সূচক লাফিয়ে অত্যন্ত কার্যকর হেজেস তৈরি করা

বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী অবসর গ্রহণের অ্যাকাউন্টের মধ্যে সূচক এবং মিউচুয়াল ফান্ডগুলিতে দীর্ঘ-কেবল ইক্যুইটি ট্রেড রাখেন। দুর্ভাগ্যক্রমে, এই সংখ্যাগরিষ্ঠ সক্রিয় ট্রেডিং এবং নন-ইক্যুইটি আর্থিক উপকরণগুলির advantage হেজ করার ক্ষমতা। হেজিং জটিল কৌশল হিসাবে মনে হতে পারে, তবে সূচক ল্যাপস প্রক্রিয়াটি খুব সহজ করতে পারে গড় বিনিয়োগকারীদের জন্য পোর্টফোলিও ঝুঁকি হ্রাস করতে।

একটি পোর্টফোলিও হেজিং জন্য প্রেরণা

যেহেতু বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী অবসর গ্রহণের জন্য সঞ্চয় করছেন, তারা প্রায়শই সূচক এবং মিউচুয়াল ফান্ডের সংমিশ্রণ ব্যবহার করে "ক্রয় এবং হোল্ড" মানসিকতার সাবস্ক্রাইব করেন। দুর্ভাগ্যক্রমে, এই পদ্ধতিটির অর্থ সর্বদা এমন বাজারে পুরোপুরি বিনিয়োগ করা যা ইনপোপুনিউন সময়ে ডাউনসাইডে যেতে পারে। ভাগ্যক্রমে, ইনডেক্সের সমস্ত লিপগুলি সংরক্ষণ করার সময়, সূচকের এলএপিএসগুলি সম্ভাব্য ডাউনসাইডকে সীমাবদ্ধ করতে সহায়তা করতে ব্যবহৃত হতে পারে।

সম্ভাব্য খারাপ দিক থেকে হেজ করতে কেন সূচক এলএপিএস ব্যবহার করবেন? মনে করুন যে এসএন্ডপি 500 সম্প্রতি একটি শক্তিশালী মৌলিক-চালিত সমাবেশ নিয়ে এর নিচ থেকে সরে গেছে, তবে আপনি সন্দেহ করছেন যে কোনও নতুন সুদের হারের সিদ্ধান্ত বাজারকে ঝুঁকির মধ্যে ফেলতে পারে। যদিও আপনি বিশ্বাস করেন যে এস অ্যান্ড পি 500 দীর্ঘমেয়াদে উচ্চতর স্থানান্তরিত করবে, আপনি স্বল্প-মেয়াদী হার বৃদ্ধির বিষয়ে উদ্বিগ্ন, তাই আপনার ঝুঁকি সীমাবদ্ধ করতে আপনি সূচী লিপস ব্যবহার করার সিদ্ধান্ত নিতে পারেন।

তবে কেবল পরিবর্তে মিউচুয়াল ফান্ড কেনা বেচা কেন নয়? একটির জন্য, কিছু "লোড" মিউচুয়াল ফান্ডগুলি এই জাতীয় লেনদেনের জন্য মোটা ফি চার্জ করে, অন্যদিকে দালালদের কাছ থেকে লেনদেনের ব্যয়ও দ্রুত যুক্ত করতে পারে। এছাড়াও, কোনও প্রতিকূল ঘটনা দ্রুত ঘটে গেলে মিউচুয়াল ফান্ড বিক্রি করার আশাবাদী বিনিয়োগকারীরাও দেখতে পাবেন যে তাদের হোল্ডিংয়ের মূল্য দিন শেষে গণনা করা হয় - সুতরাং যে কোনও উপায়ে তারা ক্ষতিগ্রস্থ হতে হবে।

আপনার পোর্টফোলিওটি LEAPS দিয়ে হেজিং করছে

সর্বাধিক সাধারণ লিপস সূচক হেজিং কৌশলগুলির মধ্যে একটি সূচক এলএপিএস প্রতিরক্ষামূলক পুঁটি কেনা জড়িত যা কোনও পোর্টফোলিওতে প্রতিটি সূচক বা মিউচুয়াল ফান্ডের সাথে সংযুক্ত থাকে। যদিও এটি বেশ সোজা মনে হতে পারে, কৌশলটি সম্পাদন করার সময় তিনটি মূল পদক্ষেপ বিবেচনা করতে হবে।

পদক্ষেপ 1: একটি আউটলুক সূত্র

একটি পোর্টফোলিও হেজ করার প্রথম পদক্ষেপ হ'ল বাজার এবং আপনার ধারনগুলিতে বিশেষত - বুলিশ বা বেয়ারিশ সম্পর্কে একটি মৌলিক দৃষ্টিভঙ্গি ulate আপনি যদি সতর্ক ষাঁড় হন তবে এই কৌশলটি দিয়ে হেজ করা ভাল সিদ্ধান্ত হতে পারে। তবে আপনি যদি ভাল্লুক হন তবে তহবিলগুলি বিক্রি করে অন্য কিছুতে সহজভাবে বিনিয়োগ করা ভাল ধারণা হতে পারে। মনে রাখবেন, হেজেজগুলি ঝুঁকি হ্রাস করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে, খারাপ বিনিয়োগ.াকতে নয়।

পদক্ষেপ 2: সঠিক সূচকটি নির্ধারণ করুন

দ্বিতীয় পদক্ষেপটি এমন একটি সূচক খুঁজে পাওয়া যা আপনার তহবিলের সাথে সম্পর্কিত lates ভাগ্যক্রমে, অবসর পরিকল্পনার অন্তর্ভুক্ত বেশিরভাগ সূচক এবং মিউচুয়াল ফান্ড বিকল্প অপেক্ষাকৃত সহজবোধ্য, ব্রড ইনডেক্স, স্মার্ট ক্যাপ, লার্জ-ক্যাপ, মান-ভিত্তিক এবং আরও কিছু নাম রয়েছে। এই তহবিলগুলি এসএন্ডপি 500 এর জন্য এসপিওয়াই বা ছোট ক্যাপ স্টকগুলির জন্য ভিবি জাতীয় সাধারণ ইটিএফ ব্যবহার করে সুরক্ষামূলক পুটগুলি কিনে হেজেড করা যায়।

যাইহোক, কিছু তহবিল রয়েছে যা কৌতুকপূর্ণ হতে পারে, এবং আপনার ধারনগুলি নির্ধারণ করার জন্য আপনার প্রসপেক্টাস বা দুটি পড়তে হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, আপনি যদি কোনও তহবিল প্রযুক্তি-ভারী খুঁজে পান তবে সম্ভবত কিউকিউকিউ একটি ভাল হেজ তৈরি করতে পারে, যখন পণ্য-ভারী তহবিল কোনও পণ্য ইটিএফ দিয়ে ভাল হতে পারে। আবার, কীটি তুলনামূলক সূচকগুলি সন্ধান করছে যা আপনার বিদ্যমান হোল্ডিংয়ের সাথে সম্পর্কিত।

পদক্ষেপ 3: ব্যয় গণনা করুন এবং ন্যায়সঙ্গত করুন

সূচক এলএপিএস ব্যবহার করে কার্যকর হেজ তৈরির তৃতীয় পদক্ষেপটি হেজ তৈরি করতে আপনার কতটি প্রতিরক্ষামূলক পুস্তক কিনতে হবে তা গণনা করছে যা দুটি সাধারণ পদক্ষেপে করা যেতে পারে:

• আপনার শেয়ারের ডলারের মূল্য সূচকের শেয়ারের দাম অনুসারে ভাগ করুন that সংখ্যাটি নিকটতম 100 এ গোল করুন এবং 100 দ্বারা ভাগ করুন।

একবার আপনার কাছে প্রয়োজনীয় বিকল্প বিকল্পগুলির চুক্তিগুলির সংখ্যা উপস্থিত হয়ে গেলে, আপনি বিভিন্ন মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখগুলিতে অর্থ-পুঁতে রাখা বিকল্পগুলির সারণীতে সন্ধান করতে পারেন। তারপরে, আপনি কয়েকটি কী গণনা করতে পারেন:

• হেজ কস্ট = চুক্তি সংখ্যা x (বিকল্প মূল্য x 100) ডাউনসাইড সুরক্ষা = হেজের মূল্য / ডলারের মূল্য হোল্ডিংসের

অবশেষে, আপনি নির্ধারণ করতে পারবেন যে হেজের ব্যয়টি এই ডেটা পয়েন্টগুলি ব্যবহার করে বিভিন্ন মূল্য পয়েন্ট এবং সময় ফ্রেমগুলিতে যে অফসাইড সুরক্ষা সরবরাহ করে তা মূল্যবান।

উদাহরণ: একটি অবসর গ্রহণের পোর্টফোলিও হেজিং

মনে করুন যে আপনার কাছে এমন একটি পোর্টফোলিও রয়েছে যা একটি কোম্পানির স্পনসরড অবসর পরিকল্পনার মাধ্যমে এসএন্ডপি 500 ট্র্যাকিংয়ের একটি সূচক তহবিলে বিনিয়োগ করেছে $ 250, 000 রয়েছে। যদিও আপনি বিশ্বাস করেন যে বাজারটি পুনরুদ্ধার মোডে রয়েছে, আপনি সাম্প্রতিক অর্থনৈতিক অগ্রগতি সম্পর্কে ঘাবড়ে যাচ্ছেন এবং পরের বছর ধরে ঘটে যাওয়া যে কোনও অপ্রত্যাশিত ঘটনার বিরুদ্ধে আপনার বিনিয়োগকে রক্ষা করতে চান।

তুলনামূলক তহবিল নিয়ে গবেষণা করার পরে, আপনি এসপিডিআর এস অ্যান্ড পি 500 ইটিএফ আবিষ্কার করেন এবং সেই সূচকে প্রতিরক্ষামূলক পুস্তক কেনার সিদ্ধান্ত নেন। আপনার Y 250, 000 অবস্থানকে এসপিওয়াইয়ের বর্তমান 125 ডলার মূল্যের দ্বারা ভাগ করে আপনি এই উদাহরণটিতে হেজ — 2, 000 শেয়ারের আকারটি গণনা করুন। যেহেতু প্রতিটি বিকল্পের জন্য 100 টি শেয়ার রয়েছে, আমাদের 20 টি প্রতিরক্ষামূলক পুট কিনতে হবে।

যদি 12-মাস-আউট আউট 125 এলইপিএস সূচক এসপিওয়াইতে প্রতি 10 ডলারে ট্রেড করে তবে আমাদের হেজে প্রায় 20, 000 ডলার ব্যয় হবে। এই হেজটি কিনে, আপনি আপনার পোর্টফোলিওর কোনও সম্ভাব্য ক্ষয়ক্ষতি সীমাবদ্ধ করছেন আগামী 12 মাসের জন্য - বিকল্পটির প্রায় 8% ব্যয় potential সম্ভাব্য উত্সাহের জন্য সীমাহীন ঘর রেখে, যদি এসএন্ডপি 500 বাড়তে থাকে।

বাজারের পরিবর্তনের সাথে অবস্থানগুলি মানিয়ে নেওয়া

একবার আপনি আপনার পোর্টফোলিওর জন্য একটি হেজ কিনেছেন, নিয়মিত যে কোনও বাজার পরিবর্তনের সাথে মানিয়ে নিতে এটি পর্যবেক্ষণ করা জরুরী। উদাহরণস্বরূপ, যদি অন্তর্নিহিত তহবিল 20% উপরে চলে যায় তবে মূল হেজ যা আপনার ডাউনসাইডকে $ 125 এর নীচে দামের ড্রপ থেকে রক্ষা করতে পারে সেভাবে আর কার্যকর হতে পারে না। এই ক্ষেত্রে, হেজ থেকে বেরিয়ে আসা, তহবিল বিক্রয় করা, এলএইপিএস সূচক পুস্তকগুলি রোল আপ করতে বা এর কিছু সংমিশ্রণ করার জন্য এটি বোধগম্য হতে পারে।

এখানে তিনটি মূল পরিস্থিতি বিবেচনা করতে হবে:

• তহবিল বৃদ্ধি : যদি অন্তর্নিহিত তহবিল উচ্চতর স্থানান্তরিত হয়, আপনার সম্ভবত আপনার এলএইপিএস সূচককে উচ্চতর স্ট্রাইক প্রাইসকে রোল আপ করতে হবে যা আরও সুরক্ষা দেয়। তহবিলের হ্রাস - যদি অন্তর্নিহিত তহবিল হ্রাস পায় তবে আপনি আপনার ক্ষতির ক্ষতিপূরণ দিতে এলইএপিএস সূচক পুটগুলি বিক্রি করতে পারেন এবং তারপরে তহবিল বিক্রয় করতে পারেন বা একটি নতুন হেজ শুরু করতে পারেন। তহবিল একইরকম থাকে - যদি অন্তর্নিহিত তহবিল একই থাকে, আপনার যদি এখনও কোনও ক্ষয় ঘটে থাকে তবে পরবর্তী মেয়াদোত্তীকরণের তারিখে হেল্প রোল আউট করতে হতে পারে।

শেষ পর্যন্ত, এই সামঞ্জস্যগুলি মূলত উপরের প্রক্রিয়ার প্রথম ধাপে উল্লিখিত আপনার ভবিষ্যতের দৃষ্টিভঙ্গি এবং লক্ষ্যগুলির উপর নির্ভর করবে এবং উপরে উল্লিখিত একই গণনাগুলিকে জড়িত করবে।

তলদেশের সরুরেখা

উপরে উল্লিখিত সাধারণ তিন-পদক্ষেপের প্রক্রিয়া ব্যবহার এবং সময়ের সাথে অবস্থান পর্যবেক্ষণ বিনিয়োগকারীদের তাদের বিনিয়োগের উদ্দেশ্যগুলি পূরণ করতে সীমাহীন upর্ধ্বমুখী সম্ভাব্য অক্ষত রেখে, তাদের ক্ষয়ক্ষতি সীমাবদ্ধ করতে সহায়তা করতে পারে।