েছে। আশা করা যায় যে এই নতুন পণ্যগুলির সাথে বিনিয়োগকারীরা আবারও তারা যথাযথভাবে বুঝতে পারেন না এমন বাধ্যবাধকতাগুলি খুঁজে পান না।

2017 সালে প্রায় 50 বিলিয়ন ডলারের বিটিও বিক্রি হয়েছিল।

বেসপোক সিডিওর প্রসেস

একটি বিসপোক সিডিওর সুস্পষ্ট সুবিধা হ'ল ক্রেতা এটি কাস্টমাইজ করতে পারে। একটি বিসপোক সিডিও হ'ল একটি সরঞ্জাম যা বিনিয়োগকারীদের তাদের বিনিয়োগ কৌশল বা হেজিংয়ের প্রয়োজনীয়তার জন্য প্রোফাইলগুলি ফেরত দেওয়ার জন্য খুব নির্দিষ্ট ঝুঁকিকে টার্গেট করতে দেয়। যদি কোনও বিনিয়োগকারী ছাগল পনির শিল্পের বিরুদ্ধে একটি বৃহত, লক্ষ্যবস্তু বাজি তৈরি করতে চান, তবে এমন কোনও ডিলার থাকবেন যা সঠিক দামের জন্য এটি করতে একটি সিপাহী সিডিও তৈরি করতে পারে।

দ্বিতীয় বড় সুবিধা হ'ল ফলন। যখন ক্রেডিট মার্কেটগুলি স্থির থাকে এবং স্থির সুদের হার কম থাকে, তাদের বিনিয়োগের আয়ের সন্ধানকারীদের আরও গভীর খনন করতে হবে। এছাড়াও, এই পণ্যগুলি কিছুটা বৈচিত্রময় হয়।

পেশাদাররা

• বিনিয়োগকারীদের চশমাতে কাস্টমাইজড

• উচ্চ ফলনশীল

• বিচিত্র

কনস

• সংযমহীন

• উচ্চ ঝুঁকি

• তরল (ছোট গৌণ বাজার)

• অস্বচ্ছ দাম

বেসপোক সিডিওগুলির কনস

বড় অসুবিধাটি হ'ল বেসপোক সিডিওগুলির জন্য সাধারণত কোনও গৌণ বাজার নেই। বাজারের এই অভাব দৈনিক মূল্যকে কঠিন করে তোলে। জটিল তাত্ত্বিক আর্থিক মডেলগুলির উপর ভিত্তি করে মানটি গণনা করতে হবে। এই মডেলগুলি এমন অনুমানগুলি তৈরি করতে পারে যা বিপর্যয়করভাবে ভুল হয়ে যায়, ধারককে খুব বেশি দাম দেয় এবং তাদের কোনও আর্থিক সরঞ্জাম দিয়ে রেখে দেয় যে তারা কোনও মূল্যে বিক্রি করতে অক্ষম। সিডিও যত বেশি কাস্টমাইজ করা হবে তত কম অন্য কোনও বিনিয়োগকারী বা বিনিয়োগকারীদের কাছে আবেদন করবে।

তারপরে স্বচ্ছতা এবং তরলতার অভাব রয়েছে যা সাধারণভাবে ও বিশেষত এই যন্ত্রগুলির ওভার-দ্য কাউন্টার লেনদেনের সাথে থাকে। নিয়ন্ত্রিত পণ্য হিসাবে, বেসপোক সিডিওগুলি ঝুঁকি স্কেলের তুলনায় তুলনামূলকভাবে বেশি থাকে - প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের জন্য হেজ তহবিলের মতো ব্যক্তিদের চেয়ে উপযুক্ত উপকরণ —

বেসপোক সিডিওগুলির বাস্তব-বিশ্ব উদাহরণ

সিটি গ্রুপটি সিপাহী সিএসও-র শীর্ষস্থানীয় ব্যবসায়ীদের মধ্যে অন্যতম, কেবলমাত্র ২০১ in সালে of 7 বিলিয়ন মার্কিন ডলার করেছে। "Historতিহাসিকভাবে একটি অস্বচ্ছ বাজার হয়েছে" এর স্বচ্ছতা বাড়াতে - কোরামেশন অ্যান্ড এক্সটিক্স ট্রেডিংয়ের ব্যবস্থাপনা পরিচালক বিক্রম প্রসাদ সিটির ব্যবস্থাপনা পরিচালক — ব্যাংক creditণ ডিফল্ট অদলবদলের মানকৃত পোর্টফোলিও সরবরাহ করে, এগুলি সাধারণত সিডিওগুলি তৈরিতে ব্যবহৃত সম্পদ। এটি সিডিও ট্র্যাঞ্চগুলির মূল্য কাঠামোটিকে তার ক্লায়েন্ট পোর্টালে দৃশ্যমান করে তোলে, পরিসংখ্যানগুলি আনতে "প্রকাশনা" করে।