আচ্ছাদিত সুদ আরবিট্রেজ কী?
আচ্ছাদিত সুদের সালিসি হ'ল এমন কৌশল যা কোনও বিনিয়োগকারী বিনিময় হারের ঝুঁকির বিরুদ্ধে হেজ করার জন্য একটি ফরোয়ার্ড চুক্তি ব্যবহার করে। আচ্ছাদিত সুদের হার সালিশীকরণ হ'ল উচ্চ-ফলনশীল মুদ্রায় বিনিয়োগের জন্য অনুকূল সুদের হারের পার্থক্যগুলি ব্যবহার এবং ফরোয়ার্ড মুদ্রার চুক্তির মাধ্যমে বিনিময় ঝুঁকি হেজ করার অভ্যাস।
আচ্ছাদিত সুদের সালিসি কেবল তখনই সম্ভব যখন এক্সচেঞ্জ ঝুঁকির হেজিংয়ের ব্যয় উচ্চ-ফলনশীল মুদ্রায় বিনিয়োগ করে যে অতিরিক্ত রিটার্নের তুলনায় কম হয় - সুতরাং শব্দটি, সালিসি।
আচ্ছাদিত সুদ সালিসি
আচ্ছাদিত সুদ সালিশের মূল বিষয়গুলি
আচ্ছাদিত সুদের হারের সালিসি সম্পর্কিত রিটার্নগুলি ছোট থাকে, বিশেষত এমন বাজারে যা প্রতিযোগিতামূলক বা অপেক্ষাকৃত কম স্তরের তথ্যের অসামান্যতার সাথে থাকে। এর অন্যতম কারণ হ'ল আধুনিক যোগাযোগ প্রযুক্তির আবির্ভাব। গবেষণা সূচিত করে যে আচ্ছন্ন সুদ সালিসি ধীরে ধীরে তথ্য প্রবাহের কারণে স্বর্ণের মানক সময়ের মধ্যে GBP এবং মার্কিন ডলার মধ্যে উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি ছিল।
শতাংশ লাভ যখন ছোট হয়ে গেছে, ভলিউম বিবেচনায় নেওয়া হলে এগুলি বড় large ১০০ ডলারের বিনিময়ে চার শতাংশের লাভ বেশি নয় তবে মিলিয়ন মিলিয়ন ডলারের সাথে জড়িত থাকাকালীন আরও ভাল দেখাচ্ছে। এই ধরণের কৌশলটির অপূর্ণতা হ'ল বিভিন্ন মুদ্রায় একযোগে লেনদেন করার সাথে জড়িত জটিলতা।
এই ধরনের স্বেচ্ছাসেবীর সুযোগগুলি অস্বাভাবিক, কারণ বাজারের অংশগ্রহণকারীরা যদি উপস্থিত থাকে তবে একটি সালিসী সুযোগ কাজে লাগাতে ছুটে আসবেন, এবং ফলস্বরূপ চাহিদাটি ভারসাম্যহীনতা দ্রুত সমাধান করবে। এই কৌশল গ্রহণকারী একজন বিনিয়োগকারী মুদ্রা জোড়ার সংমিশ্রনের মাধ্যমে ঝুঁকি-কম লাভ অর্জনের সামগ্রিক লক্ষ্য নিয়ে একযোগে স্পট এবং ফরোয়ার্ড মার্কেট লেনদেন করছেন।
কী Takeaways
- আচ্ছাদিত সুদ সালিসি মুদ্রা বাজারে সুদের হারের ঝুঁকি হেজ করার জন্য স্পট এবং ফরোয়ার্ড চুক্তি বাজারের মধ্যে সুদের হারের পার্থক্যগুলিকে সালিশ করার কৌশল ব্যবহার করে ar এই সালিসির ফর্মটি জটিল এবং প্রতি ব্যবসায় ভিত্তিতে কম রিটার্ন দেয়। তবে বাণিজ্যের পরিমাণে আয় বাড়ানোর সম্ভাবনা রয়েছে।
আচ্ছাদিত সুদ সালিশির উদাহরণ
নোট করুন যে ফরওয়ার্ড এক্সচেঞ্জ রেট দুটি মুদ্রার মধ্যে সুদের হারের পার্থক্যের উপর ভিত্তি করে। একটি সাধারণ উদাহরণ হিসাবে, ধরে নিন কারেন্সি এক্স এবং কারেন্সি ওয়াই স্পট মার্কেটে (যেমন এক্স = ওয়াই) সমতাতে ট্রেড করছে, যখন এক্সের এক বছরের সুদের হার 2% এবং ওয়াইয়ের জন্য 4%। অতএব, এই মুদ্রা জোড়ার এক বছরের ফরওয়ার্ড হার হ'ল এক্স = 1.0196 ওয়াই (সঠিক গণিতে না গিয়ে, ফরওয়ার্ড রেটটি সময়ের হিসাবে গণনা করা হয়)।
ফরোয়ার্ড রেট এবং স্পট রেটের পার্থক্যটি "অদলবদল" হিসাবে পরিচিত, যা এই ক্ষেত্রে 196 (1.0196 - 1.0000) এর পরিমাণ। সাধারণভাবে, কম সুদের হারের সাথে একটি মুদ্রা একটি উচ্চ সুদের হারের সাথে একটি মুদ্রায় ফরওয়ার্ড প্রিমিয়ামে বাণিজ্য করবে। উপরের উদাহরণে দেখা যাবে, এক্স এবং ওয়াই স্পট মার্কেটে সমতা নিয়ে ট্রেড করছে, তবে এক বছরের ফরোয়ার্ড মার্কেটে এক্সের প্রতিটি ইউনিট 1.0196 ওয়াই অর্জন করে (সরলতার জন্য বিড / জিজ্ঞাসা স্প্রেডকে উপেক্ষা করে)।
হেজিংয়ের ব্যয় সুদের হারের পার্থক্যের চেয়ে কম হলেই এক্ষেত্রে আচ্ছাদিত সুদ সালিশি করা সম্ভব হবে। চলুন, এখন থেকে এক বছর ফরওয়ার্ড মার্কেটে এক্স কিনতে প্রয়োজনীয় সোয়াপ পয়েন্টগুলি ধরা যাক মাত্র 125 টি (সুদের হারের পার্থক্যের দ্বারা নির্ধারিত 196 পয়েন্টের তুলনায়)। এর অর্থ X এবং Y এর এক বছরের ফরওয়ার্ড হার হ'ল এক্স = 1.0125 ওয়াই।
একজন সচেতন বিনিয়োগকারী এই সালিসি সুযোগটি নীচে যেমন কাজে লাগাতে পারেন -
- বছরে ২% মুদ্রা এক্স @ ৫০০, ০০০ ধার নিন, যার অর্থ এক বছরের পরে মোট repণ পরিশোধের বাধ্যবাধকতা হবে 510, 000 এক্স। 500, 000 এক্সকে ওয়াইতে রূপান্তর করুন (কারণ এটি উচ্চতর এক বছরের সুদের হারের প্রস্তাব করে) স্পট রেটে ১.০০. ৫০০, ০০০ ওয়াইয়ের আমানতের পরিমাণের ৪% হারে লক করুন এবং একই সাথে একটি ফরওয়ার্ড চুক্তিতে প্রবেশ করুন যা আমানতের পুরো পরিপক্বতার পরিমাণকে (যা ৫২০, ০০০ ওয়াইয়ের কাজ করে) এক বছরের ফরওয়ার্ড হারে মুদ্রা এক্সে রূপান্তর করে এক্স = 1.0125 ওয়াই এর এক বছর পর, 1.0125 এর চুক্তিবদ্ধ হারে ফরওয়ার্ড চুক্তি নিষ্পত্তি করুন, যা বিনিয়োগকারীকে 513, 580 এক্স দেবে.ণের পরিমাণ 510, 000 এক্স এবং পকেট 3, 580 এক্স পার্থক্য রাখবে।
