বুফেটের সবচেয়ে বড় ভুল

ওয়ারেন বাফেট সর্বকালের অন্যতম সফল বিনিয়োগকারী হিসাবে ব্যাপকভাবে বিবেচিত। তবুও, বাফেট যেমন স্বীকার করতে ইচ্ছুক, তেমনি সেরা বিনিয়োগকারীরাও ভুল করে। বার্কশায়ার হ্যাথওয়ে শেয়ারহোল্ডারদের বাফেটের কিংবদন্তি বার্ষিক চিঠিগুলি তার বৃহত্তম বিনিয়োগের ভুলের গল্প বলে tell

বাফেটের দশকের বিনিয়োগের অভিজ্ঞতা থেকে অনেক কিছু শেখার আছে, তাই আমি বিশ্লেষণের জন্য বুফেতে সবচেয়ে বড় তিনটি ভুল বেছে নিয়েছি।

কনোকোফিলিপসের

ভুল: ভুল দামে কেনা।

২০০৮ সালে, বাফেট ভবিষ্যতের জ্বালানী দামের উপর একটি নাটক হিসাবে কনোকোফিলিপসের স্টকের একটি বড় অংশ কিনেছিল। আমি মনে করি অনেকেই হয়ত একমত হতে পারেন যে তেলের দাম বাড়ানো সম্ভবত দীর্ঘমেয়াদে, এবং কনোকোফিলিপস সম্ভবত উপকৃত হবে। যাইহোক, এটি একটি খারাপ বিনিয়োগ হিসাবে প্রমাণিত হয়েছে, কারণ বুফেট খুব দামে কিনেছিলেন, যার ফলে বার্কশায়ারের এক মিলিয়ন বিলিয়ন ডলার ক্ষতি হয়েছিল। একটি দুর্দান্ত সংস্থার এবং দুর্দান্ত বিনিয়োগের মধ্যে পার্থক্য হল আপনি যে মূল্যে স্টকটি কিনেছিলেন এবং এই সময় বাফেটের কাছাকাছি ছিল "মৃত ভুল"। যেহেতু সেই সময় অপরিশোধিত তেলের দাম প্রতি ব্যারেল ১০০ ডলারের বেশি ছিল, তাই তেল সংস্থার শেয়ার বাড়ছিল।

পাঠ শিখেছি

বড় সমাবেশগুলির উত্তেজনায় জড়িয়ে যাওয়া সহজ এবং আপনার যে দামে থাকা উচিত নয় - কিনে পিছনে in বিনিয়োগকারীরা যারা তাদের আবেগ নিয়ন্ত্রণ করেন তারা আরও উদ্দেশ্যমূলক বিশ্লেষণ করতে পারেন। আরও বিচ্ছিন্ন বিনিয়োগকারীরা হয়ত বুঝতে পেরেছিলেন যে অপরিশোধিত তেলের দাম সর্বদা প্রচণ্ড অস্থিরতার পরিচয় দেয় এবং তেল সংস্থাগুলি দীর্ঘদিন ধরেই উদীয়মান এবং আবক্ষ চক্রের শিকার হয়েছে।

বুফেট বলেছেন: "বিনিয়োগ করার সময় হতাশাই আপনার বন্ধু, শত্রুদের উচ্ছ্বসিত করে তোলে।"

ইউএস এয়ার

ভুল: একটি সফল ব্যবসায়ের সাথে বিভ্রান্তিকর রাজস্ব বৃদ্ধি

1989 সালে বুফে ইউএস এয়ারে পছন্দসই স্টক কিনেছিল - সন্দেহ নেই যে এ পর্যন্ত এটি উচ্চ আয় থেকে বৃদ্ধি পেয়েছিল। বিনিয়োগটি বাফেটের উপর দ্রুত অলস হয়ে যায়, কারণ ইউএস এয়ার তার স্টকের কারণে লভ্যাংশ প্রদানের পক্ষে পর্যাপ্ত আয় অর্জন করতে পারে নি। তার পক্ষে ভাগ্য নিয়ে, বুফে পরে লাভের মাধ্যমে তার শেয়ারগুলি আনলোড করতে সক্ষম হয়েছিল। এই সৌভাগ্য সত্ত্বেও বুফে বুঝতে পেরেছেন যে এই বিনিয়োগের রিটার্নটি লেড লাক দ্বারা পরিচালিত হয়েছিল এবং শিল্পের জন্য আশাবাদ ফেটেছিল। (আপনি এটি বিশ্বাস করতে পারেন না, বাফেট স্বল্প সময়ের বিনিয়োগকারীকে jeর্ষা করছে War ওয়ারেন বাফেট আপনাকে vর্ষা করে কেন এটি সম্পর্কে পড়ুন))

পাঠ শিখেছি

বুফেট বার্কশায়ার শেয়ারহোল্ডারদের 2007 এর চিঠিতে যেমন উল্লেখ করেছেন, কখনও কখনও ব্যবসায়গুলি রাজস্ব বৃদ্ধির দিক থেকে ভাল দেখায়, তবে এই বৃদ্ধি সক্ষম করার জন্য সর্বদা বড় মূলধন বিনিয়োগের প্রয়োজন হয়। এটি বিমান সংস্থাগুলির ক্ষেত্রে এটিই, সাধারণত আয় বাড়ানোর জন্য অতিরিক্ত বিমানের প্রয়োজন হয়। এই মূলধন নিবিড় ব্যবসায়িক মডেলগুলির সমস্যাটি হ'ল তারা উপার্জনের একটি বৃহত্তর অংশ অর্জনের সময় এগুলি debtণ দ্বারা ভারী হয়ে থাকে। এটি শেয়ারহোল্ডারদের জন্য সামান্য বামে রেখে দিতে পারে, এবং ব্যবসায় হ্রাস পেলে সংস্থাটিকে দেউলিয়ার পক্ষে অত্যন্ত দুর্বল করে তোলে।

বুফেট বলেছেন: "বিনিয়োগকারীরা অর্থহীন গর্তে অর্থ.েলে দিয়েছিল, যখন বৃদ্ধির দ্বারা আকৃষ্ট হয় যখন তারা এটির পিছনে ফেলে দেওয়া উচিত ছিল।"

ডেক্সটার জুতো

ভুল: একটি টেকসই প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা ছাড়াই কোনও সংস্থায় বিনিয়োগ

1993 সালে, বাফেট ডেক্সটার জুতা নামে একটি জুতো সংস্থা কিনেছিল। ডেক্সটার জুতাগুলিতে বুফেটের বিনিয়োগ বিপর্যয়ে পরিণত হয়েছিল কারণ তিনি ডেক্সটারে একটি টেকসই প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা দেখেছিলেন যা দ্রুত অদৃশ্য হয়ে যায়। বুফেটের মতে, "আমি টেকসই প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা হিসাবে যা মূল্যায়ন করেছি তা কয়েক বছরের মধ্যেই অদৃশ্য হয়ে গেছে।" বুফেট দাবি করেন যে এই বিনিয়োগটি তার মধ্যে সবচেয়ে খারাপ হয়েছিল, যার ফলে শেয়ারহোল্ডারদের $ 3.5 বিলিয়ন ডলার ক্ষতি হয়েছিল।

পাঠ শিখেছি

সংস্থাগুলি কেবল তখনই উচ্চ মুনাফা অর্জন করতে পারে যখন তাদের ব্যবসায়িক ক্ষেত্রের অন্যান্য সংস্থাগুলির তুলনায় কোনও ধরণের টেকসই প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা রয়েছে। ওয়ালমার্টের অবিশ্বাস্যভাবে কম দাম রয়েছে। হোন্ডায় উন্নতমানের যানবাহন রয়েছে। যতক্ষণ না এই সংস্থাগুলি এই বিষয়গুলি অন্য কারও চেয়ে ভাল সরবরাহ করতে পারে ততক্ষণ তারা উচ্চ লাভের মার্জিন বজায় রাখতে পারে। যদি তা না হয় তবে উচ্চ মুনাফা অনেক প্রতিযোগীকে আকর্ষণ করে যা ধীরে ধীরে ব্যবসায় এড়িয়ে চলবে এবং সমস্ত লাভ নিজের জন্য গ্রহণ করবে।

বুফেট বলেছেন: "সত্যিকারের দুর্দান্ত ব্যবসায়ের অবশ্যই একটি স্থায়ী" শূকর "থাকতে হবে যা বিনিয়োগিত মূলধনে দুর্দান্ত আয়কে রক্ষা করে।"

তলদেশের সরুরেখা

অর্থের সাথে ভুল করা সর্বদা বেদনাদায়ক হলেও এখন কয়েকটি "স্কুল ফি" প্রদান করা এবং তারপরে মোট ক্ষতি হতে হবে না। আপনি যদি নিজের ভুলগুলি বিশ্লেষণ করেন এবং সেগুলি থেকে শিখেন তবে আপনি পরের বার খুব ভাল অর্থ উপার্জন করতে পারেন। সমস্ত বিনিয়োগকারী, এমনকি ওয়ারেন বাফেটকে অবশ্যই স্বীকার করতে হবে যে ভুলগুলি সেই পথেই করা হবে।