অবসর গ্রহণকারীদের জন্য, আপনার বিনিয়োগগুলি একটি বেঞ্চমার্কের চেয়ে কম দেখার চেয়ে বেশি ঝুঁকি রয়েছে। বিনিয়োগের প্রক্রিয়াতে বিভিন্ন পর্যায়ে ঝুঁকি আলাদাভাবে উদ্ভাসিত হয়: স্ব-পরাজিত আচরণগুলি চালিত করলে অস্থিরতা ঝুঁকিপূর্ণ হয়ে ওঠে। জীবনের পুনরুদ্ধার কঠিন বা অসম্ভব যখন জীবনের কোন পর্যায়ে ঘটে যখন ড্রাউডন ঝুঁকিপূর্ণ হয়ে ওঠে। পরিকল্পনা এবং পোর্টফোলিও নির্মাণ প্রক্রিয়ায় এটিকে অগ্রাহ্য করা হলে দীর্ঘায়ু ঝুঁকিপূর্ণ হয়ে ওঠে।
এটি ঝুঁকি নিয়ে ভাবনার মূলত ভিন্ন উপায়। ১৯৯১ সালে নোবেল পুরষ্কার প্রাপ্ত অর্থনীতিবিদ এবং আধুনিক পোর্টফোলিও থিওরির জনক হ্যারি মার্কোভিটস ফিনান্সিয়াল সার্ভিসেস রিভিউতে লিখেছেন যে "কিছু অর্থনৈতিক তত্ত্বগুলি ব্যক্তিকে অমর বলে ধরে নেওয়া সুবিধাজনক বলে মনে হয়, বা মৃত্যু বয়সের চেয়ে স্বাধীন পোয়েসন প্রক্রিয়া ব্যক্তিদের। প্রকৃত আর্থিক পরিকল্পনার জন্য, তবে, বার্ধক্য এবং মৃত্যুর বিষয়টি হ'ল গুরুত্বপূর্ণ তথ্য যা মডেলটিতে অন্তর্ভুক্ত করা উচিত ”"
কেউ চিরদিন বেঁচে থাকে না
এটি একটি গুরুত্বপূর্ণ পার্থক্য। আর্থিক মডেলগুলি তৈরির ক্ষেত্রে বিশ্লেষকরা ধরে নিতে পারেন যে পরিকল্পনার স্পনসর এবং প্রতিষ্ঠানগুলি চিরকাল বেঁচে থাকে। ব্যক্তিদের ক্ষেত্রেও একই কথা বলা যায় না। সংস্থাগুলিতে একটি মূলত অসীম সময়সীমা এবং বিশাল জনগোষ্ঠীর মধ্যে ঝুঁকি ছড়িয়ে দেওয়ার সুযোগ রয়েছে। একজন ব্যক্তির কেবলমাত্র একটি কর্মজীবন জীবন এবং অবসর গ্রহণের জন্য সঞ্চয় এবং বিনিয়োগের একটি সুযোগ রয়েছে। পরিকল্পনা প্রক্রিয়ায় কোনও ভুল হয়ে গেলে বিপুল সংখ্যক আইন তার বাঁচাতে আসে না। এই ঝুঁকিটিকে স্বীকৃতি দেওয়ার জন্য, একজনকে অবসর গ্রহণের জন্য বা স্বতন্ত্র সাশ্রয়ের জন্য কী ঝুঁকিপূর্ণ তা পুনর্বিবেচনা করতে বাধ্য করা হয়।
সংগ্রহ বা সঞ্চয় পর্যায়ে প্রথম দিকে, কোনও ব্যক্তি কোনও সংস্থার সাথে সর্বাধিক ঘনিষ্ঠ হয়। 40-50 বছর ধরে ধরে ধরে কাজ করা জীবনকে সামনে রেখে, সে বা সে বেশি ঝুঁকি নিতে পারে এবং বাজারের অনিবার্য মন্দা চালিয়ে যেতে পারে। এখানে প্রাথমিক চ্যালেঞ্জ হ'ল অস্থিরতা। বাজারে সময় দেওয়ার চেষ্টা করার মতো ব্যবস্থার মাধ্যমে আচরণগত ঝুঁকির জন্য প্রক্সি হিসাবে এখানে অস্থিরতা কাজ করে। বাজার যখন পড়ে তখন বিনিয়োগকারীরা নগদ হয়ে সাড়া দেয় এবং পরবর্তী সময়ের চক্রের সমস্ত অংশ বা মিস করে দীর্ঘমেয়াদী রিটার্নগুলি ক্ষয় করে দেয়।
একটি পৃথক বয়স হিসাবে, ঝুঁকির প্রকৃতি একেবারে ক্ষতি হিসাবে বিবেচনা করা যেতে পারে যে দিকে পরিবর্তন। সম্পত্তির সংক্ষিপ্তকরণ এবং বার্ষিক মানক বিচ্যুতির মতো পারফরম্যান্সের traditionalতিহ্যগত পরিমাপ সংগ্রহের জন্য ব্যক্তির সময় দিগন্ত কম গুরুত্বপূর্ণ হয়ে ওঠে। কোনও কাজ তার শেষ দশকে পৌঁছে যাওয়া কোনও ব্যক্তি যদি আপেক্ষিক ভিত্তিতে বাজারকে ছাপিয়ে যায় (তবে এসএন্ডপি 500 কমছে 30%, তবে তার পোর্টফোলিও কেবল 15% নীচে রয়েছে) সে ক্ষেত্রে সত্যই যত্ন নেই। পরিবর্তে, তার এখন তার ক্ষয়ক্ষতি পুনরুদ্ধারের জন্য সীমাবদ্ধ সময় রয়েছে। এই নির্দিষ্ট সময়কালে প্রবেশ করে, এই বাস্তবতা প্রতিফলিত করার জন্য একটি পোর্টফোলিও পুনর্গঠন করা প্রয়োজন।
অবশেষে, "ব্যয়" পর্যায়ে আছে যেখানে পোর্টফোলিও অবসর নেওয়ার সময় আয় এবং আর্থিক সহায়তা দেওয়ার জন্য বলা হয়। অধ্যয়নগুলি দেখায় যে এই সময়ের মধ্যে অর্থের সন্ধান করা অনেক লোকের একক বৃহত্তম ভয়। এই ঝুঁকিটিকে কেবল "দীর্ঘায়ুতা" হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা যেতে পারে।
Icallyতিহাসিকভাবে, একজন ব্যক্তি অবসর গ্রহণে যে পরিমাণ সময় ব্যয় করেছিলেন তা সংক্ষিপ্ত ছিল। আংশিক ফলস্বরূপ, অবসর পরিকল্পনার চারপাশে নির্মিত অনেকগুলি সরঞ্জাম ঝুঁকি হ্রাস এবং সর্বাধিক আয় বাড়ানোর প্রয়োজনে পূর্বাভাস দেওয়া হয়েছে। এটি এমন পোর্টফোলিওগুলিতে নিয়ে যায় যা বন্ধন-ভারী এবং অস্থিরতা হ্রাস করার চেষ্টা করে।
আজকের বিশ্বে একজন ব্যক্তি অবসর গ্রহণের জন্য প্রায় 20 থেকে 30 বছর সময় কাটাতে পারেন, পুরোপুরি তার জীবনের এক তৃতীয়াংশ। কিন্তু 30 বছরের বেশি সময় অবধি অনেক লোক অবসর কাটাতে পারে বলে আশা করতে পারে। মার্কেটস চক্র উপরে এবং নীচে। মূল্যস্ফীতি হ্রাস পায়। তবুও, সর্বোপরি, বৃদ্ধির প্রয়োজনীয়তা কখনই পুরোপুরি অদৃশ্য হয় না।
পরিকল্পনার জন্য নতুন পদ্ধতির দরকার
পোর্টফোলিও নির্মাণ প্রক্রিয়াটিকে এই নতুন বাস্তবতাটি স্বীকৃতি দেওয়া দরকার যা পূর্বেকার ঘটনাগুলির চেয়ে আরও বেশি পরিমাণে ইক্যুইটি ওজন প্রয়োজনের পরামর্শ দেয়। তবে ইক্যুইটির ওজন বাড়ার সাথে সাথে অস্থিরতাও বাড়ার সম্ভাবনা রয়েছে। দ্বি-ট্র্যাক পদ্ধতির অবলম্বন করে এটিকে মোকাবেলা করা যেতে পারে - পোর্টফোলিও সম্পত্তির একটি অংশ যা আয়ের উত্সাহ দিতে প্রতিশ্রুতিবদ্ধ এবং একটি পৃথক বালতি বিকাশের জন্য বিনিয়োগ করে। এই বরাদ্দের অনুপাত কীভাবে অবসর গ্রহণের বয়স, ব্যয়ের প্রয়োজন এবং ঝুঁকি সহন সহ অনেকগুলি কারণ দ্বারা নির্ধারিত হতে পারে। এই দৃশ্যের অধীনে, আয়ের অংশটি ব্যয় করা হয়েছে, তবে সময়ের সাথে সাথে বৃদ্ধির পুলের বর্ধিত মূল্য থেকে প্রতিস্থাপন করা হয়েছে যা অবসর গ্রহণের ব্যয় দীর্ঘায়ু প্রসারিত করতে সহায়তা করবে, হরিজন পরিচালিত গবেষণা অনুসারে।
বাস্তবতাটি হ'ল অবসর বদলেছে, কিন্তু অবসর গ্রহণের প্রক্রিয়াটি অনুধাবন করে এমন অনেক অনুমান হয় নি। মার্কোভিটস নোট হিসাবে, প্রতিষ্ঠানগুলি ব্যবহারিক বিষয় হিসাবে অমর হতে পারে, তবে ব্যক্তিদের অজান্তে, কিন্তু সীমাবদ্ধ, জীবনকালীন পরিকল্পনা করতে হবে। জমে থাকা, সুরক্ষা এবং ব্যয়ের পর্যায়গুলির পর্যায়ে জুড়ে পুনরায় সংজ্ঞা দেওয়া শুরু করার জন্য ভাল জায়গা। (পড়া চালিয়ে যান: ক্লায়েন্টরা আর্থিক উপদেষ্টা কেন ফায়ার করেন )
