দাম কমে গেলে শেয়ার কেনা: ভুল?

"গড়পড়তা ডাউন" এর কৌশলের মধ্যে আর্থিক বিনিয়োগ বা সম্পত্তিতে অতিরিক্ত পরিমাণ বিনিয়োগ করা জড়িত থাকে যদি মূল বিনিয়োগ হওয়ার পরে দামে তা উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস পায়। এটি সত্য যে এই ক্রিয়াটি উপকরণ বা সম্পত্তির গড় ব্যয়কে কমিয়ে আনে, তবে এটি কি দুর্দান্ত আয় বা কেবল কোনও হারানো বিনিয়োগের বৃহত অংশে নিয়ে যাবে? খুঁজে বের করতে পড়ুন।

বিরোধী মতামত

গড় কমানোর কৌশলটির কার্যকারিতা সম্পর্কে বিনিয়োগকারী ও ব্যবসায়ীদের মধ্যে মতৈক্যের একটি মূল পার্থক্য রয়েছে। কৌশলটির প্রবক্তারা সম্পদ আহরণে ব্যয়-কার্যকর পদ্ধতির হিসাবে গড় হিসাবে দেখছেন; বিরোধীরা এটিকে দুর্যোগের রেসিপি হিসাবে দেখেন।

কৌশলটি প্রায়শই বিনিয়োগকারীদের পক্ষে হয় যাদের দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের দিগন্ত থাকে এবং বিনিয়োগের ক্ষেত্রে বিপরীত দৃষ্টিভঙ্গি থাকে। একটি বিপরীত পদ্ধতির অর্থ বিনিয়োগের একটি স্টাইলকে বোঝায় যা প্রচলিত বিনিয়োগের প্রবণতার বিরুদ্ধে বা বিপরীত।

উদাহরণস্বরূপ, ধরুন যে একটি দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারী তার বা তার পোর্টফোলিওতে উইজেট কোং স্টক ধারণ করে এবং বিশ্বাস করে যে উইজেট কোংয়ের দৃষ্টিভঙ্গি ইতিবাচক। এই বিনিয়োগকারী একটি কেনার সুযোগ হিসাবে স্টক একটি তীব্র হ্রাস দেখতে ঝোঁক হতে পারে, এবং সম্ভবত অন্যদেরও উইজেট কোং এর দীর্ঘমেয়াদী সম্ভাবনা সম্পর্কে অযৌক্তিক হতাশাবাদী হয় যে বিপরীত ধারণা আছে।

এই জাতীয় বিনিয়োগকারীরা তার স্বতন্ত্র বা মৌলিক মূল্য ছাড়ের ক্ষেত্রে দাম হিসাবে কমেছে বলে স্টক দেখে তাদের দর কষাকষি করার ন্যায্যতা প্রমাণ করে। "আপনি যদি 50 ডলারের শেয়ারটি পছন্দ করেন তবে আপনার এটি 40 ডলারে পছন্দ করা উচিত" এই মন্ত্রটি প্রায়শই এই বিনিয়োগকারীদের দ্বারা উদ্ধৃত হয়। (এই কৌশলটির নেতিবাচক দিকগুলি সম্পর্কে জানতে, মূল্যবান ট্র্যাপগুলি পড়ুন: বার্গেইন হান্টার্স সাবধান!)

মুদ্রার অপর প্রান্তে বিনিয়োগকারী এবং ব্যবসায়ীরা রয়েছেন যাদের সাধারণত স্বল্প-মেয়াদী বিনিয়োগের দিগন্ত থাকে এবং আগত বিষয়গুলির অংশ হিসাবে স্টক হ্রাস দেখেন। এই বিনিয়োগকারীরা বিপরীতে না হয়ে প্রচলিত প্রবণতার দিকে লক্ষ্য রেখে বাণিজ্য পরিচালনা করতে পারে। তারা "একটি পড়ন্ত ছুরি ধরার" চেষ্টা করার অনুরূপ হিসাবে স্টক কমে যাওয়া দেখতে পারে। এই জাতীয় বিনিয়োগকারী এবং ব্যবসায়ীরা বিনিয়োগের ক্রিয়াটি ন্যায়সঙ্গত করার জন্য দামের গতির মতো প্রযুক্তিগত সূচকের উপর নির্ভর করার সম্ভাবনা বেশি থাকে।

উইজেট কোংয়ের উদাহরণ ব্যবহার করে, একটি স্বল্প-মেয়াদী ব্যবসায়ী যিনি প্রাথমিকভাবে 50 ডলারে স্টকটি কিনেছিলেন তার এই ব্যবসায় 45 ডলারে স্টপ-লস হতে পারে। যদি শেয়ারটি 45 ডলারের নিচে লেনদেন করে, তবে ব্যবসায়ী উইজেট কোং-তে অবস্থানটি বিক্রয় করবে এবং ক্ষতির স্ফটিকস্বরে। স্বল্প-মেয়াদী ব্যবসায়ীরা সাধারণত তাদের অবস্থানের গড় গড়ার বিষয়ে বিশ্বাস করেন না, কারণ তারা এটিকে খারাপের পরে ভাল অর্থ নিক্ষেপ হিসাবে দেখেন।

অ্যাভারেজিং ডাউনের সুবিধা

নিচে গড়ের মূল সুবিধাটি হ'ল একজন বিনিয়োগকারী একটি স্টকের গড় ব্যয়কে যথেষ্ট পরিমাণে কমিয়ে আনতে পারেন। স্টকটি ঘুরে দেখা যায়, এটি স্টক পজিশনের জন্য একটি নিম্ন ব্রেকিংভিন পয়েন্ট এবং ডলারের নিরিখে উচ্চতর লাভ নিশ্চিত করে যদি পজিশনটি গড় না করা হত।

উইজেট কোং এর পূর্ববর্তী উদাহরণে, 100 শেয়ারের শীর্ষে 50 ডলারে শীর্ষে 40 ডলার অতিরিক্ত 100 শেয়ার কেনার মধ্য দিয়ে গড় বিনিয়োগ করে বিনিয়োগকারীরা পজিশনের ব্রেকিংভেন পয়েন্ট (বা গড় মূল্য) নামিয়ে 45 ডলারে নামিয়ে আনবে:

• 100 টি শেয়ার x $ (45-50) = - 100 500100 শেয়ার x $ (45-40) = $ 500 $ 500 + (- $ 500) = $ 0

যদি উইজেট কোংয়ের শেয়ারটি অন্য ছয় মাসে 49 ডলারে লেনদেন করে তবে বিনিয়োগকারীদের এখন $ 800 এর সম্ভাব্য লাভ রয়েছে (এই স্টকটি এখনও entry 50 এর প্রাথমিক প্রবেশমূল্যের নীচে লেনদেন করা সত্ত্বেও):

• 100 টি শেয়ার x $ (49-50) = - $ 100100 শেয়ার x $ (49-40) = $ 900 $ 900 + (- $ 100) = $ 800

উইজেট কোং যদি বৃদ্ধি অব্যাহত থাকে এবং 55 ডলারে অগ্রসর হয়, তবে সম্ভাব্য লাভটি হবে $ 2, 000 ডলার। গড় কমিয়ে, বিনিয়োগকারী কার্যকরভাবে উইজেট কোং অবস্থান "দ্বিগুণ" করেছেন:

• 100 টি শেয়ার x $ (55-50) = $ 500 100 শেয়ার এক্স $ (55-40) = $ 1500 $ 500 + $ 1500 = $ 2, 000

শেয়ারটি যখন $ 40 এ নেমে যায় বিনিয়োগকারীদের গড় গড় না হয়, তবে পজিশনে সম্ভাব্য লাভ (যখন স্টক $ 55 হয়) কেবলমাত্র 500 ডলার হিসাবে দাঁড়ায়।

ডাউন ডাউন এভারেজিং এর অসুবিধাগুলি

স্টক অবশেষে রিবাউন্ড হয় যখন গড় কমিয়ে বা দ্বিগুণ হওয়া ভাল কাজ করে কারণ এতে ম্যাগনিফাইং লাভের প্রভাব রয়েছে তবে স্টক যদি অব্যাহত থাকে, লোকসানগুলিও বাড়ানো হয়। এই ধরনের ক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারীরা পদটি থেকে বেরিয়ে আসার পরিবর্তে বা প্রাথমিক অধিবেশনকে যুক্ত করতে ব্যর্থ হওয়ার পরিবর্তে গড়ের সিদ্ধান্তকে কমিয়ে আনতে পারে।

সুতরাং বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই শেয়ারের ঝুঁকি প্রোফাইলটি নিচে গড়ের সঠিকভাবে মূল্যায়নের জন্য সর্বোচ্চ যত্ন নিতে হবে care যদিও এটি সেরা সময়ে কোনও সহজ কীর্তি নয়, ২০০৮ সালের মতো উন্মত্ত ভাল্লুক বাজারের সময় এটি আরও বেশি কঠিন কাজ হয়ে ওঠে, যখন ফ্যানি মে, ফ্রেডি ম্যাক, এআইজি, এবং লেহম্যান ব্রাদার্সের মতো পরিবারের নামগুলি তাদের বেশিরভাগ বাজার হারাতে থাকে কয়েক মাসের মধ্যে মূলধন। (আরও জানতে, ফ্যানি মে, ফ্রেডি ম্যাক এবং ২০০, সালের ক্রেডিট ক্রাইসিস পড়ুন))

গড়পড়তা গড়ার আর একটি অপূর্ণতা হ'ল এটি কোনও বিনিয়োগের পোর্টফোলিওতে একটি স্টক বা সেক্টরের উচ্চ-চেয়ে-পছন্দসই ওজনের কারণ হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, ২০০৮ সালের শুরুতে কোনও বিনিয়োগকারীের পোর্টফোলিওতে মার্কিন ব্যাংকের শেয়ারের 25% ওজন ছিল এমন একজন বিনিয়োগকারীকে বিবেচনা করুন that বছরের বেশিরভাগ ব্যাংকের শেয়ারের অবনতি হ্রাস পরে যদি বিনিয়োগকারী তার বা তার ব্যাংক হোল্ডিংকে গড়পড়তা করে রাখেন তবে এই স্টকগুলি বিনিয়োগকারীর মোট পোর্টফোলিওর 35% গঠন করে, এই অনুপাতটি ব্যাংক স্টকগুলিতে সেই কাঙ্ক্ষিতের তুলনায় উচ্চতর ডিগ্রির প্রতিনিধিত্ব করতে পারে। যে কোনও হারে এটি অবশ্যই বিনিয়োগকারীকে অনেক বেশি ঝুঁকিতে ফেলেছে। (আরও জানতে, পোর্টফোলিও নির্মাণের জন্য একটি গাইড পড়ুন))

বাস্তবিক দরখাস্তগুলো

ওয়ারেন বাফেট সহ বিশ্বের বেশ কিছু চমকপ্রদ বিনিয়োগকারী কয়েক বছর ধরে সাফল্যের সাথে গড় গড় কৌশলকে সফলভাবে ব্যবহার করেছেন। যদিও গড় বিনিয়োগকারীদের পকেট বাফেটের মতো খুব কাছাকাছি নয়, গড়পড়তা গড়ন এখনও একটি কার্যকর কৌশল হতে পারে, যদিও কিছুটা সতর্কতা থাকা সত্ত্বেও:

• পোর্টফোলিওর প্রতিটি স্টকের ক্যাচ-অল কৌশল হিসাবে না থেকে নির্দিষ্ট স্টকের জন্য বাছাইয়ের ভিত্তিতে গড় গড় নেওয়া উচিত। এই কৌশলটি সর্বোত্তম মানের, নীল-চিপ স্টকগুলিতে সীমাবদ্ধ যেখানে কর্পোরেট দেউলিয়া হওয়ার ঝুঁকি কম। কঠোর মানদণ্ড পূরণকারী নীল চিপস, যার মধ্যে একটি দীর্ঘমেয়াদী ট্র্যাক রেকর্ড, শক্ত প্রতিযোগিতামূলক অবস্থান, খুব কম বা কোনও debtণ, স্থিতিশীল ব্যবসায়, শক্ত নগদ প্রবাহ এবং শব্দ পরিচালন অন্তর্ভুক্ত রয়েছে, গড় নিচে গড়ার জন্য উপযুক্ত প্রার্থী হতে পারে aএবং পজিশনের গড় আগে, সংস্থার মৌলিকগুলি পুঙ্খানুপুঙ্খভাবে মূল্যায়ন করা উচিত। বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই নির্ধারণ করা উচিত যে স্টকের উল্লেখযোগ্য পরিমাণ হ্রাস কেবল অস্থায়ী ঘটনা বা গভীর অস্থিরতার লক্ষণ কিনা। সর্বনিম্ন, যে বিষয়গুলির মূল্যায়ন করা দরকার সেগুলি হ'ল সংস্থার প্রতিযোগিতামূলক অবস্থান, দীর্ঘমেয়াদী আয়ের দৃষ্টিভঙ্গি, ব্যবসায়িক স্থিতিশীলতা এবং মূলধন কাঠামো The কৌশলগুলি বিশেষত সেই সময়ের জন্য উপযুক্ত হতে পারে যখন বাজারগুলিতে ভয় ও আতঙ্কের পরিমাণ বাড়বে strategy, কারণ প্যানিক তরলকরণের ফলে উচ্চমানের স্টকগুলি বাধ্যযোগ্য মূল্যায়নে উপলব্ধ হয়ে উঠতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, কয়েকটি বৃহত্তম প্রযুক্তির শেয়ারগুলি ২০০২ এর গ্রীষ্মে দর কষাকষি-বেসমেন্ট স্তরে বাণিজ্য করছিল, যখন মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং আন্তর্জাতিক ব্যাংকের শেয়ারগুলি ২০০৮ সালের দ্বিতীয়ার্ধে বিক্রি হয়েছিল। মূল কীটি অবশ্যই বুদ্ধিমান রায় প্রয়োগ করছে এমন স্টকগুলি বাছাই করা যা শাককে বাঁচার জন্য সর্বোত্তম অবস্থানে থাকে।

তলদেশের সরুরেখা

স্টক, মিউচুয়াল ফান্ড এবং এক্সচেঞ্জ-ট্রেড তহবিলের গড় বিনিয়োগ হ'ল একটি কার্যকর বিনিয়োগ কৌশল। যাইহোক, কোন অবস্থানটি নিচে নেমে হবে তা সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য যথাযথ যত্ন নেওয়া উচিত। কৌশলটি দীর্ঘমেয়াদী ট্র্যাক রেকর্ড, ন্যূনতম debtণ এবং শক্ত নগদ প্রবাহের মতো কঠোর নির্বাচনের মানদণ্ড পূরণকারী নীল চিপগুলিতে সর্বাধিক সীমাবদ্ধ।