বাইআউট সংজ্ঞা

বাইআউট কী?

একটি বাইআউট হ'ল কোনও সংস্থার নিয়ন্ত্রণকারী আগ্রহের অধিগ্রহণ এবং এটি অধিগ্রহণ শব্দটির সমার্থক শব্দ হিসাবে ব্যবহৃত হয় । যদি ফার্মের পরিচালনা দ্বারা অংশটি কিনে নেওয়া হয় তবে এটি একটি ব্যবস্থাপনা বায়আউট হিসাবে পরিচিত এবং যদি উচ্চ স্তরের debtণ বায়আউটকে তহবিল হিসাবে ব্যবহার করা হয়, তবে এটিকে লিভারেজযুক্ত বাইআউট বলে। যখন কোনও সংস্থা ব্যক্তিগত হয়ে যায় তখন প্রায়শই বায়আউট হয়।

বায়আউট বোঝা

যখন ক্রেতা নিয়ন্ত্রণের পরিবর্তনের দিকে পরিচালিত করে কোনও ক্রেতা 50% এরও বেশি কোম্পানির অধিগ্রহণ করে তখন বাইআউটগুলি ঘটে। যে সংস্থাগুলি তহবিল এবং ক্রেতাদের সুবিধার্থে বিশেষীকরণ করে, একা বা একসাথে চুক্তিতে কাজ করে এবং সাধারণত প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী, ধনী ব্যক্তি বা loansণ দ্বারা অর্থায়িত হয়।

প্রাইভেট ইক্যুইটিতে, তহবিল এবং বিনিয়োগকারীরা জনসাধারণের বছর পরে যাওয়ার আগে, তারা ব্যক্তিগত নিতে এবং ঘুরে দাঁড়াতে পারে এমন নিম্নমানের বা অবমূল্যায়নকারী সংস্থাগুলি সন্ধান করে। বায়আউট সংস্থাগুলি ম্যানেজমেন্ট বাইআউটস (এমবিও) এর সাথে জড়িত, যাতে ক্রয় করা সংস্থার পরিচালনটি একটি অংশ গ্রহণ করে। তারা প্রায়শই লিভারেজ বায়আউটগুলিতে মূল ভূমিকা পালন করে যা buyণগ্রহীত অর্থের সাহায্যে অর্থ প্রদত্ত এমন বায়আউট।

কখনও কখনও কোনও বায়আউট ফার্ম বিশ্বাস করে যে এটি বিদ্যমান পরিচালনার চেয়ে কোনও সংস্থার শেয়ারহোল্ডারদের আরও বেশি মূল্য দিতে পারে।

ম্যানেজমেন্ট বাইআউটস ভার্সেস লিভারেজেড বাইআউটস

ম্যানেজমেন্ট বাইআউটস, বা এমবিওগুলি বৃহত্তর কর্পোরেশনগুলি যারা তাদের মূল ব্যবসায়ের অংশ নয় এমন বিভাগগুলি বিক্রি করতে চায় বা ব্যক্তিগত ব্যবসায়ের জন্য যাদের মালিকরা অবসর নিতে চান তাদের জন্য একটি প্রস্থান কৌশল সরবরাহ করে। এমবিওর জন্য প্রয়োজনীয় অর্থায়ন প্রায়শই যথেষ্ট তাত্পর্যপূর্ণ হয় এবং এটি সাধারণত ityণ এবং ইক্যুইটির সংমিশ্রণ যা ক্রেতা, ফাইনান্সার এবং কখনও কখনও বিক্রেতার কাছ থেকে নেওয়া হয়।

লিভারেজেড বাইআউটস (এলবিও) significantণ প্রাপ্ত অর্থের উল্লেখযোগ্য পরিমাণে ব্যবহার করে, সংস্থার সম্পদ অধিগ্রহণের সাথে প্রায়শই loansণের জন্য জামানত হিসাবে ব্যবহৃত হয়। এলবিও সম্পাদনকারী সংস্থাটি কেবলমাত্র 10% মূলধন সরবরাহ করতে পারে, বাকী debtণের মাধ্যমে অর্থায়নে। এটি একটি উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ, উচ্চ-পুরষ্কারের কৌশল, যেখানে acquisitionণের সুদ পরিশোধের জন্য অধিগ্রহণকে উচ্চ আয় এবং নগদ প্রবাহ উপলব্ধি করতে হবে।

লক্ষ্য সংস্থার সম্পদগুলি সাধারণত debtণের জন্য জামানত হিসাবে সরবরাহ করা হয় এবং বায়আউট সংস্থাগুলি sometimesণ পরিশোধের জন্য মাঝে মাঝে লক্ষ্য সংস্থার কিছু অংশ বিক্রি করে।

বাইআউটগুলির উদাহরণ

1986 সালে, সেফওয়ের বিওডি কোহলবার্গ ক্রাভিস রবার্টসকে 5.5 বিলিয়ন ডলারের জন্য সেফওয়ের একটি বন্ধুত্বপূর্ণ এলবিও সম্পূর্ণ করতে দিয়ে হার্টবার্ট এবং হার্ট ড্রাগের রবার্ট হাফ্টের কাছ থেকে প্রতিকূল টেকওভারগুলি এড়িয়ে গেল। সেফওয়ে এর কিছু সম্পদ ডাইভেট করে এবং অলাভজনক স্টোর বন্ধ করে দেয়। এর আয় ও লাভের উন্নতির পরে ১৯৯০ সালে সেফওয়েটিকে আবার প্রকাশ্যে নেওয়া হয়েছিল। রবার্টস তার প্রাথমিক বিনিয়োগে $ 129 মিলিয়ন ডলার প্রায় 7.2 বিলিয়ন ডলার আয় করেছেন।

2007 সালে, ব্ল্যাকস্টোন গ্রুপ একটি এলবিওর মাধ্যমে হিলটন হোটেলগুলি 26 বিলিয়ন ডলারে কিনেছিল। ব্ল্যাকস্টোন নগদ $ 5.5 বিলিয়ন স্থাপন এবং $ণ 20.5 বিলিয়ন অর্থায়িত ২০০৯ সালের আর্থিক সঙ্কটের আগে হিলটনের নগদ প্রবাহ হ্রাস ও আয় নিয়ে সমস্যা ছিল। হিল্টন পরে কম সুদের হার এবং উন্নত ক্রিয়াকলাপগুলিতে পুনরায় ফিনান্সিং করে। ব্ল্যাকস্টোন প্রায় 10 বিলিয়ন ডলার লাভের জন্য হিল্টনকে বিক্রি করেছিল।

কী Takeaways

• একটি বায়আউট হ'ল একটি সংস্থায় নিয়ন্ত্রণের আগ্রহ অর্জন করা এবং অধিগ্রহণ শব্দটির সাথে সমার্থকভাবে ব্যবহৃত হয় f যদি শেয়ারটি ফার্মের পরিচালনা দ্বারা কিনে নেওয়া হয়, তবে এটি ব্যবস্থাপনা বায়আউট হিসাবে পরিচিত, যদি উচ্চ স্তরের debtণ ব্যবহার করা হয় তহবিলের জন্য বাইআউট, এটিকে একটি লিভারেজেড বাইআউট বলা হয়। যখন কোনও সংস্থা ব্যক্তিগত হয়ে যায় তখন প্রায়শই বায়আউট হয়।