উদীয়মান এবং সীমান্তের বাজারের মধ্যে পার্থক্য

প্রতিটি বিনিয়োগকারী কম কিনতে এবং উচ্চ বিক্রয় করতে জানেন। তবে যারা তাদের মূলধনটিতে যথেষ্ট পরিমাণে রিটার্ন চায় তারা মাইক্রোসফ্ট বা অ্যাপল এর মতো নীল চিপ স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করে যদি তাদের অর্থ তাত্পর্যপূর্ণভাবে বেড়ে যায় তা দেখতে কয়েক মাস বা বছর অপেক্ষা করতে হতে পারে। আগ্রাসী বিনিয়োগকারীরা তাই প্রায়শই ছোট ছোট সংস্থাগুলির স্টকের দিকে ঝুঁকছেন যা বড় পুঁজি লাভ কাটানোর চেষ্টায় স্বল্প-উন্নত বাজারগুলিতে বাণিজ্য করে। এই সংস্থাগুলি প্রায়শই সীমান্ত এবং উদীয়মান বাজারে পাওয়া যায়। তবে এই দুটি বাজারে যে ধরণের সংস্থাগুলি ব্যবসা করে সেগুলি সর্বদা এক রকম হয় না।

উঠতি বাজার

উদীয়মান বাজারে ব্যবসায়িক হিসাবে বিবেচিত সংস্থাগুলি সাধারণত "স্বল্প অর্থনৈতিকভাবে উন্নত দেশ" (এলইডিসি) হিসাবে পরিচিত হিসাবে ব্যবহৃত হয় These এই দেশগুলি যুক্তরাষ্ট্র বা জাপানের মতো দেশগুলির অর্থনৈতিক শক্তি রাখে না তবে আরও পরিপক্ক মার্কেটপ্লেস স্থাপনের প্রক্রিয়াধীন রয়েছে the বিশ্বব্যাপী বাজারের এই সেক্টরে আরও বেশি পুরষ্কারের সম্ভাবনার পাশাপাশি আরও ঝুঁকি রয়েছে।

ফ্রন্টিয়ার মার্কেটস

সীমান্ত বাজারটি কী গঠন করে তার কোনও সার্বজনীন সংজ্ঞা নেই, তবে এটি মূলত উদীয়মান বাজারের দেশগুলির তুলনায় অর্থনৈতিকভাবে এমনকি আরও কম উন্নত দেশগুলিতে সংস্থাগুলি এবং বিনিয়োগ নিয়ে গঠিত, যার অনেকের নিজস্ব স্টক এক্সচেঞ্জ নেই। ২০১৩ সালের সেপ্টেম্বর পর্যন্ত মরগান স্ট্যানলির ক্রোয়েশিয়া, তিউনিসিয়া, পাকিস্তান এবং কেনিয়া সহ এই বাজারে শ্রেণিবদ্ধ ২৮ টি দেশের একটি তালিকা রয়েছে। সীমান্তের বাজারগুলি স্পষ্টভাবে বিশ্বের সবচেয়ে ঝুঁকিপূর্ণ বাজার যেখানে বিনিয়োগ করতে হবে। তাদের বিনিয়োগকারীদের বিনিয়োগের পরিমাণ এবং বিনিয়োগ হোল্ডিংয়ের সংখ্যা কম এবং তাদের শেয়ার বাজারও নাও থাকতে পারে যার উপর বাণিজ্য করতে হবে। বেশিরভাগ সীমান্তের বাজারগুলি প্রধানত আর্থিক, টেলিযোগাযোগ এবং ভোক্তা সংস্থাগুলির সমন্বয়ে থাকে যা গ্রাহকদের কাছ থেকে মাসিক প্রদানের উপর নির্ভর করতে পারে। এই সেক্টরে বিনিয়োগের হোল্ডিংগুলি সাধারণত অনভিজ্ঞ, অদ্বিতীয় এবং স্বল্প লেনদেনের স্তরের পাশাপাশি উচ্চ লেনদেনের ফি সাপেক্ষে। এগুলিতে যথেষ্ট পরিমাণে রাজনৈতিক এবং মুদ্রার ঝুঁকিও থাকতে পারে এবং বেশিরভাগ ক্ষেত্রে নবজাতী বিনিয়োগকারীদের পক্ষে এটি অনুপযুক্ত। যারা এই সেক্টরটি অন্বেষণ করতে পছন্দ করেন তাদের ক্ষেত্রে ক্যাভেট এমটোরার প্রয়োগ হয়।

বিকাশে একটি ধীর শিফট

যদিও সীমান্ত এবং উদীয়মান বাজারগুলি উভয়ই বিশ্ববাজারের একই সাধারণ খাতে পড়ে, তবে দুটি উপ-বিভাগের মধ্যে কিছু সমালোচনামূলক পার্থক্য রয়েছে। উদীয়মান বাজারগুলি সীমান্তের বাজারগুলির চেয়ে তরলতা এবং স্থিতিশীলতার প্রস্তাব দেয়। কিন্তু সময় বাড়ার সাথে সাথে অনেক আর্থিক বিশ্লেষকরা বিশ্বাস করেন যে কয়েকটি উদীয়মান বাজারগুলি এমন পর্যায়ে পৌঁছেছে যেগুলি তারা মার্কিন বাজারের সাথে সামান্য কিছুটা এগিয়ে চলেছে এবং তারা একসময় যে বৈচিত্র্যকরণের স্তরটি সরবরাহ করতে ব্যর্থ হয়েছিল। সীমান্তের বাজারগুলি ধীরে ধীরে তবে অবশ্যই দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের তাদের মূলধনের প্রতিদানের জন্য এই ব্যবধানটি পূরণ করতে শুরু করেছে যা বিশ্বব্যাপী অর্থনীতির বাকি অংশগুলির সাথে অনেকাংশে অসম্পৃক্ত।

এই বাজারগুলির সুবিধা এবং অসুবিধা

সীমান্তের বাজারে বিনিয়োগ অবশ্যই কিছুটা যথেষ্ট ঝুঁকি নিয়ে আসে, তারা 1990 এবং 1990 এর দশকের শুরুতে উদীয়মান বাজারগুলি যে ধরণের আয় করেছিল তাও পোস্ট করতে পারে। সীমানা বাজারে বিশ্বের জনসংখ্যার এক-পঞ্চমাংশ থেকে এক-তৃতীয়াংশ যে কোনও জায়গা রয়েছে এবং এতে বেশ কয়েকটি তাত্পর্যপূর্ণ ক্রমবর্ধমান অর্থনীতি রয়েছে। যাইহোক, সীমান্তের বাজারগুলি বিশ্বব্যাপী বাজার মূলধনের প্রায় 2% সমন্বিত থাকে এবং এটি বিশ্ব অর্থনীতির একটি খুব ছোট টুকরা হিসাবে থেকে যায়। কিছু অর্থনীতিবিদ এও বিশ্বাস করেন যে আফ্রিকার সীমান্তের বাজার সংস্থাগুলি (যেটি এই মহাদেশের সংখ্যাগরিষ্ঠ দেশগুলির সমান হয়) পরবর্তী বৃহত্ অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং প্রশান্ত মহাসাগরীয় রিমের মতো জাপানের মতো উপভোগ করবে। রেনেসাঁস ক্যাপিটালের প্রধান বৈশ্বিক অর্থনীতিবিদ বিশ্বাস করেন যে আফ্রিকার উপ-সাহারান অর্থনীতি আগামী 35 বছরের মধ্যে প্রায় 15 গুণ বাড়বে, যা 2 ট্রিলিয়ন ডলার থেকে 29 ট্রিলিয়ন ডলারে উন্নীত হবে। যাইহোক, উদীয়মান বাজারগুলি মার্কিন বাজারের সাথে তাদের ক্রমবর্ধমান সম্পর্ক সত্ত্বেও, কম ঝুঁকি এবং সীমান্তের বাজার হোল্ডিংয়ের চেয়ে বেশি তরলতার সাথে মূলধনে উচ্চতর রিটার্ন সরবরাহ করতে পারে। আগ্রাসী বিনিয়োগকারীরা এই ক্ষেত্রগুলির প্রতিটিটিতে দ্বৈত বরাদ্দ দিয়ে দীর্ঘমেয়াদে লাভ করতে পারে।

কীভাবে বিনিয়োগকারীরা এই বাজারগুলিতে অ্যাক্সেস করতে পারেন

বেশ কয়েকটি ইটিএফ এবং মিউচুয়াল ফান্ড উদীয়মান বাজারগুলিতে বিনিয়োগ করে এবং অল্প সংখ্যক ইটিএফ সীমান্তের বাজারগুলিতে ফোকাস করে। ব্ল্যাকরক ক্যাপিটাল আইশার্স এমএসসিআই ইমার্জিং মার্কেটস ইনডেক্স (এনওয়াইএসই: ইইএম) অফার করে, যা ২০০২ থেকে ২০১২ সাল পর্যন্ত গড় বার্ষিক প্রবৃদ্ধি অর্জন করেছিল recently এটি সম্প্রতি ফ্রন্টিয়ার মার্কেটস ১০০ (এনওয়াইএসই: এফএম)ও চালু করেছে, যেটির পরে তাত্পর্যপূর্ণ মূল্য বেড়েছে এর সূচনা গুগেনহাইম একটি ব্রড-ভিত্তিক ইটিএফ সরবরাহ করে যা সীমান্তের বাজারে শ্রেণিবদ্ধ করা যেতে পারে এমন সমস্ত দেশকে কার্যত অন্তর্ভুক্ত করে (এনওয়াইএসই: এফআরএন)। পাওয়ারশ্রেস বেশ কয়েকটি ইটিএফ সরবরাহ করে যা সীমান্তের বাজারগুলির নির্দিষ্ট অংশগুলিতে মনোনিবেশ করে যেমন মেনা ফ্রন্টিয়ার দেশ পোর্টফোলিও (নাসডাক: পিএমএনএ), যা মধ্য প্রাচ্য এবং উত্তর আফ্রিকার অঞ্চলগুলিতে মনোনিবেশ করে।

অন্যান্য ইটিএফগুলি পৃথক দেশের স্টক এক্সচেঞ্জগুলিতে আইশার্স এমএসসিআই মেক্সিকো ইনভেস্টেবল মার্কেট ইনডেক্স ফান্ডের (এনওয়াইএসই: ইডাব্লুডাব্লু) বিনিয়োগ করে। এই সিকিওরিটিগুলি অন্য যে কোনও বিনিয়োগের প্রস্তাবের মতো একই ফ্যাশনে বিশ্লেষণ করা যেতে পারে, তবে বিনিয়োগকারীরা এই যন্ত্রগুলির সাথে তাদের কী ধরনের ঝুঁকি নেবে সে সম্পর্কে পুরোপুরি গবেষণা করা উচিত এবং বেশিরভাগ ক্ষেত্রে দীর্ঘ সময় ধরে তাদের অর্থের প্রতিশ্রুতি দিতে রাজি থাকতে হবে। সীমানা এবং উদীয়মান বাজারগুলি সর্বদা বিশ্বব্যাপী অর্থনৈতিক পরিস্থিতিতে নির্ভর করে একে অপরের সাথে তাল মিলিয়ে চলতে পারে না। যে বিনিয়োগকারীরা বিস্তৃত বৈচিত্র্য এবং কম ঝুঁকি চান তাদের সম্ভবত তাদের পোর্টফোলিওগুলির আক্রমণাত্মক অংশটি দুটি উপ-বিভাগের মধ্যে ভাগ করে নেওয়া বুদ্ধিমানের কাজ হবে।

তলদেশের সরুরেখা

উদীয়মান এবং সীমান্তের বাজারগুলি উভয়ই উচ্চ ঝুঁকির সাথে উচ্চতর আয় প্রত্যাশার প্রস্তাব দেয়, তবে পূর্ববর্তী বাজারটি পরবর্তীকালের তুলনায় আরও স্থিতিশীল এবং বিকাশযুক্ত। উদীয়মান বাজার দেশগুলির অর্থনীতিগুলি একটি প্রাথমিক স্তরের বিকাশ অর্জন করেছে, যখন সীমান্তের বাজারগুলি বিশ্ববাজারে স্বল্পতম অর্থনৈতিকভাবে উন্নত দেশগুলির প্রতিনিধিত্ব করে। তবে এই উন্নয়নের অভাব বিনিয়োগের বৈচিত্র্যকরণের একটি স্তর সরবরাহ করে যা আরও পরিপক্ক বাজারে সদৃশ হতে পারে না। উভয় ধরণের মার্কেটই বাজারজাতকরণ, রাজনৈতিক এবং মুদ্রার ঝুঁকির পাশাপাশি জাতীয়করণের ঝুঁকিসহ বিভিন্ন ধরণের বিনিয়োগ ঝুঁকি বহন করে। বৈশ্বিক অর্থনীতির এই দুটি উপ-বিভাগের আরও তথ্যের জন্য, আপনার আর্থিক বা বিনিয়োগের পরামর্শদাতার সাথে পরামর্শ করুন।