স্টকগুলিতে বিনিয়োগকারী ব্যক্তিরা দুটি গ্রুপের মধ্যে একটির মধ্যে পড়ে যায়: একটি গ্রুপ নির্দিষ্ট স্টক কিনে, তবে তারা পুরো সম্পদ শ্রেণীর কার্যকারিতা বৈশিষ্ট্যগুলি কতটা কার্যকরভাবে গ্রহণ করছে তা সম্পর্কে সামান্য আপাত সচেতনতার সাথে; দ্বিতীয় গোষ্ঠীটি পরিচালিত বিনিয়োগের বিকল্প দেয় যার মধ্যে মিউচুয়াল ফান্ড, সূচক তহবিল, এক্সচেঞ্জ-ট্রেড তহবিল বা ব্যক্তিগতভাবে পরিচালিত অ্যাকাউন্ট থাকে। সম্পদ শ্রেণীর সামগ্রিক পারফরম্যান্স বৈশিষ্ট্য ক্যাপচার করার ক্ষেত্রে এই দ্বিতীয় গোষ্ঠীটি সম্ভবত প্রথমটির চেয়ে আরও ভাল কাজ করছে, যদিও এটি তাদের মোট বাজারের এক্সপোজার সঠিকভাবে বৈচিত্র্যযুক্ত এমন ডিগ্রির উপর নির্ভর করে।
কোনও বিনিয়োগকারীকে এমন একটি সংক্ষিপ্ত পোর্টফোলিও তৈরির উপায় আছে যা কার্যকরভাবে মার্কিন ঘরোয়া ইক্যুইটিগুলির পুরো সম্পদ শ্রেণীর কার্যকারিতা বৈশিষ্ট্যগুলি ক্যাপচার করে? এই নিবন্ধটি আপনাকে এমন একটি পোর্টফোলিও তৈরির সহজ উপায় প্রদর্শন করবে যা কেবল এই কার্য সম্পাদনাকেই ক্যাপচার করবে না তবে আপনাকে সূচী তহবিল এবং সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের সাথে নিরবচ্ছিন্ন প্রতিযোগিতামূলক অবস্থানে রাখবে।
আপনার বেঞ্চমার্ক প্রতিষ্ঠা
আপনার অবশ্যই একটি প্রতিষ্ঠিত বেঞ্চমার্ক থাকতে হবে যা আপনি সম্পদ শ্রেণীর কার্যকারিতা বৈশিষ্ট্যগুলি কার্যকরভাবে ক্যাপচারে সাফল্য অর্জন করছেন কিনা তা নির্ধারণের জন্য আপনি তুলনা করতে পারেন। এই মানদণ্ডটি অবশ্যই প্রকৃতির এবং আমেরিকার ইক্যুইটি মার্কেটের প্রতিনিধি হিসাবে স্বীকৃত হতে হবে।
আপনি ল্যান্ড-ক্যাপ স্টকের একটি পোর্টফোলিও গঠন করতে পারেন যা এসএন্ডপি 500 সূচকে অনুকরণ করে। এস অ্যান্ড পি 500 লার্জ-ক্যাপ স্টক নিয়ে গঠিত এবং মার্কিন অভ্যন্তরীণ শেয়ার বাজারের পুরো বাজার মূলধনের প্রায় 75% প্রতিনিধিত্ব করে।
স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড দরিদ্রের 1000 সূচকটি ছোট-ক্যাপ এবং মিড-ক্যাপ স্টক নিয়ে গঠিত এবং আমেরিকান ইক্যুইটি মার্কেট ক্যাপের 25% প্রতিনিধিত্ব করে। আপনি ছোট ক্যাপ এবং মিড-ক্যাপ স্টকের একটি পোর্টফোলিও গঠন করতে পারেন যা এস অ্যান্ড পি 1000 সূচককে অনুকরণ করে এবং সামগ্রিক সম্পদ শ্রেণীর বাকি অংশগুলি ক্যাপচার করতে পারে।
স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুয়ার্স তাদের সূচকগুলি সম্পর্কিত দুর্দান্ত তথ্য সরবরাহ করে যা আপনি আপনার পোর্টফোলিও গঠন এবং পারফরম্যান্সের তুলনায় গাইড হিসাবে ব্যবহার করতে পারেন। আপনি এমন একটি পোর্টফোলিও তৈরি করতে পারেন যা মোটামুটি 75% -25% ওজনে এই দুটি মিশ্রিত করতে পারে এবং মার্কিন অভ্যন্তরীণ ইক্যুইটি বাজারের পারফরম্যান্স বৈশিষ্ট্যগুলি ক্যাপচার করতে পারে, তবে আপনি পৃথক সিকিওরিটির মধ্যে এবং অর্থনীতির প্রধান ক্ষেত্রগুলির মধ্যে ভালভাবে বিবিধ হন।
একটি সূচক তহবিল কেন কিনবেন না?
আসলেই না কেন? ১৯ 197৫ সালে, চার্লস এলিস একটি নিবন্ধ প্রকাশ করেছিলেন যে পরে তিনি "লসারের গেম জিতেছিলেন" শীর্ষক একটি বইতে প্রসারিত করেছিলেন। এলিসের কাজের মূল বিষয় হ'ল বেশিরভাগ পেশাদার মানি ম্যানেজাররা বাজার হওয়ায় ধারাবাহিকভাবে বাজারকে ছাড়িয়ে নিতে ব্যর্থ হন। সম্পদ শ্রেণি নির্বিশেষে, বাজারের ল্যান্ডস্কেপগুলিতে আজ অত্যন্ত দক্ষ, উচ্চ প্রশিক্ষিত, উচ্চ বুদ্ধিমান প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগ পেশাদারদের আধিপত্য রয়েছে।
জন ভোগল ভ্যানগার্ড গ্রুপ শুরু করার সময় সূচকের মিউচুয়াল ফান্ড তৈরির সিদ্ধান্তে এলিসের কাজকে অন্যতম প্রধান প্রভাব হিসাবে উল্লেখ করেছেন। বোগল যুক্তি দিয়েছিলেন যে সূচি তহবিলগুলি দীর্ঘমেয়াদে সর্বদা প্রতিযোগিতামূলক থাকবে — এমন ধারণা যে ইতিহাস সঠিক প্রমাণিত হয়েছে। আপনি ভ্যানগার্ডের টোটাল মার্কেট মিউচুয়াল ফান্ড কিনতে এবং নিজেকে আশ্বস্ত করতে পারেন যে আপনি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের ঘরোয়া ইক্যুইটি মার্কেটের কার্যকারিতা বৈশিষ্ট্যগুলি কার্যকরভাবে ক্যাপচার করবেন। তদাতিরিক্ত, আপনি স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করতে পারেন যে অতি-স্বল্প-বার্ষিক ফি বাছাইয়ের কারণে আপনি প্রায় সকল সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মার্কিন ইক্যুইটি ফান্ডের সাথে সর্বদা প্রতিযোগিতামূলক থাকবেন, কখনও কখনও বার্ষিক 1% এর দশমাংশেরও কম থাকে।
কেন তুমি নিজেরটা তৈরি করছ না?
আপনার নিজের সক্রিয়ভাবে পরিচালিত, সূচক-জাতীয় তহবিল তৈরির সুবিধা হ'ল আপনি বাজারের চেয়ে সামান্য ভাল ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন সরবরাহ করতে এটির সম্ভাব্য পরিবর্তন করতে পারেন। এছাড়াও, আপনি প্রায়শই এটিকে এমন একটি পদ্ধতিতে পরিচালনা করতে পারেন যা আপনার নিজস্ব স্বতন্ত্র ট্যাক্স পরিস্থিতি সম্পর্কিত সূচকের তহবিলের চেয়ে আরও বেশি ট্যাক্স-দক্ষ। অবশেষে, আপনি যদি বিনিয়োগের প্রক্রিয়াটি উপভোগ করেন তবে আপনি কেবল নিজের সূচক তহবিলের মালিক হওয়ার চেয়ে নিজের পোর্টফোলিও পরিচালনা করা আরও পুরস্কৃত বলে মনে করবেন।
তত্ত্ব এবং প্রক্রিয়া
গবেষণায় প্রমাণিত হয়েছে যে নির্বাচনটি যদি সঠিকভাবে বৈচিত্র্যযুক্ত হয় তবে আপনি 30 টি হিসাবে কম স্টক দিয়ে স্বতন্ত্র স্টক ঝুঁকির বিশাল সংখ্যাগরিষ্ঠতা দূর করতে পারেন। আপনি কেবলমাত্র 30 টি প্রযুক্তি স্টকের মালিকানাধীন এস এন্ড পি 500 এর মতো বৃহত সূচকের পারফরম্যান্স বৈশিষ্ট্যগুলি ক্যাপচার করতে পারবেন না; তবে, আপনি যদি সূচকটির প্রতিনিধিত্বমূলক 30 টি স্টক বেছে নেন তবে আপনি সেই সূচকের বেশিরভাগ কার্য সম্পাদন করতে পারবেন।
স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড দরিদ্রের 10 টি বিস্তৃত সেক্টর শ্রেণিবিন্যাস এবং উপ-শ্রেণিবদ্ধার এক বিশাল অংশ অনুসারে স্টকগুলিকে শ্রেণিবদ্ধ করে। এর থেকে আপনি সূচকে প্রতিটি সেক্টরের শতাংশের তুলনায় বাজারের ওজন দেখতে পাচ্ছেন। আপনি এটিকে যথাযথ বৈচিত্র্যের জন্য আপনার গাইড হিসাবে ব্যবহার করতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ, ধরে নিন যে আপনি ৩০ টি স্টকের মালিক হচ্ছেন, প্রতিটি স্টক আপনার সামগ্রিক পোর্টফোলিওর প্রায় 3% এর প্রাথমিক ওজন সহ। যদি আর্থিক খাত এসএন্ডপি সূচকের 15% সমন্বিত করে থাকে তবে আপনি এই সেক্টর থেকে পাঁচটি স্টকের (আপনার 30 টি স্টকের প্রায় 15%) মালিকানা পেতে চান। যদি শক্তি খাত সূচকের 12% প্রতিনিধিত্ব করে, আপনি চারটি শক্তি স্টক এবং আরও কিছুর মালিক হতে চান।
পোর্টফোলিও সেট আপ করা হচ্ছে
আদর্শভাবে, এই নির্বাচনের মধ্যে, আপনি কোনও একটি উপ-খাত থেকে একাধিক স্টকের মালিক হতে চান না। সুতরাং, উদাহরণস্বরূপ, আপনার পাঁচটি আর্থিক-সেক্টর হোল্ডিংয়ের মধ্যে আপনি বড় ব্যাংক, আঞ্চলিক ব্যাংক, বীমা, দালালি এবং বিনিয়োগ পরিচালনার কাছ থেকে প্রতিটি এক পেতে চাইতে পারেন। আপনি বাস্তবে, সামগ্রিক মেকআপ এবং নির্মাণের সাথে সূচক থেকে নমুনা নিচ্ছেন।
সমস্ত ক্ষেত্রের ওজন আপনার 3% গড় স্টক ওজনের দ্বারা সমানভাবে বিভাজ্য হবে না যাতে প্রতিটি সেক্টর শ্রেণিতে আপনি কতজনকে অন্তর্ভুক্ত করতে চান সে সম্পর্কে আপনাকে কিছুটা বিচক্ষণতা ব্যবহার করতে হবে। সেক্টর শ্রেণির ভারসাম্য সময়ের সাথে সাথে স্থানান্তরিত হবে তবে আপনি দেখতে পাবেন যে সেই অনুযায়ী আপনার ওজনগুলি শিফট হবে। সময়ে সময়ে আপনাকে প্রতিটি সেক্টরে থাকা স্টকের সংখ্যা (বা শেয়ারের শেয়ার) বাড়িয়ে দিতে হবে বা হ্রাস করতে হবে, তবে এটি প্রায়শই ঘটবে না।
আর একটি বিষয় বিবেচনা করতে হবে যা হ'ল গড় বাজার মূলধন। আপনি তার বাজার মূলধন দ্বারা পোর্টফোলিওর মধ্যে প্রতিটি স্টকের শতাংশের ওজনকে গুণিত করতে পারেন এবং তারপরে ওজনিত গড় বাজার মূলধন গণনা করতে আপনার পোর্টফোলিওতে মোট স্টকের মোট সংখ্যার দ্বারা ভাগ করতে পারেন। আপনি এস এন্ড পি দ্বারা প্রকাশিত সূচকের ওজনিত গড় বাজার মূলধনের সাথে তুলনা করতে পারেন। আপনি নিজের ওজনিত গড় মূল্য-উপার্জন (পি / ই) অনুপাত গণনা করতে এবং সূচকের সাথে এটি তুলনা করতেও পারেন।
আপনার পোর্টফোলিও সূচকে নকল করে দেখার জন্য আপনি যত বেশি কাজ করবেন, আপনার কর্মক্ষমতা সেই সূচকের নিকটবর্তী হবে closer প্রকৃতপক্ষে, আপনি আপনার হোল্ডিংগুলি কেবলমাত্র সূচকের নামগুলিতে সীমাবদ্ধ করতে চাইতে পারেন। এসএন্ডপি থেকেও এই নামগুলি পাওয়া যায় এবং এতে বিনিয়োগকারীরা তাদের জীবনের প্রতিটি দিন দেখে এবং শোনেন।
স্টক বাছাই করা
যদি অধ্যয়নগুলি সঠিক হয় তবে উপরের প্রক্রিয়াটি অনুসরণ করে আপনি কোনও স্বতন্ত্র স্টক নির্বাচন করুন তা নির্বিশেষে সময়ের সাথে সাথে সূচকের 90% পারফরম্যান্সকে ক্যাপচার করার মতো অবস্থানে রেখেছেন। প্রক্রিয়া এবং কাঠামো দুর্বল স্বতন্ত্র স্টক নির্বাচনের ফলস্বরূপ আপনাকে অত্যধিক হ্রাস থেকে রক্ষা করে। তবুও, এটি এমন একটি অঞ্চল যেখানে আপনি ক্রমবর্ধমান ঝুঁকি-সমন্বিত মান - সময়ের সাথে সাথে আলফা হিসাবেও পরিচিত add এই নিবন্ধটি পৃথক স্টক নির্বাচনের বিষয়ে সন্ধান করবে না, তবে আপনার গবেষণাটি শুরু করার জন্য আপনার কাছে অনেকগুলি বৈধ পন্থা এবং অনেক দুর্দান্ত জায়গা উপলব্ধ। এটি লক্ষ করা উচিত যে আপনার পোর্টফোলিওতে আরও বেশি স্টক যুক্ত হওয়ার সাথে সাথে আরও বৈচিত্র্য রয়েছে যা অর্জন করা যেতে পারে, তবে এটি কম অস্থিরতার (অর্থাত্ বৃহত্তর ফেরতের সুযোগ) ব্যয় করে আসে।
নিরবধি প্রতিযোগিতামূলক
আপনি এই পদ্ধতির নিরবচ্ছিন্নভাবে প্রতিযোগিতামূলক দেখতে পাবেন, কেবল বাজার সূচকের সাথেই নয়, কার্যত সমস্ত ওয়াল স্ট্রিট পেশাদারদের সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের সাথে। এটি সহজ, নির্মানে সহজ এবং ব্যয়বহুল, কারণ টার্নওভারটি সর্বনিম্ন রাখা যায়। আপনার স্বতন্ত্র ট্রেড ব্যয়ের উপর নির্ভর করে আপনার নিজস্ব মার্কিন ইক্যুইটি মার্কেট "মিউচুয়াল ফান্ড" তৈরি করা আপনার বুদ্ধিমান হতে পারে না যদি না আপনার বিনিয়োগের জন্য প্রায়, 000 100, 000 থাকে তবে সূচক ফান্ড এবং ইটিএফগুলির অভ্যন্তরীণ ফি রয়েছে যা কেবল গড়.010 থেকে.015% । আপনার যদি কাজ করার মতো পর্যাপ্ত তহবিল থাকে তবে এই প্রক্রিয়াটি আপনাকে সহজেই আপনার নিজস্ব ইক্যুইটি পোর্টফোলিও পরিচালক হতে দেবে।
