সুচিপত্র
- ডাউ থিওরি কী?
- ডাউ থিওরি বোঝা যাচ্ছে
- ডাউ থিওরি কাজে লাগানো
- বিশেষ বিবেচ্য বিষয়
ডাউ থিওরি কী?
ডাউ থিওরি এমন একটি তত্ত্ব যা বলে যে এর যদি কোনও গড় (শিল্প বা পরিবহন) পূর্ববর্তী গুরুত্বপূর্ণ উচ্চের উপরে অগ্রসর হয় এবং তার সাথে থাকে বা অন্য গড়ের সাথে একই অগ্রিম হয়। উদাহরণস্বরূপ, যদি ডাউন জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজ (ডিজেআইএ) একটি মধ্যবর্তী উচ্চে উঠে যায় তবে ডাউন জোন্স পরিবহন গড় (ডিজেটিএ) একটি উপযুক্ত সময়ের মধ্যে মামলা অনুসরণ করবে বলে আশা করা হচ্ছে।
ডাউন জোন্স শিল্প গড়
ডাউ থিওরি বোঝা যাচ্ছে
ডাউ থিওরি হ'ল চার্লস এইচ ড দ্বারা ব্যবসায়ের উন্নয়নের একটি পদ্ধতি যা এডওয়ার্ড জোন্স এবং চার্লস বার্গস্ট্রেসারের সাথে ডও জোন্স অ্যান্ড কোম্পানী ইনক। প্রতিষ্ঠা করেছিলেন এবং ডিজেআইএ বিকাশ করেছিলেন। তিনি সহ-প্রতিষ্ঠিত ওয়াল স্ট্রিট জার্নালের একাধিক সম্পাদকীয়তে এই তত্ত্বটি প্রকাশ করেছিলেন।
চার্লস ডা 1902 সালে মারা যান, এবং তাঁর মৃত্যুর কারণে তিনি কখনও বাজারে তাঁর সম্পূর্ণ তত্ত্ব প্রকাশ করেন নি, তবে বেশ কয়েকটি অনুগামী এবং সহযোগীরা রচনা প্রকাশ করেছেন যা সম্পাদকীয়গুলিতে প্রসারিত হয়েছে। ডাও তত্ত্বের সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ অবদানগুলির মধ্যে কয়েকটি রয়েছে:
- উইলিয়াম পি। হ্যামিল্টনের "দ্য স্টক মার্কেট ব্যারোমিটার" (1922) রবার্ট রিয়ার "দ্য ডাউ থিওরি" (1932) ই। জর্জ স্কেফারের "স্টকগুলিতে মুনাফা অর্জনে আমি 10, 000 টিরও বেশি বিনিয়োগকারীকে কীভাবে সাহায্য করেছি" (১৯60০) রিচার্ড রাসেলের "দ্য ডাউ থিওরি" (১৯61১)
ডাও বিশ্বাস করেছিলেন যে সামগ্রিকভাবে শেয়ার বাজারটি অর্থনীতির মধ্যে সামগ্রিক ব্যবসায়ের অবস্থার একটি নির্ভরযোগ্য পরিমাপ এবং সামগ্রিক বাজার বিশ্লেষণ করে যে কেউ এই শর্তগুলি সঠিকভাবে অনুমান করতে পারে এবং প্রধান বাজারের প্রবণতা এবং স্বতন্ত্র স্টকের সম্ভাব্য দিকনির্দেশনা চিহ্নিত করতে পারে।
১৯০ এর দশকে উইলিয়াম হ্যামিল্টন, ১৯৩০-এর দশকে রবার্ট রিয়া এবং ১৯ George০-এর দশকে ই। জর্জ শেফার ও রিচার্ড রাসেলের অবদান সহ এই তত্ত্বটি তার ১০০-প্লাস-বছরের ইতিহাসে আরও উন্নতি করেছে। তত্ত্বের দিকগুলি স্থল হারিয়ে গেছে, উদাহরণস্বরূপ, ট্রান্সপোর্ট সেক্টর - বা রেলপথের উপর এর জোর তার মূল আকারে — তবে ডাউয়ের দৃষ্টিভঙ্গি এখনও আধুনিক প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের মূল রূপটি তৈরি করে।
কী Takeaways
- ডাউ থিওরি এমন একটি প্রযুক্তিগত কাঠামো যা পূর্বাভাস দেয় যে বাজার যদি তার পূর্বের গুরুত্বপূর্ণ উঁচুতে অগ্রসর হয়, অন্য একটি গড়ের সাথে অগ্রসর হয় বা তার পরে অন্য গড়ে একই অগ্রিম হয় theory তত্ত্বটি বাজারের ধারণাটি অনুসারে পূর্বাভাসিত হয় দক্ষ বাজারের হাইপোথিসিসের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ এক উপায়ে সবকিছুকে ছাড় দেয় such যেমন একটি দৃষ্টান্তে, বিভিন্ন বাজার সূচকগুলি অবশ্যই প্রবণতা বিপরীত না হওয়া পর্যন্ত দামের ক্রিয়া এবং ভলিউম নিদর্শনগুলির ক্ষেত্রে একে অপরকে নিশ্চিত করতে হবে।
ডাউ থিওরি কাজে লাগানো
ডাউ তত্ত্বের ছয়টি প্রধান উপাদান রয়েছে।
1. বাজারে সমস্ত ছাড় দেয়
ডাউ থিওরিটি কার্যকর মার্কেট হাইপোথিসিস (ইএমএইচ) -এ পরিচালনা করে, যা বলে যে সম্পদের দামগুলি সমস্ত উপলভ্য তথ্যকে অন্তর্ভুক্ত করে। অন্য কথায়, এই পদ্ধতিটি আচরণগত অর্থনীতির বিরোধী।
উপার্জনের সম্ভাবনা, প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা, পরিচালনার যোগ্যতা these এই সমস্ত কারণ এবং আরও অনেক কিছুই বাজারে মূল্যবান হয়, এমনকি প্রতিটি ব্যক্তি এই সমস্ত বা তার কোনও বিবরণ না জানলেও। এই তত্ত্বের আরও কঠোর পাঠের মধ্যে, ভবিষ্যতের ঘটনাগুলিও ঝুঁকির আকারে ছাড় দেওয়া হয়।
২. বাজারের প্রবণতার তিনটি প্রাথমিক প্রকার রয়েছে
বাজারগুলিতে প্রাথমিক ট্রেন্ডগুলির অভিজ্ঞতা হয় যা এক বছর বা তারও বেশি সময় ধরে থাকে যেমন ষাঁড় বা ভালুকের বাজার। এই বিস্তৃত প্রবণতার মধ্যে, তারা গৌণ প্রবণতাগুলির অভিজ্ঞতা করে, প্রায়শই প্রাথমিক প্রবণতার বিরুদ্ধে যেমন কাজ করে, যেমন ষাঁড়ের বাজারের মধ্যে একটি পুলব্যাক বা ভালুক বাজারের মধ্যে একটি সমাবেশ; এই গৌণ প্রবণতা তিন সপ্তাহ থেকে তিন মাস পর্যন্ত স্থায়ী। অবশেষে, তিন সপ্তাহেরও কম সময় ধরে চলতে থাকা ছোট ছোট ট্রেন্ড রয়েছে, যা বেশিরভাগ শব্দ are
৩. প্রাথমিক ট্রেন্ডগুলির তিনটি পর্যায় রয়েছে
ডাউ তত্ত্ব অনুসারে একটি প্রাথমিক ট্রেন্ড তিনটি ধাপ পেরিয়ে যাবে। একটি ষাঁড়ের বাজারে, এগুলি হ'ল জমে থাকা পর্ব, জনসাধারণের অংশগ্রহণ (বা বড় পদক্ষেপ) পর্ব এবং অতিরিক্ত স্তর। ভালুকের বাজারে তাদের বিতরণ পর্ব, জনসাধারণের অংশগ্রহণের পর্ব এবং আতঙ্ক (বা হতাশার) পর্ব বলা হয়।
4. সূচকগুলি একে অপরের নিশ্চিত হওয়া আবশ্যক
একটি প্রবণতা প্রতিষ্ঠিত হওয়ার জন্য, ডো পোস্টুলেটেড সূচকগুলি বা বাজারের গড় অবশ্যই একে অপরকে নিশ্চিত করতে হবে। এর অর্থ হ'ল এক সূচীতে সংকেতগুলি সংযুক্ত হতে হবে এবং অন্যটির সংকেতগুলির সাথে মিল থাকতে হবে correspond ডাউ জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজের মতো একটি সূচক যদি নতুন প্রাথমিক আপট্রেন্ডের নিশ্চয়তা দেয় তবে অন্য সূচকটি প্রাথমিক নিম্নগতির দিকে থাকে তবে ব্যবসায়ীদের ধরে নেওয়া উচিত নয় যে একটি নতুন ট্রেন্ড শুরু হয়েছে।
ডাউ তার এবং তার সহযোগীদের উদ্ভাবিত দুটি সূচক ব্যবহার করেছিলেন, ডাউ জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজ (ডিজেআইএ) এবং ডাউ জোন্স ট্রান্সপোর্টেশন এভারেজ (ডিজেটিএ), এই ধারণা নিয়ে যে ডিজেআইএর উত্থানের কারণে ব্যবসায়ের পরিস্থিতি যদি বাস্তবে স্বাস্থ্যকর হত ass পরামর্শ দিন, রেলপথগুলি এই ব্যবসায়িক ক্রিয়াকলাপের জন্য প্রয়োজনীয় মালবাহী স্থানান্তরিত হতে লাভজনক হবে। যদি সম্পদের দাম বাড়ছে তবে রেলপথ ক্ষতিগ্রস্থ হচ্ছিল, প্রবণতা সম্ভবত টেকসই হবে না। কথোপকথনটি আরও প্রযোজ্য: যদি রেলপথগুলি লাভজনক হয় তবে বাজারটি মন্দার মধ্যে থাকে, কোনও স্পষ্ট প্রবণতা নেই।
৫. ভলিউম অবশ্যই ট্রেন্ডটি নিশ্চিত করবে
দাম প্রাথমিক ট্রেন্ডের দিকে এগিয়ে চলেছে এবং ভলিউমের পরিমাণ বৃদ্ধি করা উচিত যদি এটি এর বিপরীতে অগ্রসর হয়। লো ভলিউম প্রবণতার একটি দুর্বলতা নির্দেশ করে। উদাহরণস্বরূপ, একটি ষাঁড়ের বাজারে, দাম বাড়ার সাথে সাথে ভলিউম বাড়াতে হবে এবং গৌণ গতির পিছনে পড়ে যাওয়া উচিত। এই উদাহরণে যদি একটি পুলব্যাকের সময় ভলিউমটি উঠে যায়, তবে এটি আরও লক্ষণীয় হতে পারে যে আরও বাজারের অংশগ্রহণকারীরা বিয়ারিশ হয়ে যাওয়ার সাথে সাথে প্রবণতাটি আবার বিপরীত হয়।
Tre. স্পষ্ট বিপরীতমুখী হওয়া পর্যন্ত ট্রেন্ডস অব্যাহত থাকে
প্রাথমিক ট্রেন্ডগুলির বিপরীতগুলি গৌণ ট্রেন্ডগুলির সাথে বিভ্রান্ত হতে পারে। ভালুকের বাজারে উত্থান একটি বিপরীত বা স্বল্প-স্থায়ী জনসভা যা এখনও নীচের অংশে অনুসরণ করা উচিত তা নির্ধারণ করা কঠিন এবং ডাউ থিওরি সাবধানতার পক্ষে ওঠে, সম্ভবত সম্ভাব্য বিপর্যয়ের বিষয়টি নিশ্চিত হওয়া উচিত।
বিশেষ বিবেচ্য বিষয়
ডাও থিওরি সম্পর্কে কিছু অতিরিক্ত বিষয় বিবেচনা করতে হবে।
দাম এবং লাইন রেঞ্জ সমাপ্তি
চার্লস ডাউ পুরোপুরি বন্ধের দামের উপর নির্ভর করত এবং সূচকের ইনট্রাডে গতিবিধি সম্পর্কে উদ্বিগ্ন ছিল না। একটি ট্রেন্ড সিগন্যাল গঠনের জন্য, বন্ধের দামটি ট্রেন্ডকে সিগন্যাল করতে হবে, অন্তর্নিহিত মূল্য চলাচল নয়।
ডাউ তত্ত্বের আরেকটি বৈশিষ্ট্য হ'ল লাইন রেঞ্জের ধারণা, এটি প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের অন্যান্য ক্ষেত্রেও ট্রেডিং রেঞ্জ হিসাবে পরিচিত। এই পাশের ধারে (বা অনুভূমিক) দামের চলাচল একীকরণের সময় হিসাবে দেখা হয়, এবং বাজারটি কীভাবে এগিয়ে চলেছে সে সিদ্ধান্তে পৌঁছানোর আগে ব্যবসায়ীদের দামের চলাচলের প্রবণতা লঙ্ঘনের জন্য অপেক্ষা করা উচিত। উদাহরণস্বরূপ, যদি দামটি লাইনটির উপরে চলে যায় তবে সম্ভবত বাজারটি প্রবণতা অর্জন করবে।
প্রবণতার সংকেত এবং সনাক্তকরণ
ডাউ তত্ত্ব প্রয়োগের একটি কঠিন দিক হ'ল প্রবণতা বিপরীতগুলির সঠিক সনাক্তকরণ। মনে রাখবেন, ডাউ তত্ত্বের অনুসারী বাজারের সামগ্রিক দিকের সাথে ব্যবসা করেন, তাই এই দিকটি যে দিকে চলেছে সেগুলি তিনি বা সেগুলি চিহ্নিত করা অতীব গুরুত্বপূর্ণ।
ডাউ তত্ত্বের প্রবণতা বিপরীতগুলি সনাক্ত করতে ব্যবহৃত একটি প্রধান কৌশল হ'ল পিক-অ্যান্ড-ট্রিট বিশ্লেষণ। একটি শীর্ষকে একটি বাজারের চলাচলের সর্বোচ্চ মূল্য হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা হয়, যখন একটি গর্তকে বাজারের চলাচলের সর্বনিম্ন মূল্য হিসাবে দেখা হয়। দ্রষ্টব্য নোট তত্ত্বটি ধরে নিয়েছে যে বাজারটি একটি সরলরেখায় চলে না তবে উচ্চ (শিখর) থেকে নীচু (ট্রা) দিকে চলে যায়, বাজারের সামগ্রিক চলনগুলির সাথে একটি দিক প্রবণতা হয়।
ডাউ তত্ত্বের একটি.র্ধ্বমুখী প্রবণতা ধারাবাহিকভাবে উচ্চতর শিখর এবং উচ্চতর গর্তের সিরিজ। একটি নিম্নমুখী প্রবণতা ধারাবাহিকভাবে নীচের শিখর এবং নিম্ন গর্তের সিরিজ।
ডাউ তত্ত্বের ষষ্ঠ তত্ত্বটি দাবী করে যে প্রবণতাটি বিপরীত হয়েছে এমন কোনও পরিষ্কার চিহ্ন না পাওয়া পর্যন্ত একটি প্রবণতা কার্যকর থাকে। অনেকটা নিউটনের প্রথম গতির শরীয়তের মতোই, গতিতে থাকা কোনও বস্তু একক দিকে অগ্রসর হয় যতক্ষণ না কোনও শক্তি সেই আন্দোলন ব্যাহত করে। একইভাবে, ব্যবসায়ের অবস্থার পরিবর্তনের মতো কোনও শক্তি এই প্রাথমিক পদক্ষেপের দিক পরিবর্তন করতে যথেষ্ট শক্ত না হওয়া পর্যন্ত বাজার প্রাথমিক দিকে অগ্রসর হতে থাকবে।
প্রাথমিক ট্রেন্ডের একটি বিপরীত সংকেত দেওয়া হয় যখন বাজার প্রাথমিক ট্রেন্ডের দিকনির্দেশে আরও একটি ধারাবাহিক শীর্ষ এবং গর্ত তৈরি করতে অক্ষম হয়। আপট্রেন্ডের জন্য, একটি বিপরীতটি একটি উচ্চ উঁচুতে পৌঁছানোর অক্ষমতার পরে একটি নতুন উচ্চে পৌঁছতে অক্ষমতার দ্বারা চিহ্নিত করা হবে। এই পরিস্থিতিতে, বাজার ক্রমান্বয়ে উচ্চতর উচ্চ এবং নিম্ন স্তরের নিম্ন পর্যায় এবং নিম্ন স্তরে চলে গেছে, যা নিম্নমুখী প্রাথমিক ধারার উপাদান।
নিম্নমুখী প্রাথমিক প্রবণতাটির বিপরীতটি তখন ঘটে যখন বাজার আর নীচু ও শীর্ষে পড়ে না। এটি তখন ঘটে যখন বাজার পূর্বের শীর্ষের চেয়ে উচ্চতর একটি শীর্ষকে প্রতিষ্ঠিত করে, তারপরে একটি গর্ত হবে যা পূর্ববর্তী গর্তের চেয়ে বেশি, যা একটি upর্ধ্বমুখী প্রবণতার উপাদান।
