রূপান্তরযোগ্য বন্ড কী?
একটি রূপান্তরযোগ্য বন্ড হ'ল একটি নির্দিষ্ট-আয়ের debtণ সুরক্ষা যা সুদের অর্থ প্রদান করে তবে সাধারণ স্টক বা ইক্যুইটি শেয়ারের পূর্বনির্ধারিত সংখ্যায় রূপান্তরিত হতে পারে। বন্ড থেকে শেয়ারে রূপান্তর বন্ধনের জীবনের সময় নির্দিষ্ট সময়ে করা যেতে পারে এবং সাধারণত বন্ডহোল্ডারের বিবেচনার ভিত্তিতে হয়।
পরিবর্তনীয় বন্ড
কী Takeaways
- একটি রূপান্তরযোগ্য বন্ড স্থির-আয়ের সুদের অর্থ প্রদান করে, তবে সাধারণ স্টক শেয়ারের একটি পূর্বনির্ধারিত সংখ্যায় রূপান্তরিত করা যায় bond বন্ডের কাছ থেকে স্টক-এ রূপান্তর ঘটে বন্ডের জীবনের সময় নির্দিষ্ট সময়ে ঘটে এবং সাধারণত বন্ডহোল্ডারের বিবেচনার ভিত্তিতে হয় Aএ রূপান্তরযোগ্য বন্ড বিনিয়োগকারীদের এক ধরণের হাইব্রিড সুরক্ষা সরবরাহ করে যার বন্ডের বৈশিষ্ট্য রয়েছে যেমন সুদের অর্থ প্রদানের পাশাপাশি অন্তর্নিহিত স্টকের মালিকানার বিকল্পও রয়েছে।
রূপান্তরযোগ্য বন্ডগুলি বোঝা
রূপান্তরযোগ্য বন্ডগুলি সংস্থাগুলির জন্য একটি নমনীয় অর্থায়নের বিকল্প। একটি রূপান্তরযোগ্য বন্ড বিনিয়োগকারীদের এক ধরণের হাইব্রিড সুরক্ষা সরবরাহ করে, যার মধ্যে একটি বন্ডের বৈশিষ্ট্য যেমন সুদের অর্থ প্রদানের পাশাপাশি স্টককে মালিকানার সুযোগ দেওয়ারও সুযোগ রয়েছে। এই বন্ডের রূপান্তর অনুপাত নির্ধারণ করে যে একটি বন্ড রূপান্তর থেকে আপনি কতগুলি শেয়ার স্টক পেতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ, 5: 1 অনুপাতের অর্থ একটি বন্ড সাধারণ স্টকের পাঁচটি শেয়ারে রূপান্তরিত হয়।
রূপান্তরযোগ্য বন্ডের প্রকার
একটি ভ্যানিলা রূপান্তরযোগ্য বন্ড বিনিয়োগকারীকে পরিপক্কতা অবধি বন্ধন ধরে রাখার বা স্টকে রূপান্তরিত করার পছন্দ সরবরাহ করে। বন্ড ইস্যু হওয়ার তারিখের পরে যদি শেয়ারের দাম হ্রাস পায় তবে বিনিয়োগকারী পরিপক্কতা অবধি বন্ধনটি ধরে রাখতে পারবেন এবং মুখের মূল্য পরিশোধ করতে পারবেন। যদি শেয়ারের দাম উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পায় তবে বিনিয়োগকারীরা বন্ডকে স্টকে রূপান্তর করতে পারেন এবং হয় তাদের বিবেচনার ভিত্তিতে শেয়ারটি ধরে রাখতে বা বিক্রয় করতে পারেন। আদর্শভাবে, যখন কোনও বিনিয়োগকারী বন্ডের ফেস ভ্যালু প্লাসের মোট সুদের পরিমাণের পরিমাণ বা তার বেশি পরিমাণে সুদের পরিশোধের পরিমাণ ছাড়িয়ে যায় তখন বন্ডকে স্টকে রূপান্তর করতে চায়।
বাধ্যতামূলক রূপান্তরযোগ্য বন্ডগুলি একটি বিশেষ রূপান্তর অনুপাত এবং মূল্য স্তরে বিনিয়োগকারীদের দ্বারা রূপান্তর করতে হবে। অন্যদিকে, একটি বিপরীতমুখী রূপান্তরযোগ্য বন্ড কোম্পানীকে বন্ডকে ইক্যুইটি শেয়ারে রূপান্তর করার বা বন্ডকে পরিপক্ক হওয়া পর্যন্ত স্থায়ী আয়ের বিনিয়োগ হিসাবে রাখার অধিকার দেয়। যদি বন্ডটি রূপান্তরিত হয় তবে এটি প্রিসেট মূল্য এবং রূপান্তর অনুপাতে করা হয়।
রূপান্তরযোগ্য বন্ডগুলির সুবিধা এবং অসুবিধা
রূপান্তরযোগ্য বন্ড ইস্যু করা সংস্থাগুলি ইক্যুইটি জারি ঘিরে নেতিবাচক বিনিয়োগকারীদের মনোভাব কমাতে সহায়তা করতে পারে। প্রতিবার কোনও সংস্থার অতিরিক্ত শেয়ার বা ইক্যুইটি ইস্যু করলে, এটি শেয়ারের বকেয়া সংখ্যায় যোগ করে এবং বিদ্যমান বিনিয়োগকারীদের মালিকানাকে হ্রাস করে। নেতিবাচক অনুভূতি এড়ানোর জন্য সংস্থাটি রূপান্তরযোগ্য বন্ড জারি করতে পারে। বন্ডহোল্ডাররা, তারপর, কোম্পানির ভাল পারফরম্যান্স করা উচিত ইক্যুইটি শেয়ারে রূপান্তর করতে পারে।
রূপান্তরযোগ্য বন্ড ইস্যু করা বিনিয়োগকারীদের ডিফল্টর ক্ষেত্রে কিছুটা সুরক্ষা সরবরাহ করতেও সহায়তা করতে পারে। একটি রূপান্তরযোগ্য বন্ড বিনিয়োগকারীদের প্রিন্সিপালটিকে ডাউনসাইডে সুরক্ষিত করে, তবে অন্তর্নিহিত সংস্থাটির সাফল্য অর্জন করা গেলে তাদের ওঠোলে অংশ নিতে অনুমতি দেয়।
উদাহরণস্বরূপ একটি প্রারম্ভকালীন সংস্থার একটি প্রকল্প থাকতে পারে যার জন্য উল্লেখযোগ্য পরিমাণে মূলধনের প্রয়োজন হয় যার ফলে নিকট-মেয়াদী রাজস্ব ক্ষতি হয়। তবে, প্রকল্পটি ভবিষ্যতে কোম্পানিকে মুনাফার দিকে পরিচালিত করবে। কনভার্টেবল বন্ড বিনিয়োগকারীরা সংস্থার ব্যর্থতার পরে তাদের কিছু মূল ফিরে পেতে পারেন এবং বন্ডগুলি ইক্যুইটিতে রূপান্তরিত করে তারা মূলধন প্রশংসা থেকেও উপকৃত হতে পারেন, যদি সংস্থাটি সফল হয়।
বিনিয়োগকারীরা রূপান্তরযোগ্য বন্ডে নির্মিত মূল্য সংযোজন উপাদানটি উপভোগ করতে পারে যার অর্থ তারা স্টক বিকল্পের সাথে মূলত একটি বন্ড, বিশেষত একটি কল বিকল্প। একটি কল বিকল্প হ'ল একটি চুক্তি যা বিকল্প ক্রেতাকে একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি নির্দিষ্ট মূল্যে একটি স্টক, বন্ড বা অন্যান্য সরঞ্জাম কেনার অধিকার - বাধ্যবাধকতা নয় gives তবে, রূপান্তরযোগ্য বন্ডগুলি বন্ডকে সাধারণ স্টকে রূপান্তর করতে বিকল্পের মানের বিনিময়ে কম কুপনের হার বা ফেরতের হারের প্রস্তাব দেয় offer
সংস্থাগুলি উপকৃত হয় যেহেতু তারা traditionalতিহ্যবাহী বন্ডের প্রস্তাবের চেয়ে কম সুদের হারে debtণ দিতে পারে। তবে, সমস্ত সংস্থা রূপান্তরযোগ্য বন্ড অফার করে না। এছাড়াও, বেশিরভাগ রূপান্তরযোগ্য বন্ডগুলি সাধারণত নির্দিষ্ট আয়-উপকরণের সরঞ্জামগুলির তুলনায় ঝুঁকিপূর্ণ / বেশি অস্থির হিসাবে বিবেচিত হয়।
পেশাদাররা
-
বিনিয়োগকারীরা স্টক রূপান্তর এবং স্টক মূল্য প্রশংসা থেকে উপকারের বিকল্প সহ স্থিত-হারের সুদের অর্থ প্রদান গ্রহণ করে।
-
সাধারণ স্টকহোল্ডারদের আগে বন্ডহোল্ডারদের প্রদান করা হওয়ায় বিনিয়োগকারীরা কিছুটা ডিফল্ট ঝুঁকিপূর্ণ সুরক্ষা পান।
-
সংস্থাগুলি তাদের শেয়ারগুলি অবিলম্বে কমিয়ে না দিয়ে মূলধন বাড়িয়ে উপকৃত হয়।
-
সংস্থাগুলি traditionalতিহ্যগত বন্ড ব্যবহারের তুলনায় তাদের debtণে কম সুদের হার দিতে পারে।
কনস
-
বন্ডকে সাধারণ স্টকে রূপান্তর করার বিকল্পের কারণে তারা কম কুপনের হার দেয়।
-
অল্প বা কোনও উপার্জন না করা সংস্থাগুলি ইস্যু করা - যেমন শুরু হিসাবে s রূপান্তরযোগ্য বন্ড বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি অতিরিক্ত ঝুঁকি তৈরি করে।
-
বন্ডগুলি স্টক শেয়ারগুলিতে রূপান্তর করে যদি ভাগের হ্রাস ঘটে, যা শেয়ারটির দাম এবং ইপিএস গতিশীলতা হতাশ করতে পারে।
একটি রূপান্তরযোগ্য বন্ড উদাহরণ
উদাহরণ হিসাবে, ধরা যাক এক্সন মবিল কর্প কর্পোরেশন (এক্সওএম) 4% সুদ প্রদান করে এমন $ 1, 000 মুখী মূল্য সহ একটি রূপান্তরযোগ্য বন্ড জারি করেছে। বন্ডটির 10 বছরের পরিপক্কতা এবং প্রতিটি রূপান্তরযোগ্য বন্ডের জন্য 100 শেয়ারের একটি রূপান্তরযোগ্য অনুপাত রয়েছে।
যদি বন্ডটি পরিপক্কতা অবধি অবধি ধরে থাকে তবে বিনিয়োগকারীকে মূল বছরের জন্য 1000 ডলার এবং সেই বছরের সুদের জন্য 40 ডলার দেওয়া হবে। যাইহোক, সংস্থার শেয়ারগুলি হঠাৎ স্পাইক করে এবং শেয়ার প্রতি 11 ডলারে ট্রেড করে। ফলস্বরূপ, শেয়ারের 100 শেয়ারের মূল্য 1, 100 ডলার (100 টি শেয়ার x $ 11 শেয়ারের দাম), যা বন্ডের মান অতিক্রম করে। বিনিয়োগকারীরা এই বন্ডকে স্টকে রূপান্তর করতে এবং 100 টি শেয়ার পেতে পারে, যা মোট বাজারে 1, 100 ডলারে বিক্রি হতে পারে।
