বিতরণ জলপ্রপাত কী?
একটি বিতরণ জলপ্রপাতটি সেই পদ্ধতিটি বর্ণিত করে যার মাধ্যমে বিনিয়োগের অংশগ্রহণকারীদের মধ্যে মূলধন লাভ বরাদ্দ করা হয়। সাধারণত বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিলের সাথে যুক্ত, বিতরণ জলপ্রপাতটি সেই ক্রমটিকে সংজ্ঞায়িত করে যেখানে বিতরণ সীমাবদ্ধ এবং সাধারণ অংশীদারদের জন্য বরাদ্দ করা হয়। সাধারণত, সাধারণ অংশীদাররা বরাদ্দ প্রক্রিয়াটি সম্পূর্ণ হওয়ার পরে তাদের প্রাথমিক বিনিয়োগের তুলনায় মোট লাভের তুলনামূলকভাবে বৃহত্তর অংশ গ্রহণ করে। সর্বাধিক প্রাপ্যতা অর্জনের জন্য সাধারণ অংশীদারকে উত্সাহিত করার জন্য এটি করা হয়।
বিতরণ জলপ্রপাত বোঝা
অন্তর্নিহিত বিনিয়োগগুলি বিক্রি হয় বলে কোনও তহবিলের বিনিয়োগকারীদের মূলধন বিতরণ করা হয় এমন পদ্ধতিতে একটি বিতরণ জলপ্রপাত বর্ণনা করে। বিনিয়োগ জলপ্রপাতগুলি বেসরকারী প্লেসমেন্ট স্মারকলিপি (পিপিএম) এর বিতরণ বিভাগে বিস্তারিত রয়েছে।
মূলত, অর্জিত মোট মূলধনটি স্তরগুলি দিয়ে তৈরি একটি ক্যাসকেডিং কাঠামো অনুসারে বিতরণ করা হয়, সুতরাং জলপ্রপাতের উল্লেখ। যখন একটি স্তরের বরাদ্দ প্রয়োজনীয়তা সন্তুষ্ট হয় তবে অতিরিক্ত তহবিল পরবর্তী স্তরের বরাদ্দকরণের প্রয়োজনীয়তার সাপেক্ষে হয়।
যদিও স্তরগুলি কাস্টমাইজ করা যায় তবে সাধারণত, বিতরণ জলপ্রপাতের সময়সূচীর চারটি স্তর হ'ল:
- মূলধনের প্রত্যাবর্তন - 100 শতাংশ বিতরণ বিনিয়োগকারীদের কাছে যায় যতক্ষণ না তারা তাদের প্রাথমিক মূলধনের সমস্ত অবদান পুনরুদ্ধার করে না। পছন্দসই রিটার্ন - আরও বিতরণের 100 শতাংশ বিনিয়োগকারীদের তাদের বিনিয়োগের উপর অগ্রণী রিটার্ন না পাওয়া পর্যন্ত যায়। সাধারণত, এই স্তরটির পছন্দসই ফেরতের হার প্রায় 7 শতাংশ থেকে 9 শতাংশ। ক্যাচ-আপ ট্র্যাঞ্চ - লাভের একটি নির্দিষ্ট শতাংশ না পাওয়া পর্যন্ত বিতরণগুলির 100 শতাংশ তহবিলের স্পনসরকে যায়। উত্সাহিত আগ্রহ - স্পনসর প্রাপ্ত ডিস্ট্রিবিউশনের একটি নির্ধারিত শতাংশ। চতুর্থ স্তরের বিবৃত শতাংশ অবশ্যই তৃতীয় স্তরের বর্ণিত শতাংশের সাথে মেলে।
সাধারণ অংশীদারদের মোট সুদের মোট পরিমাণের উপর নির্ভর করে তফসিলের জন্য বাধা হারগুলিও টায়ার্ড হতে পারে। সাধারণত, আরও বহন করা সুদ, বাধা হার তত বেশি। অতিরিক্ত হিসাবে, "ক্লাবব্যাক" নামে একটি বৈশিষ্ট্য প্রায়শই পিপিএমের অন্তর্ভুক্ত থাকে এবং এটি বিনিয়োগকারীদের প্রয়োজনের তুলনায় আরও বেশি উত্সাহমূলক ফি প্রদান থেকে রক্ষা করা। এ জাতীয় ঘটনা ঘটলে ব্যবস্থাপক অতিরিক্ত ফি ফিরিয়ে দিতে বাধ্য হন।
কী Takeaways
- একটি বিতরণ জলপ্রপাতটি সেই পদ্ধতিটি বর্ণনা করে যার মাধ্যমে বিনিয়োগের অংশগ্রস্থদের মধ্যে মূলধন লাভ বরাদ্দ করা হয় ene সাধারণভাবে, বিতরণ জলপ্রপাতের তফসিলের চারটি স্তর হ'ল - মূলধন ফেরানো, পছন্দসই আয়, ক্যাচ-আপ ট্র্যাঞ্চ এবং সুদ বহন করা। দুটি রয়েছে সাধারণ ধরণের জলপ্রপাতের কাঠামো - আমেরিকান, যা ম্যানেজারের পক্ষে, এবং ইউরোপীয়, যা আরও বিনিয়োগকারী বান্ধব।
আমেরিকান বনাম ইউরোপীয় জলপ্রপাতের কাঠামো
জলপ্রপাতের দুটি ধরণের কাঠামো রয়েছে - আমেরিকান, যা সাধারণ অংশীদারকে সমর্থন করে এবং ইউরোপীয়, যা বিনিয়োগকারীদের পক্ষে বেশি।
আমেরিকান শৈলীর বিতরণের সময়সূচিটি ডিল-বাই-ডিল ভিত্তিতে প্রয়োগ করা হয়, তহবিল পর্যায়ে নয়। আমেরিকান সময়সূচী সমস্ত ব্যবসায়ের উপরে মোট ঝুঁকি ছড়িয়ে দেয় এবং তহবিলের সাধারণ অংশীদারদের পক্ষে আরও উপকারী। এই কাঠামোটি ম্যানেজারদের বিনিয়োগকারীদের তাদের সমস্ত বিনিয়োগিত মূলধন এবং পছন্দসই রিটার্ন গ্রহণের আগে অর্থ প্রদানের অনুমতি দেয় যদিও বিনিয়োগকারীরা এখনও এগুলির অধিকারী।
একটি ইউরোপীয়-শৈলীর বিতরণের সময়সূচী সামগ্রিক তহবিল পর্যায়ে প্রয়োগ করা হয়। এই সময়সূচির সাথে সাথে, সমস্ত বিতরণগুলি বিনিয়োগকারীদের কাছে যাবে এবং বিনিয়োগকারীদের মূলধন এবং পছন্দসই রিটার্ন পুরোপুরি সন্তুষ্ট না হওয়া পর্যন্ত পরিচালক কোনও লাভে অংশ নেবে না। একটি অপূর্ণতা হ'ল প্রাথমিক বিনিয়োগের পরে বেশ কয়েক বছর ধরে পরিচালকের বেশিরভাগ মুনাফা আদায় করা যায় না।
