বিপর্যয় বন্ধন - বিড়াল সংজ্ঞা

বিপর্যয় বন্ড কী - বিড়াল?

বিপর্যয় বন্ড (সিএটি) হ'ল একটি উচ্চ-ফলনশীল debtণ যন্ত্র যা একটি বিপর্যয়কর প্রাকৃতিক দুর্যোগের ঘটনায় বীমা শিল্পে সংস্থাগুলির জন্য অর্থ সংগ্রহের জন্য ডিজাইন করা হয়েছিল। একটি ক্যাট বন্ড ইস্যুকারীকে কেবলমাত্র ভূমিকম্প বা টর্নেডোর মতো নির্দিষ্ট শর্ত দেখা দিলে বন্ড থেকে তহবিল গ্রহণের অনুমতি দেয়। তবে, বন্ড দ্বারা সুরক্ষিত বিশেষ ইভেন্টটি বীমা সংস্থাকে অর্থ প্রদানের সূত্রপাত করে, সুদ প্রদান এবং অধ্যক্ষকে শোধ করার বাধ্যবাধকতা হয় পেছানো বা পুরোপুরি ক্ষমা করে দেওয়া হয়।

ক্যাট বন্ডগুলির স্বল্প পরিপক্কতা তিন থেকে পাঁচ বছরের বেশি নয়। এই সিকিউরিটির প্রাথমিক বিনিয়োগকারীরা হেজ ফান্ড, পেনশন তহবিল এবং অন্যান্য প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী।

বিপর্যয় বন্ড বুঝতে

বিপর্যয় বন্ডগুলি সম্পত্তি এবং দুর্ঘটনার বিমা প্রদানকারীদের পাশাপাশি বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি স্থানান্তর করতে পুনরায় বীমা সংস্থাগুলি দ্বারা ব্যবহৃত হয়। ১৯৯০ এর দশকে প্রথম বিপণন করা হয়েছিল, এই বন্ডগুলি বিমা এবং পুনর্বীমাকরণ সংস্থাগুলিকে আন্ডার রাইটিং পলিসিগুলির সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকি থেকে দূরে রাখার জন্য অন্য পদ্ধতি সরবরাহ করে।

বিনিময়ে, প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা বন্ডের জীবনকালীন সর্বাধিক স্থায়ী-আয়ের সিকিওরিটির চেয়ে বেশি সুদের হার পান, যার মেয়াদ পাঁচ বছরের বেশি হতে পারে।

ক্যাট বন্ডগুলি এক ধরণের বীমা-সংযুক্ত সুরক্ষা (আইএলএস) - আর্থিক সিকিওরিটির জন্য একটি ছাতা শব্দ যা পূর্ব-নির্দিষ্ট ইভেন্টগুলি বা বীমা-সম্পর্কিত ঝুঁকির সাথে যুক্ত। ট্রিগার ঘটনা ঘটলে কেবল বিএটি সংস্থাকেই বিএটি বন্ডগুলি প্রদান করা হয়।

কী Takeaways

• একটি বিপর্যয় বন্ড (সিএটি) একটি উচ্চ-উত্পাদনশীল debtণ উপকরণ যা প্রাকৃতিক দুর্যোগের ক্ষেত্রে বীমা শিল্পে সংস্থাগুলির জন্য অর্থ সংগ্রহের জন্য ডিজাইন করা হয়েছিল। একটি ক্যাট বন্ড ইস্যুকারীকে কেবল তখনই সুনির্দিষ্ট শর্ত যেমন যেমন ভূমিকম্প বা টর্নেডো — ঘটে তা বন্ড প্রদানের অনুমতি দেয় allows বিনিয়োগকারীরা বন্ডের জীবনকালীন সর্বাধিক স্থায়ী-আয়ের সিকিওরিটির তুলনায় উচ্চতর সুদের হার পান the

ক্যাট বন্ড থেকে আউট আউট দিন

বন্ড জারি করা হয়, বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে প্রাপ্ত অর্থ নিরাপদ জামানত অ্যাকাউন্টে যায়। সুরক্ষিত তহবিলগুলি অন্যান্য, বিভিন্ন স্বল্প ঝুঁকির সিকিওরিটিতে বিনিয়োগ করা যেতে পারে। বিনিয়োগকারীদের সুদের অর্থ প্রদান - সাধারণত অন্যান্য নির্দিষ্ট-আয়ের পণ্যগুলির চেয়ে বেশি হারে - নিরাপদ জামানত অ্যাকাউন্ট থেকে আসে।

একটি ক্যাট বন্ড এমনভাবে কাঠামোযুক্ত হতে পারে যাতে কেবলমাত্র প্রাকৃতিক দুর্যোগ ব্যয় নির্দিষ্ট কভারেজের সময়কালে একটি নির্দিষ্ট ডলারের পরিমাণ ছাড়িয়ে যায় the বন্ডগুলি ঝড় বা ভূমিকম্প বা টেক্সাসে আঘাত হানা পাঁচটিরও বেশি নামধারী হারিকেনের মতো সংখ্যার ইভেন্টের সংগে সংযুক্ত হতে পারে। যদি সিরিজ প্রাকৃতিক বিপর্যয় ঘটে তবে বীমা সংস্থাকে অর্থ প্রদানের সূত্রপাত হয়। বীমা সংস্থা সুরক্ষিত জামানত অ্যাকাউন্ট থেকে বন্ড উপার্জন গ্রহণ করে।

যদি coveredাকা প্রাকৃতিক দুর্যোগের ব্যয় বন্ড প্রদান থেকে উত্থাপিত মোট ডলারের পরিমাণ অতিক্রম করে এবং সুরক্ষিত অ্যাকাউন্টে সঞ্চিত হয় তবে বিনিয়োগকারীরা তাদের প্রধান হারান। যাইহোক, যদি দুর্যোগ কাটাতে ব্যয়গুলি বন্ডের জীবদ্দশায় নির্দিষ্ট পরিমাণের বেশি না হয় তবে বিনিয়োগকারীরা বন্ডের পরিপক্কতায় তাদের প্রধানের ফেরত পান। বন্ড ধরে রাখার বিনিময়ে নিয়মিত সুদের অর্থ প্রদানের মাধ্যমে বিনিয়োগকারীরাও উপকৃত হন।

বিপর্যয় বন্ড সুবিধা

ক্যাট বন্ড দ্বারা প্রদত্ত সুদের হারগুলি সাধারণত আর্থিক বাজার বা অর্থনৈতিক অবস্থার সাথে সংযুক্ত থাকে না। এইভাবে, ক্যাট বন্ডগুলি বিনিয়োগকারীদের সুদের হার কম থাকায় এমনকি offerতিহ্যবাহী বন্ডগুলিও কম ফলন সরবরাহ করে এমন সময়ে স্থিতিশীল সুদ প্রদান করে। তদুপরি, প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা একটি পোর্টফোলিওর জন্য অর্থনৈতিক এবং বাজারের ঝুঁকিকে বৈচিত্র্যময় করতে ক্যাট বন্ড ব্যবহার করতে পারেন। পোর্টফোলিও ঝুঁকি হ্রাস এই বিনিয়োগগুলি অর্থনৈতিক কর্মক্ষমতা বা শেয়ার বাজারের চলাচলের সাথে প্রয়োজনীয়ভাবে সংযুক্ত না হয়ে আসে।

অন্যান্য স্থির-আয়ের বন্ড এবং লভ্যাংশ প্রদানকারী স্টকের তুলনায় ক্যাট বন্ডগুলি একটি প্রতিযোগিতামূলক ফলন সরবরাহ করে। ক্যাট বন্ডের বিনিয়োগকারীরা বন্ডের আজীবনের উপরে নির্দিষ্ট সুদের অর্থ প্রদান করে। এছাড়াও, বন্ডগুলির পরিপক্বতা সাধারণত স্বল্পমেয়াদী একটি ট্রিগার ইভেন্টের সম্ভাবনা হ্রাস করে।

মূলধন উত্থাপিত প্রাকৃতিক দুর্যোগ কভারেজের জন্য তাদের পকেটের ব্যয়কে কমিয়ে দেয় বলে ক্যাট বন্ডগুলি বীমা শিল্পকে উপকৃত করে। ক্যাট বন্ডগুলি বীমা সংস্থাগুলিকে যখন প্রয়োজন হয় তখন সবচেয়ে বেশি নগদ সরবরাহ করে যখন তাদেরকে প্রাকৃতিক দুর্যোগের কারণে দেউলিয়া হয়ে যাওয়ার সবচেয়ে বেশি বাধা দেয়। ফলস্বরূপ, বীমা সংস্থাগুলির ব্যালেন্সশিটে আরও নগদ রয়েছে যা অতিরিক্ত বীমা পলিসি জারির জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে।

পেশাদাররা

• ক্যাট বন্ডগুলি বিনিয়োগকারীদের বন্ডগুলির জীবনকাল ধরে স্থিতিশীল, উচ্চ-ফলনের সুদের অর্থ প্রদান করতে পারে

• ক্যাট বন্ডগুলি পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্যে সহায়তা করতে পারে যেহেতু প্রাকৃতিক দুর্যোগগুলি শেয়ার বাজারে চলাফেরার সাথে সম্পর্কিত নয়

• ক্যাট বন্ডে এক থেকে পাঁচ বছরের স্বল্প মেয়াদী বীমা বীমা সংস্থাকে প্রদানের ঝুঁকি হ্রাস করে এবং অধ্যক্ষের ক্ষতি হয়

কনস

• বীমা সংস্থায় যদি কোনও অর্থ প্রদানের সূত্রপাত হয় তবে বিড়াল বন্ডের বিনিয়োগের মূল পরিমাণ হ্রাস হওয়ার ঝুঁকি থাকে

• শেয়ার বাজারের পতন ও মন্দার সময় প্রাকৃতিক বিপর্যয় দেখা দিতে পারে যা ক্যাট বন্ডের বৈচিত্র্য সুবিধা হ্রাস করতে পারে

• ক্যাট বন্ডের স্বল্প-মেয়াদী পরিপক্কতা প্রাকৃতিক দুর্যোগের ফ্রিকোয়েন্সি এবং ব্যয় বৃদ্ধি পেলে ট্রিগার ইভেন্টের সম্ভাবনা হ্রাস করতে পারে না

বিপর্যয় বন্ড ঝুঁকি

যদিও বিএডি বন্ডগুলি বীমা সংস্থাগুলির ঝুঁকি হ্রাস করে, সিকিওরিটির ক্রেতারা ঝুঁকি বহন করে। বন্ডগুলির স্বল্প পরিপক্কতার দ্বারা বিনিয়োগকৃত মূল পরিমাণ হ্রাস করার ঝুঁকি কিছুটা কমিয়ে আনা হয়।

বীমা তথ্য ইনস্টিটিউট (তৃতীয়) অনুসারে, 2017টি বীমাকারীদের জন্য ব্যয়বহুল বছর ছিল। বিশ্বব্যাপী তারা 710 টি ইভেন্ট থেকে মোট 330 বিলিয়ন মার্কিন ডলার ক্ষতি করে। তুলনায়, আগের বছর প্রাকৃতিক দুর্যোগে লোকসানের পরিমাণ ছিল মাত্র ১৮৪ বিলিয়ন ডলার। হারিকেন এবং বন্যার মধ্যে মার্কিন ইতিহাসের সবচেয়ে ব্যয়বহুল প্রাকৃতিক দুর্যোগ রয়েছে। ব্যয়টি কয়েক বিলিয়ন ডলারের মধ্যে চলে যেতে পারে তা বিবেচনা করে, ক্যাট বন্ডধারী বিনিয়োগকারীরা তাদের বিনিয়োগের সমস্ত বা অংশ হারাতে ঝুঁকির মধ্যে রয়েছেন। বিনিয়োগকারীদের সিএটি বন্ড দ্বারা প্রদত্ত আকর্ষণীয় ফলনের ফেরত বনাম ঝুঁকি ওজন করতে হবে।

প্রাকৃতিক দুর্যোগ সাধারণত অর্থনৈতিক ঘটনা এবং শেয়ার বাজারের চলাফেরার সাথে সম্পর্কিত না হওয়ায় বিড়াল বন্ডগুলি অর্থনৈতিক ও বাজার ঝুঁকি থেকে বৈচিত্র আনতে পারে। তবে কোনও প্রাকৃতিক দুর্যোগ মন্দা সৃষ্টি করে এবং পরবর্তীকালে শেয়ারবাজারে হতাশার কারণ হতে পারে। ক্যাট বন্ডধারী বিনিয়োগকারীরা যদি ইভেন্টটি বীমা সংস্থাকে অর্থ প্রদানের সূত্রপাত করে তবে তাদের অধ্যক্ষকে হারাতে পারে। যদি মন্দা চলাকালীন ট্রিগার ইভেন্টটি ঘটে থাকে তবে কিছু বিনিয়োগকারী ক্যাট বন্ডে বিনিয়োগ হারাতে গিয়ে তাদের চাকরি এবং আয়ের উত্স হারাতে পারলে পরিণতি আরও জটিল হতে পারে।

একটি বিপর্যয় বন্ডের বাস্তব বিশ্বের উদাহরণ

উদাহরণ হিসাবে বলা যাক, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বৃহত্তম বীমা সংস্থাগুলির অন্যতম, স্টেট ফার্ম ইন্স্যুরেন্স একটি ক্যাট বন্ড ইস্যু করে। বন্ডটির একটি $ 1, 000 মুখী মূল্য রয়েছে, যা দুই বছরে পরিপক্ক হয় এবং প্রতি বছর বিনিয়োগকারীদের 6.5% সুদের হার প্রদান করে। যে বিনিয়োগকারী ক্যাট বন্ড কিনেছেন তাদের প্রতি বছর 65 ডলার দেওয়া হবে এবং প্রিন্সিপালটি ম্যাচিউরিটিতে ফিরিয়ে দেওয়া হবে। প্রদত্ত অর্থ থেকে মোট $ 100 মিলিয়ন ডলার উত্থাপিত হয় এবং একটি বিশেষ অ্যাকাউন্টে রাখা হয়।

বন্ডটি এমনভাবে গঠন করা হয়েছে যাতে দুটি বছরের জন্য মোট প্রাকৃতিক দুর্যোগ ব্যয় $ 300 মিলিয়ন অতিক্রম করে তবেই রাজ্য ফার্মের অর্থ প্রদান। বন্ডের পরিপক্কতার পরে বিনিয়োগকারীদের কোনও অবশিষ্ট তহবিল ফেরত দেওয়া হয়।

দ্বিতীয় বছরের সময়কালে, একের পর এক প্রাকৃতিক দুর্যোগ ঘটে এবং মোট ব্যয় হয় ৫৫০ মিলিয়ন ডলার। স্টেট ফার্মে অর্থ প্রদানের সূত্রপাত হয় এবং বিশেষ অ্যাকাউন্ট থেকে বীমা কোম্পানিকে million 100 মিলিয়ন স্থানান্তরিত হয়।

যে বিনিয়োগকারীরা $ 1000 সিএটি বন্ড রেখেছিলেন তারা এক বছরে সুদের জন্য 65 ডলার উপার্জন করেছেন এবং দ্বিতীয় বছরে তাদের প্রধান হারিয়েছেন। স্টেট ফার্ম প্রাকৃতিক দুর্যোগের জন্য তাদের ব্যয়কে ক্যাট বন্ড জারি করে 550 মিলিয়ন ডলার থেকে 450 মিলিয়ন ডলারে নামিয়ে আনে।