যৌগিক বার্ষিক বৃদ্ধির হার: আপনার কী জানা উচিত

যৌগিক বার্ষিক প্রবৃদ্ধি হার, বা সিএজিআর হ'ল এক বছরের চেয়ে নির্দিষ্ট সময় ধরে বিনিয়োগের গড় বার্ষিক বৃদ্ধির হার। এটি পৃথক সম্পদ, বিনিয়োগের পোর্টফোলিও এবং সময়ের সাথে সাথে মূল্য বাড়াতে বা পড়তে পারে এমন কোনও কিছুর রিটার্ন গণনা এবং নির্ধারণের অন্যতম সঠিক উপায় উপস্থাপন করে।

সিএজিআর হ'ল একটি শব্দ ব্যবহৃত হয় যখন বিনিয়োগের পরামর্শদাতারা তাদের বাজারের বুদ্ধি এবং তহবিলগুলি তাদের রিটার্ন প্রচার করে। তবে এটি আসলে কী দেখায়?

সিএজিআর কী?

সিএজিআর একটি গাণিতিক সূত্র যা প্রত্যাবর্তনের "স্মুথড" হার সরবরাহ করে। এটি সত্যিই একটি প্রো ফর্ম সংখ্যা যা আপনাকে জানায় যে একটি বার্ষিক সংশ্লেষ ভিত্তিতে বিনিয়োগ কী ফলন করে - বিনিয়োগের সময়কাল শেষে বিনিয়োগকারীদের কাছে তাদের কী আছে তা বোঝায়।

উদাহরণস্বরূপ, ধরুন আপনি ২০১ 2016 সালের শুরুতে $ 1000 বিনিয়োগ করেছেন এবং বছরের শেষের দিকে আপনার বিনিয়োগের মূল্য ছিল $ 3, 000, 200 শতাংশ রিটার্ন। পরের বছর, বাজার সংশোধন করে, এবং আপনি 50 শতাংশ হারিয়েছেন - 2017 এর শেষে $ 1, 500 দিয়ে শেষ।

পিরিয়ডের জন্য আপনার বিনিয়োগের কী লাভ ছিল? গড় বার্ষিক রিটার্ন ব্যবহার করা কার্যকর হয় না। এই বিনিয়োগের গড় বার্ষিক রিটার্ন ছিল 75% (200% লাভ এবং 50% লোকসানের গড়), তবে এই দুই বছরের সময়কালে, ফলাফলটি years 75 শতাংশ বার্ষিক হারে দুই বছরের জন্য 1, 500 ডলার নয় (3, 065 (1000 ডলার) হয়েছিল)। পিরিয়ডের জন্য আপনার বার্ষিক রিটার্ন কী ছিল তা নির্ধারণ করার জন্য আপনাকে সিএজিআর গণনা করতে হবে।

সিএজিআর কীভাবে কাজ করে

সিএজিআর গণনা করতে আপনি মোট রিটার্নের নবম মূলটি গ্রহণ করবেন, যেখানে এন বিনিয়োগটি কত বছর ধরে রেখেছেন is এই উদাহরণস্বরূপ, আপনি 50 শতাংশ (পিরিয়ডের জন্য মোট রিটার্ন) এর বর্গমূল (কারণ আপনার বিনিয়োগ দুই বছরের জন্য ছিল) এবং 22.5 শতাংশের একটি সিএজিআর পান।

নীচের সারণীতে বার্ষিক আয়, সিএজিআর এবং এই অনুমানের পোর্টফোলিওর গড় বার্ষিক রিটার্ন চিত্রিত হয়েছে। এটি সিএজিআর এর মসৃণ প্রভাব চিত্রিত করে rates লক্ষ করুন কীভাবে লাইনগুলি পরিবর্তিত হয় তবে শেষের মানটি একই।

সময়ের সাথে সাথে বিভিন্ন বিনিয়োগ কীভাবে সম্পাদন করেছে তা মূল্যায়নের সেরা সূত্র হ'ল সিএজিআর। এটি পাটিগণিতের গড় ফেরতের সীমাবদ্ধতাগুলি ঠিক করতে সহায়তা করে। পিয়ার গ্রুপে বা বাজারের সূচকের বিপরীতে একটি শেয়ার অন্য স্টকগুলির বিরুদ্ধে কতটা ভাল পারফরম্যান্স করেছে তা মূল্যায়নের জন্য বিনিয়োগকারীরা সিএজিআর তুলনা করতে পারেন। বন্ড বা সঞ্চয়ী অ্যাকাউন্টে স্টকের returnsতিহাসিক রিটার্নের তুলনা করতে সিএজিআর ব্যবহার করা যেতে পারে।

সিএজিআর এবং ঝুঁকি

সিএজিআর ব্যবহার করার সময় দুটি জিনিস মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ:

সিএজিআর বিনিয়োগের ঝুঁকি প্রতিফলিত করে না You আপনাকে একই সময়সীমার অবশ্যই ব্যবহার করতে হবে।

বিনিয়োগের রিটার্নগুলি অস্থির, যার অর্থ তারা এক বছর থেকে অন্য বছরে উল্লেখযোগ্যভাবে পরিবর্তিত হতে পারে। তবে সিএজিআর অস্থিরতার প্রতিফলন করে না। সিএজিআর হ'ল একটি প্রো ফর্মা নম্বর যা "স্মুথড" বার্ষিক ফলন সরবরাহ করে, তাই এটি এই ধারণাটি প্রদান করতে পারে যে অন্তর্নিহিত বিনিয়োগের মূল্য উল্লেখযোগ্যভাবে পরিবর্তিত হতে পারে এমনকী স্থির বৃদ্ধির হারও রয়েছে। বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময় এই অস্থিরতা বা বিনিয়োগের ঝুঁকিটি বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ।

বিনিয়োগের ফলাফল সময়কাল অনুসারে পৃথক হয়। উদাহরণস্বরূপ, সংস্থা এবিসির শেয়ারের তিন বছরের মধ্যে নিম্নলিখিত দামের প্রবণতা ছিল:

বছর	0	1	2
মূল্য	$ 5	$ 22	$ 5

এটিকে একটি দুর্দান্ত বিনিয়োগ হিসাবে দেখা যেতে পারে যদি আপনি এর স্টকটি 5 ডলারে কিনতে যথেষ্ট স্মার্ট হন এবং এক বছর পরে এটি 340% এর বিনিময়ে 22 ডলারে বিক্রয় করেন। তবে যদি এক বছর পরে দাম $ 5 ছিল এবং আপনি এখনও এটি আপনার পোর্টফোলিওতে ধরে রাখেন তবে আপনি সমান হয়ে যাবেন। আপনি যদি ২০১২ সালে এবিসি কিনেছিলেন এবং ২২ ডলারে কিনে ফেলেছেন তবে আপনি আপনার ইক্যুইটি মানের 77 77 শতাংশ হারাবেন (২২ ডলার থেকে ৫ ডলারে)।

সিএজিআর এবং অস্থিরতা উভয়ই ঝুঁকি প্রদর্শনের জন্য, আসুন তিনটি বিনিয়োগ বিকল্পের দিকে নজর দেওয়া যাক: একটি শক্ত নীল চিপ, একটি ঝুঁকিপূর্ণ প্রযুক্তি সংস্থা এবং পাঁচ বছরের ট্রেজারি বন্ড। আমরা পাঁচ বছরের জন্য প্রতিটি বিনিয়োগের জন্য সিএজিআর এবং গড় বৃদ্ধির হার (লভ্যাংশ এবং বিভক্তির জন্য সামঞ্জস্য করা) পরীক্ষা করব। এরপরে আমরা স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি বলে একটি পরিসংখ্যান ব্যবহার করে এই বিনিয়োগগুলির অস্থিরতার তুলনা করব।

স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি এমন একটি পরিসংখ্যান যা পরিমাপ করে যে কীভাবে বার্ষিক রিটার্ন প্রত্যাশিত রিটার্ন থেকে আলাদা হতে পারে। উচ্চতর অস্থির বিনিয়োগের বড় স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি ঘটে কারণ তাদের বার্ষিক রিটার্নগুলি তাদের গড় বার্ষিক রিটার্ন থেকে উল্লেখযোগ্যভাবে পরিবর্তিত হতে পারে। কম অস্থির স্টকের ছোট স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি থাকে কারণ তাদের বার্ষিক রিটার্নগুলি তাদের গড় বার্ষিক রিটার্নের কাছাকাছি থাকে।

উদাহরণস্বরূপ, সঞ্চয়ী অ্যাকাউন্টের স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি শূন্য কারণ বার্ষিক হারটি প্রত্যাশার হার um (ধরে নিলে আপনি কোনও অর্থ জমা করবেন না বা প্রত্যাহার করবেন না)। বিপরীতে, একটি শেয়ারের দাম তার গড় ফেরত থেকে উল্লেখযোগ্যভাবে পরিবর্তিত হতে পারে, ফলে উচ্চতর বিচ্যুতি ঘটে। স্টকটির স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি সাধারণত সঞ্চয়ী অ্যাকাউন্ট বা পরিপক্কতার সাথে অধিষ্ঠিত বন্ডের চেয়ে বেশি।

তিনটি বিনিয়োগের প্রত্যেকটির বার্ষিক রিটার্ন, সিএজিআর, গড় বার্ষিক রিটার্ন এবং স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশন (এসটিডিভ) নীচের সারণীতে সংক্ষিপ্ত করা হয়েছে। আমরা ধরে নিই যে বিনিয়োগগুলি 1996 সালের শেষের দিকে হয়েছিল এবং পাঁচ বছরের বন্ডটি পরিপক্কতার জন্য অনুষ্ঠিত হয়েছিল। ১৯৯ 1996 সালের শেষে বাজারটি পাঁচ বছরের বন্ডের মূল্য নির্ধারণ করেছে.2.২১ শতাংশ, এবং আমরা বন্ডের দাম নয়, বার্ষিক উপার্জিত পরিমাণ দেখায় show শেয়ারের দামগুলি সংশ্লিষ্ট বছরের শেষে রয়েছে।

যেহেতু আমরা পাঁচ বছরের বন্ডকে সঞ্চয় অ্যাকাউন্ট হিসাবে (বন্ডের বাজার মূল্য উপেক্ষা করে) একইভাবে ব্যবহার করেছি, গড় বার্ষিক রিটার্ন সিএজিআরের সমান। প্রত্যাশিত রিটার্ন অর্জন না করার ঝুঁকি শূন্য ছিল কারণ প্রত্যাশিত রিটার্নটি "লক ইন" ছিল। স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতিটিও শূন্য কারণ সিএজিআর বার্ষিক রিটার্নের সমান ছিল।

পাঁচ বছরের বন্ডের চেয়ে ব্লু-চিপের শেয়ারগুলি বেশি উদ্বায়ী ছিল, তবে হাই টেক গ্রুপের মতো বেশি ছিল না। নীল চিপের সিএজিআর 20% এর চেয়ে সামান্য কম ছিল, তবে গড় বার্ষিক রিটার্ন 23.5% এর চেয়ে কম ছিল। এই পার্থক্যের কারণে, মানক বিচ্যুতি 0.32 ছিল।

উচ্চ প্রযুক্তি 65.7% এর সিএজিআর পোস্ট করে নীল চিপকে ছাড়িয়ে গেছে, তবে এই বিনিয়োগটি আরও ঝুঁকিপূর্ণ কারণ স্টকের দাম নীল চিপের দামের চেয়ে বেশি ওঠানামা করেছিল। এই অস্থিরতা 3.07 এর উচ্চমানের বিচ্যুতি দ্বারা দেখানো হয়েছে।

নিম্নলিখিত গ্রাফগুলি বছরের শেষের দামগুলি সিএজিআরের সাথে তুলনা করে এবং দুটি বিষয় চিত্রিত করে। প্রথমত, গ্রাফগুলি দেখায় যে প্রতিটি বিনিয়োগের জন্য সিএজিআর কীভাবে প্রকৃত বছরের শেষের মানগুলির সাথে সম্পর্কিত। বন্ডের জন্য, কোনও পার্থক্য নেই (তাই আমরা সিএজিআর তুলনার জন্য এর গ্রাফটি প্রদর্শন করিনি) কারণ আসল আয় সিএজিআর থেকে আলাদা হয় না। দ্বিতীয়ত, প্রকৃত মান এবং সিএজিআর মানের মধ্যে পার্থক্য বিনিয়োগের ঝুঁকিকে চিত্রিত করে।

বিনিয়োগের বিকল্পগুলির মধ্যে পারফরম্যান্স এবং ঝুঁকি বৈশিষ্ট্যের তুলনা করতে, বিনিয়োগকারীরা ঝুঁকি-সমন্বিত সিএজিআর ব্যবহার করতে পারেন। ঝুঁকি-সমন্বিত সিএজিআর গণনা করার জন্য একটি সহজ পদ্ধতি হ'ল স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতিটিকে এক বিয়োগ দিয়ে সিএজিআরকে গুণ করা। যদি মান বিচ্যুতি (ঝুঁকি) শূন্য হয় তবে ঝুঁকি-সমন্বিত সিএজিআর প্রভাবিত হবে না। স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি তত বেশি, ঝুঁকি-সমন্বিত সিএজিআর কম হবে।

উদাহরণস্বরূপ, বন্ড, নীল চিপ এবং উচ্চ প্রযুক্তির স্টকের জন্য ঝুঁকি-সমন্বিত সিএজিআর তুলনা এখানে:

এই বিশ্লেষণ দুটি আবিষ্কার দেখায়:

বন্ডে কোনও বিনিয়োগের ঝুঁকি নেই, তবে রিটার্নটি শেয়ারের তুলনায় নীচে রয়েছে l ব্লু চিপটি উচ্চ-প্রযুক্তির স্টকের চেয়ে পছন্দসই বিনিয়োগ বলে মনে হয়। হাই-টেক স্টকের সিএজিআর নীল চিপের সিএজিআর (১৯.৯% এর বিপরীতে 65৫..7%) বেশি ছিল, তবে যেহেতু উচ্চ-প্রযুক্তি শেয়ারগুলি আরও অস্থির ছিল, তাই এর ঝুঁকি-সামঞ্জস্য করা সিএজিআর নীল চিপের ঝুঁকি-সমন্বিত সিএজিআর তুলনায় কম is

যদিও historicalতিহাসিক পারফরম্যান্স ভবিষ্যতের ফলাফলের 100% সূচক নয়, এটি বিনিয়োগকারীদের কিছু মূল্যবান তথ্য সরবরাহ করে।

ঝুঁকি ফ্যাক্টরকে অন্তর্ভুক্ত না করে যদি বিনিয়োগের ফলাফলগুলি প্রচার করতে ব্যবহৃত হয় তবে সিএজিআর আদর্শ নয়। মিউচুয়াল ফান্ড সংস্থাগুলি তাদের তহবিলে বিনিয়োগকে উত্সাহ দেওয়ার জন্য বিভিন্ন সময়কাল থেকে তাদের সিএজিআরগুলিকে জোর দেয়, তবে তারা খুব কমই ঝুঁকি সমন্বয়কে অন্তর্ভুক্ত করে। প্রযোজ্য সময়কালটি বোঝার জন্য সূক্ষ্ম মুদ্রণটি পড়াও গুরুত্বপূর্ণ। গুলি কোনও তহবিলের 20% সিএজিআর সাহসী প্রকারে টাউট করতে পারে, তবে ব্যবহৃত সময়কালটি শেষ বুদ্বুদ্বের শিখর হতে পারে, যার সাম্প্রতিকতম পারফরম্যান্সের কোনও ফল নেই।

তলদেশের সরুরেখা

সিএজিআর বিনিয়োগের বিকল্পগুলি মূল্যায়নের জন্য একটি ভাল এবং মূল্যবান সরঞ্জাম, তবে এটি পুরো গল্পটি বলে না। বিনিয়োগকারীরা অভিন্ন সময়কাল থেকে তাদের সিএজিআর তুলনা করে বিনিয়োগের বিকল্প বিশ্লেষণ করতে পারে। বিনিয়োগকারীদের অবশ্য আপেক্ষিক বিনিয়োগের ঝুঁকিটিও মূল্যায়ন করা দরকার। এর জন্য স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতির মতো আরও একটি পরিমাপের ব্যবহার প্রয়োজন।

বিনিয়োগ অ্যাকাউন্টের তুলনা করুন this এই টেবিলটিতে প্রদর্শিত অফারগুলি অংশীদারিত্বের থেকে যা থেকে ইনভেস্টোপিডিয়া ক্ষতিপূরণ গ্রহণ করে। সরবরাহকারীর নাম বর্ণনা